회사 소개
PHR는 헬스케어 기관의 운영 및 재정 성과를 개선하고 환자들이 치료 과정에 더 적극적으로 참여하도록 돕는 통합된 소프트웨어 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다. 이들은 환자 접수, 등록, 결제, 자동 응대 서비스 및 치료 후 환자 만족도 설문 조사를 포함한 기술 솔루션을 제공하며, 환자들의 정보를 안전하게 수집하고 분석하며 개개인의 연령, 성별, 진료 유형 및 기타 임상 및 인구 특성에 기반한 개인화된 경험을 제공합니다. 또한, PHR은 생명 과학 회사, 건강 보험 계획 및 다른 지불자 조직, 환자 옹호 단체, 공공 이해 단체 및 기택 추진 조직들과 직접 소통할 수 있는 채널을 제공합니다. 그들의 솔루션은 환자들이 치료에 더 적극적으로 참여할 수 있도록 도와주는데, 이는 예방 치료 및 예방 주사율이 증가되었다는 증거가 있습니다. 그들은 솔루션을 확장하고 있다고하고 있으며, 미국의 건강 관리 산업에서 기술을 활용한 접수 및 지불 솔루션이 크게 발전할 수 있는 기회를 가지고 있으며, 그들의 직접 판매 인력을 활용하여 신규 고객을 유치하는 데 사용할 계획입니다[0].
주요 고객
PHR의 주요 고객은 헬스케어 서비스 제공자, 생명 과학 회사 및 지불자 조직입니다. 헬스케어 서비스 제공자는 소규모 전문 클리닉부터 다중 전문 클리닉, 대형 병원 시스템 및 지역 및 국가 보험사까지 다양합니다. 이들은 환자의 접수 과정을 자동화하고 결제 및 정보 관리를 간소화하여 운영 효율성을 높이고 비용을 절감하고자 PHR의 솔루션에 비용을 지불합니다. 생명 과학 회사는 환자 인사이트를 얻고, 환자 참여를 유도하여 치료 및 예방 서비스를 촉진하기 위해 PHR의 데이터를 활용합니다. 지불자 조직은 환자 교육 및 참여를 통해 치료 효율성을 높이고 비용을 절감하려는 목적으로 PHR의 서비스를 사용합니다. 주요 고객은 PHR의 고유한 데이터 분석 능력과 유연한 결제 옵션, 그리고 개인화된 환자 경험 제공에 가치를 두며, 이는 고객의 운영 성과와 환자 만족도를 크게 향상시키는 것으로 평가받고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 구현 및 기술 지원을 포함한 운영 인력의 급여, 주식 기반 보상, 복리후생, 보너스 등의 비용. 연구개발, 마케팅 및 일반행정 비용에 포함됨. | 인하우스 인력 |
| 호스팅 및 인프라 비용 | 솔루션 운영을 위한 호스팅 비용과 다양한 제3자 기술 접근 비용. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
| 결제 처리 비용 | 결제 카드 네트워크가 설정한 교환 수수료 및 카드 발급 금융기관에 지불되는 수수료, 그리고 제3자 결제 프로세서와 게이트웨이에 지불되는 수수료. | Visa, MasterCard, 제3자 결제 프로세서 |
| 마케팅 및 판매비 | 광고, 프로모션 및 기타 마케팅 활동을 포함한 비용, 세일즈 리드 생성 및 제3자 파트너에게 지불하는 수수료. 세일즈 인력의 급여와 커미션 포함. | Google, Facebook, 제3자 마케팅 에이전시 |
| 연구개발 비용 | 제품과 서비스를 개발하기 위한 비용으로, 인력의 급여와 제3자 파트너와 컨설팅 비용 포함. 내부 사용 소프트웨어 개발에 자본화되지 않은 비용 포함. | 다양한 소프트웨어 개발 업체 및 컨설팅 파트너 |
| 일반 행정비 | 관리, 재무, 법률, 보안, 인적 자원 및 정보 기술 부서 인력의 급여와 주식 기반 보상, 보험 비용, 회계, 법률 및 컨설팅 서비스에 드는 비용 포함. | Deloitte, PwC, 법률 회사 |
| 감가상각 및 상각비 | PhreesiaPads와 Arrivals Kiosks, 데이터 센터 및 기타 컴퓨터 하드웨어, 구입한 소프트웨어, 가구 및 시설 장비, 리스홀드 개선 등 자산에 대한 감가상각비. | 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 제공업체 |
| 기타 비용 및 수익 | 외환 관련 손익, 기타 수익과 손실. | 은행 및 금융 기관 |
PHR의 주요 비용 항목은 인건비, 호스팅 및 인프라 비용, 결제 처리 비용, 마케팅 및 판매비, 연구개발 비용, 일반 행정비, 감가상각 및 상각비 등입니다. 대표적인 자원 제공업체로는 AWS와 Microsoft Azure 같은 클라우드 서비스 제공업체, Visa와 MasterCard 같은 결제 네트워크 업체, 그리고 다양한 소프트웨어 개발 업체와 컨설팅 파트너들이 있습니다[0][1].
제품군
PHR의 주요 제품과 이들의 수익 기여도를 분석하면 다음과 같습니다.
| 주요 제품 | 2024 회계연도 수익 (단위: 천 달러) | 2023 회계연도 수익 (단위: 천 달러) | 수익 변화 (단위: 천 달러) | % 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 구독 및 관련 서비스 | 165,436 | 128,975 | 36,461 | 28% |
| 결제 처리 수수료 | 94,610 | 78,368 | 16,242 | 21% |
| 네트워크 솔루션 | 96,253 | 73,567 | 22,686 | 31% |
| 합계 | 356,299 | 280,910 | 75,389 | 27% |
PHR의 주요 제품은 구독 및 관련 서비스, 결제 처리 수수료, 네트워크 솔루션 세 가지로 나누어집니다.
- 구독 및 관련 서비스: 주로 헬스케어 서비스 조직에 제공되며, 2024 회계연도에 165.4백만 달러의 수익을 창출했습니다. 이는 주로 신규 헬스케어 서비스 고객의 추가 및 기존 고객에 대한 확대와 크로스셀링에 기인합니다[0].
- 결제 처리 수수료: 환자 결제 처리를 통해 발생하는 수익으로, 2024 회계연도에 94.6백만 달러의 수익을 기록했습니다. 이는 신규 헬스케어 서비스 고객의 추가와 환자 방문 수 증가에 의해 주도되었습니다[1].
- 네트워크 솔루션: 생명과학 및 지불자 클라이언트로부터 발생하며, 2024 회계연도에 96.3백만 달러의 수익을 올렸습니다. 이는 기존 프로그램 간의 참여도, 교육 프로그램, 환자 접근성 증가에 의한 것입니다[1].
PHR과 유사한 제품을 제공하는 경쟁 회사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁 회사 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| Cerner Corporation | 헬스케어 IT 솔루션, EHR 시스템 | EHR(Electronic Health Record) 시장에서 주요 경쟁사 |
| McKesson Corporation | 헬스케어 서비스, 결제 처리 솔루션 | 다각화된 헬스케어 제품 및 서비스 제공 |
| Allscripts Healthcare Solutions | EHR 시스템, 의료 소프트웨어 솔루션 | 소프트웨어 기반 헬스케어 솔루션 제공 |
PHR은 헬스케어 기관의 운영 및 재정 성과를 개선하고자 다양한 기술 솔루션을 제공하며, 고객의 다양한 요구에 맞춘 개인화된 서비스를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
PHR의 사업에서 발생할 수 있는 가능한 위험 중 하나는 회사의 기술 시스템에 발생하는 손상이나 장애로부터 인한 서비스 중단입니다. 이로 인해 서비스 중단이 발생하면 수익과 이익이 감소할 수 있으며, 시스템이 믿을 수 없다고 여겨지는 경우 평판이 손상될 수 있습니다. 또한, 회사의 소프트웨어, 콘텐츠 및 서비스가 정확하고 적시에 정보를 제공하지 못할 경우 또는 소프트웨어, 콘텐츠 또는 서비스의 요소가 오류나 기능 장애와 연관되어 있을 때, 고객이나 환자에게 부담이 될 수 있으며 이는 회사의 운영 결과에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 더불어, 회사의 사무직원 및 서비스 제공업체가 사용하는 보안 시스템이 회사의 사무실에서 사용되는 것보다 취약할 수 있으며, 이로 인해 사이버보안 위험 증가로 인해 데이터 손실 및 재정적 손실이 발생할 수 있고, 비즈니스 운영이 방해될 수 있습니다[2].
뉴스
재무
PHR(PHREESIA)의 재무 상태는 여러 지표들을 통해 평가될 수 있습니다. 2024 회계연도 동안 총 수익은 27% 증가한 $356.3백만으로, 2023 회계연도의 $280.9백만과 비교해 크게 성장했습니다. 하지만, 당기 순손실은 $136.9백만으로 계속적인 손실을 기록했으며, 이는 2023 회계연도의 순손실 $176.1백만과 비교시 다소 감소한 수치입니다. 조정 EBITDA는 2024 회계연도에 -$35.4백만으로, 이전 회계연도의 -$92.5백만에서 개선되었습니다[0]. 운영 활동에 사용된 현금은 2024 회계연도에 $32.4백만으로, 2023 회계연도의 $90.1백만과 비교하여 크게 감소하였으며, 이는 기업의 현금 흐름 개선을 보여줍니다. 자유 현금 흐름 또한 -$57.5백만으로, 2023 회계연도의 -$116.3백만에서 크게 나아졌습니다. PHR은 2024년 1월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산이 $87.5백만을 보유하고 있는 반면, 2023년 1월 31일 기준으로는 $176.7백만이었습니다[0]. 이러한 데이터는 PHR의 매출 성장에도 불구하고 여전히 상당한 손실을 보고 있으며, 지속적으로 운영 비용을 절감하고는 있으나 재정적인 안정성을 완전히 확보하려면 추가적인 개선 노력이 필요함을 시사합니다.
대차대조표
2024년 1월 31일과 2023년 1월 31일 기준 포괄재무상태표
| 항목 | 2024년 (천 달러) | 2023년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 87,520 | 176,683 |
| - 결제 자산 | 28,072 | 22,599 |
| - 계정 매출채권 | 64,863 | 51,394 |
| - 계약 원가 | 768 | 1,056 |
| - 선급비용 및 기타 유동 자산 | 14,461 | 10,709 |
| 총 유동 자산 | 195,684 | 262,441 |
| 비유동 자산 | ||
| - 유형 자산, 순 | 16,902 | 21,670 |
| - 내부 사용 소프트웨어 자산화 | 46,139 | 35,150 |
| - 사용권 자산 | 266 | 569 |
| - 무형 자산, 순 | 31,625 | 11,401 |
| - 이연 세금 자산 | 0 | 81 |
| - 영업권 | 75,845 | 33,736 |
| - 기타 자산 | 2,879 | 3,255 |
| 총 자산 | 370,326 | 370,057 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 결제 의무 | 28,072 | 22,599 |
| - 금융리스 부채 및 기타 부채 | 6,056 | 5,172 |
| - 영업리스 부채 | 393 | 934 |
| - 매입채무 | 8,480 | 10,836 |
| - 미지급비용 | 37,130 | 21,810 |
| - 이연 수익 | 24,113 | 17,688 |
| - 기타 유동 부채 | 5,875 | 0 |
| 총 유동 부채 | 110,119 | 79,039 |
| 비유동 부채 | ||
| - 금융리스 부채 | 5,400 | 2,725 |
| - 영업리스 부채, 순 | 134 | 349 |
| - 이연 수익 | 97 | 125 |
| - 이연 세금 부채 | 270 | 0 |
| - 기타 비유동 부채 | 2,857 | 0 |
| 총 부채 | 118,877 | 82,238 |
| 주주 자본 | ||
| - 보통주 | 577 | 542 |
| - 추가 납입 자본 | 1,039,361 | 926,957 |
| - 미처분 이익 | -742,969 | -606,084 |
| - 자사주 | -45,520 | -33,596 |
| 총 주주 자본 | 251,449 | 287,819 |
| 총 부채 및 자본 | 370,326 | 370,057 |
PHR의 재무 상태를 분석해보면, 총 자산은 전년 대비 큰 변화가 없으나, 자산 구성에서 몇 가지 주목할 만한 변화가 있습니다. 현금 및 현금성 자산은 2023년 1월 31일 기준 $176.7백만에서 2024년 1월 31일 기준 $87.5백만으로 감소했습니다. 반면, 계정 매출채권과 같은 일부 유동 자산은 증가하여 단기적으로 자금 유동성 관리에 주의가 필요합니다. 영업권과 무형 자산의 증가가 눈에 띄는데, 이는 최근 인수합병 활동에서 기인한 것으로 보입니다. 영업권은 $33.7백만에서 $75.8백만으로 증가했으며, 무형 자산 역시 $11.4백만에서 $31.6백만으로 증가했습니다. 이는 PHR이 기술 및 시장 확장을 위해 전략적으로 투자하고 있다는 것을 반영합니다. 부채 측면에서는 미지급비용 및 이연 수익이 증가한 반면, 사용권 자산 및 영업리스 부채는 감소했습니다. 이러한 요소들은 PHR의 사업 확장과 투자 전략이 재무 상태에 반영된 결과로 해석될 수 있습니다. [0]
손익계산서
PHR의 연간 손익계산서 요약 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| 매출 | |||
| 구독 및 관련 서비스 | $165,436 | $128,975 | $95,514 |
| 결제 처리 수수료 | $94,610 | $78,368 | $65,201 |
| 네트워크 솔루션 | $96,253 | $73,567 | $52,518 |
| 총 매출 | $356,299 | $280,910 | $213,233 |
| 비용 | |||
| 매출원가 (감가상각 및 상각 제외) | $61,025 | $58,944 | $42,669 |
| 결제 처리 비용 | $62,986 | $50,323 | $38,719 |
| 판매 및 마케팅 | $147,008 | $151,263 | $106,421 |
| 연구 개발 | $112,346 | $91,244 | $52,265 |
| 일반 관리비 | $79,926 | $80,384 | $68,674 |
| 감가상각비 | $17,584 | $17,988 | $14,985 |
| 무형자산 상각비 | $11,903 | $7,316 | $6,317 |
| 총 비용 | $492,778 | $457,462 | $330,050 |
| 운영 손실 | -$136,479 | -$176,552 | -$116,817 |
| 기타 수익 (비용), 순 | $44 | -$175 | -$78 |
| 부채 소멸 손실 | -$1,118 | — | — |
| 순이자 수익 (비용) | $2,211 | $1,064 | -$1,084 |
| 기타 순수익 | $1,137 | $889 | -$1,162 |
| 세전 손실 | -$135,342 | -$175,663 | -$117,979 |
| 법인세 비용 | -$1,543 | -$483 | -$182 |
| 순손실 | -$136,885 | -$176,146 | -$118,161 |
PHR의 손익계산서를 분석해보면 2024 회계연도의 총 매출은 $356,299천 달러로, 2023 회계연도의 $280,910천 달러에 비해 약 27% 증가했습니다. 주요 매출원은 구독 및 관련 서비스($165,436천 달러), 결제 처리 수수료($94,610천 달러), 네트워크 솔루션($96,253천 달러)로 구성되어 있습니다. 이와 같은 매출 성장은 새로운 헬스케어 서비스 클라이언트의 추가 및 기존 클라이언트의 확장 덕분입니다.
비용 측면에서는 매출원가(감가상각 및 상각 제외)가 $61,025천 달러로 소폭 증가하였으며, 결제 처리 비용도 $62,986천 달러로 늘어났습니다. 특히, 판매 및 마케팅 비용은 $147,008천 달러로, 2023 회계연도의 $151,263천 달러보다 조금 감소하였으나 여전히 상당한 비용을 차지하고 있습니다. 연구 개발 비용은 $112,346천 달러로 전년 대비 증가하였으며, 이는 기술 개발 및 혁신에 지속적인 투자를 하고 있음을 반영합니다.
운영 손실은 $136,479천 달러로 전년도 $176,552천 달러의 운영 손실에 비해 개선되었으나, 여전히 큰 손실을 기록하고 있습니다. 이러한 손실은 지속적인 경영 비용 증가와 더불어 매출 성장 속도와 맞지 않는 과도한 비용 지출로 인한 것으로 보입니다.
전반적으로 PHR의 매출 증가는 긍정적인 신호이지만, 비용 증가로 인해 여전히 순손실을 기록하고 있는 점이 주목할 만합니다. 특히, 연구 개발 및 판매 마케팅 비용이 매출의 상당 부분을 차지하고 있어 이러한 분야에 대한 효율성 제고와 비용 절감 방안이 필요해 보입니다[0].
현금흐름표
PHR의 연간 현금 흐름 표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 관련 현금 흐름 | |||
| 순손실 | $(136,885) | $(176,146) | $(118,161) |
| 감가상각 및 상각 | 29,487 | 25,304 | 21,302 |
| 주식 기반 보상비용 | 71,613 | 58,775 | 36,144 |
| 채무 소멸 손실 | 1,118 | — | — |
| 하드웨어 비용 | 1,619 | 1,598 | 672 |
| 기타 조정 항목 | 939 | 1,123 | 346 |
| 운전자본 변화 | (328) | (948) | (14,013) |
| 영업활동에서 사용된 현금 | $(32,378) | $(90,123) | $(74,710) |
| 투자활동 관련 현금 흐름 | |||
| 인수 비용 | $(14,573) | — | $(34,423) |
| 내부 사용 소프트웨어 비용 | (19,291) | (21,471) | (12,385) |
| 자산 및 장비 구매 | (5,806) | (4,732) | (18,420) |
| 투자활동에 사용된 순현금 | $(39,670) | $(26,203) | $(65,228) |
| 재무활동 관련 현금 흐름 | |||
| 주식 발행 수익 | 4,164 | 4,924 | 251,702 |
| 재무 리스 및 기타 비용 | (12,176) | (5,731) | (4,267) |
| 인수 관련 부채 상환 | (1,333) | — | (3,286) |
| 재무활동에 사용된 순현금 | $(17,115) | $(20,803) | 234,149 |
| 총 순현금 증가(감소) | $(89,163) | $(137,129) | 95,031 |
| 기초 현금 | 176,683 | 313,812 | 218,781 |
| 기말 현금 | 87,520 | 176,683 | 313,812 |
PHR의 현금 흐름을 분석해보면, 2024 회계연도에 영업활동에서 사용된 현금은 $32,378천 달러로, 이는 전년도 $90,123천 달러에 비해 많이 감소했습니다. 이는 매출 증가와 비용 절감의 효과로 해석될 수 있습니다. 투자활동에서는 $39,670천 달러가 사용되었으며, 이는 주요 인수 및 내부 사용 소프트웨어 개발 비용 때문입니다. 재무활동에서는 $17,115천 달러가 사용되었으며, 주식 발행 수익이 일부 있었으나, 주로 리스 비용과 인수 부채 상환 비용에 사용되었습니다.
비슷한 헬스케어 기술 회사들과 비교했을 때, PHR은 여전히 성장단계에 있어 투자와 영업활동에서 많은 현금을 사용하고 있지만, 매출 증가와 적자 감소는 긍정적인 신호입니다. 다른 헬스케어 기술 기업들도 초기 단계에서 비슷한 현금 흐름 패턴을 보이며, 기술 개발과 시장 확장을 위한 투자가 집중적으로 이루어집니다 .
주요 부채 및 전환사채들
PHR의 부채 및 조건 (단위: 천 달러)
| 부채 유형 | 연도 | 잔액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 금융 리스 | 2024 | 8,309 | - | - |
| 금융 리스 | 2023 | 7,651 | - | - |
| 금융 약정 | 2024 | 3,124 | 10.5% | 월 $123, 36개월 상환 |
| 금융 약정 | 2023 | 46 | - | - |
| 누적 이자 및 지급 | 2024 | 23 | - | - |
| 누적 이자 및 지급 | 2023 | 200 | - | - |
| 장기 부채 및 금융 리스 | 2024 | 5,400 | - | - |
| 장기 부채 및 금융 리스 | 2023 | 2,725 | - | - |
| Capital One 신용 등급 | 2024 | - | 8.3% | 5년 만기, 사용되지 않은 잔액에 대한 연간 수수료 0.25% |
PHR은 소프트웨어 라이센스 및 장비에 대한 금융 약정을 통해 자금을 조달하고 있으며, Capital One과의 협정을 통해 $50,000의 자산 기반 회전 신용 시설을 사용하고 있습니다. 더불어, 금융 약정을 통해 매달 $123를 36개월 동안 상환해야 하며 이자율은 연 10.5%입니다. 이러한 약정은 회사의 활동성과 및 유동성 관리에 중요한 역할을 하고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
PHR의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 존재합니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, PHR의 주요 매출이 해외 시장에서 발생하는 경우, 달러 강세는 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제 불황 시, 의료기관의 IT 지출 여력이 감소하여 PHR의 매출이 줄어들 수 있습니다. 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국제 분쟁이나 정치적 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 심화된다면, PHR이 공급망에 차질을 겪을 수 있습니다. 이는 회사 운영에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 출현입니다. PHR보다 더 나은 기술력이나 가격 경쟁력을 가진 경쟁사가 나타난다면, PHR의 시장점유율이 하락하게 되고 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 원격의료와 같은 최신 기술 트렌드에 빠르게 대응한다면, 이는 긍정적인 주가 상승을 이끌어낼 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PHR의 미래 전망을 논할 때, 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 헬스케어 기술의 발전은 PHR의 성장을 촉진할 가능성이 큽니다. 신기술 도입과 솔루션 확장은 고객 유지율을 높이고 신규 고객을 유치하는 데 큰 도움이 될 것입니다. 둘째, 헬스케어 산업의 디지털화 추세가 강해질수록 PHR의 포지션이 유리해질 수 있습니다. 현재의 헬스케어 시스템의 비효율성을 개선하는 기술이 계속 필요하기 때문입니다. 셋째, 규제 변화와 의료법 개정이 PHR의 비즈니스에 유리하거나 불리하게 작용할 수 있습니다. 새로운 규제가 생긴다면 이에 적응할 수 있는 능력이 필요합니다 . 넷째, 고객 만족도와 브랜드 인지도 역시 중요한 역할을 합니다. 브랜드 인지도를 높이기 위한 마케팅 투자와 환자 및 고객사와의 신뢰 구축이 중요합니다. 다섯째, 국제적인 경제 상황이나 무역 전쟁 등의 외부 요인이 회사 운영에 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 혁신적 제품 개발과 전략적 파트너십 및 인수 합병이 성장 동력으로 작용할 수 있습니다[0][1][2][3][4].