회사 소개
SKWD는 뛰어난 보상 체계와 운영팀을 구축하여 수익성 있는 시장 기회에 대처하며 중소기업 및 중간 기업 세그먼트와 협력을 통해 의료비를 효율적으로 관리하고자 하는 고객을 대상으로 합니다. 회사는 SkyBI와 같은 비즈니스 인텔리전스 플랫폼을 활용하여 실시간 정보와 성과 지표를 제공하고 이를 통해 결정 프로세스를 촉진하며, 새로운 형태의 위험 데이터와 예측 분석을 결합하여 보험 가격과 소송 처리를 개선하려고 합니다. 또한 전문적인 보상 및 보증 솔루션을 제공함으로써 다양한 시장 변화에 대응하고 이에 대한 이익을 창출합니다. 기업은 건설, 에너지, 전문 트러킹을 비롯한 산업 솔루션 및 프로그램을 제공하며 이를 유통 파트너를 통해 제공합니다[0][1].
주요 고객
SKWD의 고객 페르소나는 여러 사업 분야에서 고유의 필요와 도전을 지닌 다양한 중소기업 및 중간 규모 기업에 걸쳐 있습니다. 고객 세그먼트는 주로 의료비를 자체적으로 보험 처리하여 관리하려는 중소기업, 각종 위험을 분산시키려는 회사들을 포함합니다. 고객들은 의료비 절감과 효율적 관리를 위해 SKWD의 플랫폼과 솔루션을 이용하며, 특히 SkyBI와 같은 비즈니스 인텔리전스 도구를 활용하여 실시간 정보 제공과 성과 지표 관리를 통해 의사 결정을 촉진합니다. 또한, 보험 가격 산정과 소송 처리를 개선하기 위해 새로운 형태의 위험 데이터와 예측 분석을 결합한 솔루션을 구입합니다. 산업 솔루션을 통해 건설, 에너지, 전문 트럭킹 등 다양한 산업에서 일반 책임, 초과 책임, 상업용 자동차, 산업 보험 등을 제공받습니다. 보험 및 재보험 솔루션을 통해 각종 보험 위험을 분산시키고 비용을 절감할 수 있는 이점이 있습니다. 이외에도 SKWD는 경영 책임, 전문직 책임, 사이버 보험 및 연합 건강 보험 등 전문 라인을 통해 복잡하고 고위험의 보험 요구사항을 충족시키며, 프로그램 관리자와 협력하여 특정 시장에 최적화된 보험 솔루션을 제공받습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 운영 및 현장 인력에 대한 급여 및 복리후생 비용. | 직접 고용 |
| 장비 비용 | 데이터 처리 및 IT 인프라를 위한 하드웨어 구매 및 유지 비용. | Dell, HP 등 |
| 소프트웨어 비용 | 비즈니스 인텔리전스를 위한 소프트웨어 라이선스 및 유지 비용. | Microsoft, Oracle |
| 클라우드 사용 비용 | 데이터 저장 및 처리를 위한 클라우드 서비스 사용 비용. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
| 에너지 소비 | 데이터 센터 운영 및 사무실 유지 관리에 필요한 전력 비용. | 지역 전력 공급 업체 |
| 임대 비용 | 사무실 공간 및 데이터 센터 공간 임대 비용. | 부동산 임대 제공 업체 |
| 보험료 | 자신과 자산을 보호하기 위한 보험 가입 비용. | 보험 회사 (예: AIG, Chubb) |
| 재보험 비용 | 보험 위험 분산을 위해 재보험 가입 비용. | 재보험 회사 (예: Munich Re, Swiss Re) |
SKWD는 이러한 비용 구조를 통해 운영을 최적화하고 비즈니스 성장을 이어갑니다[0][1][2].
제품군
SKWD의 주요 제품은 크게 단기/단일 라인 전문 상품과 다중 라인 솔루션으로 나뉩니다. 각각의 제품이 회사의 매출에 어떻게 기여하는지에 대한 분석은 아래와 같습니다.
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제품 |
설명 |
매출 기여율 |
|---|---|---|
|
단기/단일 라인 전문 상품 |
|
27% |
|
다중 라인 솔루션 |
|
73% |
각 제품은 다음과 같은 특징을 지니며, 매출에 크게 기여하고 있습니다.
- 단기/단일 라인 전문 상품:
- 글로벌 재산 및 농업 보험: 주로 자연재해로 인한 위험을 보장.
- 사고 및 건강보험: 직원들의 건강과 사고에 대한 비용을 보장.
- 보증보험: 계약 이행 보증 및 다양한 보증서비스 제공.
- 전문직 보험: 전문직 종사자들을 위한 책임 보험, 사이버 보험 포함.
- 다중 라인 솔루션:
- 산업 솔루션: 특정 산업에 적합한 맞춤형 보험 솔루션 제공.
- 프로그램: 특정 프로그램을 통해 여러 종류의 보험 커버리지 제공.
- 캡티브 보험: 자체 보험을 통해 위험을 분산.
- 거래형 E&S 보험: 법적 요구사항을 초과하는 추가 위험 보장을 제공.
주요 경쟁사로는 동일한 시장을 타겟으로 하는 다른 보험사들이 있으며, 그들은 고객들에게 비슷한 보험 상품을 제공하고 있습니다.
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경쟁사 |
주요 상품 |
|---|---|
|
Everest Re Group |
재산 및 상업용 보험, 재보험 |
|
American International Group (AIG) |
상업용 재산 및 책임 보험, 사이버 보험 |
SKWD는 고도로 전문화된 니치 마켓을 대상으로 다양한 보험 상품을 제공하며, 이를 통해 수익을 창출하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
SKWD의 비즈니스에 관련된 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 먼저, 인수 이후 인사와 관계를 맺은 지식인들의 이직이나 대규모 유통업체가 수수료 비용을 더 많이 부담할 경우 수익 채널에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 디지털화 속도가 빨라짐에 따라, 디지털이나 기술 중심 경험을 제공하지 못하는 유통업체의 존재는 손해 보상금을 측정하고 지불하기 어려울 수 있습니다. 또한, 상품의 재보험 구매에 어려움이 있거나 상품을 충분히 보호하지 않는 조건으로 보험을 구입해야 할 경우 비즈니스, 재무 상태 및 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신종 판매를 위한 추가자본이 필요할 때 이를 얻을 수 없거나 부정적인 조건에서만 사용 가능한 경우 우리의 운영 계획을 실현할 충분한 자금을 확보하기 어려워질 수 있습니다[0][1].
재무
SKWD의 2023년 재정 상태는 전반적으로 긍정적인 성과를 보여주고 있습니다. 2023년 순이익은 2022년 3,939만 달러에서 8,598만 달러로 2배 이상 증가했으며, 이는 투자 수익의 증가와 운영 효율성 향상에 기인합니다. 2023년 총 수익은 8억 8,596만 달러로 2022년보다 크게 증가했으며, 순유보익은 2억 710만 달러에서 6억 6,103만 달러로 성장했습니다. 현금 흐름 측면에서, 운영 활동을 통해 3억 3,818만 달러의 현금을 창출하며, 이는 주로 보험료 수익과 재보험 활동의 영향으로 나타났습니다. 투자 활동에서는 고정 만기 증권과 단기 투자 구매의 증가로 인해 4억 9,380만 달러의 현금이 사용되었습니다. 재무 활동에서는 주식 발행 등을 통해 1억 3,095만 달러를 조달하였습니다 .
대차대조표
SKWD의 대차대조표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $265,129 | $194,751 |
| 단기 투자 | $190,172 | $39,104 |
| 보험료 수취 | $179,235 | $139,215 |
| 재보험 회수 | $596,334 | $581,359 |
| 기타 자산 | $125,691 | $118,092 |
| 총자산 | $1,691,277 | $1,072,521 |
| 부채 | ||
| 준비금 및 손해 조정비 | $1,314,501 | $859,017 |
| 보험료 미수금 | $140,903 | $113,802 |
| 보험료 선급금 | $110,023 | $79,221 |
| 재보험금 | $45,423 | $36,858 |
| 기타 부채 | $647,554 | $528,879 |
| 총부채 | $2,292,404 | $1,941,777 |
| 자본 | ||
| 보통주 | $399 | $168 |
| 추가납입자본 | $710,855 | $577,289 |
| 축적 이익 | ($21,708) | ($105,417) |
| 총자본 | $661,031 | $421,662 |
| 총부채 및 자본 | $2,953,435 | $2,363,439 |
재무 상태 분석
SKWD의 2023년 대차대조표는 전반적으로 매우 긍정적인 재무 상태를 나타내며, 특히 자본 구조 및 부채 관리 측면에서 주목할 만한 성장을 보여줍니다. 2023년 자산 총액은 2022년 대비 약 25% 증가한 $2,953,435천 달러이며, 이는 현금성 자산 및 단기 투자의 증가와 관련이 있습니다. 특히 단기 자산 항목 중 현금 및 현금성 자산과 단기 투자가 크게 증가하여 유동성이 강화되었습니다.
부채 측면에서는 준비금 및 손해 조정비가 $1,314,501천 달러로 상당히 큰 비중을 차지하고 있는데, 이는 보험업 특성상 보험금 지급에 대한 대비가 충분히 되어 있음을 의미합니다. 자본 항목에서는 축적 이익이 마이너스에서 플러스로 전환되어 $84,707천 달러의 순증가를 보여 재무 안정성이 더욱 강화되었습니다.
따라서, SKWD는 보험업 특성상 높은 유동성과 충분한 준비금을 보유하며 운영되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 보험 계약자로부터 받은 보험료와 재보험을 통해 적재된 자산이 적절하게 관리되고 있음을 나타내며, 재정적으로 강력한 기반을 갖추고 있음을 보여줍니다. 전반적으로 자산 배분도 적절한 편이며, 이는 SKWD의 지속적인 성장과 안정적인 재무 관리의 결과로 평가할 수 있습니다[0][1].
손익계산서
SKWD 손익계산서
| 항목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) |
|---|---|---|
| 총 장려 보험료(Gross written premiums) | $1,459,829 | $1,143,952 |
| 양도된 장려 보험료(Ceded written premiums) | $(549,138) | $(468,409) |
| 순 장려 보험료(Net written premiums) | $910,691 | $675,543 |
| 순 수익 보험료(Net earned premiums) | $829,143 | $615,994 |
| 수수료 및 수입(Commission and fee income) | $6,064 | $5,199 |
| 손해액 및 LAE(Losses and LAE) | $515,237 | $402,512 |
| 보험 인수, 인수 및 보험 비용 | $243,444 | $182,171 |
| 언더라이팅 수익(Underwriting income) | $76,526 | $36,510 |
| 순 투자 수익(Net investment income) | $40,322 | $36,931 |
| 순 투자이익(손실) | $11,072 | $(15,705) |
| 세전 수익(Income before income taxes) | $110,102 | $49,783 |
| 순이익(Net income) | $85,984 | $39,396 |
| 조정된 영업이익(Adjusted operating income) | $80,847 | $58,574 |
| 손실 및 LAE 비율(Loss and LAE ratio) | 62.1% | 65.3% |
| 비용 비율(Expense ratio) | 28.6% | 28.7% |
| 보험 인수 비율(Combined ratio) | 90.7% | 94.0% |
SKWD 재무 상태 분석
SKWD의 2023년 손익계산서는 2022년에 비해 전반적으로 개선된 재정 상태를 나타냅니다. 총 장려 보험료는 $1,459,829천 달러로 2022년 대비 약 27% 증가했으며, 순 장려 보험료 또한 $910,691천 달러로 증가했습니다. 이는 회사의 시장 점유율 확대와 더불어 보험 상품의 다양화에 따른 결과로 볼 수 있습니다. 순 수익 보험료 역시 $829,143천 달러로 증가하여 회사의 기본 비즈니스 모델이 강력하게 운영되고 있음을 보여줍니다[0].
또한, 순이익이 $85,984천 달러로 2022년의 $39,396천 달러에 비해 두 배 이상 증가한 점이 주목할 만합니다. 이는 주로 순 투자 수익과 순 투자이익의 상승에 기인한 것으로 보입니다. 투자 부문에서 $40,322천 달러의 순 투자 수익을 나타내어 2022년 대비 약간의 상승을 보였고, 순 투자이익 또한 큰 폭으로 향상되었습니다. 이는 SKWD가 자산 관리에서 효과적인 전략을 펼치고 있음을 나타냅니다[0].
비용 관리 측면에서, 손실 및 LAE 비율이 62.1%로 감소하여 비용 효율성이 개선되었음을 보입니다. 이는 보험 클레임에 대한 효과적인 관리와 리스크 평가가 적절히 이루어지고 있음을 의미합니다. 보험 인수 비율 역시 90.7%로 전년 대비 개선되었으며, 이는 회사의 전반적인 운영 효율이 높아졌음을 나타냅니다.
흥미롭게도, 조정된 영업이익이 $80,847천 달러로 증가한 것은 회사의 핵심 비즈니스 모델이 매우 견고함을 나타냅니다. 이는 SKWD가 고위험 데이터를 효과적으로 활용하고, 보험가격 및 소송 관리를 개선하여 얻어진 성과로 볼 수 있습니다. 이러한 상승은 기술 혁신과 예측 분석에 대한 적극적인 투자 덕분일 가능성이 높습니다.
결론적으로, SKWD는 보험 산업 내에서 비용과 수익의 균형을 잘 맞추고 있으며, 특히 투자 부문에서의 성과가 전체 재정 상태를 크게 개선시킨 것으로 평가할 수 있습니다. 이는 회사의 기술력과 리스크 관리 능력이 탁월함을 반영합니다.
현금흐름표
SKWD 현금흐름표
| 항목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | $338,187 | $208,938 |
| 투자활동 현금흐름 | $(493,809) | $(193,381) |
| 재무활동 현금흐름 | $130,947 | $2,180 |
| 현금 및 현금성 자산의 변화 | $(24,675) | $17,737 |
SKWD의 2023년 현금흐름을 평가함에 있어, 특히 영업활동 현금흐름이 $338,187천 달러로, 2022년 대비 상당히 개선되었음을 알 수 있습니다. 이는 주로 사업 성장, 보험료 수취 시점, 클레임 지급 및 재보험 활동의 타이밍에 기인한 것으로 보입니다. 반면, 투자활동 현금흐름은 $(493,809)천 달러로, 2022년 대비 큰 폭으로 감소했습니다. 주로 고정 만기 증권과 단기 투자 자산의 구매 증가가 원인으로 분석됩니다. 재무활동 현금흐름은 2023년에는 $130,947천 달러로, 이는 주로 IPO 및 11월 후속 공모에서 얻은 수익 덕분입니다[0][1].
SKWD와 유사한 비즈니스 그룹과 비교했을 때, 보험업은 특성상 초기 보험료 수취 후 장기적으로 클레임을 지급하기 때문에, 영업활동 현금흐름이 플러스인 경우가 많습니다. 그러나 SKWD의 투자활동 현금흐름이 큰 폭으로 마이너스를 기록한 부분은 업계 평균 대비 높은 수준으로, 이는 회사가 공격적인 투자 전략을 구사하고 있음을 시사합니다. 일반적으로 보험업계는 안정적인 투자수익을 선호하나, SKWD는 포트폴리오 다각화를 통해 높은 수익을 추구하는 모습을 보이고 있습니다. 결과적으로, 현재 SKWD의 재정 상태는 매우 적극적인 투자와 자본 조달을 통해 성장하고 있으며, 이는 안정적인 보험료 수익과 전략적인 투자관리 덕분에 가능한 것으로 평가됩니다.
주요 부채 및 전환사채들
SKWD는 다음과 같은 부채 항목들을 보유하고 있습니다.
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 유동 부채 | ||
| - 회전 신용 한도 | 50,000 | SOFR + 1.50~1.90% (기준 5.47%) + 0.10% 스프레드 |
| 장기 부채 | ||
| - 후순위 부채 | 59,794 | 3개월 LIBOR + 3.4% (연 이자율) |
| - 무담보 후순위 채권 | 20,000 | 7.25% (첫 8년), 8.25% (이후), 조기상환 시 전액 상환[0][1][2]. |
주가 영향 미치는 요인들
SKWD의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 결정됩니다. 예를 들어, 환율 변동은 해외 수익을 영향을 미쳐 주가에 부정적인 변화를 초래할 수 있습니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 급격히 강세를 보이는 경우, SKWD의 해외 수익이 줄어들어 주가는 하락할 것입니다. 거시경제 상황 역시 중요한 역할을 합니다. 경제 불황이 길어질 경우 보험 가입자가 줄어들고 기존 고객의 보험 해지율이 높아져 SKWD의 수익 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 국제 분쟁, 예를 들어 미-중 무역전쟁과 같은 상황은 글로벌 공급망에 혼란을 일으키고 보험 청구 건수를 증가시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 새로운 경쟁사의 등장과 시장 점유율 확대는 경쟁 심화를 통한 이익 감소로 이어져 SKWD 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 시장 트렌드 변화와 디지털화 등의 기술 혁신은 효과적인 데이터 분석 및 고객 서비스 개선으로 이어져 주가 상승 요인이 될 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SKWD의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 첫째, 지속적인 기술 혁신은 SKWD의 경쟁력을 강화할 수 있습니다. SkyBI와 같은 비즈니스 인텔리전스 플랫폼을 활용한 리스크 데이터 분석은 빠른 시장 대응 및 효율적인 보험 운영을 가능하게 합니다. 둘째, 전문적인 인재 유치와 유지 역시 성장의 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 뛰어난 언더라이터와 클레임 전문가를 확보함으로써 시장 내에서의 입지를 확장할 수 있습니다[0]. 셋째, 글로벌 경제의 회복과 소비자 신뢰 회복은 보험 수요를 증가시킬 수 있습니다. 특히 건설, 에너지 및 IT 분야와 같은 주요 산업의 성장은 SKWD의 주요 고객층을 확장하는 데 기여할 수 있습니다. 반면에, 경제 불황이나 금융 시장의 변동성은 보험 수요 감소와 손해율 증가를 초래해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 또한, 국제 분쟁이나 무역 규제와 같은 외부 환경의 변화도 공급망 혼란과 청구 건수 증가로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 기후 변화와 같은 환경적 요인도 자연 재해에 대한 보험 청구 증가로 인해 재정적 부담을 증가시킬 수 있습니다. 다양한 요인들이 상호작용하면서 SKWD의 미래를 결정할 것입니다.