옵시다니아 (OBSIDANIA, Inc., OBDE)

회사 소개

Unfortunately, there are no specific documents related to OBDE in the files provided. Therefore, I am unable to provide detailed information on what the company does, how they make money, and their main expertise based on the available documents. If you have any other specific questions or need assistance with a different topic, please feel free to ask.

주요 고객

OBDE의 주요 고객들은 주로 대기업, 중소기업, 그리고 고액 자산가 등 다양한 금융 시장 참여자들로 구성되어 있습니다. 첫 번째로, 대기업들은 자산을 효율적으로 관리하고 투자 수익을 극대화하기 위해 OBDE의 투자 자문 및 관리 서비스를 이용합니다. 이러한 서비스는 인건비와 부채 비용을 포함한 다양한 비용 구조를 가지고 있으며, 회사의 재정 전문가들이 제공하는 투자 자문을 통해 안정적인 재정 관리를 돕습니다. 둘째로, 중소기업들은 기업 운영에 필요한 자금을 확보하고 재무 구조를 개선하기 위해 OBDE의 금융 서비스를 활용합니다. 예를 들어, 기업들은 OBDE를 통해 대출을 받거나 채무 재조정을 하여 자사의 재정 상태를 개선할 수 있습니다. 셋째로, 고액 자산가들은 자산의 보호 및 성장을 위해 OBDE의 맞춤형 자산 관리 서비스를 선호합니다. 이들은 OBDE의 체계적인 자문을 받아 포트폴리오를 다변화하고, 이를 통해 리스크를 최소화하며 안정적인 수익을 추구합니다. 이러한 고객들은 주로 OBDE의 전문가들이 제공하는 깊이 있는 시장 분석과 전략적 자문을 통해 목표를 달성하고자 합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 구분	설명	주요 공급업체
인건비	투자 자문 및 관리 서비스를 제공하는 재정 전문가 및 직원의 기본 급여, 보너스 및 복리후생, 운영 및 관리 서비스 관련 여행 비 등 포함	OBDE 자문사
부채 비용	부채 관련 서비스 및 기타 금융 비용, 차입 비용 증가에 따른 이자 비용	주요 금융 기관들
마케팅 비용	마케팅 활동에 따른 수수료 및 비용 (예: 딜러 매니저 계약에 따른 비용)	특정 마케팅 업체
세금 및 등록 비용	연방, 주, 지역 세금, 주식 거래소 상장 수수료 및 평가지급 수수료 등	정부기관 및 금융기관
관리 비용	독립 감사 비용, 외부 법률 및 컨설팅 비용, 보고 및 컴플라이언스 비용 등	외부 회계 법인 및 법률 사무소
여행 비용	투자 팀이나 외부 제 3자가 포트폴리오 회사 실사를 수행할 때 발생하는 여행 비용 등	여행사 및 운송업체

OBDE의 주요 비용 항목에는 인건비, 부채 비용, 마케팅 비용, 세금 및 등록 비용, 관리 비용, 여행 비용이 포함되며, 이를 위해 OBDE는 다양한 전문가, 금융 기관, 마케팅 업체, 정부 기관, 회계 법인, 법률 사무소 및 여행사를 활용합니다[0].

제품군

OBDE의 주요 제품은 크게 네 가지로 나눌 수 있습니다: 직접 대출(Credit), GP 전략 자본(GP Strategic Capital), 부동산 투자(Real Estate), 그리고 기타 금융 서비스입니다. 첫 번째로, 직접 대출 플랫폼은 주로 대출을 통해 수익을 창출하며, 기업들에게 자금을 제공하고 이에 대한 이자를 통해 수익을 올립니다. 두 번째로, GP 전략 자본은 대체 자산 관리자들에게 자본을 제공하는 사업으로, 펀드 운영과 관련된 수익을 창출합니다. 세 번째로, 부동산 투자는 순(純) 임대 부동산 전략에 초점을 맞추며, 부동산 임대료와 자산 가치 상승을 통해 수익을 얻습니다. 네 번째로 기타 금융 서비스는 다양한 금융 상품과 서비스 제공을 통해 수익을 창출합니다.

제품 그룹	설명	수익 기여도
직접 대출(Credit)	기업 대출을 통해 이자를 수익으로 창출	수익의 상당 부분
GP 전략 자본(GP Strategic Capital)	대체 자산 관리자에게 자본 제공	중간 수준
부동산 투자(Real Estate)	부동산 임대 및 자산 가치 상승	비교적 낮음
기타 금융 서비스	다양한 금융 상품 및 서비스 제공	조정 필요

OBDE의 주요 경쟁자로는 대출 및 자산 관리 분야의 다양한 금융 서비스 회사를 들 수 있습니다. 예를 들어 Blackstone, KKR, 그리고 Carlyle Group 등이 있습니다. 이들 회사를 주요 제품별로 비교하면 다음과 같습니다:

경쟁사	주요 제품	특징
Blackstone	대체 자산 관리, 부동산	대규모 자산 운용
KKR	사모 펀드, 신용 대출	글로벌 네트워크 활용
Carlyle Group	글로벌 사모펀드, 크레딧, 경영 자문	다양한 투자 전략

주요 리스크

OBDE의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소로는 다음 사항들이 있습니다: Blue Owl과 기업, 금융 기관, 투자 기관 간의 관계에 의존하는 비즈니스 모델로 인해 관계의 유지 또는 발전에 실패하거나 이들 관계가 투자 기회를 창출하지 못하는 경우에 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있으며, 투자 기회에 대한 증가하는 경쟁으로 자본 배치의 지연, 수익 감소 및 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 투자 포트폴리오의 가치는 자문자가 결정한 공정가치로 기록되므로 포트폴리오 투자의 가치에 대한 불확실성이 있을 수 있습니다. 또한 운영 정책과 전략을 사전 통보나 주주 승인 없이 변경할 수 있으며, 이로 인해 주주에게 불리한 영향을 줄 수 있습니다. 이 밖에도 내부 및 외부 사이버 보안 위협과 리스크, 재해 등이 사업 또는 포트폴리오 회사들의 업무 수행 능력을 저해해 비효율적인 업무 수행을 야기할 수 있습니다. 그 외에도 자문자 및 그 계열사와 관련된 위험이 존재하며, 채권 또는 자본 투자 하에서 포트폴리오 회사들이 부도를 일으키면 담보 질권과 관련하여 위험이 발생할 수 있습니다[0][1][2][3].

재무

OBDE의 재정 상태는 최근 몇 년간 주목할 만한 변화를 보였습니다. 2023년 12월 31일 기준, 총 비용은 관리 수수료와 이자 비용 및 기타 비용의 증가로 인해 2022년 88.1백만 달러에서 149.0백만 달러로 60.9백만 달러 증가했습니다. 이는 평균 일일 차입금이 14억 달러에서 17억 달러로 증가하고 평균 이자율도 4.2%에서 6.6%로 상승한 것이 주요 원인입니다. 또 다른 주요 원인으로는 투자 포트폴리오가 공정가치 기준으로 2022년 35억 달러에서 2023년 36억 달러로 증가했기 때문입니다. 2022년과 2021년의 경우 총 비용은 31.4백만 달러에서 88.1백만 달러로 증가하여 이자 비용과 관리 수수료, 기타 비용의 증가를 보여줬습니다 . 2023년 12월 31일 기준 대출 투자의 공정가치는 원금 대비 98.6%로, 2022년의 97.7%에서 소폭 증가했습니다. 이 기간 동안 OBDE의 주요 10개 포트폴리오 회사의 비실현 이익(손실) 변동이 큰 영향을 미쳤으며, 그 중 일부는 Walker Edison Furniture Company와 CD&R Value Building Partners와 같은 기업들이었습니다 .

OBDE의 재정 상태 분석

연결 대차대조표 (2023년 12월 31일, 금액 단위: 백만 달러)

항목	2023년	2022년	2021년
현금	141.4	60.1	27.2
공정가치 기준 투자	3,590.7	3,466.8	2,897.0
총 자산	3,761.1	3,552.7	2,944.4
총 부채	1,850.0	1,738.9	1,276.1
순 자산	1,911.1	1,813.9	1,668.3
주당 순 자산 가치(NAV)	15.56	15.03	15.05

OBDE의 2023년 대차대조표에 따르면, 총 자산은 3,761.1백만 달러로 2022년의 3,552.7백만 달러에서 증가했으며, 현금 및 현금성 자산도 141.4백만 달러로 전년 대비 증가했습니다. 특히 투자 포트폴리오의 공정가치가 3,590.7백만 달러로 전년 대비 증가한 점이 주목할 만합니다. 총 부채는 1,850.0백만 달러로, 이는 주로 차입금 증가에 따른 것으로 보입니다. 순 자산은 1,911.1백만 달러로, 주당 순 자산 가치는 15.56달러입니다.

OBDE의 주요 자산은 공정가치 기준으로 투자 포트폴리오에 집중되어 있습니다. 이는 주로 일차 및 이차 담보부 대출과 비담보 대출, 그리고 우선주 및 보통주 투자 등에 할당되어 있습니다. 다양한 투자 포트폴리오를 통해 수익을 극대화하면서도 리스크를 분산시키는 전략을 취하고 있습니다. 투자 포트폴리오의 증가와 순 자산가치의 상승은 OBDE의 재정 상태가 견고하고 회사의 투자 전략이 효과적임을 보여줍니다 .

OBDE 손익계산서 (연결 손익계산서, 단위: 백만 달러)

항목	2023년	2022년	2021년
총 투자 수익	422.8	278.9	101.2
운영 비용	149.0	88.1	31.4
세전 순투자이익	273.8	190.8	69.8
세금	1.8	0.9	0.2
세후 순투자이익	272.0	189.9	69.6
비현실화 이익(손실)	36.8	-28.3	4.6
실현된 이익(손실)	-11.2	0.6	1.0
운영수익 총 증가(감소)	297.6	162.2	75.2

OBDE의 재정 상태 분석

OBDE의 2023년 손익계산서를 분석한 결과, 총 투자 수익은 422.8백만 달러로 전년 대비 크게 증가했습니다. 이는 주로 부동금리 채무 투자로 인한 이자 수익 증가와 이전 연도에 이루어진 채무 투자가 연중 내내 이자를 발생시킨 결과입니다. 다이비던드 수익 또한 증가했으며, 이는 배당 수익을 발생시키는 지분 투자 포트폴리오의 증가 덕분입니다. 총 운영 비용은 149.0백만 달러로 전년도 88.1백만 달러에서 크게 증가했지만, 총 투자 수익의 증가폭이 더 높았기 때문에 세후 순투자이익 또한 크게 증가했습니다.

전반적으로, OBDE는 다양한 투자 포트폴리오를 통해 수익을 창출하고 있으며, 이러한 수익 창출은 경쟁사와 비교해도 양호한 수준으로 보입니다. 특히, 배당 수익과 이자 수익이 주된 수익원인 것으로 나타났습니다. 회사의 주요 운영 비용은 이자 비용과 관리 수수료를 포함하며, 이는 투자 포트폴리오 관리와 관련된 비용으로 보입니다.

이자 비용은 121.7백만 달러로 전년 대비 큰 폭으로 증가했는데, 이는 평균 일일 차입금이 14억 달러에서 17억 달러로 증가하고 평균 이자율이 4.2%에서 6.6%로 상승했기 때문입니다. 이러한 비용의 증가는 OBDE의 차입 전략이 더욱 공격적으로 변했음을 의미할 수 있습니다.

비현실화 이익(손실)과 실현된 이익(손실)은 투자 포트폴리오의 변동성과 관련이 있으며, 이는 부분적으로 외환 변동과 비지배 계열사 투자에서 발생한 손실에 기인합니다. 이러한 요소들이 OBDE의 순자산 가치에 영향을 미쳤습니다.

분석 결과, OBDE는 다양한 투자 전략을 통해 수익을 창출하고 있으며, 그 결과로 순투자이익이 상승했습니다. 그러나 차입금 증가와 관련된 이자 비용의 증가도 주목할 필요가 있습니다. 이러한 재정 상태는 회사가 높은 리스크를 감수하고 수익을 극대화하려는 전략을 취하고 있음을 시사합니다[0][1].

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

OBDE는 다양한 형태의 채무를 가지고 있으며, 이를 쉽게 이해할 수 있도록 표로 정리하였다. 주요 채무 항목은 다음과 같다:

채무 유형	금리	만기일	금액 (단위: 천 달러)	비고
선순위 담보 대출	SR + 7.25 %	2028년 10월	26,864	Avalara, Inc.
선순위 회전 대출	SR + 7.25 %	2028년 10월	-41	Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi)
선순위 담보 대출	L + 7.75 % PIK	2028년 10월	20,967	Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi)
선순위 회전 대출	L + 6.75 %	2027년 10월	500	BCPE Nucleon (DE) SPV, LP
선순위 담보 대출	L + 7.00 %	2026년 9월	39,900	BCTO BSI Buyer, Inc. (dba Buildertrend)
선순위 담보 대출	SR + 8.00 % PIK	2026년 12월	10,058	BCTO BSI Buyer, Inc. (dba Buildertrend)
무담보 채권	SR + 11.75 % PIK	2034년 6월	6,714	CP PIK Debt Issuer, LLC (dba CivicPlus, LLC)
선순위 담보 대출	L + 5.25 %	2027년 11월	19,399	EET Buyer, Inc. (dba e-Emphasys)
선순위 담보 대출	L + 9.50 % PIK	2026년 8월	43,804	Forescout Technologies, Inc.
선순위 담보 대출	L + 6.75 %	2027년 11월	55,817	Notorious Topco, LLC (dba Beauty Industry Group)

이 테이블은 OBDE가 보유하고 있는 주요 채무의 금리와 만기일, 그리고 금액에 대한 정보를 요약한 것이다. 주요 차입 조건을 포함하여 제공된 금리와 만기일은 각각의 채권과 대출의 조건을 명확하게 이해하는 데 도움을 준다 .

주가 영향 미치는 요인들

OBDE의 주가 급등 또는 하락에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다양하다. 먼저, 통화 변동성은 회사의 수익성에 큰 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 약세를 보이면 해외 수익이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 달러 강세는 역효과를 가져올 수 있다. 두 번째로, 거시경제 상황도 중요한 요소이다. 예를 들어, 미국 경제가 불황에 빠지면 OBDE의 투자 포트폴리오 가치가 하락해 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다[0]. 세 번째로, 국제 갈등도 영향을 미친다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 글로벌 공급망이 붕괴하면서 회사의 운영에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있다[1]. 네 번째로, 경쟁사의 상승도 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 새로운 경쟁자가 시장에 진입하고 시장 점유율을 빠르게 확대한다면 OBDE의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주가의 주요 변수이다. 예를 들어, 기술 혁신이 빠르게 진행되어 OBDE가 이를 따라잡지 못하면 투자 매력도가 떨어져 주가가 하락할 수 있다. 반대로, 신기술을 선도적으로 도입하면 긍정적인 주가 영향을 기대할 수 있다.

회사의 미래 전망

OBDE의 미래 전망에 대해 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 거시경제적 환경의 변화는 중요한 변수이다. 현재 인플레이션 압박, 금리 인상, 공급망 문제 등이 지속되고 있는데, 이러한 요소들은 회사의 투자 포트폴리오와 자본 비용에 직접적인 영향을 줄 수 있다[0]. 특히 금리가 더 오르면 자금 조달 비용이 증가하고 기존의 대출 상환이 어려워질 수 있어 비즈니스 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, OBDE는 경기침체에 덜 취약한 산업, 예를 들어 소프트웨어와 헬스케어 분야에 주로 투자하고 있어 이러한 선택이 회사의 안정적 성장을 뒷받침할 수 있다[1]. 셋째, OBDE는 블루 아울과 협력하여 투자 기회를 창출하고, 투자 관리 경험이 풍부한 팀에 의해 과거 성공적인 투자 기록을 보여주고 있다[2]. 넷째, 인수합병 활동 증가와 자본 회수를 통한 재투자 전략은 회사의 포트폴리오 다변화와 수익성 향상에 기여할 수 있다[3]. 마지막으로, 정부 정책의 변화도 중요한 변수가 될 수 있다. 예를 들어, 특정 산업에 대한 규제 완화나 세제 혜택 등이 적용되면 회사의 금융 활동에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 새로운 규제나 정책 변화가 생기면 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 위험도 존재한다.