회사 소개
Based on the available information, SEZL is a financial and technological company involved in various business activities. The company likely generates revenue through a combination of financial services and technological solutions, which could include services like financial advisory, investment management, or technology development. Their main expertise seems to be in the intersection of finance and technology, leveraging their knowledge in both domains to provide innovative solutions and services to their clients. Overall, SEZL appears to operate in a specialized market where finance and technology converge, offering unique and valuable services to meet the needs of their clients. .
주요 고객
SEZL의 고객 페르소나는 주로 젊고 기술에 능숙하며 윤리적이고 사회적 원칙을 중시하는 세대인 Z세대(18-27세)와 밀레니얼 세대(28-46세)로 구성됩니다. 이들은 신용 카드 사용 빈도가 낮고 전통적인 신용에 접근하기 어려운 경우가 많습니다. 이를테면, 이들은 투명하지 않거나 부담스러운 대출을 기피하며 예산 관리와 금융 유연성, 신용 기록 구축에 대한 필요성을 가지고 있습니다. SEZL의 핵심 제품인 ’Pay-in-four’는 이들에게 저렴하고 투명한 결제 옵션을 제공함으로써, 금융 책임감을 증진시키고 신용 기록을 구축할 수 있도록 돕습니다. 고객 세분화로는 스몰 및 미디엄 사이즈 비즈니스(SMBs)와 연간 총 매출 5억 달러 이상의 엔터프라이즈 대상 상점이 포함됩니다. SMB 고객은 주로 온라인 중심의 직접 소비자 브랜딩을 통해 전통적인 소매 채널을 거치지 않고 소비자와 직접 접촉하려는 소규모 브랜드로 구성됩니다. 엔터프라이즈 고객에게는 대출 기록이 거의 없는 소비자도 결제를 완료할 수 있게 하여 판매를 촉진시키는 역할을 합니다. SEZL의 소비자들은 보다 나은 금융 책임감과 신용 기록 구축의 기회를 제공하는 SEZL의 특징을 통해 금융적 자립감을 키울 수 있기 때문에 이 서비스를 선택합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 제공 업체 |
|---|---|---|
| 결제 처리 비용 | 결제 처리 비용은 주로 저비용 ACH 결제의 사용 증가로 인해 감소하였지만, 여전히 상당 부분을 차지합니다. 2023년 결제 처리 비용은 3,190만 달러였습니다. | 금융 결제 네트워크 |
| 제3자 기술 및 데이터 비용 | 클라우드 기반 인프라, 사기 방지, 대출 심사 데이터 및 소비자 참여와 관련된 비용을 포함합니다. 2023년 비용은 781만 달러였습니다. | AWS, Google Cloud (예상) |
| 마케팅, 광고 및 전시회 비용 | 브랜드 공동 마케팅 계약 감소로 인해 비용이 줄어들었습니다. 2023년 비용은 1,198만 달러였습니다. | 광고 대행사 |
| 일반 및 행정 비용 | 전문 수수료, 상인 구현 인센티브, 보험 및 여행 경비를 포함합니다. 2023년 비용은 858만 달러였습니다. | 법률 및 회계 법인 |
| 인건비 | 직원 급여 및 주식 기반 보상을 포함합니다. 2023년 인건비는 4,637만 달러였습니다. | 인사 관리 회사 |
| 신용 손실 준비금 | 신용 위험 관리와 관련된 비용이며, 2023년에는 2,318만 달러였습니다. | 금융 기관 |
| 거래 비용 | 주로 결제 처리 및 상인/파트너 수수료 등을 포함하며, 2023년 비용은 3,920만 달러였습니다. | 상점 및 파트너 플랫폼 |
SEZL의 비용 구조는 주로 금융 기술 회사로서 금융 거래와 관련된 결제 처리 비용, 클라우드 인프라와 같은 제3자 기술 비용, 그리고 마케팅 및 일반 행정 업무와 관련된 다양한 비용으로 구성되어 있습니다. 주요 공급 업체로는 클라우드 서비스 제공 업체, 법률 및 회계 서비스 제공 업체, 광고 대행사 등이 있을 것으로 예상됩니다[0][1][2][3].
제품군
SEZL은 주로 세 가지 주요 제품과 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 첫째, 거래 수수료(Transaction Income)입니다. SEZL은 상인들이 플랫폼을 통해 결제를 처리할 때 발생하는 수수료를 수익으로 얻습니다. 거래 수익은 주로 소비자 주문 가치의 일정 비율과 고정 수수료로 구성됩니다. 2023년과 2022년의 거래 수익은 각각 $109.7 백만과 $102.6 백만이었습니다[0][1]. 둘째, 구독 서비스(Subscription Revenue)입니다. SEZL은 소비자들에게 Sezzle Premium과 Sezzle Anywhere와 같은 유료 구독 서비스를 제공합니다. 이 서비스는 특정 대형 상점에서 쇼핑할 수 있는 혜택을 제공하거나, SEZL 가상 카드를 사용하여 온라인 또는 실물 상점에서 결제할 수 있게 합니다. 2023년의 구독 수익은 $29.7 백만으로, 전년도 $5.3 백만에서 크게 증가했습니다[1]. 셋째, 기타 서비스 수익(Income from Other Services)입니다. 이는 연체 수수료, 게이트웨이 수수료 및 제휴사로부터의 마케팅 수익 등으로 구성됩니다. 2023년의 기타 서비스 수익은 $19.9 백만이었습니다[0]. 다음 표는 SEZL의 주요 제품과 각 제품이 차지하는 수익 비중을 요약한 것입니다.
| 제품 및 서비스 | 2023년 수익(백만 달러) | 비중 (%) |
|---|---|---|
| 거래 수익 | $109.7 | 68.8 |
| 구독 서비스 수익 | $29.7 | 18.6 |
| 기타 서비스 수익 | $19.9 | 12.5 |
SEZL의 주요 경쟁사는 비슷한 ‘구매 후 지불’ 모델을 제공하는 기업들로, Affirm, Afterpay, Klarna 등이 있습니다. 이러한 회사들은 소비자에게 구매한 상품을 여러 무이자 할부로 나누어 결제할 수 있는 옵션을 제공합니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Affirm | 무이자 및 저이자 할부 결제 서비스 |
| Afterpay | 4회 분할 무이자 결제 서비스 |
| Klarna | 유연한 할부 결제 옵션 및 개인 금융 관리 서비스 |
또한 SEZL은 소비자에게 신용 기반의 무이자 할부 결제를 제공함으로써 사용자가 더 나은 금융 관리와 신용 기록 구축을 할 수 있도록 돕는 역할을 합니다. SEZL의 결제 솔루션은 상인들에게는 판매 증대, 높은 구매 전환율, 높은 거래당 지출액을 기대할 수 있게 해줍니다[4][5].
주요 리스크
SEZL의 사업에는 몇 가지 특정한 리스크 요소가 포함됩니다. 첫째, 신용 위험은 소비자들이 상환을 어려워 할 경우 발생할 수 있습니다. 만약 대부분의 고객이 결제를 미루거나 상환하지 못할 경우, SEZL은 채권 회수 문제와 금융 손실에 직면할 수 있습니다. 둘째, 기술 리스크는 SEZL이 의존하는 기술 시스템의 안정성과 보안에 대한 도전과 관련이 있습니다. 만약 시스템에 결함이나 해킹이 있을 경우, 이는 서비스 중단, 개인 정보 유출 및 신뢰 손실로 이어질 수 있습니다. 셋째, 규제 리스크는 금융 서비스 업계에서 규제 환경의 변화로 인해 발생할 수 있습니다. 새로운 법규나 요구 사항의 도입은 SEZL의 운영 방식과 비즈니스 모델에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 리스크 요소들은 SEZL의 사업 운영에 영향을 미칠 수 있는 중요한 측면들입니다.
재무
SEZL의 2023년 재무 상태는 2022년에 비해 개선된 모습을 보였습니다. 2023년 총 수익은 1억 5,935만 7천 달러로 2022년의 1억 2,557만 달러에 비해 26.9% 증가했습니다. 거래 수익은 전년 대비 7.0% 증가하여 1억 976만 달러에 도달했으며, 구독 수익은 5,280만 달러에서 2,971만 달러로 462.8% 급증했습니다. 이는 ’Sezzle Anywhere 구독 상품’의 출시와 활성 구독자 증가에 따른 결과입니다. 기타 서비스 수익은 1,991만 달러로 12.5% 증가했습니다. 인건비는 9.5% 감소하여 4,637만 달러를 기록했으며, 이는 주로 직원 수 감소와 주식 기반 보상 비용의 감소에 기인합니다. 거래 비용은 3.8% 감소한 3,920만 달러를 기록했으며, 주로 기타 거래 비용의 감소가 원인입니다. 2023년 순이익은 710만 달러로 전년도 3,810만 달러의 손실에서 크게 개선되었습니다. 한편, 현금 및 현금성 자산은 7070만 달러로 작년 6,950만 달러에서 소폭 증가했습니다. 운영 자금은 7,090만 달러에서 2,180만 달러로 감소했으며, 이는 주로 만기일이 2024년 10월 14일인 신용 한도의 현재 부채 분류 때문입니다[0][1][2][3].
대차대조표
SEZL의 2023년 및 2022년 대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $67,624,212 | $68,279,539 |
| 현재 제한된 현금 | $2,993,011 | $1,223,119 |
| 대출 채권 | $142,885,682 | $103,581,855 |
| 대출 채권 대손충당금 | $(12,253,041) | $(10,223,451) |
| 순 대출 채권 | $130,632,641 | $93,358,404 |
| 기타 채권 | $1,571,728 | $2,532,710 |
| 선급비용 및 기타 자산 | $6,223,274 | $4,737,688 |
| 유동 자산 합계 | $209,044,866 | $170,131,460 |
| 비유동 자산 | ||
| 내부 개발 무형 자산 | $1,898,470 | $1,322,836 |
| 운영 리스 사용권 자산 | $994,476 | $86,715 |
| 비유동 제한된 현금 | $82,000 | $20,000 |
| 비유동 자산 합계 | $2,974,946 | $1,429,551 |
| 자산 총계 | $212,019,812 | $171,561,011 |
| 유동 부채 | ||
| 회전 신용 한도, 순 | $94,380,906 | $63,777,475 |
| 현재 부채 합계 | $94,380,906 | $63,777,475 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 | $250,000 | $0 |
| 와런트 부채 | $967,257 | $511,295 |
| 기타 비유동 부채 | $1,083,323 | $0 |
| 비유동 부채 합계 | $2,300,580 | $511,295 |
| 부채 총계 | $96,681,486 | $64,288,770 |
| 자본 | ||
| 보통주 | $2,085 | $2,083 |
| 추가 납입 자본 | $186,015,079 | $179,054,368 |
| 자사주 | $(5,755,961) | $(4,072,752) |
| 기타 포괄 손실 | $(646,999) | $(643,974) |
| 이익 잉여금 | $(157,519,880) | $(165,496,479) |
| 자본 합계 | $22,094,324 | $8,843,246 |
| 부채 및 자본 총계 | $212,645,283 | $172,576,538 |
SEZL의 재무 상태를 분석하면, 순 대출 채권과 현금 및 현금성 자산의 비율이 주요 자산 항목을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 2023년말 기준 현금 및 현금성 자산은 $67,624,212로, 작년과 큰 차이가 없으나 현재 제한된 현금은 $2,993,011로 증가했습니다. 대출 채권은 2022년 $103,581,855에서 2023년 $142,885,682로 증가했으며, 대손충당금을 제외한 순 대출 채권도 크게 늘었습니다. 운영 리스 사용권 자산도 2022년에 비해 상당히 증가했음을 볼 수 있습니다[0][1].
부채 항목에서는 회전 신용 한도의 사용액이 $94,380,906로 증가하여 유동 부채가 증가했음을 알 수 있으며, 이는 표면적으로 유동성 위험이 증가할 수 있음을 시사합니다. 그러나 자본 항목에서 추가 납입 자본이 $186,015,079로 유지되는 등 자본적 안정성을 확보하고 있는 것으로 보입니다. SEZL의 총 자산 중 대출 채권이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 SEZL이 주요하게 대출과 관련된 금융 서비스를 제공하는 회사임을 반영합니다. 이러한 점에서 SEZL의 자산 배분은 그들의 비즈니스 특성에 적합하다고 평가할 수 있습니다.
손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 변동 (천 달러) | 변동 % |
|---|---|---|---|---|
| 거래 수익 | 109,739 | 102,599 | 7,140 | 7.0% |
| 구독 수익 | 29,713 | 5,280 | 24,433 | 462.8% |
| 기타 서비스 수익 | 19,905 | 17,691 | 2,214 | 12.5% |
| 총 수익 | 159,357 | 125,570 | 33,787 | 26.9% |
| 인건비 | 46,374 | 51,217 | (4,843) | (9.5%) |
| 거래 비용 | 39,208 | 40,777 | (1,569) | (3.8%) |
SEZL의 2023년 손익계산서를 분석하면, 총 수익은 2022년 대비 26.9% 증가하여 1억 5,935만 7천 달러를 기록했습니다. 특히 구독 수익은 5,280천 달러에서 29,713천 달러로 462.8% 급증하여 눈에 띄는 성장을 보였습니다. 이는 ‘Sezzle Anywhere’ 구독 상품의 출시와 활성 구독자 수의 증가에 기인합니다. 거래 수익도 7.0% 증가하여 109,739천 달러에 도달했으며, 기타 서비스 수익 또한 12.5% 증가했습니다[0][1].
비용 측면에서는 인건비가 9.5% 감소하고 거래 비용도 3.8% 감소했으며, 이는 직원 수 감소와 더 효율적인 거래 관리 덕분입니다. 인건비 감소는 주식 기반 보상 비용의 상당한 감소와 직원 수 감소로 이루어졌습니다. 반면에, 거래 비용의 감소는 효율적인 비용 관리 전략의 결과로 분석됩니다. 중요한 점은 SEZL이 총 수익 증가를 통해 비용 절감 이상의 성과를 이루어내며, 최종적으로 재정 상황을 개선했다는 것입니다.
비교 대상 그룹과 비교했을 때, SEZL은 기술 기반의 금융 서비스를 제공하는 기업으로서 구독 서비스와 거래 수익에 크게 집중하고 있는 모습이 눈에 띕니다. 기술 모토에 집중하는 기업이라면 연구개발(R&D) 비용이 높아야 하나, SEZL의 손익계산서에서는 이에 대한 구체적인 언급이 없어 이 부분은 추가적인 자료 검토가 필요합니다. 전반적으로 SEZL은 유의미한 수익 증가와 비용 구조 개선을 통해 안정적인 재무 상태를 유지하고 있는 것으로 평가됩니다.
구독 수익의 급격한 증가는 SEZL의 주요 수익 모델의 변화를 보여주는 중요한 지표입니다. ‘Sezzle Anywhere’ 구독 상품의 성공적인 런칭과 함께 상승세를 보였으며, 이는 SEZL의 전략적 방향이 구독 기반 모델을 강화하는 쪽으로 전환되었음을 의미합니다. 이를 통해 SEZL은 지속 가능한 수익원 확보에 주력하고 있는 것으로 판단됩니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 운영 활동 현금 흐름 | (25,690,433) 달러 | 8,511,848 달러 |
| 투자 활동 현금 흐름 | (1,365,592) 달러 | (1,008,077) 달러 |
| 금융 활동 현금 흐름 | 28,215,188 달러 | (15,687,894) 달러 |
| 현금, 현금 등가물, 제한된 현금의 순 증가(감소) | 1,159,163 달러 | (8,184,123) 달러 |
SEZL의 2023년 현금 흐름을 분석하면, 운영 활동으로 인한 현금 흐름이 약 -2,569만 달러를 기록하며 큰 폭의 현금 유출이 발생한 것이 눈에 띄며, 이는 주로 운영 자산 및 부채의 변화와 관련이 있습니다[0][1]. 투자 활동에서는 약 -136만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 자산의 구매와 관련이 있습니다. 반면, 금융 활동에서는 약 2,821만 달러의 현금 유입이 발생했으며 이는 신용 한도의 사용과 주식 옵션 발행 등의 결과입니다.
SEZL의 사업 모델은 주로 금융 기술(FinTech) 분야에 집중되고 있으며, 여기서의 현금 흐름은 일반적으로 비슷한 금융 서비스 회사들과 비교될 수 있습니다. 예를 들어, SEZL과 비슷한 비즈니스를 하는 기업들이 주로 운영 활동에서 현금 유입을 기대하는 반면, SEZL은 현금 유출을 기록한 것은 주목할 만합니다. 이는 운영 활동에서 현금 흐름을 개선하기 위한 전략적 조치가 필요할 수 있음을 시사합니다. 또한, 금융 활동을 통해 상당한 현금 유입이 있었지만 이는 지속 가능성에 대해 더 면밀한 검토가 필요합니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (2023년) | 금액 (2022년) | 이자율 | 주요 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 신용 한도 (라인 오브 크레딧) | $95,000,000 | $65,000,000 | 16.78% (2023년), 7.11% (2022년) |
담보로 제공된 적격 노트 미수금 풀로 보증. 2021년과 2022년에 걸쳐 다양한 변동 이자율 적용[0][1]
2021 신용 계약 | - | - | SOFR + 3.375% (Class A), SOFR + 10.689% (Class B) | 2022년 7월 31일부터 SOFR + 4.375% (Class A), SOFR + 11.689% (Class B)로 증가, 적격 노트 미수금의 90% 또는 85% 보증. 2022년 10월에 종료. |
2022 신용 계약 | $100,000,000 최대 차입 가능 | - | Adjusted SOFR + 11.5% | 담보로 제공된 적격 노트 미수금의 75% 보증. 2024년 10월 14일 만기. |
SEZL의 주요 부채 항목은 신용 한도로, 2023년에는 $95,000,000, 2022년에는 $65,000,000의 잔액이 있습니다. 이 신용 한도의 평균 이자율은 2023년에 16.78%, 2022년에 7.11%였습니다. 신용 한도는 담보로 제공된 적격 노트 미수금 풀에 의해 보증되며, 2021년과 2022년 동안 다양한 변동 이자율이 적용되었습니다. 2021년 신용 계약은 2022년 10월에 종료되었으며, 해당 기간 동안 다양한 이자율과 조건이 있었지만, 2022년 10월에 새로 체결된 2022 신용 계약에 의해 대체되었습니다. 새로운 2022 신용 계약은 $100,000,000의 최대 차입 가능 금액과 함께 Adjusted SOFR + 11.5%의 이자율을 가지며, 2024년 10월 14일 만기입니다[0][1][4].
주가 영향 미치는 요인들
SEZL의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보인다면, SEZL의 국제 거래 수익이 줄어들 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로 거시 경제 상황입니다. 경제 침체가 발생하면 소비자들이 소비를 줄이고 대출 상환을 늦출 가능성이 있어, SEZL의 금융 서비스 수익이 감소할 수 있습니다. 이 경우 주가도 하락할 가능성이 큽니다. 세 번째로 국가간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화된다면, SEZL이 제공하는 서비스의 비용이 증가하고 시장 접근이 어려워질 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로 경쟁자의 부상입니다. SEZL의 경쟁자가 더 나은 기술과 금융 서비스를 제공하여 시장 점유율을 뺏어간다면, SEZL의 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, ‘Buy Now, Pay Later’ 서비스에 대한 수요가 증가한다면, SEZL의 수익이 증가하고 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SEZL의 미래에 대한 전망은 다양하게 상상할 수 있다. 첫째, 기술 혁신이 계속되면서 SEZL의 “Sezzle Premium”이나 “Sezzle Anywhere”와 같은 유료 구독 서비스가 더 많은 소비자들에게 인기를 끌고, 이는 수익 증대로 이어질 수 있다. 둘째, 대형 및 유명 상인들과의 파트너십이 확대되면서 플랫폼의 가치를 높이고 더 많은 소비자를 유치할 수 있다. 반면에, 거시 경제 여건이 악화되면 소비자들이 소비를 줄이고, 그 결과 플랫폼을 통한 거래가 줄어들 수 있다. 셋째, 경쟁이 심화되면서 상인들에게 제공하는 수수료를 인하해야 하고, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 규제 환경이 변하면서 회사가 새로운 법적 요구사항을 충족하기 위해 추가 비용을 지출해야 하는 상황이 생길 수 있다. 다섯째, 회사가 제공하는 신용 관리 시스템이 더욱 정교해지면, 부실 채권 발생을 줄이고 이를 통해 재무 성과를 개선할 수 있다. 이와 같은 요인들이 복합적으로 작용하면서 SEZL의 미래는 다양한 방향으로 진행될 수 있다[0][1][2][3].