회사 소개
DLH Holdings Corp. (DLHC)는 미국 연방 정부가 경쟁 입찰 절차를 통해 수여한 주요 계약을 통해 주로 서비스를 제공합니다. 회사는 미국 연방 정부 여러 기관과 다양한 계약 방식을 통해 수익을 올리고 있으며, 디지털 변혁 및 사이버 보안, 과학 연구 및 개발, 시스템 공학 및 통합과 같은 서비스 및 솔루션을 제공하고 있습니다. 주요 수익원은 시간 기반 계약(56%), 고정가격 계약(22%), 및 비용 환급 계약(22%)에 분배됩니다. DLHC는 연방 민간 및 사이버 방어 공동체에서 핵심적인 디지털 변혁 및 사이버 보안 솔루션을 제공하며, 인공 지능, 머신 러닝, 클라우드 활성화, 사이버 보안 생태계, 빅데이터 분석, 모델링 및 시뮬레이션 등의 기술을 활용하여 고갈된 시스템의 현대화, 민감한 정보 보호, 대규모 데이터 집합 관리, 운영 효율성 향상을 지원합니다[0].여기에는 디지털 변혁 및 사이버 보안, 과학 연구 및 개발, 시스템 공학 및 통합의 서비스가 포함되어 있으며, 이를 통해 주요 고갠은 미 연방 정부의 여러 기관으로부터 발생합니다. 이 회사는 미 정부 기관에 대한 서비스를 통해 수익을 창출하고 있으며, 주요 고객으로는 미 연방 정부의 여러 기관 중 미 국가보건 및 공공서비스부, 미 국가보훈처, 미 국방부, 미 국토안보부 등을 포함하고 있습니다[1].
주요 고객
DLH Holdings Corp. (DLHC)의 주요 고객은 미국 연방 정부의 여러 기관입니다. 구체적인 고객 세그먼트로는 보건복지부(HHS), 재향군인부(VA), 국방부(DoD), 국토안보부(DHS) 등이 있습니다. HHS는 DLHC의 가장 큰 고객으로, 과학 연구 및 개발, 대규모 데이터 분석, 임상 시험 연구 서비스 등을 통해 공공 건강과 복지 증진을 목표로 합니다. VA는 재향군인의 건강과 복지 향상을 위해 의료 서비스와 기술 솔루션을 필요로 하며, DLHC는 이를 지원하는데 중요한 역할을 합니다. DoD와 DHS는 각각 국방과 국토안보에 관련된 시스템 공학 및 통합, 사이버 보안 솔루션을 통해 민감한 정보를 보호하고 작전 효율성을 높이는 데 DLHC의 서비스를 활용합니다. DLHC의 고객들은 디지털 변혁, 사이버 보안, 시스템 공학 등의 분야에서 고도의 전문성과 지속적인 기술 혁신을 요구하며, 이 회사는 이를 통해 고객의 주요 임무를 지원합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
DLH Holdings Corp.의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 세부 설명 | 자원 제공 회사(출처) |
|---|---|---|
| 계약 비용 | 직접 인건비 및 관련 복리후생 비용, 하청 비용, 기타 직접 비용 및 관련 관리 및 인프라 비용 포함 | 내부 직원 및 하청업체 |
| 일반 및 관리비용 | 경영진, 입찰 및 제안, 회계, 인사 등 고객에게 직접 서비스를 제공하지 않는 직원 및 제3자 비용 | 내부 직원 및 관련 서비스 제공 업체 |
| 장기 자산 손상 손실 | 자산의 공정 가치 감소에 따른 손실로, 사업 운영에 필요한 사무실 공간 통합을 위해 사용하지 않는 건물 감축 | 부동산 자산 |
| 법률 및 회계 비용 | 합병 및 인수 과정에서 발생하는 법률 자문, 재무 실사, 고객 시장 분석, 보험료 등 | 법률 자문 회사, 회계법인 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 자산의 감가상각 및 무형 자산의 상각 비용 | 해당 자산과 관련된 완화 업체 |
| 이자 비용 | 부채의 이자 비용 및 연기된 금융 비용 상각 | 영업활동 관련 금융기관 |
DLHC에게 자원을 제공하는 주요 회사는 법률 자문 회사와 회계법인, 그리고 다양한 연방 정부 기관이 포함된다. 예를 들어, 법률 자문은 GRSi 인수 과정에서 법률 자문을 제공한 회사가 있으며, 회계는 재무 실사에 참여한 회계법인이 해당된다.
[0].
제품군
DLH Holdings Corp. (DLHC)의 주요 제품은 디지털 변혁 및 사이버 보안, 과학 연구 및 개발, 시스템 공학 및 통합 등 고도로 전문화된 서비스입니다. 다음은 주요 제품과 각 제품이 DLHC의 수익에 기여하는 방식입니다:
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여(백분율) |
|---|---|---|
| 디지털 변혁 및 사이버 보안 | DLHC는 고객의 시스템을 현대화하고, 민감한 정보를 보호하며, 대규모 데이터 분석을 수행합니다. | 46% (비정규 계약 포함) |
| 과학 연구 및 개발 | 공공 건강과 복지 증진을 위해 의료 및 과학 연구 서비스, 임상 시험 연구 등을 제공합니다. | 35% |
| 시스템 공학 및 통합 | 국방 및 국토안보 관련 시스템 공학 및 통합, 모델링과 시뮬레이션, 운영 효율성 향상 등을 지원합니다. | 19% |
또한 회사의 수익은 다양한 계약 형태에 따라 발생하며, 이러한 형태는 다음과 같습니다:
- 시간 기반 계약 (56%): 실제 작업 시간에 따라 청구하며, 이 유형의 계약은 모든 제품에 적용될 수 있습니다.
- 고정 가격 계약 (22%): 사전에 정해진 가격에 따라 제공되는 서비스로, 주로 시스템 공학 및 통합 서비스에 사용됩니다.
- 비용 환급 계약 (22%): 발생한 비용에 따라 청구하는 방식으로, 디지털 변혁 및 사이버 보안 서비스에 많이 사용됩니다.
비슷한 제품을 제공하는 다른 미국 상장 기업과의 경쟁 관계에서도 DLHC의 명확한 위치가 드러납니다. 주요 경쟁자는 다음과 같습니다:
| 경쟁자 | 유사 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| Leidos Holdings, Inc. | 디지털 변혁, 과학 연구 및 개발, 사이버 보안 | 방위산업과 사이버 보안 분야의 강자 |
| Booz Allen Hamilton | 디지털 솔루션, 사이버 보안, 데이터 분석 | 컨설팅 및 IT 서비스에 초점 |
| Science Applications International Corp. (SAIC) | 시스템 엔지니어링, 통합 기획 및 실행 | 국방 및 정보 기술 서비스 전문 |
DLHC는 고객에게 제공하는 다양한 고품질 서비스를 통해 독창적인 위치를 확보하며, 연방 정부 기관과의 계약을 통해 지속적인 수익 성장을 추구하고 있습니다[0][1] .
주요 리스크
DLH Holdings Corp. (DLHC)의 사업에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다: 경쟁 입찰 과정에서 많은 위험이 발생할 수 있는데, 예를 들어 여타 기업들과의 경쟁에서 실패할 경우 매출과 마진이 현저히 감소할 수 있습니다. 또한, 계약에 대한 입찰 및 제안서 작성에 대한 비용과 노력에 소요되는 시간과 노력이 상당할 뿐만 아니라, 계약 우승 후 서비스 제공을 위해 필요한 자원 및 비용 구조를 정확하게 예측하기 어려울 수 있으며, 경쟁사가 계약 수여에 이의를 제기하거나 도전할 경우 비용과 지연이 생길 수 있습니다. 또한, 보안 인증서나 필요한 자격 요건을 얻거나 유지하지 못할 경우 신 체계보안과 관련된 서비스를 수행할 수 없을 수 있고, 정부의 예산 승인 지연으로 인해 수익이 지연될 수 있습니다. 또한, 정보 기술 시스템과 지적재산권과 관련된 리스크도 존재하는데, 기업의 정보 시스템의 기능이 정상적으로 작동하지 않거나 사이버 위협에 노출될 경우 비즈니스 운영 및 고객 데이터에 중단이나 지연이 발생할 수 있습니다[0][1].
재무
DLH Holdings Corp. (DLHC)의 재무 상태를 보면, 2023년 9월 30일 마감된 회계 연도의 실적은 전년 대비 상당한 변동이 있었습니다. 매출은 3억 7,587만 달러로 전년도의 3억 9,517만 달러에 비해 감소했습니다. 이는 주로 FEMA 계약의 두 가지 과제가 완료되었기 때문입니다. 그러나 GRSi 인수 후 발생한 신규 매출 1억 700만 달러가 포함되었습니다. 계약 비용은 전년 대비 2,969만 달러 감소한 2억 9,601만 달러로 나타났으며, 이는 FEMA 과제 종료와 GRSi 인수의 기여도가 주 요인입니다. 총 운영 비용은 3억 5,878만 달러로 감소했으나, 총 운영 소득은 1709만 달러로 전년도의 3,327만 달러에 비해 감소했습니다. 법인세 비용은 0.6백만 달러 감소했으며, 이는 순이익에 영향을 미쳤습니다. 달러로 전년도의 2,328만 달러와 비교해 대폭 줄어들어 146만 달러에 그쳤습니다[0][1].
회사의 현금 흐름을 보면, 운영 활동을 통해 3,103만 달러의 현금이 발생했으며, 이는 전년도의 124만 달러에 비해 매우 증가한 수치입니다. 그러나 투자 활동에서는 GRSi 인수로 인해 1억 8,119만 달러가 사용되었고, 이는 전년의 87만 2천 달러와 크게 대조됩니다. 재정 활동을 통해서는 1억 5,015만 달러가 제공되었는데, 이는 GRSi 인수 자금을 조달하기 위한 부채 발생이 주요 원인이었습니다. 이러한 활동들로 인해 2023년 회계 연도 동안 현금 변동은 거의 없었다고 볼 수 있습니다[2].
전반적으로, DLHC는 GRSi 인수를 통해 상당한 자산 증가와 운영 확장을 이루었으며, 이는 회사의 장기적인 성장을 위한 중요한 전략적 결정으로 보입니다. 그러나 매출 감소와 운영 비용 증가 등의 도전 과제도 함께 관리해야 할 필요가 있습니다.
대차대조표
| DLH Holdings Corp. Consolidated Balance Sheets (in thousands) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| ASSETS | ||
| Current assets: | ||
| - Cash | $215 | $228 |
| - Accounts receivable | $59,119 | $40,496 |
| - Other current assets | $3,067 | $2,878 |
| Total current assets | $62,401 | $43,602 |
| Goodwill | $138,161 | $65,643 |
| Intangible assets, net | $124,777 | $40,884 |
| Operating lease right-of-use assets | $9,656 | $16,851 |
| Deferred taxes, net | $3,070 | - |
| Equipment and improvements, net | $1,590 | $1,704 |
| Other long-term assets | $186 | $328 |
| Total assets | $339,841 | $169,012 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||
| Current liabilities: | ||
| - Accounts payable and accrued liabilities | $29,704 | $26,862 |
| - Debt obligations - current, net of deferred financing costs | $17,188 | - |
| - Accrued payroll | $13,794 | $9,444 |
| - Operating lease liabilities - current | $3,463 | $2,235 |
| - Other current liabilities | $638 | - |
| Total current liabilities | $64,787 | $38,541 |
| Long-term liabilities: | ||
| - Debt obligations - long-term, net of deferred financing costs | $155,147 | $20,416 |
| - Operating lease liabilities - long-term | $15,908 | $16,461 |
| - Deferred taxes, net | - | $1,534 |
| - Other long-term liabilities | $1,560 | - |
| Total long-term liabilities | $172,615 | $38,411 |
| Total liabilities | $237,402 | $76,952 |
| Shareholders’ equity: | ||
| - Common stock, $0.001 par value | $14 | $13 |
| - Additional paid-in capital | $99,974 | $91,057 |
| - Retained earnings | $2,451 | $990 |
| Total shareholders’ equity | $102,439 | $92,060 |
| Total liabilities and shareholders’ equity | $339,841 | $169,012 |
DLH Holdings Corp.의 재무 상태를 보면 자산, 부채, 주주 자본에 걸쳐 주목할 만한 변화가 있습니다. 2023년 총 자산은 3억 3,984만 달러로, 이는 전년도의 1억 6,901만 달러에 비해 크게 증가한 수치입니다. 이 증가의 주요 원인은 GRSi 인수로 인한 것으로 보이며, 이에 따라 영업권이 6,564만 달러에서 1억 3,816만 달러로 증가했습니다. 또한, 무형 자산이 4,088만 달러에서 1억 2,477만 달러로 대폭 증가했습니다. 이는 회사가 인수 합병을 통해 사업 확장을 하고 있음을 보여줍니다.
부채 측면에서는, 현재 부채가 3,854만 달러에서 6,478만 달러로 증가했으며, 장기 부채는 3,841만 달러에서 1억 7,262만 달러로 크게 증가했습니다. 회사의 부채 비율 증가와 관련하여 현재 부채에는 채무 의무가 포함되어 있어 재정 건전성에 대한 면밀한 모니터링이 필요해 보입니다. 그러나, 이러한 부채 증가에도 불구하고 DLHC는 남은 부채 상환을 위한 충분한 현금 흐름을 가지고 있는 것으로 보입니다.
자본 구성에서도 흥미로운 점이 있습니다. 추가 납입 자본은 9,105만 달러에서 9,997만 달러로 증가했고, 미지급 이익 역시 99만 달러에서 245만 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 지속적으로 주주 가치를 높이는 방향으로 나아가고 있음을 시사합니다.
DLHC는 현금, 매출 채권, 무형 자산 등에 자산을 할당하고 있으며, 이는 회사의 주요 사업인 연방 정부와의 계약 서비스 제공에 적합한 자산 배분으로 보입니다[0].
손익계산서
| DLH Holdings Corp. Consolidated Statements of Operations (in thousands) | 2023 | 2022 | |---------------------------------------------------------------------|--------------|--------------| | **Revenue** | $375,872 | $395,173 | | **Cost of Operations** | | | | Contract costs | $296,016 | $322,886 | | General and administrative costs | $37,795 | $30,730 | | Impairment loss of long-lived asset | $7,673 | — | | Corporate development costs | $1,735 | $614 | | Depreciation and amortization | $15,562 | $7,665 | | Total operating costs | $358,781 | $361,895 | | **Income from operations** | $17,091 | $33,278 | | Interest expense | $16,271 | $2,215 | | Income before provision for income taxes | $820 | $31,063 | | Provision for income tax (benefit) expense | ($641) | $7,775 | | **Net income** | $1,461 | $23,288 | | Net income per share - basic | $0.11 | $1.82 | | Net income per share - diluted | $0.10 | $1.64 | | Weighted average common shares outstanding - Basic | 13,704 | 12,830 | | Weighted average common shares outstanding - Diluted | 14,431 | 14,179 |
DLH Holdings Corp.의 2023년과 2022년의 손익계산서를 분석해보면, 2023년 매출은 3억 7,587만 달러로 2022년 3억 9,517만 달러에 비해 약간 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 전체 매출이 전년 대비 감소한 것으로, 주로 FEMA 계약 과제 완료에 따른 것입니다. 계약 비용은 2억 9,601만 달러로 감소했으나 이와 함께 발생한 운영 비용 역시 증가했습니다. 특히, 2023년에는 767만 달러의 장기 자산 손실이 발생하였고, 이는 2022년에는 존재하지 않았던 항목으로 주목할 필요가 있습니다. 또한, 기업 발전 비용도 61만 4천 달러에서 173만 5천 달러로 크게 증가했습니다.
기술적 장벽이 큰 기업으로서, DLHC의 연구개발(R&D) 비용은 명확히 나타나지 않았지만, 기업 발전 비용과 감가상각비의 상당한 증가는 사업 확장 및 유지 보수를 위해 투자하고 있음을 시사합니다. 특히, 감가상각비는 2022년 766만 5천 달러에서 2023년 1,556만 2천 달러로 두 배 이상 증가했습니다. 이는 회사가 인프라 및 기술 개발에 상당한 투자를 하고 있음을 보여주는 지표입니다.
더불어, 2023년에 발생한 767만 달러의 장기 자산 손실은 매우 중요한 항목으로, 이는 회사의 자산 가치가 감소했음을 나타내며, 재무 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 손실이 발생한 이유는 운영 요구 사항을 반영하여 사용되지 않는 공간을 통합하는 과정에서 발생한 것으로 보입니다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하기 위한 전략으로 읽힐 수 있습니다.
회사의 수익과 비용의 균형을 평가하면, 2023년의 영업 이익은 1,709만 달러로 2022년 3,327만 달러에 비해 상당히 감소했습니다. 이익 감소의 주요 원인은 장기 자산 손실과 증가한 기업 발전 비용 및 감가상각비로 볼 수 있습니다. 또한, 2023년 이자 비용은 1,627만 1천 달러로 2022년 221만 5천 달러에 비해 급격히 증가했으며, 이는 회사의 부채 증가와 관련이 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
| DLH Holdings Corp. 연결 현금흐름표 (단위: 천 달러) | 2023년 9월 30일 | 2022년 9월 30일 | |-----------------------------------------------------|------------------|------------------| | **영업활동에서의 현금흐름** | | | | 순이익 | $1,461 | $23,288 | | 현금흐름 조정을 위한 항목 | | | | 감가상각 및 상각 | $15,562 | $7,665 | | 이자 비용에 대한 이연 금융 비용 상각 | $2,182 | $664 | | 주식 기반 보상 비용 | $1,922 | $2,608 | | 이연 세금(순) | $(4,604) | $358 | | 장기 자산 손상 손실 | $7,673 | $0 | | 영업자산 및 부채의 변화 | | | | 매출채권 | $6,845 | $(7,049) | | 기타 자산 | $1,757 | $1,387 | | 미지급 급여 | $(3,477) | $319 | | 이연 수익 | $0 | $(22,273) | | 매입채무 및 미지급 부채 | $(75) | $(5,855) | | 기타 부채 | $1,787 | $131 | | 영업활동에서 제공된 순현금 | $31,033 | $1,243 | | **투자활동에서의 현금흐름** | | | | 사업 인수로 인한 현금 유출 (현금 인수 후 순액) | $(180,572) | $0 | | 장비 및 시설 개선 구입 | $(625) | $(872) | | 투자활동에 사용된 순현금 | $(181,197) | $(872) | | **재무활동에서의 현금흐름** | | | | 회전 신용 한도에서의 차입금 | $205,268 | $0 | | 회전 신용 한도 상환 | $(195,721) | $0 | | 채무 의무로부터의 차입금 | $168,000 | $17,000 | | 채무 의무 상환 | $(20,188) | $(41,750) | | 이연 금융 비용 지급 | $(7,666) | $0 | | 주식 옵션 및 워런트 행사를 통한 일반 주식 발행 | $1,108 | $837 | | 주식 옵션 순행사로부터 발생한 세금 의무 지급 | $(650) | $(281) | | 재무활동으로 제공되거나 사용된 순현금 | $150,151 | $(24,194) | | **현금의 순변화** | $(13) | $(23,823) | | 기초 현금 | $228 | $24,051 | | 기말 현금 | $215 | $228 | | **현금흐름 정보의 보충 설명** | | | | 연도 중 지급된 이자 비용 | $14,153 | $1,528 | | 연도 중 지급된 소득세 | $5,604 | $9,282 | | **비현금 활동의 보충 설명** | | | | 주식 옵션 행사를 위한 일반 주식 포기 | $238 | $256 |
DLH Holdings Corp.의 현금흐름을 평가한 결과, 2023 회계연도에는 2022년에 비해 영업활동에서의 순현금 증가가 두드러졌습니다. 특히 영업활동에서 제공된 순현금은 2022년 1,243천 달러에서 2023년 31,033천 달러로 급증했습니다. 이는 주로 매출채권의 감소와 장기 자산 손실, 감가상각비 증가에서 기인한 것으로 보입니다. 반면 투자활동에서 사용된 현금은 급격히 증가하여 2023년에는 181,197천 달러에 달했으며, 이는 주로 GRSi 인수로 인해 발생한 것입니다. 재무활동에서의 현금흐름 역시 큰 변화를 보여 2023년에는 150,151천 달러가 제공된 반면, 2022년에는 24,194천 달러가 사용되었습니다. 이는 주로 신규 차입금과 회전 신용 한도 사용 때문입니다.
DLH Holdings Corp.와 유사한 비즈니스 그룹인 정부 계약 서비스 업체들도 대체로 높은 투자 비용과 재무활동을 통한 현금 조달을 필요로 합니다. DLH Holdings Corp.의 경우, 자산 인수와 같은 주요 투자 활동은 현금흐름 변동에 큰 영향을 미치는 요소로 나타나며, 이는 동종 업계의 다른 기업들과 유사한 패턴입니다.
출처: [0].
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 총액 (백만 달러) | 이자율 | 만기일 | 주요 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 담보부 장기 대출 | $169.8 | SOFR+4.1% | 2027년 12월 8일 | 분기별 원금 상환, 전 사유 지급, 기준 부채 비율 준수 |
| 담보부 회전 신용 한도 | $9.5 | SOFR+4.1% | 2027년 12월 8일 | 최대 $70.0 백만, 자격 요건 준수 |
| 변동에서 고정으로 스왑 변동금 (1차) | $16.2 | 1.61% 고정금리 | 2024년 만기 | 변동금리 계약 |
| 변동에서 고정으로 스왑 변동금 (2차) | $96.0 | 4.10% 고정금리 | 2026년 1월 만기 | 변동금리 계약 |
DLH Holdings Corp.는 2023년 9월 30일 기준으로 위와 같은 부채를 보유하고 있습니다. 주요 부채로는 169.8백만 달러의 담보부 장기 대출과 9.5백만 달러의 담보부 회전 신용 한도가 있으며, 이 둘 모두 SOFR에 기반한 이자율을 가지고 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
DLHC의 주가 변동에는 여러 가지 요인들이 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 이러한 요인들이 주는 영향을 분석해 보겠습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황의 변화가 있습니다. 만약 경제 침체가 심화되어 정부 예산이 축소된다면, DLHC의 주요 고객인 연방 정부의 계약 체결이 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 경쟁사의 성장이 있습니다. 만약 DLHC보다 더 혁신적인 기술을 가진 새로운 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 빼앗는다면, 이는 DLHC의 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국제 분쟁이 있습니다. 만약 미-중 무역 전쟁이 심화되어 미국 정부가 기술 서비스에 대한 예산을 확대하게 된다면, 이는 DLHC에게 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 환율 변동이 있습니다. 달러화 강세는 DLHC의 해외 계약에 긍정적인 영향을 줄 수 있지만, 반면 약세는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 정부의 정책 변화가 있습니다. 만약 정부가 연방 보건 서비스에 대한 투자를 늘린다면, 이는 DLHC의 서비스 수요 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DLH Holdings Corp.(DLHC)의 미래는 여러 요인들에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 회사의 루트 사업인 미국 연방 정부와의 계약이 계속 증가할 경우, 예를 들어, 새로운 정부 정책이나 예산이 디지털 변혁 및 사이버 보안 강화에 집중될 경우, DLHC의 수익성은 크게 증가할 수 있다. 둘째, 회사의 기술적 역량이 지속적으로 강화되고, 인공지능, 머신러닝, 빅데이터 분석과 같은 첨단 기술에 대한 수요가 증가하면서 DLHC의 서비스 제공 능력이 더욱 강화될 것이다. 반면, 글로벌 인플레이션으로 인한 재료비와 인건비의 상승이 계속되면, 고정 가격 계약의 이익률이 감소할 수 있다[0]. 셋째, 인수 합병 전략이 성공적으로 이루어질 경우, 예를 들어 2022년 Grove Resource Solutions (GRSi)의 인수가 기대한 시너지 효과를 내어, 회사의 사업확장과 수익증대에 긍정적 영향을 미칠 수 있다[1]. 넷째, 정부의 서비스 외주의 감소 경향이 이어질 경우, 연방 정부로부터의 계약 감소로 DLHC의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다[2]. 다섯째, 주요 관리자의 재능과 경영진의 전략적 방향이 DLHC의 성공에 중요한 역할을 할 수도 있다[1]. 마지막으로, 법적 분쟁이나 직원의 부정 행위 등이 발생할 경우, 회사의 운영과 재정에 부정적인 영향을 미쳐 회사의 성장을 저해할 가능성이 있다[1][5].