회사 소개
회사 TTI는 에너지 서비스 및 솔루션 회사로, 주요 사업으로는 환경을 고려한 서비스 및 솔루션을 개발하여 사람들의 삶을 더 나아지게 하는 데 초점을 맞추고 있습니다. TTI는 Completion Fluids & Products Division 및 Water & Flowback Services Division 두 개의 보고부문을 통해 운영됩니다. Completion Fluids & Products Division은 석유 및 가스 완충 및 작업 중 바닥홀 압력을 제어하기 위해 사용되는 가변밀도의 소금용액인 CBFs를 생산하고 있습니다. 이 부문은 CBFs를 구매하여 재생과 재활용하는 것뿐만 아니라, 제품의 특정 요구 사항에 맞게 CBF 블렌딩을 제공하는 등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, Water & Flowback Services Division은 기술, 통합, 디지털화에 대한 투자 등에 의해 이익 확대 노력을 통해 매출을 증가시켰습니다. 이를 통해 TTI는 워터 마켓에 대한 솔루션을 제공하고 있습니다[0].
주요 고객
TTI의 고객 군은 주로 석유 및 가스 산업에 종사하는 기업들로, 이들은 석유와 가스의 탐사, 시추, 생산, 개발, 및 인수 활동에 필요한 다양한 제품과 서비스를 필요로 합니다. 이 고객들은 TTI의 Completion Fluids & Products Division이 제공하는 다양한 청정액과 브라인 완충액(CBFs)을 통해 시추 및 생산 과정에서의 효율성과 안정성을 높이기 위해 비용을 지불합니다. 예를 들어, 다양한 밀도의 소금용액인 CBFs는 작업 중 바닥홀 압력을 제어하는데 필수적인 역할을 하며, 이는 고객사들의 탐사 및 생산 활동에서 필수적입니다. 또한, Water & Flowback Services Division은 석유 및 가스 산업에서 사용되는 수처리 솔루션을 제공하여, 고객들이 환경을 보호하는 동시에 비용을 절감할 수 있도록 돕습니다. 고객들은 TTI의 제품과 서비스를 채택하여 기술적 혁신, 통합, 디지털화 등의 혜택을 누리고 있습니다. TTI의 제품과 서비스는 일반적으로 신뢰성이 높고 시장에서 표준이 되는 품질을 유지하고 있어, 고객들은 위험을 줄이고 효율성을 높이기 위해 TTI의 솔루션을 선호합니다 .
회사의 비용구조
TTI의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 브로민과 같은 완충액을 생산하기 위해 사용되는 다양한 산업용 화학 물질 | TETRA Technologies Inc. |
| 특정 부품 | 장비 유지보수와 업그레이드를 위한 부품 | 다양한 지역 공급 업체 |
| 에너지 소비 | 운용 시설과 제조 공정에서 소비되는 전력 | 지역 전력 공급 업체 |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 | 디지털화와 데이터 분석을 위한 컴퓨팅 리소스 및 클라우드 인프라 | AWS, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공자 |
이 비용 항목들은 TTI의 운영을 지원하는 데 필수적인 요소들입니다. 예를 들어, 브로민과 같은 화학 물질은 주요 완충액 제품의 원료로 사용되며, 이를 포함한 산업용 화학 물질의 공급은 TETRA Technologies Inc.와 같은 업체에서 이루어집니다 .
제품군
TTI의 주요 제품은 Completion Fluids & Products와 Water & Flowback Services 두 가지로 크게 나눌 수 있습니다. 각 제품의 세부 사항과 매출 기여도는 다음과 같습니다.
Completion Fluids & Products
- 세부 사항:
- 브롬화 제품: 브롬을 포함한 다양한 화학 제품으로, 주로 석유 및 가스 시추에 사용됩니다.
- 칼슘 클로라이드: 유럽 시장에서 높은 가격을 유지하며, 원자재 제한이 해제되면서 판매량이 증가한 제품.
- 매출 기여도:
- 2023년 매출: $313,030 (천 달러)
- 2022년 매출: $273,373 (천 달러)
- 매출 증가율: 14.5%
- 이익률: 34.4%에서 31.7%로 증가[0][1].
Water & Flowback Services
- 세부 사항:
- SandStorm 기술: 고급 사이크론 기술을 통한 시장 점유율 확대.
- 초기 생산 시설: 주로 라틴 아메리카에서 초기 생산 시설을 운영하며, 시장의 수요에 대응.
- 매출 기여도:
- 2023년 매출: $313,232 (천 달러)
- 2022년 매출: $279,840 (천 달러)
- 매출 증가율: 11.9%
- 이익률: 15.0%에서 12.5%로 증가[0][3].
경쟁사 비교
다음은 TTI와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사와의 비교표입니다.
| 경쟁사 | 제품 | 세부 사항 |
|---|---|---|
| Schlumberger | Completion Fluids | 석유 및 가스 시추용 다양한 화학 제품 제공 |
| Halliburton | Water Services | 수 처리 및 복귀수 관리 솔루션 |
| Baker Hughes | Drilling Fluids | 산업용 화학제품 포함, 다양한 시추 솔루션 제공 |
이 표에서 보듯이, 경쟁사들도 TTI와 유사한 제품을 생산하며 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
TTI의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 원자재 공급 위험: 란격한 모메소드인 란색스와의 장기 공급 계약을 체결하지만, 워터 마켓을 위한 필수 소금용액인 브로민 등의 원자재가 합리적인 가격에 구입되지 못하는 경우, Completion Fluids & Products Division 사업에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 기술 및 운영 위험: 신기술과 장비 자산의 나이 및 쇠퇴 위험은 존재합니다. 새로운 기술과 장비의 발전에 적응하지 못할 경우, 고객과 시장 점유율을 잃을 위험이 있습니다. 또한, 운전 위험은 화재, 폭발, 환경 사고 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 보험 가용 여부나 비용 효율성에 대한 노출도 발생할 수 있습니다[1].
- 정보기술 시스템 위험: 정보기술 시스템의 기능 장애나 데이터 침해 또는 사이버 공격으로 인해 업무 방해, 매출 손실, 고객 상실을 초래할 수 있으며, 이로 인해 사업과 영업 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 위협은 점점 진화하고 있으며 해결하기 어렵고 지속 모니터링이 필요합니다[2].
뉴스
재무
TTI의 2023년 전체 재무 성과는 매출 626,262천 달러를 기록하면서 전년도 대비 큰 폭의 성장을 보였습니다. 이는 2022년 매출 553,213천 달러에서 13.2% 증가한 수치입니다. 주요 성장 요인은 Completion Fluids & Products Division과 Water & Flowback Services Division 모두에서 매출 증가가 있었기 때문입니다. 특히 Completion Fluids & Products Division의 매출은 313,030천 달러로, 2022년 273,373천 달러에서 14.5% 증가했습니다. Water & Flowback Services Division도 279,840천 달러에서 313,232천 달러로 11.9% 증가했습니다. 회사의 순이익은 2022년 11,166천 달러에서 2023년 31,699천 달러로 증가했으며, 주요 성장 원인은 매출 증가와 비용 관리의 효율성 향상으로 볼 수 있습니다. 각 부문별로 보면, Completion Fluids & Products Division의 조정 EBITDA는 24.7%에서 28.5%로 증가했고, Water & Flowback Services Division 역시 15.5%에서 17%로 증가했습니다. 또한, 회사의 조정 EBITDA는 2022년 78,111천 달러에서 2023년 106,834천 달러로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 현금 흐름과 자본 구조가 안정적이라는 것을 의미합니다. TTI는 운영 자금과 미래 성장을 자금 조달할 수 있는 능력을 유지하고 있으며, 2023년 말 현재 유동성은 126.3백만 달러로 평가되었습니다 .
대차대조표
손익계산서
| 과목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) | 2023년 대비 증감(%) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 626,262 | 553,213 | 13.2% |
| 매출 총이익 | 154,822 | 121,792 | 27.1% |
| 매출 총이익률 | 24.7% | 22.0% | - |
| 영업 비용 | 47,455 | 46,865 | 1.3% |
| 영업 이익 | 107,367 | 74,927 | 43.3% |
| 순이익 전 세금 | 31,699 | 11,166 | 183.9% |
| 순이익률 | 5.1% | 2.0% | - |
| 조정 EBITDA | 106,834 | 78,111 | 36.7% |
TTI의 2023년 재무 성과는 전반적으로 매우 긍정적입니다. 매출액은 전년 대비 13.2% 증가하여 626,262천 달러를 기록했습니다. 이는 기존 사업의 확장과 새로운 서비스 및 제품의 도입에 따른 결과로 보입니다. 매출 총이익 또한 전년 대비 27.1% 증가하여, 매출 총이익률은 24.7%로 높아졌습니다. 이는 회사의 비용 관리의 효율성을 높이고 매출의 질을 향상시켰다는 것을 의미합니다. 영업 비용은 소폭 증가했으나, 영업 이익은 43.3% 증가하여 107,367천 달러를 기록했습니다. 이는 경영진의 효과적인 비용 관리와 수익성 있는 사업 운영 덕분입니다.
다만, 각 부문별로 살펴보면, Completion Fluids & Products Division과 Water & Flowback Services Division 모두 매출 증가와 매출 총이익률 개선을 통해 큰 성과를 거두었습니다. 특히 Completion Fluids & Products Division의 매출 총이익률이 34.4%로 높은 수준을 유지하고 있는 반면, Water & Flowback Services Division은 기술 및 장비에 대한 투자를 통해 15.0%의 매출 총이익률을 기록했습니다 .
마지막으로 조정 EBITDA는 106,834천 달러로, 이는 전년 대비 36.7% 증가한 수치입니다. 이는 회사의 현금 창출 능력과 재무적 안정성을 나타내며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다 .
현금흐름표
| 과목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동 현금 흐름 | $70,206 | $18,957 |
| 투자 활동 현금 흐름 | $-27,027 | $-36,504 |
| 재무 활동 현금 흐름 | $-4,663 | $40 |
TTI의 2023년 현금 흐름은 전반적으로 긍정적입니다. 영업 활동을 통해 창출된 현금은 70,206천 달러로, 전년 대비 크게 증가하였습니다. 이는 상위 석유 및 가스 오퍼레이터와의 계약 및 제품 믹스 변경에 따른 높은 영업 이익률 덕분입니다. 투자 활동에서는 27,027천 달러를 사용하였으나 이는 주로 자본 지출과 기존 장비 업그레이드에 사용되었으며, 이는 미래의 수익 증가를 위한 투자로 볼 수 있습니다. 재무 활동에서의 현금 흐름은 -4,663천 달러로, 이는 주로 회전 신용시설 상환 및 금융 리스 의무의 일부 상환 때문입니다[0][1].
TTI와 유사한 산업에 속하는 다른 기업들과 비교했을 때, TTI의 영업 활동 현금 흐름 증가는 매우 두드러집니다. 일반적으로 에너지 서비스 회사들은 투자 활동에 많은 비용을 지출하는 경향이 있으며, TTI 역시 물 및 회수 서비스 부문에 상당한 자본을 투입하고 있습니다[0]. 이러한 현금 흐름 구조는 산업 표준에 부합하며, 장기적인 성장 전망을 고려한 전략적인 투자임을 알 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 종류 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Term Credit Agreement | $163,100 | 2025년 9월 10일 | N/A | 2024년 1월 12일자 새로운 Term Credit Agreement로 재융자됨. |
| New Term Credit Agreement | $190,000 | 2030년 1월 12일 | N/A | 2024년 1월 12일 체결, Arkansas 브롬 처리 프로젝트 자금 조달 목적. |
| ABL Credit Agreement | $0 | 2025년 5월 31일 | N/A | 2023년 12월 31일 현재 차입 없음, 사용 가능 금액 $68,800. |
| Swedish Credit Facility | $0 | 2024년 12월 31일 | 2.95% | 계절적 운영 자금 필요, 연간 갱신 예정. |
| Finland Credit Agreement | $1,500 | 2025년 1월 31일 | N/A | 특정 계정 채무 및 재고를 담보로 함. |
| Letters of Credit | $1,500 | N/A | N/A |
주가 영향 미치는 요인들
TTI의 주가 변동 원인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동은 TTI의 재무결과에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 수출 제품의 가격 경쟁력이 떨어져 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 세계 경제 상황의 변화도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 원유와 천연가스에 대한 수요가 감소하고, 이는 TTI의 매출에도 타격을 줄 수 있어 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들면 미중 무역 전쟁이 격화될 경우, 공급망 혼란과 원자재 가격 상승을 초래할 수 있어 TTI의 운영비용 증가와 수익성 저하로 이어질 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁업체의 부상도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 새로운 기술을 가진 경쟁사가 시장에 등장하면 TTI의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면 전통적인 에너지 서비스 제공업체로서 TTI의 비즈니스 모델에 도전이 될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TTI의 미래 전망은 몇 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 신재생 에너지로의 전환 추세가 강화되면 TTI의 기존 에너지 서비스에 대한 수요가 감소할 수 있다. 이는 매출 감소로 이어질 가능성이 있다. 둘째, 기술 혁신과 디지털화에 투자하면, 운영 효율성을 극대화하고 비용을 절감할 수 있어 경쟁력을 확보할 수 있다. 셋째, 잘 구축된 글로벌 공급망이 큰 이점이 될 수 있다. 특히 새로운 시장에 진출하거나 기존 시장 점유율을 확대하는데 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 규제 변화는 미래 성과에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 환경 규제 강화는 초기에는 비용을 증가시키겠지만, 장기적으로는 지속 가능성에 기여하여 브랜드 이미지를 강화할 수 있다. 다섯째, 국제정치적 불확실성이 높아지면 공급망 혼란과 원자재 가격 변동성이 커질 수 있는데, 이는 운영비용 증가로 이어질 수 있다. 여섯째, 인수합병을 통해 관련 산업의 다양한 기능을 통합하려는 기업 전략은 TTI의 성장 기회를 확대할 수 있다. 마지막으로, 연구개발(R&D)에 대한 지속적인 투자는 회사의 기술력을 강화하고, 새로운 시장 기회를 창출할 수 있을 것이다.