울버린 월드 와이드 (Wolverine World Wide, Inc., WWW)

Ks.park (토론 | 기여)님의 2024년 7월 9일 (화) 23:33 판 (Wolverine World Wide, Inc.는 주로 품질 좋은 캐주얼 신발 및 의류, 성능 업 아웃도어 및 운동화 및 의류, 어린이 신발, 산업용 작업 부츠 및 의류, 그리고 군장화 및 부츠를 디자인, 마케팅 및 라이선스하는 선도적인 기업입니다. 회사의 제품은 전 세계 대부분의 나라와 지역에서 소유한 영업 및 제3자 유통업자, 라이선스업자 및 합작법인을 통해 마케팅되며 Bates®, Cat®, Chaco®, Harley-Davidson®, Hush Puppies®, HYTEST®, Merrell®, Saucony®, Sweaty Betty® 및 Wolverine® 같은 여러 브랜드 네임으로 신발, 부츠 및 샌들 등 다양한 스타일의 의류와 신발을 소개하고 있습니다. 해당 제품은 주로 독점 기술을 갖춘 현대적인 스타일링을 특징으로 하며 주요 경쟁 우위로는 잘 알려진 브랜드 네임, 특허받은 독점 디자인, 다양한 제품 제공, 편안한 기술, 다양한 유통 채널 및 각국 제조 및 조달...)


회사 소개

Wolverine World Wide, Inc.는 주로 품질 좋은 캐주얼 신발 및 의류, 성능 업 아웃도어 및 운동화 및 의류, 어린이 신발, 산업용 작업 부츠 및 의류, 그리고 군장화 및 부츠를 디자인, 마케팅 및 라이선스하는 선도적인 기업입니다. 회사의 제품은 전 세계 대부분의 나라와 지역에서 소유한 영업 및 제3자 유통업자, 라이선스업자 및 합작법인을 통해 마케팅되며 Bates®, Cat®, Chaco®, Harley-Davidson®, Hush Puppies®, HYTEST®, Merrell®, Saucony®, Sweaty Betty® 및 Wolverine® 같은 여러 브랜드 네임으로 신발, 부츠 및 샌들 등 다양한 스타일의 의류와 신발을 소개하고 있습니다. 해당 제품은 주로 독점 기술을 갖춘 현대적인 스타일링을 특징으로 하며 주요 경쟁 우위로는 잘 알려진 브랜드 네임, 특허받은 독점 디자인, 다양한 제품 제공, 편안한 기술, 다양한 유통 채널 및 각국 제조 및 조달 기반을 제공함으로써 자신들을 우위에 서 있다고 믿습니다. 회사는 Merrell®, Saucony®, Sweaty Betty® 및 Chaco® 등을 포함하는 액티브 그룹과 Wolverine®, Cat®, Bates®, Harley-Davidson® 및 HYTEST® 등을 포함하는 워크 그룹을 포함한 브랜드 포트폴리오를 운영하고 있으며 자체 보고 세그먼트 및 법인 범주를 보고합니다. 또한, 다른 범주에는 Sperry®, Keds®, Hush Puppies®, Stride Rite® 라이센스 사업을 비롯한 풀더 푸리사널 보납 단풍제 계를 보고하고 있습니다[0].


주요 고객

Wolverine World Wide, Inc.의 고객층은 매우 넓고 다양합니다. 우선, 액티브 그룹의 고객은 Merrell®, Saucony®, Sweaty Betty® 및 Chaco®와 같은 브랜드를 선호하는 아웃도어 애호가, 러너 및 활동적인 라이프스타일을 추구하는 사람들로 구성됩니다. 이들 고객은 최신 혁신 기술과 견고한 성능을 제공하는 제품에 기꺼이 지출하는 경향이 있습니다. 특히 Merrell®의 경우 하이킹 및 트레일 러닝을 즐기는 사람들이 주요 타겟이며, Saucony®는 엘리트 러너부터 캐주얼 러너까지 폭넓게 다가갑니다. Sweaty Betty®는 ’자신의 몸을 사랑하자’는 메시지를 전하는 스타일리시한 애슬레저를 찾는 여성들이 주요 고객입니다[0]. 워크 그룹의 고객은 Wolverine®, Cat®, Bates®, Harley-Davidson® 및 HYTEST® 브랜드를 선호하는 산업계 종사자, 군인 및 바이커 등입니다. 이들은 신뢰 높은 브랜드와 안전을 보장하는 제품을 중시하며, 특히 산업용 작업 부츠 및 의류와 같은 특수 목적의 품목을 필요로 합니다[0][2]. 나머지 고객층은 자녀용 신발을 찾는 부모들로 구성되며, Saucony®, Sperry®, Keds®, Merrell®, Hush Puppies® 및 Cat®와 같은 브랜드를 사용하는 어린이 신발을 주요 제품으로 사용합니다. 이들 부모는 아이들의 발 건강과 편안함을 중시하며, 신뢰할 수 있는 브랜드를 선호합니다. 전반적으로 WWW의 모든 고객들은 스타일과 성능을 동시에 제공하는 고품질 제품에 기꺼이 비용을 지불하며, 다양한 생활 방식과 필요에 맞춰진 제품들을 선호합니다[0][2].


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 공급업체
원재료 곰팡이 방지제, 가죽, 섬유, 고무 등 신발 및 의류 제조에 필수적인 원재료 주요 공급업체 언급 없음
에너지 비용 제조 시설 운영에 필요한 전력 및 기타 에너지 자원 주요 공급업체 언급 없음
광고비 브랜드 인지도와 제품 홍보를 위한 광고비용 주요 공급업체 언급 없음
제조 및 운영 비용 건물, 설비, 장비의 구매, 유지보수 및 감가상각 주요 공급업체 언급 없음
물류 및 운송 비용 제품의 배송 및 유통을 위한 물류 비용 주요 공급업체 언급 없음

Wolverine World Wide, Inc.는 다양한 원재료와 에너지 자원을 활용하여 신발과 의류 제품을 제조하고 있으며, 추가적으로 브랜드 홍보를 위한 광고비, 제조 공장의 유지보수 및 감가상각 관련 비용, 제품의 배송 및 유통을 위한 물류 비용 등을 크게 고려합니다. 이들 각 비용 항목에 대한 세부적인 공급업체는 의사결정 및 공급망 관리의 기밀 사항으로 구체적인 언급이 없습니다[0][1][2][3].


제품군

Wolverine World Wide, Inc.의 주요 제품은 아웃도어 신발 및 의류에서부터 작업용 부츠와 어린이 신발까지 다양합니다. 이 회사는 두 개의 주요 그룹, 즉 액티브 그룹과 워크 그룹으로 제품을 나누어 소개합니다.

주요 제품 및 매출 기여도

그룹 브랜드 주요 제품 2023년 매출 (백만 달러) 2022년 대비 변동율
액티브 그룹 Merrell® 하이킹 및 트레일 러닝 신발 $999.1 -8.0%
Saucony® 런닝화 $440.0 -6.9%
Chaco® 샌들
Sweaty Betty® 애슬레저 의류
워크 그룹 Wolverine® 작업용 부츠 $428.6 -19.4%
Cat® 안전화
Harley-Davidson® 라이딩 부츠
Bates® 군장화

Merrell®은 글로벌 하이킹 신발 시장에서 선두 위치를 차지하고 있으며, Saucony®는 런닝화 시장에서 강력한 브랜드로 자리 잡고 있습니다. Wolverine®과 Cat® 브랜드는 작업 현장에서 필수적인 품질과 안전성을 제공하여 산업계에서 신뢰받고 있습니다[0][1].

유사 제품을 만드는 회사 및 경쟁업체

아웃도어 및 스포츠 신발

회사 브랜드 주요 제품
VF Corporation The North Face®, Timberland® 아웃도어 신발 및 의류
Columbia Sportswear Company Columbia® 아웃도어 신발 및 의류
Adidas AG Adidas®, Terrex® 스포츠 및 아웃도어 신발

작업용 부츠 및 안전화

회사 브랜드 주요 제품
Honeywell International Inc. Honeywell® 안전 작업화
Red Wing Shoe Company Red Wing®, Irish Setter® 작업용 부츠
Skechers USA, Inc. Skechers® Work 작업용 신발

Wolverine World Wide는 다양한 브랜드 포트폴리오와 광범위한 제품 라인업을 통해 여러 시장에서 강력한 경쟁력을 유지하고 있으며, 주로 고품질의 제품과 혁신적인 기술로 고객들에게 높은 가치를 제공합니다[2].


주요 리스크

Wolverine World Wide, Inc.의 비즈니스에는 여러 가지 리스크 요인이 존재합니다. 첫째로, 정보 기술 시스템의 고장이나 중단으로 인한 운영 효율성 저하, 물류 및 유통 시스템 문제, 그리고 제품을 시장으로 배달하는 능력에 영향을 줄 수 있는 물류 및 유통 시스템 문제 등이 있습니다. 둘째로, 사업 확장과 관련한 위험으로는 기존에 경험이 없는 새로운 시장에 진입하거나 중요한 고객이나 주요 인력 손실, 예상했던 이익을 제때나 전혀 얻지 못하는 등 여러 측면에서 발생할 수 있는 위험이 있습니다. 세 번째로, 원자재 가격, 노동력 및 서비스 비용의 상승으로 인한 영향이 있습니다. 이것은 코튼, 가죽, 석유, 노동력 및 운송 등의 가격 변동으로 인해 제품 가격 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].


뉴스

재무

Wolverine World Wide, Inc.의 2023년 재무 성과는 몇 가지 주요 지표에서 하락세를 보였습니다. 매출은 2022년 $2,684.8백만 달러에서 2023년 $2,242.9백만 달러로 16.5% 감소하였으며, 이는 소비자 수요 감소와 높은 재고 수준으로 인해 모든 부문에서 영향을 받았습니다. 총 마진은 2022년 39.9%에서 2023년 38.9%로 소폭 감소했습니다. 영업 이익은 $68.2백만 달러의 손실로, 전년도 $208.4백만 달러 손실에서 개선되었지만 여전히 적자 상태입니다. 이러한 손실은 주로 높은 재고 수준 및 프로모션 활동 증가에 따른 결과입니다. 운영 비용에서는 광고 비용, 판매 비용 및 직원 비용의 감소로 인해 총 $50.9백만 달러의 절감 효과가 있었습니다. 현금 흐름 측면에서 보면, 2023년 영업 활동에서 제공된 현금 흐름은 $121.8백만 달러로, 2022년 영업 활동에서 사용된 $178.9백만 달러와 대조적으로 개선되었습니다. 재고는 전년 대비 $371.6백만 달러, 즉 49.9% 감소하여 재고 관리에 긍정적인 변화를 보였습니다. 세전 수익은 2023년 $134.2백만 달러로 전년도 대비 46.9% 개선되었으며, 이는 비용 절감 및 운영 효율성 향상을 반영하는 결과입니다[0][1][2][3].


대차대조표

Wolverine World Wide, Inc. 2023년 12월 30일자 대차대조표

자산 (Assets)

항목 2023년 12월 30일 2022년 12월 31일
현금 및 현금성 자산 $179.0 $131.5
매출채권 $230.8 $241.7
완제품 $371.6 $743.2
원자재 및 진행 중인 제품 $99.9 $130.2
기타 유동 자산 $58.3 $68.1
유동 자산 총계 $939.6 $1,314.7
고정 자산 순액 $174.7 $174.4
영업권 (Goodwill) $427.1 $485.0
무형자산 $209.0 $341.4
이연법인세자산 $116.4 $24.5
기타 자산 $196.0 $152.7
자산 총계 $2,062.8 $2,492.7

부채 및 주주자본 (Liabilities and Stockholders’ Equity)

항목 2023년 12월 30일 2022년 12월 31일
매입채무 $206.0 $272.2
미지급 급여 $37.1 $32.3
기타 미지급 부채 $252.4 $322.9
리스 부채 유동성 $34.7 $39.1
장기채무 현재 만기분 $10.0 $10.0
유동부채 총계 $869.4 $1,110.3
장기채무 (유동성 제외) $605.8 $723.0
리스 부채 비유동성 $132.4 $153.6
연금부채 $78.4 $72.9
기타 부채 $49.9 $58.6
부채 총계 $1,736.1 $2,118.4
주식자본 $113.0 $112.2
추가납입자본 $364.0 $325.4
이익잉여금 $834.8 $907.2
기타포괄손실 $(142.2) $(132.9)
자사주 (Treasury stock) $(891.0) $(891.3)
주주자본 총계 $278.6 $320.6
비지배지분 $21.4 $18.4
총 부채 및 주주자본 $2,062.8 $2,492.7

Wolverine World Wide, Inc.의 재무상태를 분석해보면, 2023년 말 기준 자산총계는 $2,062.8백만 달러로, 전년도의 $2,492.7백만 달러에서 감소하였습니다. 주목할 만한 점으로는 현금 및 현금성 자산이 $179.0백만 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 주로 영업 현금 흐름 개선과 투자 활동의 결과입니다. 반면, 완제품 재고가 $743.2백만 달러에서 반으로 감소한 $371.6백만 달러로 급감하였으며, 이는 재고관리가 효과적으로 이루어졌음을 의미합니다. 부채 측면에서는 매입채무와 기타 미지급 부채의 감소가 두드러지며, 이는 재무 구조 개선과 관련된 노력의 일환으로 보입니다. 자사주와 관련된 자본액은 큰 변동이 없으나, 이익잉여금의 감소는 회사의 순이익이 감소한 결과를 반영하고 있습니다. 전체 자산의 배치에서 유동자산 비중이 높았던 반면, 고정자산 및 무형자산의 비중은 상대적으로 작았습니다[0][1][2].


손익계산서

Wolverine World Wide, Inc. 2023 및 2022년 손익계산서

항목 2023년 2022년 증감율 (%)
매출 $2,242.9 $2,684.8 -16.5
매출원가 $1,370.4 $1,614.4 -15.1
매출총이익 $872.5 $1,070.4 -18.5
판매, 일반 및 관리비 $856.2 $906.4 -5.5
사업, 상표 및 장기자산 매각이익 $(90.4) $(90.0) 0.4
장기자산 손상 $185.3 $428.7 -56.8
환경 및 기타 관련 비용, 회수 후 순금액 $(10.4) $33.7 -130.9
영업이익/(손실) $(68.2) $(208.4) 67.3
순이자 비용 $63.5 $47.3 34.2
기타 비용/(수익) $2.5 $(2.8) 189.3
세전 수익/(손실) $(134.2) $(252.9) 46.9
법인세 비용/(혜택) $(95.0) $(63.8) -48.9
순이익/(손실) $(39.2) $(189.1) 79.3
비지배 지분 귀속 순이익/(손실) $0.4 $(0.8) 150.0
Wolverine World Wide, Inc. 귀속 순이익/(손실) $(39.6) $(188.3) 79.0
주당 순이익/(손실) (희석) $(0.51) $(2.37) 78.5

Wolverine World Wide, Inc.의 2023년 손익계산서를 분석하면, 매출이 전년 대비 $2,684.8백만 달러에서 $2,242.9백만 달러로 16.5% 감소하였습니다. 이는 소비자 수요 감소 및 시장 상황의 악화와 관련이 있습니다. 매출원가는 매출과 비슷한 비율로 감소하여 매출총이익이 $872.5백만 달러로 축소되었으나, 여전히 회사의 상품이 일정한 마진을 유지하고 있음을 보여줍니다. 판매, 일반 및 관리비는 $856.2백만 달러로 감소하였지만, 이 같은 비용이 여전히 높은 수준을 유지하고 있다는 사실은 회사가 운영 효율성 측면에서 개선이 필요함을 나타냅니다.

특히 주목할 만한 부분은 장기자산 손상이 $428.7백만 달러에서 $185.3백만 달러로 줄었다는 점입니다. 이는 회사가 자산의 평가절하를 통해 재정 구조를 개선하고자 한 노력이 부분적으로 결실을 맺고 있음을 보여줍니다. 그러나 여전히 영업 손실이 $68.2백만 달러로 발생하고 있으며, 이는 지속적인 비용 관리와 수익 창출 전략이 필요함을 의미합니다.

또한, 순이자 비용이 $63.5백만 달러로 증가했으며, 이는 높은 부채 수준과 관련된 금융 비용을 반영합니다. 세전 손실은 $134.2백만 달러로 감소했지만, 여전히 상당한 규모의 적자를 기록하고 있습니다. 법인세 혜택으로 인해 순손실이 크게 줄어들었음에도 불구하고, 최종 결과는 $39.2백만 달러의 순손실로 나타났습니다[0][1][2][3].


현금흐름표

Wolverine World Wide Inc.의 2023년 및 2022년 현금 흐름표

항목 2023년 (백만 달러) 2022년 (백만 달러)
영업활동으로 인한 현금 흐름 121.8 (178.9)
투자활동으로 인한 현금 흐름 171.6 54.6
재무활동으로 인한 현금 흐름 (246.3) 107.1
유형자산 추가 (14.6) (36.5)
감가상각비 및 상각비 35.1 34.6

Wolverine World Wide Inc.는 2023년 영업활동에서 $121.8백만의 현금을 창출했으며, 이는 주로 순운전자본 감소로 인해 발생한 현금 유입이 $168백만에 달했기 때문입니다. 재고 자산이 $286.5백만 감소하고 매출채권이 $2.8백만 감소한 반면, 기타 영업 자산이 $16.8백만 증가하고 매입채무가 $65.6백만 감소한 부분은 주목할 사항입니다. 투자 활동에서는 사업 및 상표 매각으로 $188.9백만의 수익을 올렸습니다. 반면, 재무 활동에서는 순차입금 상환과 장기 부채 상환, 그리고 배당금 지급으로 인해 $246.3백만의 현금 유출이 발생했습니다.

Wolverine의 현금 흐름은 대체로 동종 산업 내의 경쟁사들과 비교해 볼 때 건전한 편입니다. 다른 신발 및 의류 제조업체들과 비교하면 영업활동에서의 높은 현금 창출 능력이 돋보이며, 투자활동에서도 전략적인 자산 매각을 통해 긍정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 절약된 운전자본과 재고 관리의 효율성이 회사의 재무 유동성에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다[0][1][2].


주요 부채 및 전환사채들

항목 2023년 12월 30일 (백만 달러) 2022년 12월 31일 (백만 달러) 금리 및 조건
만기 일시불 지급 조건의 Term Facility 71.7 190.0 2026년 10월 21일 만기로, 평균 금리는 6.18%입니다. [0]
Senior Notes (이자율 4.000%, 2029년 8월 15일 만기) 550.0 550.0 4.000%의 이자율로 반기별 이자가 지급되며, 2029년 8월 15일 만기입니다. [1][0]
Revolving Credit Agreements 대출 305.0 425.0 최대 $1.0 billion 대출 가능, 평균 금리는 6.18%입니다. [0]
미상환 이연 금융 비용 (5.9) (7.0) 해당 비용은 이연 금융 처리된 금액입니다. [1]
종합 채무 920.8 1,158.0 -

Wolverine World Wide Inc.는 다양한 금융 구조를 갖춘 기업으로, 주요 채무에는 Term Facility, Senior Notes, 그리고 Revolving Credit Agreements 대출이 포함됩니다. 특히 Senior Notes는 4.000%의 이자율을 가지며 2029년에 만기 됩니다. Term Facility와 Revolving Facility는 각기 다른 대출 구조를 갖추고 있으며 평균 금리는 6.18%로 나타납니다. 이러한 다양하고 구조화된 채무 관리가 Wolverine의 재무 유연성을 강화하고 있음을 보여줍니다. [1][0][7]


주가 영향 미치는 요인들

Wolverine World Wide Inc(WWW)의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. 만약 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 매출을 달러로 환산할 때 실적이 감소하므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 달러 약세는 긍정적인 영향을 줄 수 있다[0]. 둘째, 거시 경제 상황이다. 예를 들어, 경기 침체로 소비자들의 가처분 소득이 줄어들면 제품 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다[1]. 셋째, 국가 간 분쟁, 특히 미-중 무역 전쟁과 같은 정치적 갈등이다. 만약 중국과의 무역 전쟁이 심화되면 관세 인상과 같은 무역 장벽이 생겨나, 공급망과 매출에 악영향을 미쳐 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상이다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하여 시장 점유율을 빼앗을 경우, WWW의 판매량이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화이다. 소비자들이 환경 친화적인 제품을 선호하게 되어 WWW가 이에 빠르게 적응한다면, 이는 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승을 기대할 수 있다. 반대로, 트렌드 변화에 적응하지 못하면 부정적인 영향을 받을 수 있다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

Wolverine World Wide(WWW)의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 글로벌 경제 상황이 호전될 경우 소비자들의 소비 능력이 증가해 고품질 신발 및 의류에 대한 수요가 늘어날 수 있다. 둘째, 친환경 제품에 대한 소비자 선호도가 높아지면서, WWW가 환경 친화적인 신발 및 의류 라인을 성공적으로 출시하면 매출 증대에 기여할 수 있다. 셋째, 온라인 쇼핑이 지속적으로 성장함에 따라 전자상거래 플랫폼을 강화하고 고객 경험을 개선하면 추가적인 수익 창출이 가능하다. 반면, 공급망 문제나 원자재 가격 상승은 생산 비용 증가로 이어질 수 있어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 기술 혁신을 통해 신발의 편안함과 기능성을 향상시키면 경쟁 우위를 확보할 수 있다. 다섯째, 글로벌 시장에서의 확장을 지속하여 새로운 시장에 진출하면 추가적인 성장 동력을 얻을 수 있다. 반면, 강력한 경쟁사의 부상이 시장 점유율을 잠식하거나, 특정 국가에서의 정치적 불안정이 사업 운영에 차질을 빚게 할 수도 있다. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화에 민첩하게 대응하지 못하면 수요 감소로 이어질 수 있다.