회사 소개
National Bankshares, Inc.는 1986년 버지니아 주의 법률에 따라 설립된 금융 관련 지주 회사이며, Nasdaq Capital Market에 상장되어 있습니다. 이 회사는 주로 자회사인 National Bank of Blacksburg을 통해 운영하며, 주로 소규모 및 중소기업 및 개인에게 상업용 및 부동산 대출을 제공합니다. 이 밖에도 National Bankshares Financial Services, Inc.을 소유하고 있으며, 여러 종류의 보험 서비스 및 투자 서비스를 제공합니다. 회사는 대출 활동에서 창출된 수익이 주 수입원이며, 소규모 및 중소기업 및 개인에 대한 대출에 초점을 맞추고 있습니다. 예금 제품으로는 이자가 붙는 예금과 비이자 수요예금, 마켓머니 예금, 저축 예금, 증서예금, 건강 저축 계좌, 개별 연금 계좌 등이 있습니다. 또한, 통상 은행이 제공하는 편지협약, 야간 보관, 금고함, 유틸리티 결제 서비스, 자동 자금 이체와 같은 기타 다양한 서비스를 제공하고 있으며, 개인 및 기업 고객을 위한 부동산, 신탁 및 재산 관리 관련 서비스를 운영하고 있습니다. 종합하면, National Bankshares, Inc.는 소규모 및 중소기업 및 개인에 대출을 중점으로 한 지주 회사로, 다양한 은행 서비스를 통해 지역사회에 기여하고 있습니다[0].
주요 고객
NKSH의 고객은 주로 소규모 및 중소기업, 개인, 공공 부문 기관, 그리고 기타 투자자들로 나눌 수 있습니다. 소규모 및 중소기업은 운영 자금을 위한 상업용 대출과 부동산 대출을 필요로하며, 이는 사업 확장이나 운영비 충당을 위해 필수적입니다. 이들은 자사 신용도를 바탕으로 대출을 받으며, 이자의 이점과 함께 손쉽게 자금을 확보할 수 있어 NKSH의 주요 고객층을 형성합니다. 개인 고객은 주택 담보 대출, 자동차 대출 및 소비자 대출 등의 다양한 금융 제품을 이용합니다. 이러한 개인 고객들은 주택 구입을 위한 자금 조달, 자동차 구매, 높은 이율의 신용 카드 부채 통합 등의 이유로 해당 금융 서비스를 적극적으로 이용합니다. 공공 부문 기관은 지방 자치단체나 공공서비스 기관으로, 이들은 자금 조달을 통해 공공 프로젝트를 운영하거나 인프라를 개선합니다. 마지막으로 기타 투자자들은 NKSH의 투자 및 보험 서비스를 통해 자산 관리와 투자 수익을 극대화하려는 고객들입니다. 이들은 재정 계획, 자산 증식, 위험 관리 등의 이유로 NKSH를 선택합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 회사 |
|---|---|---|
| 임금 및 직원 혜택 | 직원들의 급여, 보너스, 건강 보험 등 다양한 혜택에 대한 지출입니다. | 자체적인 인사 관리 |
| 전문 서비스 비용 | 법률 자문, 감사, 컨설팅 등 외부 전문 서비스 제공자에게 지급되는 비용입니다. | 다양한 법률 회사 및 컨설팅 회사 |
| 장비 및 유지보수 | 은행 운영에 필요한 컴퓨터, 서버 등 하드웨어 장비 구매 및 유지보수 비용입니다. | Dell, HP 등 |
| 소프트웨어 및 기술 서비스 | 은행 운영에 필요한 소프트웨어 라이선스 비용 및 IT 서비스 제공자의 비용입니다. | Microsoft, Oracle 등 |
| 광고 및 마케팅 | 은행 서비스 홍보를 위한 광고비 및 마케팅 비용입니다. | 광고 대행사 |
| 임대 및 부동산 | 은행 지점 및 사무실 임대료 및 관련 유지비용입니다. | 부동산 임대 회사 |
| 보험 비용 | 예금자 보호를 위한 보험, 책임 보험 및 기타 재무 관련 보험 비용입니다. | 보험 회사 |
| 유틸리티 | 전기, 가스, 물 등 기관 운영에 필요한 유틸리티 비용입니다. | 지역 유틸리티 공급자 |
National Bankshares, Inc.는 다양한 비용 항목을 통해 운영되며, 이를 통해 고객에게 최적의 금융 서비스를 제공하고 있습니다[0][1].
제품군
National Bankshares, Inc. (NKSH)의 주요 제품과 이들이 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다. 대출 및 각종 금융 서비스가 중요한 수익원입니다.
주요 제품 및 서비스
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여 |
|---|---|---|
| 대출 | 상업 대출, 부동산 대출, 소비자 대출 등 다양한 대출 서비스를 제공하여 이자 수익 창출 | 총 이자 수익의 대부분을 차지 |
| 예금 상품 | 이자 예금, 비이자 수요예금, 마켓머니 예금, 저축 예금, 증서예금 등 다양한 예금 상품 제공 | 예금 이자와 수수료 통해 수익 창출 |
| 서비스 요금 | ATM 수수료, 초과 인출 수수료, 송금 수수료, 기타 계정 관련 수수료 등 수수료 기반으로 발생하는 수익 | 비이자 수익의 큰 부분을 차지 |
| 신용 및 직불카드 수수료 | Visa와 MasterCard 같은 카드 결제 네트워크를 통해 발생하는 교환 수수료와 상점 서비스 수수료 | 카드 사용 빈도에 따라 상점 서비스 수수료 증가 |
| 신탁 수익 | 신탁 및 재산 관리 서비스에서 발생하는 관리 수수료 | 월별로 고객 자산 관리와 관련하여 발생하는 수수료 |
| 보험 및 투자 수익 | 보험 판매로 발생하는 수수료, 뮤추얼 펀드와 기타 투자 상품 판매로 발생하는 커미션 | 보험 상품 판매와 투자 상품 판매에 따라 변동하는 수익 |
주요 경쟁사
| 회사명 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| BB&T Corporation | 대출, 예금, 신탁 서비스, 보험 및 투자 서비스 제공 |
| SunTrust Banks | 소매 및 상업용 대출, 예금 상품, 자산 관리, 카드 서비스 제공 |
| First Citizens BancShares | 상업 및 개인 대출, 예금 서비스, 재산 관리 서비스 제공 |
NKSH는 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하여 이자 수익 및 수수료 기반 수익을 창출하며, 주요 경쟁사로는 BB&T Corporation, SunTrust Banks, First Citizens BancShares 등이 있습니다[0][1][2][3][4].
주요 리스크
NKSH의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다양한 측면에서 발생할 수 있습니다. 기술과 다른 변화로 인해 은행의 역할이 줄어들면서, 수수료 손실과 고객 예금 및 관련 수익의 손실과 같이 수익부문의 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 시장 금리의 변동이 순익에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 자금 시장 접근 불가능이나 예기치 못한 현금 유출로 인한 유동성 위험도 존재합니다. 또한, 금리 상승 및 경제하의 변실, 타사 벤더의 문제, 주요 열쇠 인력의 손실, 사이버 보안 공격으로 인한 재무 데이터 및 자산의 무단 사용 등도 회사의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요소들로 간주됩니다[0][1][2][3][4].
재무
NKSH는 2023년 12월 31일을 기준으로 총 자산이 2022년 12월 31일 대비 1.32% 감소한 16억 5,537만 달러였으며, 주주 지분은 14.54% 증가한 1억 4,052만 달러를 기록했습니다. 반면, 예금은 2.51% 감소하였고, 대출은 소폭 증가했습니다. 2023년 순이자수익은 3,728만 3,000 달러로, 전년도 같은 기간 대비 하락하였습니다. 이는 연방준비제도의 금리 인상으로 인해 예금 금리가 상승하여 이자 비용이 크게 증가한 반면, 이자 수익이 그에 비례하여 증가하지 않은 결과입니다. 특히, 2023년 순이자 마진은 2.38%로 전년도의 2.88%보다 낮아졌습니다. 비이자 수익 측면에서는 적지 않은 일회성 수익과 비용 항목들이 반영되었는데, 이는 2023년에 받은 계약 조건 지급금과 비자 Class B 주식의 매각으로 인한 이익 및 일부 유가증권 매각에 따른 손실 등입니다. 추가로, 자사주 매입으로 인해 주주 자본이 일부 감소했으나, 2023년 중 총 1,004만 4,000 달러의 비과세 수익이 보험 계약 해지로 발생했습니다. 또한 자산 품질 면에서는 부도 대출과 기타 부동산 자산이 개선되었으며, 순 대손율은 전년도와 동일하게 유지되었습니다[0][1][2][3].
대차대조표
다음은 NKSH의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준 연결 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년 12월 31일(천 달러) | 2022년 12월 31일(천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 11,010 | 14,927 |
| 자회사 투자 | 129,731 | 107,746 |
| 환불 가능한 소득세 | 0 | 70 |
| 기타 자산 | 655 | 648 |
| 총 자산 | 141,396 | 123,391 |
| 부채 및 주주 지분 | ||
| 기타 부채 | 874 | 704 |
| 주주 지분 | 140,522 | 122,687 |
| 총 부채 및 주주 지분 | 141,396 | 123,391 |
NKSH의 2023년 대차대조표를 분석해보면, 총 자산은 2022년 말에 비해 약간 증가했으며, 주주 지분도 전년 대비 증가했습니다. 자산의 대부분은 자회사에 대한 투자로 구성되어 있어, 자회사로부터의 수익 창출이 핵심임을 알 수 있습니다. 현금 및 현금성 자산은 다소 감소했지만, 자본 확보는 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 부채는 크게 변동하지 않았고, 주주 지분의 상당한 증가가 눈에 띕니다. 이는 자사주 매입 및 순이익의 영향을 받았을 가능성이 큽니다. 전체적으로 NKSH의 자산 배분은 현금성 자산보다는 자회사 투자를 통해 효율적으로 자산을 운영하고 있음을 보여줍니다[0][1].
손익계산서
다음은 NKSH의 2023년과 2022년 12월 31일 기준 손익계산서입니다:
| 항목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) |
|---|---|---|
| 수익 | ||
| 자회사 배당금 | 12,000 | 25,000 |
| 사모펀드 투자 매각 이익 | 232 | 3,823 |
| 총 수익 | 12,232 | 28,823 |
| 비용 | ||
| 기타 비용 | 2,142 | 1,220 |
| 세전 이익 | 10,090 | 27,603 |
| 소득세 혜택 (비용) | 499 | (491) |
| 세후 순이익 | 10,589 | 27,112 |
| 분배되지 않은 자회사의 순이익 (적자) | 5,102 | (1,180) |
| 순이익 | 15,691 | 25,932 |
NKSH의 2023년 순이익은 15,691천 달러로 2022년의 25,932천 달러보다 크게 감소했습니다. 특히 자회사 배당금 수익이 크게 감소한 점이 주목됩니다. 이는 자회사들의 수익성이 낮아졌음을 시사하며, 이는 향후 배당금 수익 예측에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 사모펀드 투자 매각 이익 또한 감소하여, 전반적인 수익 감소에 기여했습니다.
비용 측면에서는 기타 비용이 전년대비 증가했습니다. 이는 추가적인 비용 관리가 필요함을 시사합니다. 세전 이익과 세후 이익 모두 큰 폭으로 감소하여, 회사의 전반적인 수익성이 악화되었음을 알 수 있습니다. 또한, 자회사의 분배되지 않은 순이익이 큰 폭으로 증가했는데, 이는 자회사들의 현금 보유 정책 변경 또는 재투자 전략의 영향을 받은 것으로 보입니다.
전반적으로, NKSH는 2023년에 수익성과 비용 관리 측면에서 어려움을 겪고 있습니다. 이는 자회사들의 배당금 수익 감소와 사모펀드 관련 수익 감소로 인한 것입니다. 이는 동종업계 다른 기업들과 비교할 때도 적절한 수준의 수익을 기록하지 못한 것으로 분석됩니다. 비효율적인 비용 구조와 수익 감소는 향후 경영 전략에 있어 중요한 고려사항이 될 것입니다[0].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익 | 15,691 | 25,932 |
| 자회사 미배당 순이익 | (5,102) | 1,180 |
| 환급 가능한 소득세의 순변동 | 70 | 576 |
| 기타 자산의 순변동 | 38 | 593 |
| 기타 부채의 순변동 | 170 | (390) |
| 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 10,867 | 27,891 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 주택담보대출증권의 상환 수익 | 32,664 | |
| 증권 가용 매각의 수익 | 5,970 | |
| 기타 부동산 자산의 처분 수익 | - | |
| 대출 참가의 구매 | (19,051) | |
| 대출 참가의 수금 | 21,452 | |
| 대출 기안 및 원리금 수금, 순 | (52,271) | |
| 대출 상각의 복구 | 212 | |
| 부동산 투자 생명보험수익 | - | |
| 건물 및 장비 추가 | (1,258) | |
| 건물 및 장비 매각 수익 | 9 | |
| 투자활동으로 인한 순현금 제공 | (129,710) | |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 정기 예금의 순변동 | 155,611 | (11,339) |
| 기타 예금의 순변동 | (194,364) | 59,477 |
| 현금 배당 지급 | (14,784) | (8,950) |
| 자사주 매입 | - | (6,338) |
| 재무활동으로 인한 순현금 제공(사용) | (53,537) | 32,850 |
| 은행의 순현금 및 예금 변동 | 15,174 | (67,360) |
| 연초의 현금 및 예금 | 71,429 | 138,789 |
| 연말의 현금 및 예금 | 86,603 | 71,429 |
NKSH의 2023년 현금 흐름 현황을 보면, 영업활동에서 10,867천 달러의 현금이 창출되었습니다. 이는 2022년의 27,891천 달러에 비해 크게 감소한 수치입니다. 투자활동에서는 2022년에 비해 큰 폭의 현금 유출이 있었으며, 이는 2023년에 순현금 제공이 (129,710)천 달러로 감소했음을 나타냅니다. 재무활동에서는 주로 정기예금의 순변동과 현금 배당 지급 등의 요소로 인해 2022년에는 32,850천 달러의 현금이 유입되었으나, 2023년에는 (53,537)천 달러의 현금이 유출되었습니다. 이는 NKSH의 현금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
비슷한 금융업종인 다른 지역은행들과 비교했을 때, NKSH의 현금 흐름은 일부 분할 및 자산 관리 문제로 인해 상대적으로 약한 편입니다. 다수의 지역은행들이 투자와 재무 활동에서 보다 균형 잡힌 현금 흐름을 유지하고 있는 반면, NKSH는 투자 활동에서의 현금 유출이 크고, 재무 활동에서도 현금 유출이 지속되고 있어 상대적으로 낮은 현금 유동성을 보이고 있습니다. 이러한 점들은 향후 NKSH의 유동성 관리 및 재무 전략에서 중요한 고려사항이 될 것입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 연 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 주거용 부동산 (1순위 담보) | $7 | - | 연 불명 |
| 상업용 부동산 (자기 사용) | $2,177 | - | 연 불명 |
| 전체 대출 | $2,184 | - | - |
| 금전대출 계약 (이자율 기준) | $3 | 102.64% (시장가) | 고객이 대출 신청시 체결, 대출 완료시 종료되며 미완료시 예상 손익이 기업 순이익에 반영됨 |
| 시가 매도 약정 | $4(부채) | 101.60%-102.64% | 자금 이체 불가시 손익을 기업 순이익에 반영 |
이 표는 NKSH가 보유하고 있는 주요 부채 관련 항목을 정리한 것이다. 상업용 부동산(자기 사용) 및 주거용 부동산(1순위 담보)에 대한 대출이 주요 부채로 표시되어 있으며, 이 외에도 금전대출 계약과 시가 매도 약정이 포함된다. 금전대출 계약과 시가 매도 약정의 경우 각각 시장가를 기준으로 평가되어 잔액이 반영된다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
NKSH의 주가 급등이나 하락의 가능한 원인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화 가치 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세가 지속될 경우, 외국인 투자자들의 자금 유입이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 매크로 경제 상태는 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 경기 침체가 발생하면 대출 수요가 감소하고, 부실 채권이 증가하여 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등은 중요한 변수입니다. 만약 미-중 무역 전쟁이 재발한다면, 글로벌 경제 불확실성이 증가하여 NKSH의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줍니다. 새로운 핀테크 기업이 시장에 등장하여 예대마진 경쟁이 심화되면 NKSH의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 온라인 뱅킹의 선호도가 급격히 증가하는 경우, 이에 적응하지 못한 전통 은행들은 경쟁에서 밀려날 가능성이 있어 주가가 하락할 수 있습니다. 이러한 각 시나리오는 NKSH의 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있는 요인들로서, 종합적으로 금융 시장 및 경영 전략을 고려할 필요가 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
National Bankshares, Inc.(NKSH)의 미래에 대해 다양한 시나리오를 고려해볼 때, 먼저 경기 회복이 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 경기 회복이 가속화되면 대출 수요가 증가하고, 이에 따라 수익성도 높아질 수 있습니다. 반대로, 경기 침체가 지속되면 대출 부실률이 높아져 손실이 증가할 수 있습니다. 기술 혁신 또한 중요한 변수입니다. 만약 NKSH가 핀테크 기술을 신속히 도입하고 디지털 뱅킹 서비스를 확장하면, 고객 만족도와 시장 점유율이 올라갈 가능성이 큽니다. 반대로, 기술 적응에 실패하면 경쟁에서 밀려날 수 있습니다. 규제 환경 또한 중요한 영향을 미칩니다. 금융 규제가 완화되면 신규 사업 기회가 늘어나 수익성이 개선될 수 있으나, 반대로 규제가 강화되면 운영 비용이 증가할 수 있습니다. 인구 구조 변화도 고려해야 합니다. 고령화 사회로 진입하면서 은퇴자 자산 관리 서비스 수요가 증가할 것이며, 이로 인해 재산 관리 및 신탁 관련 서비스가 성장할 수 있습니다. 마지막으로, 기후 변화와 같은 비즈니스 외적 요인도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 기후 변화로 인해 자연재해가 빈번해지면 부동산 담보 대출의 리스크가 증가할 수 있습니다. 이를 통해 NKSH의 미래 성장 가능성과 리스크 요인을 종합적으로 판단할 필요가 있습니다.