회사 소개
회사 TKR은 공업 장비를 생산하거나 사용하는 시장에 고강도의 요구를 받는 기업들과 OEMs 및 최종 사용자에게 포트폴리오 제품 및 서비스를 제공합니다. 이 회사는 산업 분야에서 공급업체, 자동화, 농업 및 잔디, 서비스, 해양, 재생 에너지, 항공 우주, 건설 등에 집중하고 있습니다. 이들은 자체 글로벌 인증 공급업체 네트워크와 엔드 사용자에 직접 서비스 제공을 통해 후판 판매 및 서비스 요구를 지원합니다. 또한, 회사의 산업 드라이브트레인 서비스는 사용자에게 베어링 및 기어박스의 수리 및 서비스뿐만 아니라 전기 모터 재감선, 수리 및 서비스를 포함한 다양한 유지보수 지원 및 능력 포트폴리오를 제공합니다. TKR은 자본 수익률 및 수익성 성장을 기반으로 성과를 평가하고 자원을 할당합니다. 경영진이 각 세그먼트의 재무 성과를 측정하는 주요 방법은 EBITDA입니다. 이 회사는 경쟁이 치열한 베어링 및 산업 운동 산업에서 경쟁하며, 제품 디자인 및 성능, 응용 엔지니어링, 품질, 가격, 납품 시일 및 글로벌 기술 판매 및 서비스 지원 능력을 중심으로 경쟁합니다 .
주요 고객
TKR의 고객층은 주로 공업 장비를 사용하는 다양한 산업군으로 분류될 수 있습니다. 첫째, OEM(Original Equipment Manufacturer) 제조업체들은 고품질 베어링 및 기어박스를 필요로 합니다. 이들은 주로 기계 및 장비를 생산하는 기업들로, TKR의 제품이 기계의 성능과 내구성을 높여주기 때문에 이를 구매합니다. 둘째, 최종 사용자들로서 다양한 산업 분야에서 직접 장비를 운영하는 기업들이 포함됩니다. 이들은 주로 유지보수와 수리 서비스를 통해 장비의 지속적인 운영을 보장받기 위해 TKR의 서비스를 이용합니다. 셋째, 재생 에너지 분야의 기업들은 풍력 터빈과 같은 고도의 기술을 필요로 하는 기계 장비에 TKR의 제품을 적용하여 효율성과 성능을 극대화합니다. 넷째, 항공 우주 및 해양 산업에서는 높은 신뢰성과 품질을 제공하는 부품이 필요하기 때문에 TKR을 선택합니다. 마지막으로, 건설 및 농업 장비 사용자들은 현장 작업의 강도와 지속 성능을 높이기 위해 TKR 제품과 서비스를 선택합니다. TKR은 이러한 다양한 고객층의 요구를 충족시키기 위해 글로벌 인증 공급업체 네트워크와 다양한 유지보수 및 수리 서비스를 제공합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 제품 생산을 위한 기본적인 원재료 비용이며, 금속, 합금 등 주요 자재가 포함됨. 최근 인수한 업체에서의 원재료 비용 추가됨. | 글로벌 금속 및 합금 공급업체 |
| 물류 비용 | 원재료 및 완제품의 운송과 관련한 비용으로, 글로벌 공급망을 관리하기 위한 물류비용 포함. | 다국적 물류 회사 |
| 인건비 | 직원들의 급여, 복지 혜택 등 인건비로, 최근 인수한 사업 부문의 인건비 포함됨. | 각 지역의 인적 자원 관리 부서 |
| 판매 및 일반 관리비용 (SG&A) | 마케팅, 광고, 행정적인 비용 등으로, 최근 인수 및 사업 확장에서 발생하는 추가 비용 포함. | 광고 회사, 프로젝트 관리 회사 등 |
| 제조비용 | 공장에서 발생하는 제조 관련 비용으로, 전기, 가스 등의 에너지 비용 포함. | 에너지 공급업체 |
| 연구개발비 | 새로운 기술 개발 및 제품 개선을 위한 연구개발 활동 비용으로 매출의 일정 비율로 배정됨. | 연구기관, 대학, 전문 연구소 |
| 감가상각비용 | 인수한 무형 자산의 감가상각 비용으로, 최근에 인수된 기업의 자산 포함. | 회계 관리 부서 |
| 재구조화 비용 | 기존 시설의 합리화 및 통합과 관련된 재구조화 비용으로, 직전 기간의 유사 비용과 비교적 변화 없음. | 컨설팅 회사 |
| 이자비용 | 채무 증가 및 금리 상승으로 인한 이자 비용 | 금융기관 및 채권자 |
| 연금 및 퇴직후 혜택 비용 | 연금 자산의 기대 수익 감소 및 높은 이자 비용으로 인해 발생하는 비용 | 연금 관리 회사 |
주요 공급업체는 글로벌 금속 및 합금 공급업체, 다국적 물류 회사, 에너지 공급업체 및 다양한 금융기관 등이 있으며, 이는 비용 항목 별로 다르게 분류된다 .
제품군
TKR의 주요 제품은 크게 두 가지 세그먼트로 나눌 수 있으며, 각각의 제품군이 회사의 매출에 크게 기여합니다.
- 정밀 베어링(Engineered Bearings)
- 제품:
- 원통형 롤러 베어링
- 테이퍼 롤러 베어링
- 구름 베어링
- 구름형 롤러 베어링
- 매출 기여:
- 2023년 매출: $3,257.7 백만
- EBITDA: $661.7 백만
- 정밀 베어링 부문은 전체 매출의 약 68%를 차지하며, 높은 수요와 가격 정책이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다[0][1].
- 제품:
- 산업용 모션(Industrial Motion)
- 제품:
- 구동 시스템 및 서비스
- 자동 윤활 시스템
- 클러치, 브레이크, 결합 장치
- 벨트 및 체인
- 매출 기여:
- 2023년 매출: $1,511.3 백만
- EBITDA: $262.0 백만
- 산업용 모션 부문은 전체 매출의 약 32%를 차지하며, 고정밀 구동 시스템 및 클러치 제품이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다[0][1].
- 제품:
주요 경쟁사
아래 표는 TKR과 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사들을 나열한 것입니다:
| 경쟁사 | 제품군 | 설명 |
|---|---|---|
| SKF | 베어링, 윤활 시스템 | 글로벌 베어링 생산업체이며, 다양한 산업용 윤활 시스템을 제공 |
| Schaeffler | 베어링, 드라이브 및 모션 시스템 | 고성능 베어링과 드라이브 시스템 제품으로 주요 산업 분야에 공급 |
| NTN | 베어링, 구동 장치 | 다양한 베어링과 구동 장치를 생산하며, 첨단 기술력과 품질로 경쟁 우위를 점하고 있음 |
| NSK | 베어링, 선형 모션 부품 | 고정밀 베어링과 선형 모션 부품, 다양한 산업용 모션 솔루션을 제공 |
| Regal Rexnord | 기어박스, 모터, 제어 장치 | 산업용 기어박스와 모터, 다양한 제어 장치 제공, 다각화된 제품 라인업을 보유 |
이 분석을 통해 TKR은 고성능 베어링 및 드라이브 시스템 분야에서 경쟁력을 유지하고 있음을 알 수 있으며, 다양한 산업에 걸쳐 광범위한 제품을 제공하여 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
주요 리스크
TKR의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험要인에는 국제적 위험, 상대국의 이해관계, 가격 정책의 변화, 포괄적인 비즈니스 및 환경 예상치 못한 변화, 운송 비용 상승, 정치적 불안 등이 포함됩니다. 특히, 부품 가격 변동이나 원자재 비용 변동, 원재료 공급 중단에 의한 제품 제조 및 납품 지연, 인수 후의 통합 어려움과 미혹익 포함된 비즈니스들의 추가 비용 및 부채 등이 주요 위험으로 거론됩니다[0][1].
뉴스
재무
2023년 TKR의 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 2023년 순매출은 47억 6,900만 달러로 2022년의 44억 9,670만 달러에 비해 6.1% 증가했습니다. 이는 주로 인수 합병의 유리한 영향과 유기적 매출 증가 덕분이며, 해외 환율 변화의 부정적인 영향을 일부 상쇄했습니다[0]. 제품 판매 비용은 증가했지만 조직 내 다양한 비용 절감 노력으로 인해 그 영향은 제한적이었습니다. 운영 소득은 8.3% 증가한 6억 5,710만 달러로 나타났으며, 이는 높은 매출과 비용 관리로 인한 결과입니다[0]. 재정 건전성을 보면, 2023년 말 현재 현금 및 현금 등가물은 4억 1,890만 달러를 기록했으며, 총 부채는 23억 9,590만 달러로 나타났습니다. 또한, 자본 대비 순부채 비율은 42.2%로 2022년의 40.9%에 비해 소폭 증가했지만 안정적인 수준을 유지하고 있습니다[2][3]. 종합적으로 TKR은 매출 성장 및 비용 관리 측면에서 성공적인 한 해를 보냈으며, 미래에도 안정적인 성장을 이어갈 것으로 보입니다.
대차대조표
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항목 |
2023년 |
2022년 |
|---|---|---|
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유동 자산 |
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비유동 자산 |
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부채 |
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자본 |
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총 부채 및 자본 |
$6,541.7 백만 |
$5,772.4 백만 |
TKR의 2023년 재무 상태는 양호하며, 자산이 효과적으로 배분된 것을 볼 수 있다. 유동 자산은 전년 대비 증가했으며, 이는 주로 재고 자산의 증가와 현금 및 현금성 자산의 증가 덕분이다. 이는 회사가 단기적인 재정 문제를 해결하는 데 충분한 유동성을 보유하고 있음을 의미한다. 반면 유동 부채도 증가했으나, 이는 상환 능력이 충분하다는 것을 나타내는 수준이다. 비유동 자산에서는 영업권의 증가가 눈에 띄며, 이는 인수합병 활동이 활발했음을 나타낸다. 비유동 부채는 소폭 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 총 자본은 주로 유보 이익의 증가 덕분에 증가했으며, 이는 회사가 안정적으로 수익을 내고 있음을 의미한다. 전반적으로 TKR의 재무 상태는 건전하며, 다양한 자산이 적절히 배분되어 있어 장기적인 성장을 뒷받침할 수 있는 기반을 마련하고 있다[0][1].
손익계산서
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항목 |
2023년 |
2022년 |
변동 금액 |
변동률 |
|---|---|---|---|---|
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순매출 |
$4,769.0 백만 |
$4,496.7 백만 |
$272.3 백만 |
6.1% |
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제품 판매 비용 |
$3,259.9 백만 |
$3,164.7 백만 |
$95.2 백만 |
3.0% |
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판매, 일반 및 관리비 |
$740.8 백만 |
$637.1 백만 |
$103.7 백만 |
16.3% |
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무형자산 상각비 |
$65.7 백만 |
$43.9 백만 |
$21.8 백만 |
49.7% |
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감액 및 구조조정 비용 |
$45.5 백만 |
$44.1 백만 |
$1.4 백만 |
3.2% |
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운영 소득 |
$657.1 백만 |
$606.9 백만 |
$50.2 백만 |
8.3% |
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순이익 |
$408.0 백만 |
$417.0 백만 |
($9.0) 백만 |
(2.2%) |
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주당 순이익(희석) |
$5.47 |
$5.48 |
($0.01) |
(0.2%) |
TKR의 2023년 실적은 전반적으로 긍정적인 흐름을 보였으나, 몇몇 비용 증가가 눈에 띕니다. 매출은 인수와 유기적 성장 덕분에 6.1% 증가하여 $4,769.0 백만을 기록했지만, 순이익은 오히려 2.2% 감소한 $408.0 백만을 기록했습니다. 이는 주로 운영 비용 증가와 외환 환율 변화의 부정적 영향에서 비롯되었습니다[0][1]. 제품 판매 비용은 3.0% 증가하여 매출 증가율에 비해 낮은 편이지만, 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 16.3% 증가하여 $740.8백만으로 나타났습니다. 이는 인수 관련 비용과 지속적인 비즈니스 프로젝트 및 이니셔티브 지원을 위한 지출 증가 때문입니다[0].
또한, 무형자산 상각비는 인수 완료 후 무형자산이 증가하여 49.7% 증가한 $65.7 백만을 기록했습니다. 감액 및 구조조정 비용은 상대적으로 안정적으로 유지되었으나, 여전히 회사의 구조조정이 빈번하다는 것을 나타냅니다. 이는 운영 효율성 제고를 위한 전략적 결정일 가능성이 있습니다. 이러한 비용 증가는 운영 소득에 일정 부분 영향을 미쳤지만, 매출 성장 덕분에 운영 소득은 8.3% 증가한 $657.1 백만을 기록하였습니다[0].
TKR의 경우 연구 개발(R&D)에 대한 비용 내역이 별도로 공개되어 있지 않아 기술적 장벽 구축을 위한 투자 수준을 정확히 평가하기 어려우나, SG&A 비용의 상당 부분이 이러한 기술적 투자를 포함할 가능성이 있습니다. 비슷한 산업 내 경쟁사와 비교했을 때, 매출 대비 판매 및 관리비 비율이 다소 높은 편입니다. 이는 기술적 장벽 구축 그리고 인수에 따른 통합 비용이 주요 원인일 것으로 보이며, 이러한 지출이 장기적으로 회사의 경쟁력 강화를 위해 필수적일 수 있습니다. 다만, 이러한 비용 구조를 지속적으로 관리하며 매출 성장과 비용 균형을 맞추는 것이 중요합니다.
현금흐름표
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항목 |
2023년 |
2022년 |
변동 금액 |
|---|---|---|---|
|
영업활동으로 인한 순현금 |
$545.2 백만 |
$463.8 백만 |
$81.4 백만 |
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투자활동으로 인한 순현금 |
($806.5) 백만 |
($573.3) 백만 |
($233.2) 백만 |
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재무활동으로 인한 순현금 |
$347.1 백만 |
$206.8 백만 |
$140.3 백만 |
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환율변동 효과 |
($7.2) 백만 |
($14.5) 백만 |
$7.3 백만 |
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현금 및 현금성 자산의 순증가 |
$78.6 백만 |
$82.8 백만 |
($4.2) 백만 |
2023년 TKR의 영업활동으로 인한 순현금은 $545.2 백만으로, 이는 2022년의 $463.8 백만에서 $81.4 백만 증가하였습니다. 이 증가분은 주요하게 운전자본의 호전에 의한 것입니다. 그러나 투자활동에서는 $806.5 백만의 순현금 유출을 기록하며, 이는 주로 인수 비용 증가 때문입니다. 재무활동에서는 $347.1 백만의 순현금 유입을 기록하였는데, 이는 자회사 주식 매각에 따른 현금 유입이 주요 원인입니다[0][1].
비슷한 산업군의 평균과 비교하면, TKR은 영업활동으로 인한 현금 흐름에서 강력한 실적을 보였습니다. 그러나 높은 투자 비용과 재무활동으로 인한 부채 변동은 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다. 예를 들어, 다른 공업 장비 제조업체와 비교할 때 TKR의 순현금 유출이 높은 편입니다. 이러한 현금 흐름 구조는 회사의 성장 전략과 긴밀히 연관되어 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
TKR 회사의 부채 상태는 다음과 같습니다:
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부채 항목 |
금액 (백만 달러) |
이자율 |
만기일 |
조건 |
|---|---|---|---|---|
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가변 금리 Senior Credit Facility |
$247.4 |
미국 달러: 6.48%, 유로: 4.85% |
— |
— |
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가변 금리 Accounts Receivable Facility |
$67.0 |
6.42% |
2026년 11월 30일 |
— |
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가변 금리 Term Loan |
$399.3 |
6.58% |
2027년 12월 5일 |
— |
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고정 금리 Senior Unsecured Notes |
$350.0 |
3.875% |
2024년 9월 1일 |
— |
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고정 금리 Euro Senior Unsecured Notes |
$165.5 |
2.02% |
2027년 9월 7일 |
— |
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고정 금리 Senior Unsecured Notes |
$397.7 |
4.50% |
2028년 12월 15일 |
— |
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고정 금리 Medium-Term Notes, 시리즈 A |
$154.8 |
6.74% ~ 7.76% |
2028년 5월 |
— |
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고정 금리 Senior Unsecured Notes |
$343.7 |
4.125% |
2032년 4월 1일 |
— |
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고정 금리 Euro Bank Loan |
$12.7 |
2.15% |
2033년 6월 30일 |
— |
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기타 |
$11.6 |
— |
— |
— |
이 외에도, 회사는 2024년 만기인 가변 금리 Term Loan을 $220.8 백만 달러, 외국 자회사에 대한 단기 차입금 $25.4 백만 달러를 보유하고 있습니다. 이들 부채는 다양한 이자율과 만기 조건을 가지고 있으며, 특히 고정 금리 채권의 경우 이자율이 매우 낮아서 회사의 금융 비용 절감에 기여할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
TKR의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소하면서 회사의 순이익이 줄어들 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 전 세계적인 경제 상황의 변화가 큰 영향을 줍니다. 만약 글로벌 경기 침체가 발생해 전반적인 산업 수요가 감소한다면, TKR의 매출과 이익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0][1]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 중요한 요인입니다. 이러한 갈등으로 인해 수입 규제나 관세가 부과되면, 생산 비용이 증가하고 매출에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상 역시 리스크 요인이 됩니다. 만약 강력한 신제품을 출시하는 경쟁자가 등장하면, TKR의 시장 점유율이 줄어들어 투자자들의 신뢰가 떨어질 수 있습니다. 마지막으로, 특정 산업 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줍니다. 재생 에너지 산업의 급성장처럼 TKR이 집중하고 있는 산업의 긍정적인 변화는 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다[2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TKR의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 회사가 최근 진행한 인수와 건설 프로젝트는 긍정적인 전망을 제공합니다. 새로운 제조 시설과 인수한 기업들이 신제품 라인업을 확대하고, 기존 베어링 및 산업 운동 제품에 대한 파생 상품을 더할 예정입니다[0][1]. 그러나 시장 수요의 변동성 또한 중요한 변수입니다. 현재의 수요 환경에 따라 2024년 매출이 2.5%에서 4.5% 감소할 것으로 예상되고 있어, 이는 단기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 또한, 원자재 가격의 변동 및 물류 비용 상승은 회사의 운영 비용을 증가시키고 이익률을 저해할 수 있습니다[3]. 경쟁사들이 새로운 기술과 제품으로 시장을 공략하는 상황에서도 TKR의 경쟁력을 유지하는 것이 주요 과제가 될 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 환경의 변화, 예를 들어 경기 침체나 무역 전쟁 등은 TKR의 시장 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 TKR은 지속적인 연구 개발과 시장 다각화를 통해 이러한 리스크를 관리하고, 효율성을 높여 경쟁력을 유지하려는 노력이 필요합니다.