회사 소개
QXO는 작은 및 중간 규모의 제조, 유통 및 서비스 산업을 중심으로 사업 변환 관리 응용 프로그램 및 기술, 전문 컨설팅 서비스를 제공하는 회사로, 클라우드 기반 제품, 서비스, 반복 수익, 고객 유지 및 설치된 고객 기반 확장에 중점을 둔 다각적 비즈니스 전략을 실행하고 있습니다. 고객 증가는 기존의 마케팅 프로그램과 인수를 통해 달성되며, 고객 확보 후에는 고객의 비즈니스를 디지털적으로 변화시켜 주는 고급 기술 및 타사 애드온을 제공하여 업셀과 교차 판매를 통해 이루어집니다. 여기에는 응용 프로그램 호스팅, 사이버 보안, 창고 관리, 인력 관리, 결제 자동화, 판매세 컴플라이언스 등의 제품이 포함될 수 있습니다. 그리고 많은 이러한 부가 제품 및 서비스는 구독 기반으로 청구되며 월별 서비스로 결제되어 월간 반복 수익을 증가시킵니다. 또한, 회사는 회계 및 비즈니스 관리, ERP, HCM, WMS, CRM, BI 등을 위한 솔루션을 제공하는 가치 추가 리셀러로 활동하며, 자체 개발팀을 보유하여 다양한 ERP 개선 솔루션을 개발하고 있으며, 전문 컨설팅, 기술 지원, 훈련 및 전문 프로그래밍에 초점을 맞추고 있습니다. 더불어, 사이버 보안, 응용 프로그램 호스팅, 재해 복구, 비즈니스 연속성, 클라우드 등 다양한 서비스를 제공하는 IT 관리 서비스 실무를 가지고 있습니다[0].
주요 고객
QXO의 고객은 주로 북미에 위치한 중소기업들로, 특히 제조업, 유통업, 서비스 산업에 종사하는 기업들이 주된 대상입니다. QXO의 제품과 서비스를 이용하는 고객들은 클라우드 기반 ERP 솔루션, 사이버 보안, 인적 자원 관리, 창고 관리 시스템, 고객 관계 관리, 비즈니스 인텔리전스 소프트웨어 등 다양한 비즈니스 애플리케이션과 기술 솔루션을 필요로 합니다. 고객들은 이러한 솔루션을 통해 회계, 재고 관리, 인사 관리, 판매세 컴플라이언스 등의 비즈니스 프로세스를 효율적으로 관리하고 디지털 전환을 도모할 수 있습니다. 사이버 보안 및 응용 프로그램 호스팅 서비스는 특히 규제 산업 및 컴플라이언스가 중요한 금융 서비스, 연금 관리, 보험, 부동산 관리 등의 분야에서 큰 수요가 있으며, QXO는 이러한 고객들에게 턴키 방식의 종합 솔루션을 제공하여 높은 고객 충성도를 유지하고 있습니다. 또한, QXO는 클라우드 및 온프레미스 환경에서 ERP 소프트웨어를 재판매하며, 고객의 요구에 맞춘 커스터마이징 및 기술 지원 서비스를 제공하여 고객의 특정 비즈니스 니즈를 충족시키고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원 급여, 급여 인상, 새로운 인력 고용, 직원 수수료, 출장 및 회의 참석 비용 등으로 구성됩니다. | 해당 항목은 주로 내부 관리와 직접 관련됨 |
| 일반 및 관리비 | 직원 급여 인상, 보상 증가, 출장 및 오락, 전문 수수료 및 라이선스 비용, 신용카드 수수료 감소, 낮은 임대료 및 채용 비용 감소 등으로 구성됩니다. | 해당 항목은 주로 내부 관리와 직접 관련됨 |
| 주식 기반 보상비 | 즉시 근속된 주식 옵션 발행에 따른 주식 기반 보상비 감소. | 해당 항목은 주로 내부 관리와 직접 관련됨 |
| 감가상각비 | 신규 인수에 따른 무형 자산 추가 감가상각으로 인한 감가상각 비용 증가. | 해당 항목은 주로 내부 관리와 직접 관련됨 |
| 소프트웨어 판매 비용 | 소프트웨어 판매량 증가로 인한 비용으로, 주요 공급 업체는 명시되지 않았으나 사내 또는 타사 소프트웨어 개발업체로 추정됩니다. | 타사 소프트웨어 개발업체 또는 사내 개발팀 |
| 서비스 비용 | 전문 서비스 및 응용 프로그램 호스팅에 대한 수익 증가로 인한 비용, 직원 유지 및 모집을 위한 인건비 증가, 신규 직원 훈련 비용 포함. | 해당 항목은 주로 내부 관리와 직접 관련됨 |
| 거래 비용 | 계약 종료와 관련된 이전에 유예된 거래 비용 증가. | 해당 항목은 주로 내부 관리와 직접 관련됨 |
| 기타 운영비 | 마케팅, 연구 개발, IT 관리 서비스, 설비 유지보수 등의 다양한 운영 관련 비용. | 각 서비스에 따라 다양한 외부 공급 업체 및 내부 부서 |
QXO의 비용 중 큰 차지하는 항목은 대부분 인건비와 관리비용이며, 소프트웨어와 서비스 제공 관련 비용도 주요 부분을 차지합니다. 해당 비용 항목들은 주로 내부적인 관리와 인력에 의존하지만, 소프트웨어 개발 및 IT 서비스와 관련된 부분에서는 외부 공급 업체도 주요한 역할을 합니다 .
제품군
QXO의 주요 제품은 ERP 소프트웨어, 창고 관리 시스템(WMS), IT 관리 서비스 및 비즈니스 컨설팅, 사이버 보안, 애플리케이션 호스팅 등으로 구성됩니다. 각 제품은 주로 중소기업을 대상으로 하며, 다양한 산업군에 걸쳐 제공됩니다. ERP 소프트웨어는 Sage Intacct와 Acumatica와 같은 제품을 중점으로 판매되며, 이는 회계, 재고 관리, 인사 관리 등을 포함하는 포괄적인 기능을 제공합니다. 창고 관리 시스템(WMS)은 중간 규모의 유통업체를 대상으로 하며, 자재 이동 및 저장을 관리하고 재고 관리를 최적화합니다. IT 관리 서비스는 사이버 보안, 비즈니스 연속성, 재해 복구, 데이터 백업 및 네트워크 유지보수를 포함하며, 특히 금융 서비스와 같은 컴플라이언스가 중요한 산업군에서 큰 수요가 있습니다. 사이버 보안 서비스는 기업 수준의 보안 서비스로 사이버 보안 평가, 침투 테스트, 해킹 시뮬레이션 등을 제공합니다. 애플리케이션 호스팅 서비스는 전역의 고객에게 데이터 센터를 기반으로 호스팅 서비스를 제공합니다. 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 주요 제품군 | 매출 기여도 | 세부 사항 |
|---|---|---|
| ERP 소프트웨어 | 19.8% 증가 | Sage Intacct, Acumatica |
| 서비스 매출 | 21.7% 증가 | 프로페셔널 서비스, 애플리케이션 호스팅 |
| 소프트웨어 매출 | 19.0% 증가 | 총 매출 중 큰 비중 차지 |
경쟁사로는 Microsoft, SAP, Oracle 등이 있으며, 이들은 ERP 솔루션, 클라우드 서비스, 사이버 보안 서비스 등 다양한 IT 서비스를 제공하며 QXO와 유사한 시장을 타겟팅하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
가능한 위험으로는 효과적인 내부 통제 시스템이 존재하지 않을 수 있어 회사의 경영을 효과적으로 관리할 수 없거나, 책임 연결 환경이 없을 때 비즈니스와 투자자들과의 평판이 손상될 수 있으며, 적용 가능한 기준에 따라 2023년 12월 31일 현재 재무 보고서에 대한 효과적인 내부 통제를 유지했다고 결론을 내렸지만 적절한 인재를 영입하고 유지하지 못할 수 있습니다. 미래에 인재를 영입하고 유지하기 위해서는 우리의 영업을 신속히 확장하고 매출, 개발 및 행정 영역을 확대할 것으로 기대하지만, 이는 우리의 성공에 매우 중요할 것입니다. 특히 영업, 마케팅 및 관리 서비스 분야에서 유능한 인재를 찾는 것은 다른 회사들 사이에서 치열한 경쟁이 있으며, 이에 실패할 경우 고급 인재들을 식별, 유치, 유지하고 동기를 부여하는 데 실패할 수 있어 마케팅 및 관리 서비스 활동을 계속할 수 없다면 이는 회사의 비즈니스, 재무상태, 영업 결과 및 미래 전망에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0].
재무
QXO의 2023년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 재무 성과를 분석하면, 총 수익은 2022년 대비 21.2% 증가하여 $54,516,941에 달했습니다. 이는 주로 전문 컨설팅 서비스와 소프트웨어 판매 증가에 기인합니다. 소프트웨어 판매는 19.8% 증가하여 $14,110,773를 기록했으며, 서비스 매출은 21.7% 증가하여 $40,406,168에 이르렀습니다. 총 이익은 $3,653,073 증가한 $21,613,809로, 총 이익률은 39.6%로 거의 변동이 없었습니다[0]. 영업 비용 측면에서, 판매 및 마케팅 비용은 14.3% 증가하여 $8,852,739에 도달했고, 일반 및 행정 비용은 7.9% 증가하여 $10,217,157를 기록했습니다[1][2]. 회사는 2023년에 $1,674,259의 영업 이익을 올렸지만, 합병 계획 종료로 인해 $2,986,107의 기타 비용이 발생했습니다. 이로 인해 세전 손실은 $1,367,514로 증가했고, 최종적으로는 $1,070,095의 순손실을 기록했습니다[1][2][5]. 회사는 2023년 동안 현금 흐름에서 순 감소를 겪었으며, 운영 활동에서는 $583,805의 현금이 제공되었으나 이는 전년도에 비해 감소한 수치입니다. 투자 활동과 재무 활동 모두 현금 유출이 증가하였으며, 특히 주주 배당금과 장기 부채 상환으로 인해 재무 활동에서의 현금 사용이 크게 증가했습니다[6].
대차대조표
손익계산서
| 항목 | 2023년 (USD) | 2022년 (USD) |
|---|---|---|
| 총 수익 | 54,516,941 | 44,985,276 |
| 소프트웨어 판매 | 14,110,773 | 11,781,362 |
| 서비스 매출 | 40,406,168 | 33,203,914 |
| 총 이익 | 21,613,809 | 17,960,736 |
| 소프트웨어 판매 총 이익 | 5,598,006 | 4,703,558 |
| 서비스 매출 총 이익 | 16,015,803 | 13,257,178 |
| 마케팅 및 판매 비용 | 8,852,739 | 7,745,265 |
| 일반 및 행정 비용 | 10,217,157 | 9,471,625 |
| 주식기반 보상비용 | 41,497 | 180,260 |
| 감가상각비 | 828,157 | 948,965 |
| 영업 이익 | 1,674,259 | -385,379 |
| 기타 비용 | 2,986,107 | - |
| 세전 손실 | -1,367,514 | -474,403 |
| 소득세 혜택 | 297,419 | 192,184 |
| 순손실 | -1,070,095 | -282,219 |
QXO의 2023년 수익은 54,516,941달러로 2022년 대비 21.2% 증가했습니다. 주요 수익 성장 동력은 소프트웨어 판매와 서비스 매출로, 각각 19.8%와 21.7% 증가했습니다. 총 이익은 21,613,809달러로 2022년 대비 20.3% 증가했으며, 총 이익률은 39.6%로 유지되었습니다. 마케팅 및 판매 비용은 14.3% 증가한 8,852,739달러, 일반 및 행정 비용은 7.9% 증가한 10,217,157달러입니다. 이러한 비용 증가는 주로 인력 증가 및 급여 인상, 전문 서비스 수요 증가에 따른 것입니다. 영업 이익은 1,674,259달러로, 전년도 영업 손실 385,379달러에서 크게 개선되었습니다. 그러나 기타 비용으로 2,986,107달러가 발생해, 세전 손실은 1,367,514달러로 증가했고, 최종적으로 순손실은 1,070,095달러를 기록했습니다 .
QXO의 마케팅 및 판매 비용, 일반 및 행정 비용 대비 매출 성장률은 긍정적이나, 기타 비용으로 인한 순손실이 문제점으로 보입니다. 기술 기반 사업임에도 불구하고 R&D 비용에 대한 구체적인 언급이 없으며, 이는 향후 기술 경쟁력 확보에 위협이 될 수 있습니다. 전반적으로 비용과 수익의 균형은 적절해 보이지만, 순손실 발생 원인인 기타 비용 부분을 면밀히 검토할 필요가 있습니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
QXO는 다양한 부채 및 유사 부채 규제를 가지고 있습니다. 다음 표는 해당 내용을 정리한 것입니다.
| 구분 | 금액 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 전환 영구 우선주 | - | 9% 연 환산 청산 우선권, 분기별 현금 배당[0] |
| 약속어음 | $701,749 | 2024년까지 상환[1] |
| 약속어음 | $600,403 | 2025년까지 상환[1] |
| 약속어음 | $393,863 | 2026년까지 상환[1] |
| 총합 | $1,696,015 | - |
이자율 및 조건은 분기별 현금 배당일 경우 최저 배당금 또는 9% 중 큰 금액을 지급합니다. 약속어음은 각각의 금액이 상환 기한에 따라 다르며, 2024년부터 2026년까지 지급될 예정입니다.
주가 영향 미치는 요인들
QXO의 주가 급등 또는 하락을 야기할 수 있는 요소들에는 다양한 요인이 포함됩니다. 첫 번째로 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러 가치 하락 시 해외 매출 비중이 높은 QXO의 경우 수익성이 악화될 수 있어 주가 하락으로 이어질 가능성이 큽니다. 두 번째로는 거시경제 상태입니다. 높은 인플레이션과 금리 상승은 소비 감소와 투자 위축을 초래할 수 있으며, 이는 QXO의 시장 수요를 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 세 번째로는 국제 분쟁입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 QXO가 중국에서의 사업 활동을 축소해야 할 수도 있으며, 이는 매출 감소와 함께 주가 하락을 야기할 수 있습니다. 네 번째로는 경쟁자의 부상입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하여 QXO의 시장 점유율을 빼앗는다면 회사의 영업이익이 감소하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변동입니다. 예를 들어, 클라우드 기반 솔루션의 수요 급증으로 인해 QXO의 주력 제품인 클라우드 서비스의 매출이 크게 증가할 경우, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 이러한 가상의 시나리오는 각각의 요인이 회사의 재무 성과에 미치는 영향을 통해 QXO의 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있음을 보여줍니다[1] .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
QXO의 미래 전망은 여러 요인에 따라 성장 또는 축소가 예상될 수 있습니다. QXO가 성장할 수 있는 이유에는 몇 가지가 있습니다. 첫째, 클라우드 기반 제품과 서비스의 수요가 지속적으로 증가하면서 QXO의 월간 반복 수익이 증가할 가능성이 큽니다. 둘째, QXO의 고객 기반이 지속적으로 확대됨에 따라 업셀과 교차 판매를 통한 수익 증대가 기대됩니다. 셋째, ERP, HCM, CRM 등 다양한 솔루션 포트폴리오를 통해 고객의 다양한 비즈니스 요구를 충족시키며 차별화된 경쟁력을 가질 수 있습니다. 반면, QXO의 사업이 축소될 수 있는 이유로는 거시경제의 불확실성, 예를 들어 인플레이션과 금리 상승으로 인해 소비 감소와 투자 위축이 발생할 수 있습니다. 또한, 환율 변동으로 인한 수익성 악화, 높은 경쟁으로 인한 시장 점유율 감소, 그리고 원재료나 인건비 상승으로 인한 비용 증가 등도 위험 요인으로 작용할 수 있습니다[0][1][2].