회사 소개
회사 ULY는 차량의 고장 상태를 신호로 수집한 후 현지의 긴급출동 전문가들과 매칭하여 연결된 서비스 네트워크를 구축합니다. 그들은 이를 통해 혁신적이고 투명하며 우수한 연결된 이동성 지원 경험을 대규모로 제공하며 수익을 창출합니다. ULY는 고객 파트너사로부터 거의 대부분의 수익을 창출하며, 고객 파트너사와 장애 발생 시 소비자를 연결하여 긴급출동 서비스를 제공합니다. ULY는 소비자에게 긴급출동 서비스를 제공하는 주변의 서비스 제공자들과 연결하고, 맞춤형 협상 요금으로 매계된 수익을 창출합니다. 또한 고객 파트너 멤버십 프로그램에서도 수익을 창출하며, 이러한 수익은 일반적으로 고객으로부터 수익의 일정 비율을 인식합니다. 또한 ULY는 일부 고객 파트너사의 길상도 서비스를 가능하게 하는 SaaS 솔루션을 제공하고 있습니다. 이를 통해 고객 서비스 경험을 향상시키고 있으며, SaaS 제안에서의 수익을 계약 기간 동안 일정하게 인식합니다. 이 같은 비즈니스 방식을 통해 ULY는 고객 파트너와 소비자로부터 양호한 평가를 받으며 시장에서 성공적으로 경쟁하고 있습니다[0][1].
주요 고객
ULY의 주요 고객은 차량 제조사, 자동차 보험사, 렌터카 회사, 차량 공유 서비스 및 차량 관리를 필요로 하는 다양한 기업들입니다. 이들 고객 파트너사들은 ULY의 서비스를 통해 고객들에게 긴급출동 서비스를 제공하며, 이를 위해 ULY와 멀티 연도 계약을 맺고 있습니다. 이러한 기업들은 주로 고객 만족도와 서비스 품질 향상에 관심이 크기 때문에 ULY의 플랫폼을 통해 실시간 추적, 자동화된 긴급출동 서비스, 맞춤형 데이터 제공 등의 혜택을 누립니다. 그리고 최종 소비자인 차량 소유자 또는 운전자들은 도로에서 차량이 고장 났을 때 신속하게 서비스를 받을 수 있어 높은 만족도를 보여줍니다. 또한, ULY는 독립적인 서비스 제공자 네트워크를 통해 차량 정비, 견인, 전기차 충전 등 다양한 서비스를 제공하며, 이를 통해 각 서비스 사례마다 수익을 창출합니다. 궁극적으로 ULY의 고객들은 다양한 이동성 지원을 필요로 하는 기업들과 그 소비자들로, 이들은 ULY의 혁신적인 플랫폼과 높은 신뢰도를 이유로 서비스를 이용하고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 매출 원가 | 서비스 제공자 수수료와 플랫폼 비용이 주된 구성 요소로, 서비스 제공자에게 지불하는 비용이 포함됩니다. | - |
| 연구 및 개발 비용 | 연구 및 개발 인력과 관련된 비용, IT 인프라 비용, 주식 기반 보상 비용 포함 | - |
| 판매 및 마케팅 비용 | 직원 관련 비용 및 마케팅 활동에 대한 비용 | - |
| 운영 및 지원 비용 | 고객 지원 센터 운영 비용과 관련된 비용으로, 주로 고객 지원 대표 인력 비용 및 전환된 비즈니스 프로세스 비용으로 구성 | - |
| 일반 및 관리 비용 | 직원 관련 비용, 거래 관련 비용, 보험 비용, 전문 서비스 비용, 대손 비용, 이사회 수수료 등 다양한 행정적 비용 | - |
| 감가상각 및 상각 비용 | 자본화된 재산, 장비 및 소프트웨어의 감가상각 비용과 취득한 유한 수명 무형 자산의 상각 비용 | - |
| 클라우드 사용 | 클라우드 기반 SaaS 솔루션 제공에 필요한 클라우드 서비스 사용에 따른 비용 | Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 |
ULY의 주요 비용 항목은 위의 표와 같으며, 특히 매출 원가는 서비스 제공자 수수료와 플랫폼 비용이 주된 비중을 차지합니다. 연구 및 개발 비용은 주로 연구개발 인력과 IT 인프라 비용으로 구성되며, 판매 및 마케팅 비용은 직원 관련 비용과 마케팅 활동 비용이 포함됩니다. 운영 및 지원 비용은 고객 지원 센터 운영과 관련된 비용으로, 일반 및 관리 비용은 다양한 행정적 비용으로 나뉘어집니다. 감가상각 및 상각 비용은 자본화된 재산 및 소프트웨어의 감가상각 비용과 취득한 무형 자산의 상각 비용으로 구성됩니다. 클라우드 사용에 따른 비용은 클라우드 기반 서비스 제공에 필요한 비용으로, 주요 클라우드 서비스 제공업체는 Amazon Web Services와 Microsoft Azure입니다 .
제품군
ULY의 주요 제품과 서비스는 크게 세 가지로 나눌 수 있으며, 각 제품은 회사의 전체 매출에 다양한 기여를 하고 있습니다. ULY의 제품과 서비스는 긴급출동 서비스, SaaS 솔루션, 그리고 테레매틱스 서비스로 구성됩니다.
- 긴급출동 서비스 (Roadside Assistance Service):
- 설명: 차량 고장 시, 고객 파트너사의 소비자를 현지의 서비스 제공자와 매칭하여 신속하게 지원하는 서비스입니다.
- 수익 기여: 총 매출의 대부분을 차지하며, 고객 파트너사와 서비스 건마다 수익을 창출합니다. 주요 고객은 자동차 제조사, 보험사, 렌터카 회사 등입니다.
- 수익 비율: 2023년 총 매출의 64%를 상위 3개 고객 파트너사로부터 발생시키며, 고객 파트너사와의 다년 계약을 통해 지속적인 수익을 창출합니다[0].
- SaaS 솔루션 (Software as a Service):
- 설명: 고객사들이 긴급출동 서비스를 효과적으로 관리할 수 있도록 돕는 소프트웨어를 제공합니다. 이를 통해 차량 상태 모니터링, 사고 감지, 실시간 통계 등을 지원합니다.
- 수익 기여: 고객 파트너사로부터의 계약을 통해 일정한 수익을 얻으며, 계약 기간 동안 지속적인 매출을 인식합니다.
- 수익 비율: 긴급출동 서비스에 비해 수익 비율이 낮으나, 지속적인 계약 기반 수익을 창출하며 클라우드 기반 서비스의 성장 가능성을 보여줍니다[1].
- 테레매틱스 서비스 (Telematics Service):
- 설명: 주로 보험사 고객에게 차량 데이터와 분석 서비스를 제공하여 보험료 할인, 사고 감지 및 맞춤형 보험 상품 제공 등을 지원합니다.
- 수익 기여: 이 서비스는 차량 데이터의 수집 및 분석을 통해 수익을 창출하며, 보험사와의 긴밀한 협력을 통해 매출을 증대합니다.
- 수익 비율: 테레매틱스 서비스는 고객사의 요구 사항에 따라 변동될 수 있으며, 주로 보험사의 현재 실무 관행에 따라 수입이 결정됩니다[2].
ULY와 비슷한 서비스를 제공하는 경쟁사로는 다음과 같은 기업들이 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Agero | 긴급출동 서비스, 차량 데이터 분석 및 관리 |
| HONK | 긴급출동 플랫폼, 디지털 긴급출동 솔루션 |
| Urgently | 실시간 긴급출동 서비스, 보험사 및 차량 제조사 지원 |
이와 같은 경쟁사들은 ULY와 유사한 긴급출동 서비스 및 테레매틱스 솔루션을 제공하며, 동일한 시장 내에서 경쟁하고 있습니다.
각 제품과 서비스는 구체적인 기능과 수익 구조를 통해 회사의 전체 매출 성장에 기여하며, ULY는 다양한 고객 파트너사와의 협력을 통해 지속 가능한 수익 모델을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
ULY의 사업에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다. 첫째, 회사의 IT 및 인프라 구조가 고장, 장애, 사이버 공격, 보안 위반 등 다양한 원천으로부터 취약할 수 있으며, 이로 인해 시스템 인프라가 손상되거나 데이터 유출, 손실, 변경, 무단 액세스 등이 발생할 수 있습니다. 둘째, 제품 및 서비스를 제공하는 주요 고객 파트너수가 제한됨으로써 의존도가 높아지는 경우, 고객 파트너 소멸 및 매출 감소 등의 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 셋째, 우리의 고유 기술을 무단 복사나 사용으로부터 보호하지 못할 경우, 솔루션 구현 지연, 플랫폼 기능 손상, 소프트웨어 제품 개발에 손실을 입을 수 있습니다. 이 밖에도 업계 경쟁사와의 지적 재산권 침해 소송, 오픈 소스 소프트웨어 사용으로 인한 소송, 자금 확보를 위한 부채 자금 조달로 인해 영업 제약, 내부 통제 부족으로 인한 투자자 신뢰 실패 등 다양한 위험이 존재합니다[0][1][2].
재무
ULY의 2023년 재무 상태는 몇 가지 중요한 요소를 통해 평가할 수 있습니다. 2023년 총 매출은 1억 8천 4백 70만 달러로 전년도 1억 8천 7백 60만 달러에 비해 약 2% 감소하였으며, 이는 주로 일부 자동차 제조업체와 보험 고객 파트너의 주문량 감소 및 수익성이 낮은 수익원에서 벗어나려는 결정으로 인한 것입니다. 반면 해당 기간 동안 연구개발 비용은 1천 6백 90만 달러로 작년 대비 2백만 달러가 증가하였습니다. 영업 손실은 2022년 5천 3백 60만 달러에서 2023년 4천 6백 10만 달러로 감소했습니다. 기타 수익(비용)은 2022년 마이너스 4천 2백 40만 달러에서 2023년 플러스 1억 1천 8백 70만 달러로 대폭 증가하였으며, 이는 Otonomo 합병으로 인한 이익과 기타 재무 거래에서 비롯된 것입니다. 2023년 12월 31일 기준으로 ULY는 현금과 현금성 자산, 단기 예치금 및 유가 증권으로 총 6천 9백 60만 달러의 유동 자산을 보유하였으며, 같은 시점의 부채는 총 7천 1백 80만 달러였습니다. 그러나 ULY는 지속적인 영업 손실과 운영에서의 자금 부족으로 인해 12개월 내 고잉 컨선 지속 가능성에 대한 의문이 남아 있으며, 이는 독립된 회계 감사인의 감사 보고서에서도 지적되었습니다[0][1][2][3].
대차대조표
손익계산서
| 항목 | 2023 (달러) | 2022 (달러) |
|---|---|---|
| 매출 | 184,653,000 | 187,589,000 |
| 매출원가 | 146,772,000 | 167,442,000 |
| 매출총이익 | 37,881,000 | 20,147,000 |
| 운영비용 | ||
| 연구개발비용 | 16,907,000 | 16,733,000 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 5,065,000 | 5,647,000 |
| 운영 및 지원 비용 | 24,355,000 | 36,893,000 |
| 일반 및 관리비용 | 36,668,000 | 14,129,000 |
| 운영손실 | (46,104,000) | (53,552,000) |
| 기타수익(비용) | 118,693,000 | (42,430,000) |
| 세전이익(손실) | 72,589,000 | (95,982,000) |
| 법인세 | (2,140,000) | 0 |
| 순이익(손실) | 74,729,000 | (95,982,000) |
ULY의 2023년 재무 상태는 매출이 전년에 비해 약간 감소했음에도 불구하고, 매출총이익이 큰 폭으로 증가한 점이 주목할 만하다. 이는 주로 서비스 제공자 수수료 감소와 일부 비수익성 높은 수익원에서 벗어나려는 전략이 효과를 본 것으로 보인다. 또한 연구개발비는 유사한 수준을 유지했으며, 이는 회사가 지속적으로 기술 개발에 주력하고 있음을 보여준다. 기술 중심의 회사로서 연구개발비용이 증가하지 않은 것은 긍정적으로 평가될 수 있지만 추가적인 기술 투자가 요구될 수 있다.
매출원가는 2022년에 비해 상당히 감소했으며, 이로 인해 매출총이익률이 크게 향상되었다. 이는 서비스 제공자 수수료 감소와 초기에 높은 비용이 요구되었던 파트너십에서 벗어난 결과로 해석된다. 그러나 일반 및 관리비용이 크게 증가한 점은 눈여겨볼 필요가 있다. 이러한 증가의 주요 원인은 합병 관련 비용과 기타 운영 비용으로 보이며, 이는 일시적인 현상일 가능성이 있다.
기타수익 부분에서는 2023년에 발생한 대규모 수익 증가가 ULY의 재무 성과에 긍정적인 영향을 미쳤다. 특히 Otonomo와의 합병으로 인한 일회성 수익과 일부 파생상품 평가 이익 등이 주된 요인이다. 이와 같은 요인들이 순이익을 흑자로 전환시키는 데 중요한 역할을 했다. 이러한 재무 성과가 지속될 수 있을지는 추가적인 분석이 필요하다.
[0][1][2]
현금흐름표
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | (65,145) | (54,237) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | 81,767 | (208) |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | 14,405 | 30,646 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | 31,027 | (23,799) |
현재 회사 ULY의 현금흐름은 2023년도에 영업활동으로 인해 65.1백만 달러의 현금 유출이 발생한 반면, 투자활동으로는 81.8백만 달러의 현금 유입이 발생하여 현금흐름이 긍정적으로 나타났다. 이는 주요 인수합병으로 인한 현금 자산 확보와 시장성 증권의 매각에 기인한다. 재무활동에서는 14.4백만 달러의 현금 유입이 발생했으며, 이는 주로 전환사채 발행과 구조적 대출을 통한 자금 조달로 이루어졌다. 전체적으로 ULY는 현금 및 현금성 자산의 순증가가 31.0백만 달러로, 이는 긍정적인 현금흐름을 보였다. ULY는 긴급출동 서비스와 SaaS 솔루션을 제공하는 비즈니스 모델을 가지고 있어, 유사한 서비스 산업군과 비교했을 때 현금흐름의 특성이 다소 차이가 날 수 있다. 일반적으로 이러한 서비스 기반 비즈니스는 높은 초기 투자와 지속적인 기술 개발 비용이 요구되며, 이는 영업활동에서의 현금 유출을 초래할 수 있다. 그러나 장기적인 투자 수익과 규모 확장을 통해 안정적인 현금흐름을 도모할 수 있다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 원금 (천 달러) | 이자 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 기간 대출 (Structural Loan) | 27,500 | 변동 | $14백만에 대해 연 14% 또는 프라임 금리에 7.5%를 더한 것 중 큰 값, $13.5백만에 대해 연 13.5% 또는 프라임 금리에 7%를 더한 것 중 큰 값[0] |
| 기간 대출 (Highbridge Loan) | 40,000 | 고정 | 2023년 6월 15일까지 연 12%, 이후 연 13%[1] |
| 전환 사채 | 4,257 | 1,225 |
ULY는 대출과 전환 사채 형태의 부채를 가지고 있으며, 주요 대출 계약 조건에는 변동 금리와 고정 금리가 포함됩니다. Structural Loan은 두 가지 부분으로 나누어져 있으며, 프라임 금리 변화에 영향을 받는 높은 금리 조건을 가지고 있습니다. 반면, Highbridge Loan은 일정 기간 후에 고정 이자율이 상승하는 조건을 가지고 있습니다. 이러한 부채 구조는 회사의 재무 활동에 중요한 영향을 미치며, 특히 금리 변동에 민감한 구조를 가지고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
ULY의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 통화 변동성을 예로 들면, 달러 강세가 지속되어 해외 매출의 상대적 가치를 하락시킬 때 ULY의 주가는 하락할 수 있습니다. 매크로 경제 상황 변경의 경우, 글로벌 경제 침체로 인해 차량 이동 수요가 감소하면 ULY의 긴급출동 서비스 수요 역시 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 나라 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화될 경우, 공급망 중단과 추가 관세로 인해 ULY의 운영 비용이 증가하고 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 경쟁자의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 시장에 새로운 강력한 경쟁자가 등장하여 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 잠식하면, 이는 ULY의 수익성을 악화시켜 주가를 하락시킬 수 있습니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드 변화를 들 수 있는데, 예를 들어 전기차의 급격한 보급으로 기존 내연기관 차량 중심의 긴급출동 서비스 수요가 감소할 경우, ULY의 기존 사업 모델이 도전에 직면할 수 있으며 이로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ULY의 사업이 성장할 수 있는 이유는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 자동차 소유와 이동성 서비스에 대한 수요가 꾸준히 증가하면서, 긴급출동 서비스의 필요성도 증가할 것으로 예상됩니다. 둘째, 기술의 발전으로 인해 더 빠르고 정확하게 차량의 고장을 진단하고 대응할 수 있는 시스템이 개발될 경우, 고객 만족도가 높아지면서 사업이 성장할 가능성이 큽니다. 셋째, 글로벌 시장으로의 확장이 가능하다면, 다양한 국가에서 수익을 창출할 수 있는 기회가 늘어날 것입니다. 반면, 사업이 축소될 수 있는 이유도 고려해야 합니다. 첫째, 전기차와 자율주행차의 보급이 확대되면서 전통적인 차량에서 발생하는 고장이 줄어들어 긴급출동 서비스의 수요가 감소할 수 있습니다. 둘째, 경쟁사의 등장으로 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있습니다. 셋째, 경제 불황으로 인해 사람들이 차량 이동을 줄이게 되면서 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 규제의 변화나 기술적 문제로 인해 서비스 제공에 어려움이 생길 경우 사업에 큰 타격을 받을 수 있습니다. 이런 요인들을 종합적으로 고려할 때, ULY의 미래는 다양한 변수에 의해 결정될 것입니다.