회사 소개
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주요 고객
NGNE의 고객은 주로 신경학적 질환의 치료에 대해 높은 필요성을 가지고 있는 환자들, 의료 제공자들, 그리고 헬스케어 서비스를 지원하는 제3자 보험업체들로 구성됩니다. 첫 번째 고객 군은 레트 증후군과 같은 희귀 신경학적 질환을 앓고 있는 환자들로, 이들은 NGNE의 혁신적인 유전자 치료제를 통해 건강 상태를 개선하고자 합니다. 이 환자들은 치료의 높은 가능성과 안전성이 입증될 경우 NGNE의 제품에 대해 비용을 기꺼이 지불할 준비가 되어 있습니다. 두 번째 고객 군은 이러한 질환을 치료하는 의사들과 병원들입니다. 의사들은 최신 치료법을 제공함으로써 환자들에게 보다 나은 의료 서비스를 제공하고자 하며, NGNE의 제품이 기존 치료법보다 효과적이고 비용 효율적이라는 점에서 이를 채택할 가능성이 높습니다. 세 번째 고객 군은 정부 기관 및 민간 보험회사와 같은 헬스케어 제3자 지불자들입니다. 이들은 치료의 비용 대비 효과성을 고려하여 환자들에게 최적의 치료 옵션을 제공하려고 하며, NGNE의 치료제가 기존의 옵션보다 경제적이면서도 효과적이라면 이를 지원할 가능성이 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
NGNE의 주요 비용 항목들은 자연 자원, 특정 부품, 상당한 에너지 소비, 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 등을 포함하며, 이들 각각에 대한 비용 요인을 살펴보면 다음과 같습니다. 먼저, 자연 자원 비용은 NGNE의 제조 공정에 필요한 원자재 비용을 포함하며, 주로 원재료 공급업체들이 제공하는 자원에 의해 좌우됩니다. 특정 부품 비용은 제품 개발 및 생산에 사용되는 핵심 부품들의 구매 비용을 의미하며, 다양한 전자 부품 및 기계 부품 공급업체들로부터 조달됩니다. considerable energy consumption, 상당한 에너지 소비는 NGNE의 연구개발과 제조 공정에서 필수적인 전기 및 기타 에너지 자원의 비용을 포함하며, 주로 지역 전력회사와 연료 공급업체들이 이에 해당됩니다. 컴퓨팅 파워와 관련된 비용은 NGNE의 데이터 처리 및 시뮬레이션에 필요한 고성능 컴퓨터 장비와 서버를 포함하며, 이를 위한 장비는 IT 장비 공급업체들로부터 조달됩니다. 마지막으로 클라우드 사용 비용은 NGNE가 연구 데이터 저장 및 분석을 위해 사용하는 클라우드 서비스 제공업체들로부터 발생하는 비용을 의미합니다. 이와 관련된 주요 공급업체로는 Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure 및 Google Cloud Platform(GCP) 등이 있습니다. 이런 다양한 비용 요인들은 NGNE의 운영비용의 주요한 부분을 차지하며, 각각의 비용 항목들은 관련된 전문기업들로부터 다양한 자원을 공급받아 발생하게 됩니다[0][1][2][3][4].
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 제조 공정에 필요한 원자재들 | 원재료 공급업체들 |
| 특정 부품 | 제품 개발 및 생산에 사용되는 핵심 부품들 | 전자 부품 및 기계 부품 공급업체들 |
| 에너지 소비 | 연구개발과 제조에 필요한 전기 및 기타 에너지 자원 | 지역 전력회사 및 연료 공급업체들 |
| 컴퓨팅 파워 | 데이터 처리 및 시뮬레이션에 필요한 고성능 컴퓨터 장비와 서버 | IT 장비 공급업체들 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스 | Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure, Google Cloud Platform(GCP) |
이 표를 통해 NGNE의 주요 비용 항목들을 더 명확히 이해할 수 있습니다.
제품군
NGNE의 주요 제품은 NGN-401과 NGN-101로, 이 제품들은 각각 레트 증후군과 CLN5 바텐병을 치료하기 위한 유전자 치료제입니다. NGN-401은 레트 증후군 환자를 대상으로 하는 Phase 1/2 임상 시험을 진행 중이며, NGN-101은 CLN5 바텐병 환자를 대상으로 하는 Phase 1/2 임상 시험을 진행 중입니다. 이 두 제품은 현재 NGNE가 주력하는 제품들이며, 회사의 주요 수입원으로 예상됩니다. 이 제품들이 임상 시험을 성공적으로 마치고 시장에 출시될 경우 NGNE의 매출 증대에 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다.
| 제품명 | 적응증 | 임상 단계 | 주요 기여 | 예상 수입원 |
|---|---|---|---|---|
| NGN-401 | 레트 증후군 | Phase 1/2 | 중대한 기여 | 제품 판매 |
| NGN-101 | CLN5 바텐병 | Phase 1/2 | 중대한 기여 | 제품 판매 |
또한, NGNE의 제품과 유사한 치료제를 개발 중인 경쟁사들을 아래에 정리했습니다.
| 경쟁사 | 제품명 | 적응증 | 임상 단계 |
|---|---|---|---|
| 회사A | 제품A | 레트 증후군 | 상용화 |
| 회사B | 제품B | CLN5 바텐병 | Phase 1/2 |
| 회사C | 제품C | 레트 증후군 | 개발 중 |
이와 같은 경쟁사들이 있지만, NGNE의 제품이 시장에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 임상 시험의 성공적인 완료와 상용화가 필수적입니다[0][1][2][3].
주요 리스크
NGNE의 사업에는 다양한 위험 요소가 존재합니다. 첫째, NGN-401 및 NGN-101과 같은 주력 제품의 임상 시험 결과에 대한 불확실성은 큰 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 임상 시험에서 원하는 결과를 얻지 못하거나 부정적인 결과가 나올 경우, 제품의 상용화에 지연이 발생하거나 제품이 시장에서 경쟁력을 갖지 못할 수 있습니다. 둘째, 경쟁사들의 유사 제품이 성공적으로 상용화되거나 더 빠른 시기에 시장에 출시될 경우, NGNE의 제품이 시장에서의 위치를 잃을 우려가 있습니다. 이러한 경쟁 환경에서 NGNE는 제품의 특징과 우수성을 명확히 전달하고 시장에 적시에 출시하는 것이 중요합니다. 세째, 임상 시험 진행 중에 예상치 못한 부작용이 발생할 경우, 제품의 임상 개발 및 상업화 과정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, NGNE는 안전성에 대한 철저한 관리와 투명한 의사 소통이 필수적입니다. .
재무
NGNE의 재무 상태는 다양한 측면에서 분석될 수 있습니다. NGNE는 2018년에 설립된 이후 주로 외부 자본을 통해 운영 자금을 조달해왔으며, 이를 통해 연구개발 활동, 임상 시험, 제조 시설 구축 등에 집중해왔습니다. 주로 우선주와 보통주의 매각을 통해 총 3억 3240만 달러의 순수익을 창출했지만, 2022년과 2023년에는 각각 5520만 달러와 3630만 달러의 순손실을 입었습니다. 2023년 12월 31일 기준, 회사는 1억 8720만 달러의 누적 적자를 기록하고 있으며, 현금 및 현금성 자산은 1억 9720만 달러를 보유하고 있습니다[0][1]. 회사는 상업적인 수익을 창출하지 못하고 있으며, 제품 상업화를 위한 추가 자본이 필요할 것으로 보입니다. 향후 상당한 자본이 더 필요할 것으로 예상되며, 이는 주식 또는 부채 금융, 협력, 라이선스 계약 등을 통해 조달할 계획입니다. 경영진은 회사가 현금 유동성을 확보하기 위해 다양한 자본 조달 방법을 모색하고 있으며, 상업적인 성공을 위해서는 규제 승인과 제품 상업화가 중요합니다[2][3].
대차대조표
NGNE의 2023년 및 2022년 대차대조표
| 항목 | 2023년 ($ 천) | 2022년 ($ 천) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동자산: | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 148,210 | 82,021 |
| - 단기 투자자산 | 48,947 | - |
| - 선수금 및 기타 유동자산 | 3,191 | 2,698 |
| 총 유동자산 | 200,348 | 84,719 |
| 비유동자산: | ||
| - 유형자산, 순 | 17,174 | 20,115 |
| - 운영 임대 사용권 자산 | 3,681 | 4,344 |
| - 금융 임대 사용권 자산 | 98 | 87 |
| - 제한 현금 | 508 | - |
| - 기타 비유동 자산 | 764 | - |
| 총 비유동자산 | 22,225 | 24,546 |
| 총 자산 | 222,573 | 109,265 |
| 부채 및 주주 자본 (결손) | ||
| 유동부채: | ||
| - 매입채무 | 2,596 | 625 |
| - 미지급비용 및 기타 유동 부채 | 17,495 | 5,324 |
| - 운영 임대 부채, 유동 | 2,559 | 678 |
| - 금융 임대 부채, 유동 | 42 | 24 |
| - 임대 가능한 가치 권리 부채, 유동 | 281 | - |
| 총 유동부채 | 22,973 | 6,651 |
| 비유동부채: | ||
| - 운영 임대 부채, 비유동 | 12,302 | 3,921 |
| - 금융 임대 부채, 비유동 | 65 | 66 |
| - 임대 가능한 가치 권리 부채, 비유동 | 1,006 | - |
| - 기타 부채 | 203 | - |
| 총 비유동부채 | 13,576 | 3,987 |
| 총 부채 | 36,549 | 10,638 |
| 전환 우선주: | ||
| - 시리즈 A-1 전환 우선주 | - | 34,414 |
| - 시리즈 A-2 전환 우선주 | - | 28,675 |
| - 시리즈 B 전환 우선주 | - | 181,277 |
| 총 전환 우선주 | - | 244,366 |
| 주주 자본 (결손): | ||
| - 추가 납입 자본 | 373,178 | 5,098 |
| - 누적 적자 | (187,154) | (150,837) |
| 총 주주 자본 (결손) | 186,024 | (145,739) |
| 총 부채 및 주주 자본 (결손) | 222,573 | 109,265 |
NGNE의 재무 상태 분석
NGNE의 재무 상태를 분석하면, 2023년 말 기준으로 총 자산은 222,573천 달러이고, 이는 전년 대비 두 배 이상 증가한 수치임을 알 수 있다. 유동 자산은 200,348천 달러로 대부분이 현금 및 단기 투자에 집중되어 있어, 회사가 운영 자금 확보를 위한 유동성이 양호함을 의미한다. 반면, 비유동 자산은 22,225천 달러로 유동 자산에 비해 상대적으로 작다. 부채 측면에서는 총 부채가 36,549천 달러로, 이는 주로 유동 부채에서 발생하며, 특히 미지급비용 및 기타 유동 부채가 큰 비중을 차지하고 있다. 이는 운영 자금의 지출이 높은 상황임을 반영한다. 전환 우선주는 2022년에 비해 모두 소멸된 상태이며, 이는 주주 자본으로 전환된 것으로 보인다. 주주 자본은 186,024천 달러로 누적 적자가 있음에도 불구하고 긍정적인 수치를 나타낸다. 이는 추가 납입 자본이 크게 증가했기 때문으로 판단된다. NGNE의 사업 특성상 연구개발과 임상 시험 등 높은 비용 구조를 가지고 있기 때문에, 이러한 자산 배분은 적절하다고 보인다. 특히 유동 자산의 대부분이 현금과 단기 투자로 이루어진 것은 재무 유동성을 확보하기 위한 전략으로 해석될 수 있다.
손익계산서
NGNE의 2023년 및 2022년 손익계산서
| 항목 | 2023년 ($ 천) | 2022년 ($ 천) |
|---|---|---|
| 영업비용 | ||
| 연구개발비 | 44,394 | 47,505 |
| 일반 및 관리비 | 11,189 | 9,012 |
| 총 영업비용 | 55,583 | 56,517 |
| 영업손실 | (55,583) | (56,517) |
| 기타 수익(비용) | ||
| 이자수익 | 2,951 | 1,337 |
| 이자비용 | (12) | (2) |
| 거래이익 | 16,355 | - |
| 기타비용 | (28) | (7) |
| 순손실 | (36,317) | (55,189) |
전문가 분석
2023년과 2022년의 손익계산서를 분석해 보면 NGNE의 주요 영업비용은 연구개발비와 일반 및 관리비로 나뉜다. 연구개발비는 2023년 약 44.4백만 달러, 2022년 약 47.5백만 달러로 높은 비중을 차지하고 있다. 이는 NGNE가 주로 기술 개발과 임상 연구에 많은 자원을 투입하고 있음을 의미한다. 반면 일반 및 관리비는 2023년 약 11.1백만 달러, 2022년 약 9백만 달러로 안정적으로 유지되고 있다. 전체적으로, 총 영업비용은 2023년 55.6백만 달러, 2022년 56.5백만 달러로 상당한 수준이다.
NGNE의 영업손실은 2023년과 2022년 모두 55백만 달러를 초과하였으며, 이는 회사가 아직 상업적인 수익을 창출하지 못하고 있으며 연구개발에 집중하고 있음을 보여준다. 기타 수익(비용) 항목에서 이자수익은 2023년 약 2.95백만 달러, 2022년 약 1.34백만 달러로 증가했으며, 이는 회사가 확보한 자본을 통해 이자수익을 창출하고 있음을 나타낸다. 거래이익 항목에서는 2023년에 16.35백만 달러의 매입이익이 발생하여 순손실을 일부 상쇄하였다.
순손실은 2023년 약 36.3백만 달러, 2022년 약 55.2백만 달러로 큰 손실을 기록하고 있다. 이는 NGNE가 상업적인 제품을 출시하지 못한 상태에서 연구개발 및 운영비용이 지속적으로 발생하고 있기 때문이다. 비록 순손실이 큰 폭으로 감소했지만, 여전히 회사의 높은 비용 구조를 반영하며, 특히 연구개발비와 일반 및 관리비가 큰 부분을 차지하고 있다.
NGNE의 높은 연구개발비는 회사가 기술적 모호성과 경쟁력을 유지하려는 전략의 일환으로 볼 수 있다. 이는 제약 및 생명공학 업계에서 일반적인 현상으로, 경쟁사들도 유사한 경향을 보일 것이다. 그러나 NGNE의 경우 아직 상업화된 제품이 없어 수익 구조를 안정적으로 유지하는 것이 어려운 상황이다. 이에 따라 회사는 지속적인 자본 조달을 통해 연구개발을 이어가고 있으며, 이는 향후 자산성과로 이어질 수 있을 것이다.
현금흐름표
NGNE의 2023년 및 2022년 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 ($ 천) | 2022년 ($ 천) |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순손실 | (36,317) | (55,189) |
| 주식 기반 보상 비용 | 1,418 | 1,252 |
| 역합병 관련 매입이익 | (16,355) | - |
| 감가상각 및 상각 | 3,262 | 3,196 |
| 비현금 운용 임대료 비용 | 663 | 608 |
| 자산 및 부채 변동 | (4,140) | (2,697) |
| 영업 활동으로 인한 순현금 유출 | (51,422) | (52,824) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 자산 및 장비 구매 | (321) | (2,230) |
| 역합병 거래로 인한 현금 획득 | 22,243 | - |
| 만기 도래 단기 투자 | 5,000 | - |
| 투자 활동으로 인한 순현금 유입(유출) | 25,637 | (2,230) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 자본 확보 (순수익) | 92,343 | 66,459 |
| 주식 및 옵션 발행 | 168 | 73 |
| 금융리스 원금 상환 | (29) | (1) |
| 재무 활동으로 인한 순현금 유입 | 92,482 | 66,531 |
| 현금 및 현금 등가물의 순증가 | 66,697 | 11,477 |
| 기초 현금 및 현금 등가물 | 82,021 | 70,544 |
| 기말 현금 및 현금 등가물 | 148,718 | 82,021 |
현금 흐름 평가
NGNE의 2023년 현금 흐름표에 따르면, 영업 활동으로 인한 현금 유출은 2022년과 거의 비슷하게 약 51.4백만 달러로 나타났다. 이는 순손실과 비현금 비용, 자산 및 부채 변동에 따른 결과이다. 연구개발 중심의 기업인 NGNE는 아직 상업적인 수익을 창출하지 못하고 있으며 주로 자금을 연구개발과 운영에 투입하고 있다. 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 약 25.6백만 달러의 순유입을 기록했으며, 이는 역합병 거래로 인한 현금 획득과 만기 도래한 단기 투자로 인해 발생했다. 재무 활동에서는 주식 발행과 추가 자본 확보를 통해 약 92.5백만 달러의 순유입을 기록하면서 현금 및 현금 등가물이 증가하였다.
NGNE와 유사한 생명공학 및 제약 기업들과 비교했을 때, 높은 연구개발 비용으로 인해 지속적인 자본 조달이 필수적이다. 비슷한 단계의 연구개발 중심 기업들도 상업화 단계에 도달하기 전까지 유사한 현금 흐름 패턴을 보인다. 이러한 기업들은 주로 자본 조달을 통해 연구개발을 지속하며, 이는 향후 제품 출시와 상업화 성공 여부에 따라 큰 영향을 미칠 수 있다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 ($ 천) | 기타 정보 |
|---|---|---|
| 운영 임대 부채 (비유동) | 12,302 | |
| 금융 임대 부채 (비유동) | 65 | |
| 리스 연계 가치권 부채 (비유동) | 1,006 | |
| 기타 부채 | 203 | |
| 전환 우선주 (Series A-1) | 34,414 | 청산 시 가치 $40,000, 2022년 12월 31일 기준[0]. |
| 전환 우선주 (Series A-2) | 28,675 | 청산 시 가치 $28,675, 2022년 12월 31일 기준[0]. |
| 전환 우선주 (Series B) | 181,277 | 청산 시 가치 $181,550, 2022년 12월 31일 기준[0]. |
NGNE는 2023년 12월 31일 기준 다양한 부채를 보유하고 있으며, 이 중 전환 우선주와 리스 부채가 주요한 항목으로 확인된다. 전환 우선주는 청산 시 각각 상이한 청산 가치를 가지며, 이는 회사의 자본 구조에서 중요한 역할을 한다. 평가가 가능한 부채에는 일반 임대 및 금융 임대 부채도 포함되며, 이는 회사의 자본 비용을 구성하는 요소 중 하나로 확인된다.
주가 영향 미치는 요인들
NGNE의 주식 가격 변동의 주요 원인에는 다양한 요인이 있다. 먼저, 환율은 NGNE의 주식에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세 시 외국에서 발생하는 매출의 가치가 감소하게 되므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 거시경제 상태도 중요한 요인이다. 인플레이션 상승과 같은 경제적 불확실성이 높아지면 NGNE의 운영 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 반면 경제 회복기로 인해 소비자 신뢰가 높아진다면 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 공급망에 큰 혼란을 초래할 수 있으며, 이는 NGNE의 제품 생산에 지연을 발생시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 경쟁사의 부상도 NGNE의 주식 가격에 영향을 줄 수 있다. 만약 새로운 기술을 가진 경쟁사가 시장에 등장하면, NGNE의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 변수이다. 예를 들어, 개인 맞춤형 의학에 대한 관심이 증가하면 NGNE의 핵심 제품에 대한 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다[0][2].
각 요인에 따른 주식 가격 변동 시나리오는 다음과 같다. 첫째, 환율 변동 시나리오에서 달러 강세는 부정적 영향을 미친다. 둘째, 거시경제 상태에서 경제 불황은 부정적 영향을, 경제 회복은 긍정적 영향을 미친다. 셋째, 국가 간 갈등에서는 공급망 차질로 인해 부정적 영향이 예상된다. 넷째, 새로운 경쟁사의 출현으로 인해 시장 점유율 감소는 주가에 부정적 영향을 미친다. 다섯째, 시장 트렌드 변화에서 개인 맞춤형 의학에 대한 관심 증가는 긍정적 영향을 줄 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NGNE의 미래 전망에 대해 여러 가지 가능성을 고려할 수 있다. 첫째, 기술 혁신이 빠르게 진행된다면 NGNE는 최신 기술을 도입하여 경쟁에서 앞서 나갈 수 있다. 예를 들어 인공지능(AI) 또는 블록체인 기술을 활용한 새로운 제품이나 서비스가 성공적으로 시장에 출시된다면 수익성이 크게 향상될 것이다. 둘째, 글로벌 시장 확장을 통해 더 많은 고객을 확보할 경우 매출 증대가 예상된다. 특히 신흥 시장에서의 성장 가능성이 높다. 셋째, 환경 친화적인 기업 활동을 강화하면 지속 가능성에 대한 사회적 요구를 충족시켜 기업 이미지와 브랜드 가치가 상승할 수 있다. 반면, 경제 불황이나 금융 위기와 같은 외부적인 요인들이 NGNE의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제는 운영 비용을 증가시킬 수 있다. 또한, 경쟁사들의 기술 및 시장 점유율 확대가 NGNE의 시장 지배력을 약화시킬 수 있다. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화에 따른 수요 변동도 중요한 변수이다. 만약 NGNE의 제품이나 서비스가 시장 트렌드와 맞지 않게 된다면 매출 감소로 이어질 수 있다.