회사 소개
스터리스(STERIS)는 세계적인 감염 예방에 중점을 둔 제품 및 서비스 제공업체로, 헬스케어, 응용 살균 기술(AST), 그리고 라이프 사이언스 세그먼트를 통해 경영 및 재무 정보를 보고합니다. 헬스케어 세그먼트는 수술실 및 내시경 수술실과 같은 절대균 통로를 중점으로 하는 세계의 의료기관을 위해 산업용 소독 소비품 및 캐피탈 장비, 그 장비의 유지보수를 포함한 서비스, 재사용 가능한 수술 도구의 수리, 재국화된 수술 도구 소독 서비스를 제공합니다. AST 세그먼트는 글로벌 네트워크를 통해 의료기기 및 제약제조업체를 지원하며, 광범위한 소독 기술 및 제품 모니터링, 가속기, 제품 처리 및 자동화를 포함하는 통합 소독 장비 및 제어 시스템을 제공합니다. 라이프 사이언스 세그먼트는 생리학적 제약 및 의료기기 연구 및 제조 시설을 지원하기 위한 종합적인 제품 및 서비스를 제공하며, 이 포트폴리오에는 제약용 세제, 깨끗한 방역제 및 소독제, 제약 등급 및 연구용 소독기 및 세탁기, 살균성 보증 및 유지 보수 제품, 증발 수소 퍼옥사이드 방 청소 시스템 및 살균기 등이 포함됩니다[0][1].
주요 고객
STERIS의 고객은 주로 헬스케어 제공자, 의료기기와 제약 제조업체, 바이오제약 및 의료기기 연구시설로 이루어져 있습니다. 헬스케어 부문의 고객은 병원, 외래수술센터, 내시경실과 같은 의료기관들로, 이들은 수술 도구의 유지 보수 및 소독 서비스, 수술실 설비와 같은 감염 예방 관련 제품과 서비스를 이용합니다. 이 고객들은 절대균 통로 운영을 위해 장비의 높은 가동률과 안정성을 요구하며, 이를 위해 정기적인 유지 보수와 소독 솔루션에 지출합니다. 의료기기와 제약업체는 STERIS의 응용 살균 기술(AST) 부문을 통해 소독 서비스와 검사 서비스를 받아야 합니다. 이들은 특히 일회용 및 멸균 제품의 제조 과정에서 소독의 중요성을 인식하고 있으며, 글로벌 네트워크의 계약 소독 시설과 통합 소독 장비 및 제어 시스템을 이용하여 제품의 안전성과 품질을 확보합니다. 바이오제약 및 의료기기 연구시설도 주요 고객으로, 생리학적 제약 제조 및 연구를 지원하기 위해 다양한 소독제, 세척제, 멸균 보증 및 유지 보수 제품을 사용합니다. 이들은 무균 제조를 유지하기 위해 고도의 청결과 소독을 요구하며, STERIS의 제품이 이러한 요구를 충족시키기에 적합합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 스테리스(STERIS)는 의료 기기와 소독 장비를 생산하는 데 필요한 각종 원자재를 구입합니다. 주요 원자재에는 금속, 플라스틱, 화학 물질 등이 포함됩니다. | |
| 에너지 소비 | 생산 시설 운영과 기계 가동을 위해 상당한 양의 전기와 가스 등 에너지를 사용합니다. 이 비용은 주로 공장과 제조 설비의 운영과 관련이 있습니다. | |
| 인건비 | 직원 급여, 복리후생, 직원 교육 및 기타 인사 관련 비용이 포함됩니다. 이 비용은 연구 개발(R&D) 및 기타 관리 업무와 같은 여러 부문에서 발생합니다. | |
| 연구개발(R&D) 비용 | 새로운 제품 개발과 기존 제품 개선을 위해 사용되는 비용입니다. 여기에는 실험 재료, 연구 장비, 테스트 및 프로토타입 개발 비용 등이 포함됩니다. | |
| 관리 및 일반 비용 | 수수료, 전문 서비스 비용, 여행 및 오락비, 시설 유지비 등 일반 관리 비용입니다. 이 비용 항목은 전체 회사 운영에 걸쳐 발생합니다. | |
| 판매 및 마케팅 비용 | 마케팅 캠페인, 광고, 대리점 인센티브, 프로모션 행사 등의 비용이 포함됩니다. 이 비용은 회사 제품을 시장에 알리고 판매하는 데 사용됩니다. | |
| 유지보수 비용 | 생산 장비와 기타 중요 설비의 유지보수 및 수리에 들어가는 비용입니다. 정기적인 유지보수 작업과 예상치 못한 수리 작업이 포함됩니다. |
주요 공급업체 정보는 회사의 10-K 보고서와 기타 공시 문서에서 특정되지 않았습니다[0][1].
제품군
STERIS의 주요 제품과 이들이 회사 수익에 미치는 기여도를 다음과 같이 분석합니다:
주요 제품
자본 설비 (Capital Equipment)
- 증기 및 가스 살균기
- 저온 액체 화학 멸균 처리 시스템
- 순수 증기/수 시스템
- 수술등 및 수술대
- 통합 수술실 (Integrated OR)
자본 설비는 FY 2024에 $1,261.6백만의 매출을 기록하며, 이는 전년 대비 17.9% 증가한 수치입니다[0].
소모품 (Consumables)
- V-PRO 살균기 및 자동화 내시경 재처리기 전용 소모품
- SYSTEM 1 및 1E 소모품
- 위장 내시경 액세서리
- 기구 및 도구
- 방어 보호 솔루션 및 청소 소모품
소모품은 FY 2024에 $1,502.4백만의 매출을 기록하며, 이는 전년 대비 16.2% 증가한 수치입니다[0].
서비스 (Services)
- 기기 설치 및 유지보수
- 미생물 감소 서비스
- 기기 및 스코프 수리
- 실험실 테스트
- 외주 재처리
서비스 매출은 FY 2024에 $2,374.7백만을 기록하며, 이는 전년 대비 9.3% 증가한 수치입니다[0].
주요 제품의 수익 기여도 표
| 제품 종류 | FY 2023 매출 (</math>백만) | 증가율 (%) | |
|---|---|---|---|
| 자본 설비 | 1,261.6 | 1,070.5 | 17.9% |
| 소모품 | 1,502.4 | 1,293.3 | 16.2% |
| 서비스 | 2,374.7 | 2,172.5 | 9.3% |
경쟁사 분석
다음 표는 STERIS와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사들을 나타냅니다.
| 경쟁사 | 제품 종류 | 주요 제품 |
|---|---|---|
| Getinge | 의료 장비 및 소독 | 증기 및 가스 살균기, 수술대, 내시경 처리기 |
| Sterigenics | 소독 서비스 | 미생물 감소 서비스, 실험실 테스트 |
| Steelco | 의료 및 실험실 소독 장비 | 저온 살균기, 내시경 세척기, 수술실 통합 시스템 |
| Advanced Sterilization Products (ASP) | 소독 및 청정 솔루션 | V-PRO 살균기, 방어 보호 소모품 |
STERIS는 헬스케어, 응용 살균 기술, 생명 과학 세그먼트를 통해 수익을 창출하며, 각 부문에서 다양한 제품과 서비스를 제공합니다. 자본 설비, 소모품, 서비스는 각각 회사 수익의 중요한 부분을 차지하고 있으며, 지속적인 성장세를 보이고 있습니다[0][4][5].
주요 리스크
STERIS 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 리스크는 다음과 같습니다:
- 정부 지원과 재정 상황 감소: 정부의 의료계 지원금이 감소하거나 제한된 경우, STERIS의 고객들이 채무를 적기에 납부하지 못할 수 있으며, 유예 혹은 완전 지급이 필요해질 수 있습니다. 이러한 상황은 건강 관리 수요 감소, 제품 및 서비스에 대한 가격 압박 증대, 그리고 특히 자본 제품에 대한 요구 감소 등의 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 지리적 불안정으로 인한 영향: 러시아-우크라이나 갈등 등 지리적 불안정이 STERIS에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 비즈니스에 중대한 리스크와 불확실성을 초래할 수 있습니다. 미래 개발에 따라 궁극적인 영향도 예측하기 어렵고 예측 불가능합니다[0].
- 건강 관리법과 보상 변경: 건강 법률이나 제3자 보충금 지급 수준의 변경 등이 STERIS의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부 프로그램이나 제3자 보험사가 보험 보상을 거부하거나 변경하거나 헬스케어 서비스에 대한 현 레벨의 보상을 줄일 경우, STERIS 제품을 구매하는 병원 및 기타 헬스케어 제공자들에 영향을 줄 수 있습니다[2].
이러한 리스크들은 STERIS의 사업 운영에 영향을 줄 수 있으며, 적절한 대응이 필요합니다.
뉴스
재무
STERIS의 2024 회계연도 재무 성과는 주목할 만합니다. 매출은 전년 대비 13.3% 증가하여 51억 3,870만 달러에 달했으며, 이는 헬스케어 부문에서의 자산 인수와 가격 인상으로 인한 판매량 증가가 주된 요인입니다. 영업 이익은 8억 3,610만 달러로, 전년도 7억 9,110만 달러 대비 5.7% 증가하였습니다. 이러한 증가의 주요 원인은 판매량과 가격 인상의 긍정적 효과입니다. 순 현금 흐름 측면에서는 2024 회계연도에 영업 활동을 통해 9억 7,330만 달러의 현금을 창출하였으며, 이는 전년도 대비 28.6% 증가한 수치입니다. 이와 같은 영업 활동 현금 흐름의 증가는 운영 활동의 증가와 운전자금 사용 감소에 기인합니다. 또한, 무료 현금 흐름은 6억 2,030만 달러로 전년도 4억 960만 달러 대비 크게 증가하였습니다. 투자 활동에 사용된 순 현금은 8억 8,740만 달러로, 전년도 3억 8,330만 달러 대비 증가하였으며, 이는 주로 자산 및 지분 매각과 관련된 수익 감소 때문입니다. 부채 비율은 2024 회계연도 말 기준 33.7%로 안정적 수준을 유지하였습니다. STERIS는 이러한 견고한 재무 성과를 바탕으로 향후 비용 관리, 내부 제품 및 서비스 개발, 용량 확충 투자 등을 통해 지속적인 성장과 가치를 창출할 계획입니다 .
대차대조표
재무상태표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2024년 3월 31일 | 2023년 3월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 207,020 | 208,357 |
| 매출 채권 (충당금 차감 후) | 1,008,315 | 864,988 |
| 재고 자산 | 674,535 | 604,410 |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | 174,349 | 176,107 |
| 매각예정유동자산 | 804,904 | 157,580 |
| 총 유동 자산 | 2,869,123 | 2,011,442 |
| 유형 자산 순액 | 1,765,180 | 1,632,775 |
| 사용권 자산 순액 | 173,201 | 166,553 |
| 영업권 | 4,070,712 | 3,879,219 |
| 무형 자산 순액 | 2,119,282 | 2,076,699 |
| 기타 자산 | 66,199 | 77,892 |
| 매각예정비유동자산 | - | 977,259 |
| 총 자산 | 11,063,697 | 10,821,839 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | 251,723 | 264,165 |
| 미지급 소득세 | 13,640 | 40,477 |
| 미지급 급여 및 기타 유동 부채 | 164,831 | 118,463 |
| 단기 리스 부채 | 31,239 | 30,065 |
| 단기 차입금 | 85,938 | 60,000 |
| 미지급 비용 및 기타 | 319,744 | 298,032 |
| 매각예정부채 | 64,012 | 50,642 |
| 총 유동 부채 | 931,127 | 861,844 |
| 장기 차입금 | 3,120,162 | 3,018,655 |
| 이연 소득세 부채 | 479,688 | 617,538 |
| 장기 리스 부채 | 145,828 | 139,557 |
| 기타 부채 | 71,546 | 76,137 |
| 매각예정비유동부채 | - | 20,936 |
| 총 부채 | 4,748,351 | 4,734,667 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 4,543,176 | 4,486,375 |
| 유보이익 | 2,087,645 | 1,911,533 |
| 기타포괄손실 누적액 | (328,657) | (320,710) |
| 총 주주 지분 | 6,302,164 | 6,077,198 |
| 비지배주주 지분 | 13,182 | 9,974 |
| 총 자본 | 6,315,346 | 6,087,172 |
| 총 부채 및 자본 | 11,063,697 | 10,821,839 |
재무 상태에 대한 분석
STERIS의 재무상태표에서 눈에 띄는 점은 자산 및 부채가 안정적으로 배분되어 있다는 것입니다. 2024년 회계연도 총 자산은 110억 6,369만 달러로, 전년도 108억 2,183만 달러와 비교하면 소폭 증가했습니다. 현금 및 현금성 자산은 약간 감소했지만, 매출 채권과 재고 자산의 증가로 인해 유동 자산은 전년 대비 42.6% 증가한 약 28억 6,912만 달러에 달했습니다.
부채 측면에서, 총 부채는 2023년 약 47억 3,467만 달러에서 2024년 약 47억 4,835만 달러로 거의 변동이 없었습니다. 이는 STERIS가 안정적인 부채 관리를 하고 있음을 보여줍니다. 또한, 장기 차입금의 증가는 장기적인 성장 계획에 대한 자금 조달 목적으로 보입니다.
자본 측면에서는 영업권과 무형 자산이 총 자산의 큰 부분을 차지하고 있는데, 이는 STERIS가 많은 인수 및 합병 활동을 통해 시장에서의 입지를 강화하고 있음을 나타냅니다. 주주 지분의 증가와 유보 이익의 증가는 회사의 전반적인 재무 건전성을 반영합니다 .
손익계산서
손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| 매출 | |||
| 제품 매출 | 2,763,954 | 2,363,754 | 2,194,620 |
| 서비스 매출 | 2,374,747 | 2,172,512 | 2,028,783 |
| 총 매출 | 5,138,701 | 4,536,266 | 4,223,403 |
| 매출원가 | |||
| 제품 매출원가 | 1,516,082 | 1,271,363 | 1,191,619 |
| 서비스 매출원가 | 1,404,459 | 1,284,177 | 1,148,777 |
| 총 매출원가 | 2,920,541 | 2,555,540 | 2,340,396 |
| 매출 총이익 | 2,218,160 | 1,980,726 | 1,883,007 |
| 영업비용 | |||
| 판매, 일반 및 관리비 | 1,252,318 | 1,090,663 | 1,318,481 |
| 연구개발비 | 103,679 | 98,477 | 86,663 |
| 구조조정 비용 | 26,045 | 485 | 48 |
| 총 영업비용 | 1,382,042 | 1,189,625 | 1,405,192 |
| 영업이익 | 836,118 | 791,101 | 477,815 |
| 비영업비용 | |||
| 이자비용 | 144,351 | 107,956 | 89,490 |
| 전환사채 공정가치 조정 | - | - | 27,806 |
| 기타 비영업비용 | (11,043) | 2,879 | (6,284) |
| 총 비영업비용 | 133,308 | 110,835 | 111,012 |
| 법인세 차감 전 계속사업 이익 | 702,810 | 680,266 | 366,803 |
| 법인세 | 149,530 | 124,069 | 82,344 |
| 계속사업 순이익 | 553,280 | 556,197 | 284,459 |
| 중단사업 손익 | (173,201) | (450,384) | (41,589) |
| 당기순이익 | 380,079 | 105,813 | 242,870 |
전문가 분석
STERIS의 손익계산서를 분석한 결과, 2024년 회계연도의 총 매출은 51억 3,870만 달러로 전년 대비 증가했습니다. 이는 특히 제품 매출과 서비스 매출 모두에서 상당한 성장을 나타내고 있습니다. 매출 총이익도 22억 1,816만 달러로 증가했으며 이는 매출원가 관리가 효율적으로 이루어졌음을 보여줍니다. 영업비용 항목을 보면, 판매, 일반 및 관리비가 1,252,318천 달러로 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 사업 운영과 관련된 다양한 비용이 포함된 것으로 보입니다. 연구 개발비는 103,679천 달러로, 기술 기반의 경쟁력을 유지하기 위해 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다. 비영업비용도 비교적 안정적으로 관리되고 있으며, 특히 이자비용이 큰 비중을 차지하고 있어 자금 조달 비용이 주요 요소임을 알 수 있습니다.
중단사업으로 인한 손실이 173,201천 달러로 보고되었으며, 이는 전체 당기순이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 하지만 계속사업 순이익이 553,280천 달러에 달해 안정적인 일관된 수익 창출 능력을 보여주고 있습니다. STERIS의 비용과 수익의 균형을 살펴보면, 매출 총이익이 영업이익과 순이익으로 상당히 잘 전환되고 있음을 알 수 있습니다.
헬스케어 및 산업용 살균 기술 분야의 다른 경쟁업체들과 비교했을 때, STERIS의 매출 성장은 업계 평균을 상회하는 수준입니다. 특히 헬스케어 부문에서의 꾸준한 매출 성장과 연구개발비 투자로 인해 기술 경쟁력을 유지하고 있는 점이 주목할 만합니다. 따라서 현재 보고된 비용 구조와 수익률은 회사의 장기 성장 가능성을 긍정적으로 평가할 수 있는 요소로 보입니다.
[0][1][2].
현금흐름표
현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | |||
| 순이익 | 380,079 | 105,813 | 242,870 |
| 감가상각비 | 565,244 | 552,897 | 553,104 |
| 이연 법인세 | (131,412) | (185,913) | (106,620) |
| 주식보상 비용 | 56,535 | 38,951 | 57,660 |
| 자산처분 손실 | 24,997 | 22,193 | 15,117 |
| 사업 매각 손실(이익) | 873 | (67) | (874) |
| 투자 매각 이익 | (546) | - | - |
| 기타 항목 | 14,636 | 472,346 | 90,575 |
| 운전자본 변동 | 62,868 | (249,273) | (167,021) |
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 973,274 | 756,947 | 684,811 |
| 항목 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| 투자활동 현금 흐름 | |||
| 유형자산 및 무형자산 구입 | (360,326) | (361,969) | (287,563) |
| 유형자산 매각 대금 | 7,381 | 14,587 | 1,741 |
| 사업 매각 대금 | 9,458 | 6,624 | 169,712 |
| 투자 매각 대금 | 3,882 | - | - |
| 전환사채 투자 | (1,500) | - | - |
| 사업 인수 비용 | (546,256) | (42,572) | (550,449) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (887,361) | (383,330) | (666,559) |
| 항목 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| 재무활동 현금 흐름 | |||
| 주식 관련 거래 | 10,472 | 1,828 | 10,071 |
| 기타 항목 | (95,658) | (500,546) | (105,901) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | (85,186) | (498,718) | (115,830) |
| 환율 변동으로 인한 현금 변동 | (2,064) | (14,862) | (6,293) |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증가(감소) | (1,337) | (139,963) | 127,789 |
STERIS의 현금 흐름을 분석한 결과, 2024년 회계연도에 영업활동을 통해 9억 7,327만 달러의 현금이 유입되었습니다. 이는 전년 대비 28.6% 증가한 수치로, 영업 활동 및 운전자본 관리 개선에 따른 것으로 보입니다. 한편, 투자활동에서는 8억 8,736만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 유형자산 및 사업 인수 비용에 사용되었습니다. 재무활동에서는 8,518만 달러의 현금 유출이 발생했습니다.
STERIS와 유사한 헬스케어 및 산업용 살균 기술 분야 기업들과 비교할 때, STERIS의 영업활동 현금 흐름은 매우 안정적이며, 이는 해당 업계에서 상대적으로 높은 수준입니다. 투자 및 재무 활동에서의 현금 사용도 업계 평균과 비슷한 수준이지만, 특히 투자활동으로 인한 현금 유출이 과거 대비 증가한 점이 특징적입니다. 종합적으로 볼 때, STERIS는 강력한 영업활동 현금 흐름을 바탕으로 향후 사업 확장과 안정적인 운영을 지속할 가능성이 높은 기업입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 만기일 | 2024년 금액(천 달러) | 2023년 금액(천 달러) | 이자율 (%) 및 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 단기 부채 | ||||
| Term Loan (현재 부분) | - | 41,250 | 27,500 | - |
| Delayed Draw Term Loan (현재 부분) | - | 44,688 | 32,500 | - |
| 단기부채 합계 | 85,938 | 60,000 | - | |
| 장기 부채 | ||||
| Private Placement Senior Notes | - | 751,433 | 750,302 | - |
| Revolving Credit Facility | - | 484,529 | 301,672 | - |
| Deferred Financing Costs | - | (17,988) | (21,444) | - |
| Term Loan | - | 3,750 | 45,000 | - |
| Delayed Draw Term Loan | - | 548,438 | 593,125 | - |
| Senior Public Notes | 2031년 3월 15일, 2051년 3월 15일 | 1,350,000 | 1,350,000 | - |
| 장기부채 합계 | 3,120,162 | 3,018,655 | - | |
| 총 부채 합계 | 3,206,100 | 3,078,655 | - |
회사는 상기와 같이 여러 부채를 보유하고 있으며, 그 중에서 장기 부채의 규모가 상당합니다. 대규모의 Senior Public Notes는 2031년 및 2051년에 만기되며, 해당 채권은 특정 레버리지 및 이자율 커버리지 비교 조건(covenants)을 충족해야 합니다. 또한, Private Placement Senior Notes 및 Term Loan 등의 부채도 주요한 비중을 차지하며, 모두 일정한 만기일과 이자율 조건을 가지고 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
STE(Steris)의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세는 회사의 수출 가격 경쟁력을 떨어뜨려 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 또 다른 중요한 요인입니다. 경제 침체가 발생하면 병원 등 의료기관의 예산이 감소할 수 있어, Steris의 제품 및 서비스 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국제간 분쟁, 예를 들어 미-중 무역전쟁,은 공급망을 혼란시켜 재료 비용 증가와 생산 지연을 초래할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장으로 인해 시장 점유율이 감소할 경우 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화, 예를 들어 감염 예방 제품에 대한 수요 증가가 발생하면 Steris의 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
STERIS의 미래 전망과 관련하여 여러 가지 요인을 고려할 수 있다. 우선, 헬스케어와 감염 예방 제품에 대한 증가하는 글로벌 수요는 STERIS 비즈니스 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 특히, 팬데믹 이후 병원과 연구시설에서 소독과 살균 기술에 대한 관심이 커졌으며, 이는 STERIS의 매출 증대에 기여할 것이다. 또한, 기술 혁신과 제품 라인 확장은 경쟁력을 유지하는 데 중요할 것이다. 내부 개발과 외부 인수합병을 통한 제품 및 서비스 포트폴리오의 다변화는 시장 점유율 확대에 도움이 될 수 있다 . 반면, 통화 변동과 경제적 불확실성은 부정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 강세는 수출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 수익성에 악영향을 줄 수 있다. 또한, 자재비 및 인건비 증가와 같은 인플레이션 압력은 운영 비용을 증가시켜 이윤을 줄일 수 있다. 법률 및 규제 변화도 중요한 리스크 요인 중 하나인데, 새로운 규제는 준수 비용을 증가시킬 수 있다. 추가적으로 기존 부채 수준과 신규 부채 조달 역시 재무 유연성에 영향을 줄 수 있으며, 이는 장기 성장을 저해할 가능성이 있다 .