회사 소개
로버트 하프 주식회사(RHI)는 1948년에 설립된 기업으로, 전문 인재 솔루션 및 비즈니스 컨설팅 서비스를 제공합니다. 기업은 주로 회계 및 재무 분야에서 계약 및 영구 전문가를 제공하는 회사였으며, 이후 1986년부터 프랜차이즈 된 지사들을 인수하기 시작했습니다. 그 후, 기업은 다수의 새로운 지사를 개설하고 계약 직원을 제공하는 다른 지역 제공업체도 인수하여 서비스 범위를 확장했습니다. 이와 더불어, 화폐 및 회계, 기술, 마케팅 및 창의력, 법률, 사무 지원을 포함한 제품 오퍼링을 확대하여 서비스 범위를 확장했습니다. 로버트 하프는 계약 직원 전문가들을 제공하는데, 고객이 근로자 비용을 통제하고 고정 비용을 가변 비용으로 변환하는 방법으로 인력 비용과 행정적 부담을 크게 줄입니다. 기업은 또한 재무 및 회계 분야, 기술, 마케팅 및 창의력, 법률 등 다양한 분야에서 전문가들을 제공하며, 이를 통해 고객의 다양한 고용 요구를 충족합니다. 로버트 하프는 자사 브랜드를 단일화하여 미래 유연성을 확보하고, 계약 직원 및 영구 채용, Protiviti와 같은 보고 부분 솔루션을 제공하며, 이에 관한 자세한 정보를 공개하고 있습니다[0].
주요 고객
로버트 하프 주식회사의 주요 고객은 크게 세 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다: 계약 인재 솔루션, 영구 채용 솔루션 및 프로티비티. 첫 번째 세그먼트인 계약 인재 솔루션은 금융 및 회계, 기술, 마케팅 및 크리에이티브, 법률, 행정 및 고객 지원 분야에서 임시 전문 인재를 제공받고자 하는 기업들입니다. 이들은 인건비를 가변 비용으로 전환하고, 인력 관리의 행정적 부담을 줄이며, 단기적 프로젝트나 긴급 상황에 대처하는 데 유용한 인재를 필요로 합니다. 두 번째 세그먼트인 영구 채용 솔루션은 주로 회계, 금융, 세무, 기술 분야 등에서 영구적인 풀타임 인력을 필요로 하는 기업들로 구성됩니다. 이러한 고객들은 특정 인재가 장기적으로 조직에 기여하는 것을 기대하며, 채용의 초기 단계에서부터 전문성을 갖춘 인재를 찾고자 합니다. 세 번째 세그먼트인 프로티비티는 비즈니스 및 기술 리스크 컨설팅과 내부 감사 서비스를 필요로 하는 기관들입니다. 이들은 기업 운영의 리스크 최소화, 규정 준수, 내부 관리 체계 개선 등을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 전문적인 컨설팅 서비스를 제공받고자 합니다. 고객들은 각자의 특정 상황에 맞는 맞춤형 솔루션을 제공받기 위해 로버트 하프의 서비스를 이용하여, 비용 절감, 효율성 증대, 리스크 관리 등의 혜택을 얻습니다 .
회사의 비용구조
로버트 하프 주식회사의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 직접 서비스 비용 | 계약 인재 솔루션의 경우, 계약 근로자에게 지불되는 급여, 급여세 및 복리후생 비용이 포함됨. 영구 채용 솔루션의 경우, 환급 비용이 포함됨. | 내부 급여 및 복리후생 시스템 |
| 프로티비티 직접 서비스 비용 | 프로티비티 직원의 급여, 급여세 및 복리후생 비용, 환급 비용이 포함됨. | 내부 급여 및 복리후생 시스템 |
| 광고 비용 | 광고 및 마케팅 비용은 실시간으로 발생하며, 연간 약 5천만 달러. | Aquent, Vaco 등의 마케팅 대행사 |
| 클라우드 컴퓨팅 구현 비용 | 클라우드 컴퓨팅 인프라 구현과 관련된 자본적 지출 비용. 2023년 약 3천5백만 달러. | Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 |
| 소프트웨어 및 기술 인프라 | 소프트웨어 이니셔티브와 기술 인프라에 대한 투자가 포함되며, 2023년 기준 약 8천1백만 달러. | IBM, Oracle 등 |
| 직원 지연 보상 신탁 투자 | 직원 지연 보상 계획에 따라 투자된 신탁 자산의 투자 손익. | 다양한 금융 기관 및 투자 자문사 |
| 주식기반 보상 | 직원들에게 주어지는 주식 보상과 관련된 비용. | 자사 주식 |
이 회사는 주로 내부 자원과 외부 공급자들의 서비스를 통해 이러한 비용을 지불하고 운영을 지속하고 있습니다[0][1][2][3].
제품군
로버트 하프 주식회사의 주요 제품 및 각 제품이 회사 수익에 기여하는 비율은 아래와 같습니다.
| 제품 | 설명 | 2023년 수익 기여율 |
|---|---|---|
| 계약 인재 솔루션 | 금융 및 회계, 기술, 마케팅 및 크리에이티브, 법률, 행정 및 고객 지원 분야에서 임시 전문 인재를 제공하며, 인건비를 가변 비용으로 전환하고 인력 관리의 행정적 부담을 줄입니다. | $3,895,332 (약 60.9%) |
| 영구 채용 솔루션 | 금융 및 회계, 기술, 마케팅 및 크리에이티브, 법률, 행정 및 고객 지원 분야에서 영구적인 풀타임 인력을 제공하며, 고객의 장기적인 고용 요구를 충족시킵니다. | $567,486 (약 8.9%) |
| 프로티비티 | 비즈니스와 기술 리스크 컨설팅 및 내부 감사 서비스를 제공하며, 주로 시간 기반 및 고정 수수료 기반 방식으로 운영됩니다. | $1,929,699 (약 30.2%) |
계약 인재 솔루션은 2023년 전체 수익의 약 60.9%를 차지하며, 이는 로버트 하프의 가장 큰 수익원입니다. 영구 채용 솔루션은 약 8.9%, 프로티비티는 약 30.2%를 차지하며, 이 중 프로티비티의 수익이 상대적으로 높게 나타났습니다 .
또한, 로버트 하프의 경쟁자로는 다음의 기업들이 있습니다:
| 경쟁사 | 제품 및 서비스 |
|---|---|
| 랜드스태드 홀딩(Randstad Holding) | 인재 솔루션 제공, 유연한 인력 및 영구 채용 관련 서비스 제공 |
| 카넬리네 스페셜티 컨트랙팅(Korn Ferry) | 인재 인수, 리더십 및 인재 컨설팅 서비스 제공 |
| 맨파워그룹(ManpowerGroup) | 인력 솔루션 및 유연한 인력 관리 서비스 제공 |
경쟁사들 역시 유사한 인재 솔루션 및 컨설팅 서비스를 제공하는 대형 국제 기업들로, 로버트 하프와 유사한 시장에서 경쟁하고 있습니다.
[0][1].
주요 리스크
로버트 하프 주식회사(RHI)의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 첫째로, 사이버 공격은 시스템을 마비시키거나 손상시키거나, 지적 재산권 및 개인 또는 기밀 정보에 미승인된 접근 또는 노출을 허용할 수 있으며, 이는 운영, 재정 및 명예적인 피해로 이어질 수 있습니다. 또한, 회사는 원격 근무로 복수의 사이버 보안 위험에 노출되었으며, 이는 홍보 및 경쟁력의 위험을 증가시킬 수 있습니다. 둘째로, 인위적지능(Artificial Intelligence) 사용은 운영적 도전, 법률 책임, 명성 상의 우려 및 개인 정보 및 경쟁 위험으로 이어질 수 있습니다. 새로운 서비스 제공이 확대되는 경우 사이버 보안 위험이 증가할 수 있습니다. 또한, 데이터 프라이버시 및 보호 법규의 불확실성은 비즈니스 수행에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 사업에 대한 보편적인 위험으로는 경쟁사와의 경쟁, 인력 유지의 어려움 등이 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
로버트 하프 주식회사(RHI)의 2023년 재무 성과는 전반적으로 전년도에 비해 감소한 양상을 보였습니다. 2023년 총 서비스 매출은 63억 9천만 달러로, 2022년에 비해 11.7% 감소했습니다. 순이익은 4억 1천 1백만 달러로 전년도 6억 5천 8백만 달러보다 37.5% 감소했고, 주당 순이익도 35.7% 감소한 3.88달러를 기록했습니다. 계약 재능 솔루션 부문 매출은 39억 달러로 전년 대비 14.1% 감소했으며, 주요 원인으로는 근로 시간의 20.8% 감소와 청구 요율의 7.7% 증가가 있었습니다. 영구 채용 솔루션 부문은 매출이 5억 6천 7백만 달러로 21.7% 감소했으며, 주요 원인은 배치 수의 24.1% 감소와 평균 수수료의 2.4% 증가가 있었습니다. Protiviti 부문은 매출이 19억 3천만 달러로 2.5% 감소했으며, 주된 요인은 청구 시간의 6.6% 감소와 청구 요율의 4.1% 증가입니다. 현금 흐름 측면에서는 2023년 말 현금 및 현금 등가물이 7억 3천 2백만 달러로, 전년도 말의 6억 5천 9백만 달러보다 증가했습니다. 운영 활동에서 제공되는 현금은 6억 3천 7백만 달러로, 투자 활동과 금융 활동에 각각 1억 1천 2백만 달러와 4억 6천 1백만 달러가 사용되었습니다 .
대차대조표
손익계산서
RHI 2022년 및 2023년 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | |-----------------------------------------|-----------------|-----------------| | 서비스 매출 | $6,392,517,000 | $7,238,142,000 | | 서비스 비용 | $3,817,513,000 | $4,144,093,000 | | 매출 총이익 | $2,575,004,000 | $3,094,049,000 | | 판관비 | $2,107,531,000 | $2,117,296,000 | | 종업원 연기 보상 트러스트 투자에서의 수익(손실) | ($88,020,000) | $86,139,000 | | 무형자산 상각비 | $2,883,000 | $1,667,000 | | 순이자수익 | ($23,973,000) | ($8,008,000) | | 법인세 차감전 순이익 | $576,583,000 | $896,955,000 | | 법인세 비용 | $165,437,000 | $239,036,000 | | 순이익 | $411,146,000 | $657,919,000 | | 주당 순이익(기본) | $3.90 | $6.08 | | 주당 순이익(희석) | $3.88 | $6.03 | | 배당금(주당) | $1.92 | $1.72 |
로버트 하프 주식회사(RHI)의 2023년 손익계산서를 살펴보면, 매출은 전년 대비 감소한 반면 비용도 동시에 줄어들었음을 알 수 있습니다. 2023년 서비스 매출은 약 64억 달러로 2022년의 72억 달러에 비해 감소하였으며, 이는 서비스 비용의 감소(약 38억 달러에서 41억 달러로 감소)와 함께 매출 총이익의 감소로 이어졌습니다. 특히 판관비는 큰 변동이 없었으나, 종업원 연기 보상 트러스트 투자에서의 수익이 큰 폭으로 늘어났고, 순이자수익 또한 증가하여 최종 순이익에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
로버트 하프는 인재 솔루션과 비즈니스 컨설팅을 주로 제공하는 회사로, 이와 같은 비즈니스 모델은 일반적으로 높은 투자 비용이나 연구개발 비용이 발생하지 않습니다. 대신, 인건비와 같은 운영 비용이 큰 비중을 차지하게 됩니다. 따라서 매출 총이익과 판관비의 비중이 회사의 재무 상태를 평가하는 데 중요한 척도가 됩니다. 2022년과 비교할 때, 매출과 순이익 모두 감소한 것으로 보아 경제 상황이나 시장의 변화가 영향을 끼쳤음을 추정할 수 있습니다.
종업원 연기 보상 트러스트 투자에서의 손익은 2023년에 수익으로 전환되었는데, 이는 주식시장 등의 외부 요인에 영향을 받을 수 있는 부분입니다. 이러한 투자 수익의 변화는 경영 성과와 직접적인 상관관계는 적지만, 전체 재무 성과에 일정 부분 기여한 것으로 보입니다.
R&D 비용이 아닌 인건비와 서비스 제공 비용이 주된 비용 항목이므로 매출 대비 비용의 균형이 잘 맞아야 합니다. 비록 매출이 감소하였지만, 비용 절감 노력으로 최종 순이익이 일정 부분 유지된 것은 긍정적입니다. 다만, 매출 감소가 지속된다면 이에 대한 대책 마련이 필요합니다.
현금흐름표
로버트 하프 주식회사(RHI) 현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | |||
| 순이익 | $411,146 | $657,919 | $598,626 |
| 신용 손실 충당금 | $8,752 | $8,771 | $9,464 |
| 감가상각비 | $51,364 | $47,398 | $52,210 |
| 클라우드 컴퓨팅 구현 비용의 상각 | $44,720 | $28,925 | $28,023 |
| 무형자산 상각 | $2,883 | $1,667 | $2,241 |
| 직원 연기 보상 신탁 투자 수익 | ($72,971) | $98,776 | ($37,359) |
| 주식 기반 보상 | $61,139 | $57,663 | $55,932 |
| 이연 법인세 | ($16,568) | $10,810 | ($21,133) |
| 매출채권의 변화 | $156,269 | ($65,626) | ($292,628) |
| 클라우드 컴퓨팅 구현 비용 자본화 | ($34,895) | ($40,357) | ($31,240) |
| 계정 및 미지급비용 | ($14,698) | $3,735 | $52,610 |
| 급여 및 복리후생 비용 | ($61,725) | ($58,067) | $99,005 |
| 직원 연기 보상 계획 의무 | $98,802 | ($61,165) | $100,058 |
| 납부 소득세 | $10,721 | $2,596 | $3,587 |
| 기타 자산 및 부채 | ($8,058) | ($9,295) | ($16,260) |
| 영업활동으로 인한 순현금 | $636,881 | $683,750 | $603,136 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 자본 지출 | ($45,874) | ($61,120) | ($36,611) |
| 직원 연기 보상 신탁 투자 | ($102,969) | ($67,388) | ($85,432) |
| 직원 연기 보상 신탁 상환 금액 | $37,628 | $30,869 | $34,434 |
| 인수를 위한 지불금 (현금 순액) | ($1,035) | ($18,984) | - |
| 투자활동으로 인한 순현금 | ($112,250) | ($116,623) | ($87,609) |
| 자금조달활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 상환채무 | - | - | ($239) |
| 자사주 매입 | ($254,625) | ($319,897) | ($287,738) |
| 배당금 지급 | ($205,910) | ($189,286) | ($170,612) |
| 자금조달활동으로 인한 순현금 | ($460,535) | ($509,183) | ($458,589) |
| 환율 변동 효과 | $9,018 | ($18,319) | ($12,363) |
| 현금 및 현금성 자산의 증가 | $73,114 | $39,625 | $44,575 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $658,626 | $619,001 | $574,426 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $731,740 | $658,626 | $619,001 |
로버트 하프 주식회사의 현금 흐름 분석 결과, 2023년 영업활동으로 인한 순현금은 약 6억 3천 6백 88만 1천 달러로, 전년도(약 6억 8천 3백 75만 달러) 대비 다소 감소했습니다. 이는 매출 감소와 일부 운영 비용 증가에 기인합니다. 투자활동에서는 자본 지출과 직원 연기 보상 신탁 투자로 인해 1억 1천 2백 25만 달러의 현금이 사용되었습니다. 자금조달활동에서는 자사주 매입과 배당금 지급으로 인해 4억 6천 5백 35만 달러의 현금이 사용되었습니다. 비슷한 사업 모델을 갖춘 타 인적 자원 서비스 업체들과 비교할 때, RHI는 안정적으로 영업활동으로부터 현금을 창출하고 있지만, 자사주 매입과 높은 배당금 지급으로 인해 자금조달활동에서 많은 현금을 사용하고 있는 것으로 보입니다. 이는 주주 가치를 높이기 위한 전략으로 볼 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천달러) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 신용 약정 (Revolving Credit Facility) | $100,000 | 조정된 SOFR + 마진 | 2026년 5월 | 특정 금융 계약 조건 준수 |
| 대출 지원 스탠바이 신용장 (Standby Letters of Credit for Debt Support) | $14,300 | 서비스 수수료 1.1% - 1.2% | 2024년 8월 31일 | 특정 금융 계약 조건 준수 |
로버트 하프 주식회사는 신용 약정과 대출 지원 스탠바이 신용장을 통해 운영 자금을 확보하고 있습니다. 신용 약정은 2026년 5월까지 연장되었으며, 대출 이자율은 조정된 SOFR(담보부 익일금리)와 추가 마진으로 계산됩니다[0]. 또한, 대출 지원 스탠바이 신용장은 주로 노동자 상해 보험사의 담보 요구 사항을 충족시키기 위해 사용되며, 서비스 수수료는 사용된 금액에 대해 1.1%에서 1.2%입니다[1].
주가 영향 미치는 요인들
로버트 하프 주식회사(RHI)의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동의 경우, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 사업의 수익이 감소하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 변화로 인해 경제 불확실성이 증가하고 실업률이 높아지는 경우, 계약 인재 솔루션과 영구 채용 솔루션에 대한 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 글로벌 시장의 불확실성을 증가시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 중국 시장에서의 수익은 감소하고 운영 비용은 증가할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 증가로 인해 시장에서의 점유율이 감소하면 회사의 성장 전망이 악화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 기술 발전 및 시장 트렌드 변화로 인해 회사의 비즈니스 모델이 적절히 변화하지 못하면 경쟁에서 뒤처져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, AI 및 디지털 솔루션에 대한 투자가 부족한 경우, 고객의 요구를 충족시키지 못해 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
로버트 하프 주식회사(RHI)의 향후 전망은 몇 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 기술 혁신에 대한 투자가 성장을 촉진할 가능성이 큽니다. 인공지능(AI) 및 디지털 기술에 대한 지속적인 투자는 고객 및 후보자에게 최적화된 디지털 경험을 제공하며, 이를 통해 고객 만족도와 충성도를 높일 수 있습니다. 아울러, 경제 회복과 함께 고용 시장이 활성화될 경우, 계약 인재 솔루션 및 영구 채용 솔루션에 대한 수요가 증가할 것입니다. 반면, 거시경제 환경의 불확실성은 단기적으로 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 고객이 예산에 민감해지고 고용 결정이 지연되면 채용 주기가 길어져 단기 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁이 심화되면 시장 점유율을 유지하기 위한 전략적 대응이 필요할 것입니다. 마지막으로, 법률 및 규제 위험, 특히 노동법 관련 소송은 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다 .