회사 소개
Gencor Industries, Inc. 및 그 계열사들은 주로 미국에서 제조되는 고속도로 건설 장비 및 자재, 환경 관리 장비를 제조하는 선도적인 기업이다. 회사는 주로 아스팔트 및 고속도로 건설 장비 및 자재를 생산하는 기계 및 관련 장비를 설계, 제조 및 판매한다. 회사의 주요 제품에는 아스팔트 포장기, 핫믹스 아스팔트 공장, 연소 시스템, 열전달 시스템 등이 포함된다. 고객들은 주로 여름과 가을 동안 새로운 장비를 구입하지 않으며, 주로 10월부터 2월까지 주문이 집중되고 선적량이 높은 편이다. 이 회사의 제품 수요를 증가시키는 주요 요인은 국내 고속도로 건설 및 보수를 위한 연방 및 주정부 자금, 기존 공장의 대체, 효율적이고 대형 공장으로의 추세 등이다. 또한, 이 회사는 제품 공학 및 개발에 투자하고 최고 품질의 제품과 우수한 서비스를 제공하는 전략을 통해 시장 입지를 강화할 것으로 믿고 있다[0][1].
주요 고객
GENC의 주요 고객은 고속도로 건설 산업에 종사하는 도급업체들이다. 이들은 연방 및 주정부의 자금 지원을 받는 도로 공사 프로젝트를 주로 수행하며, 그래서 GENC의 제품을 구매한다. 이들 고객은 아스팔트 포장기, 핫믹스 아스팔트 공장, 연소 시스템 등 GENC가 제공하는 고성능 장비를 필요로 하며, 이 장비들은 도로 건설과 유지보수에 필수적이다. 특화된 장비는 공사 효율성을 높이고 작업 시간을 단축시켜 비용 절감에 도움을 주기 때문에 도급업체들은 이 장비를 구매한다[0][1]. 또한, 도로 인프라 프로젝트는 계절적 특성을 갖고 있어 여름과 가을철 동안에는 새로운 장비 구입을 줄이고, 겨울과 봄에 집중적으로 주문이 발생하는 경향이 있다[1]. GENC는 미국과 캐나다의 고속도로 건설 시장을 중심으로 사업을 운영하며, 이들 시장의 공공 자금 지원이 주요 수요 요인이다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 아스팔트 포장기 및 관련 장비를 생산하기 위한 철강, 알루미늄 등의 금속과 전자 부품 등이 포함된다. | 특정 주요 공급업체명은 공개되지 않았으나, 회사는 품질과 비용 효율성을 고려해 다양한 공급업체와 협력하고 있다[0]. |
| 에너지 비용 | 제조 및 운영 과정에서 사용되는 전기, 가스 등의 에너지 비용이 포함된다. | 특정 공급업체명은 공개되지 않았다. |
| 유지보수 및 운영 비용 | 설비 유지보수, 장비 운영, 시설물 임대 등의 비용이 포함된다. | 임대와 관련된 주요 비용은 Blaw-Knox 자산 관련 시설 임대에서 발생하며, 추가 창고 공간 임대도 있다[1]. |
| 운송 및 물류 비용 | 제품과 원자재의 운송 및 배송에 드는 비용이 포함된다. | 특정 공급업체명은 공개되지 않았다. |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발(R&D) 비용이 포함된다. | 자체적으로 연구개발을 수행하며, 특정 외부 협력 업체 정보는 제공되지 않았다[0]. |
| 판매 및 일반관리비 | 직원 급여, 마케팅 비용, 일반 행정 비용 등이 포함된다. | 특정 외부 업체는 명시되지 않았다. |
제품군
GENC의 주요 제품은 아스팔트 포장기, 핫믹스 아스팔트 공장, 연소 시스템, 열전달 시스템 등입니다. 이들 제품은 다음과 같은 특징과 기여를 가지고 있습니다:
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 아스팔트 포장기 | GENC는 아스팔트 포장기를 설계 및 제조하며, 이는 고속도로 건설에 필수적인 장비입니다. | 높은 비율 (구체적 수치는 공개되지 않음) |
| 핫믹스 아스팔트 공장 | 아스팔트를 생산하는 공장으로, 고속도로 포장재를 제조하는 데 사용됩니다. | 높은 비율 |
| 연소 시스템 | 다양한 연료를 변환해 사용할 수 있는 대형 버너로, 주로 아스팔트 및 집합체 건조 산업에서 사용됩니다. | 중간 비율 |
| 열전달 시스템 | 고온 오일을 사용하는 열전달 시스템으로, 수증기 압력 보일러를 대체하는 효율적인 방법입니다. 다양한 산업과 석유화학 애플리케이션에서 사용됩니다. | 중간 비율 |
다음은 유사한 제품을 만드는 주요 경쟁사 목록입니다:
| 경쟁사 | 제품명 | 설명 |
|---|---|---|
| Astec Industries | 드럼 믹스 아스팔트 공장 | 고속도로 건설용 드럼 믹스 아스팔트 공장을 제조 |
| Caterpillar Inc. | 아스팔트 포장기 | 건설 장비의 글로벌 리더로, 아스팔트 포장기도 제작 |
| Terex Corporation | 아스팔트 믹스 공장 | 다양한 아스팔트 믹스 공장을 생산하며, 고속도로 건설 분야에 공급 |
GENC는 주로 미국 내 고속도로 건설 산업을 타겟으로 하며 제품 공학과 개발에 투자를 아끼지 않아 시장에서의 입지를 강화하고 있다 .
주요 리스크
뉴스
재무
GENC는 2023 회계연도에 순이익 1,466만 달러를 기록하며, 주당 순이익 1.00 달러로 2022 회계연도의 순손실 37만 2천 달러 대비 큰 폭의 실적 개선을 보였다. 2023년 9월 30일 기준, 회사의 현금 및 현금 등가물은 1,703만 1천 달러, 시장성 증권은 8,425만 2천 달러로, 전년 대비 증가세를 보였다. 또한, 회사는 2023년 말까지 장기 부채가 없었다. 매출은 전년도 1억 347만 9천 달러에서 1억 507만 5천 달러로 소폭 증가했으며, 총 이익률은 2022년 19.9%에서 2023년 27.6%로 증가하여 이익 체력이 강화되었다. 이는 부품 판매 증가와 효율성 개선, 유리한 가격 실현 등이 주요 요인이었다. 연구개발 비용은 432만 5천 달러에서 345만 8천 달러로 감소했으며, 이는 인력 감소와 효율성 향상 덕분이다. 판매, 일반 및 관리비용은 1,215만 4천 달러로 전년 대비 큰 변화가 없었다. 회사는 2023 회계연도에 영업 활동에서 1,019만 6천 달러의 현금 흐름을 창출했으며, 이는 순이익과 시장성 증권 매각에 힘입은 결과였다[0][1][2].
대차대조표
다음은 GENC의 2023년과 2022년 9월 30일 기준 재무상태표이다.
| 항목 | 2023년(달러) | 2022년(달러) |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 17,031,000 | 9,581,000 |
| 시장성 증권 (공정가치) | 84,252,000 | 89,300,000 |
| 매출채권 순액 | 2,467,000 | 2,996,000 |
| 청구 초과 원가 및 예상 수익 | 1,508,000 | 2,118,000 |
| 재고 자산 순액 | 71,527,000 | 55,815,000 |
| 선급 비용 | 2,169,000 | 2,669,000 |
| 유동자산 합계 | 178,954,000 | 162,479,000 |
| 비유동자산 | ||
| 유형자산 순액 | 13,246,000 | 13,491,000 |
| 이연 및 기타 소득세 | 3,167,000 | 2,893,000 |
| 기타 장기 자산 | 381,000 | 450,000 |
| 자산 총계 | 195,748,000 | 179,313,000 |
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | 3,269,000 | 4,251,000 |
| 고객 예치금 | 6,815,000 | 5,864,000 |
| 미지급 비용 | 3,753,000 | 1,885,000 |
| 현재 운영 임대 부채 | 328,000 | 390,000 |
GENC는 견고한 유동성을 바탕으로 2023년과 2022년 동안 재무 상태를 개선하였다. 2023년에는 현금 및 현금성 자산이 1,703만 1천 달러로 증가했으며, 시장성 증권도 8,425만 2천 달러로 나타났다. 유동 부채 역시 비교적 낮고 안정적으로 관리되고 있다. 특히 재고 자산이 5,581만 5천 달러에서 7,152만 7천 달러로 증가함에 따라 원활한 제품 공급이 가능함을 보여준다. 회사는 부채 구조가 안정적이며, 장기 부채가 거의 없다는 점에서 재무건전성이 매우 높다고 평가할 수 있다. 또한, 유형자산과 이연 소득세 등의 비유동 자산도 안정적으로 유지되고 있어 사업 지속성과 성장 가능성을 뒷받침하고 있다[0][1].
손익계산서
다음은 GENC의 연결 손익계산서(Income Statement)를 기반으로 한 표이다:
| 항목 | 2023년(달러) | 2022년(달러) |
|---|---|---|
| 매출액 | 105,075,000 | 103,479,000 |
| 매출원가 | 76,038,000 | 82,935,000 |
| 매출총이익 | 29,037,000 | 20,544,000 |
| 운영비용 | ||
| 제품 공학 및 개발비 | 3,458,000 | 4,325,000 |
| 판매, 일반 및 관리비용 | 12,154,000 | 12,052,000 |
| 운영비용 합계 | 15,612,000 | 16,377,000 |
| 영업이익 | 13,425,000 | 4,167,000 |
| 기타 수익(비용) | ||
| 이자 및 배당 수익 (수수료 차감 후) | 2,108,000 | 1,305,000 |
| 시장성 증권의 실현 및 미실현 손익 | 3,243,000 | (7,009,000) |
| 기타 | - | (156,000) |
| 기타 수익 합계 | 5,351,000 | (5,860,000) |
| 세전 소득 | 18,776,000 | (1,693,000) |
| 소득세 비용(수익) | 4,110,000 | (1,321,000) |
| 순소득(손실) | 14,666,000 | (372,000) |
| 주당 기본 및 희석 주당 순익(순손실) | 1.00 | (0.03) |
GENC의 2023년 재무상태를 분석하면 몇 가지 주목할만한 점이 있다. 첫째, 매출액은 전년대비 소폭 증가하여 1억 507만 5천 달러를 기록했으나, 매출원가는 7,603만 8천 달러로 이전 해보다 감소하여 매출총이익이 크게 증가하였다. 이는 부품 판매 증가와 제품 효율성 향상, 가격 실현이 보다 유리하게 작용한 결과이다.
또한, 영업이익이 1,342만 5천 달러로 전년 대비 크게 증가하였으며, 이는 총이익률 향상과 운영비용 절감 덕분이다. 제품 공학 및 개발비는 감소했으며, 이는 인력 감소와 효율성 향상의 결과로 보인다. 반면, 판매, 일반 및 관리비용은 거의 변동이 없다.
특히, 기타 수익 항목에서 나타난 시장성 증권의 실현 및 미실현 손익이 전년도 큰 손실에서 3,243,000 달러의 이익으로 전환된 점이 주목할 만하다. 이는 주식 시장 호조와 안정적인 투자 전략 덕분으로 보인다. 또한, 이자 및 배당 수익도 전년 대비 증가하여 재무 건전성에 긍정적인 영향을 미쳤다.
회사의 순소득은 1,466만 6천 달러로, 2022년의 순손실에서 흑자 전환에 성공하였다. 이는 전반적인 운영 효율성 향상과 비용 관리, 수익 증가가 어우러진 결과라 볼 수 있다[0][1][2].
현금흐름표
| 항목 | 2023년(달러) | 2022년(달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순이익(손실) | 14,666,000 | ( 372,000 ) |
| 매출채권의 변동 | 239,000 | ( 568,000 ) |
| 재고자산의 변동 | (15,712,000) | ( 13,927,000 ) |
| 미실현 이익(손실) | 3,243,000 | (7,009,000) |
| 감가상각비 | 2,834,000 | 2,823,000 |
| 매입채무의 변동 | (982,000) | 1,146,000 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 합계 | 10,196,000 | (9,135,000) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 시장성 증권의 매입 | (172,341,000) | (135,551,000) |
| 시장성 증권의 매각 | 180,285,000 | 133,966,000 |
| 자본지출 | (2,746,000) | (4,516,000) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 합계 | 5,198,000 | (6,101,000) |
| 재정활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 운영 리스 자산 | 352,000 | - |
| 운영 리스 부채 | (352,000) | - |
| 재정활동으로 인한 현금흐름 합계 | 0 | 0 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소) | 7,450,000 | (13,651,000) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 9,581,000 | 23,232,000 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 17,031,000 | 9,581,000 |
GENC의 현금 흐름을 분석하면 회사는 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름에서 1,019만 6천 달러를 창출하였다. 이는 2022년의 현금 유출 913만 5천 달러와 비교하면 현저히 개선된 수치이다. 순이익이 큰 폭으로 증가한 점과 더불어 매출채권의 변동 및 감가상각비가 현금 흐름에 긍정적인 영향을 미쳤다. 반면, 재고자산의 증가가 일부 현금 흐름을 제한하였다.
투자활동에서는 시장성 증권의 매각으로 인해 5,198,000 달러의 현금을 확보하였다. 이는 자본지출 감소를 넘어서는 현금 유입을 가져왔다. 이는 동종 업계 평균 투자활동 현금흐름보다 긍정적인 결과이다.
재정활동에서 현금흐름은 변화가 없었으며, 기초 현금 및 현금성 자산 9,581,000 달러에서 기말 현금 및 현금성 자산이 17,031,000 달러로 증가하였다. 이는 GENC가 동종 업계 기업들과 비교했을 때 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있음을 보여준다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액(달러) | 만료일 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 장기부채 | 없음 | - | - |
| 단기부채 | 없음 | - | - |
| 신용장 | 150,000 | 2024년 4월 | 보증금을 담보로 함, 현재까지 인출 없음 |
| 리스 부채 | 429,000 (2023년) | - | 운영리스 비용, 연장 조건 포함 |
현재 GENC는 장기부채나 단기부채가 없는 상태이다. 2020년 4월에 발행된 150,000달러의 신용장은 보험사 혜택을 위해 사용되며, 보증금으로 담보되었다. 이 신용장은 2024년 4월에 만료되지만, 연장 가능성이 있다. 2023년 회계연도에는 총 429,000달러의 리스 비용이 발생하였으며, 이는 주로 운영 리스에 기인한다 .
주가 영향 미치는 요인들
GENC의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 통화 변동성이 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세일 경우, 해외 매출이 감소할 가능성이 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 한다. 경기 침체가 발생하면 도로 건설 프로젝트가 지연되거나 취소될 수 있어 회사의 매출에 부정적인 영향을 주고 주가가 하락할 것이다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우 원자재 가격 상승과 공급망 차질로 인해 제조 비용이 증가하여 주가가 떨어질 수 있다 . 반면, 신제품 출시와 같은 혁신은 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 새로운 아스팔트 장비를 출시하면 시장 점유율이 증가하고 주가가 상승하게 될 것이다. 또한, 경쟁사의 부상은 위험 요소가 될 수 있다. 주요 경쟁사가 더 저렴하고 성능이 우수한 제품을 출시할 경우, GENC의 시장 점유율이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 마지막으로, 정부 정책 변화도 영향을 준다. 예를 들어, 인프라 투자 확대 정책이 시행되면 도로 건설 수요가 증가하여 GENC의 매출이 증가하고 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것이다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GENC의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있다. 첫째, 미국 정부의 인프라 투자 확대는 GENC 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 대규모 도로 건설 프로젝트가 진행되면 아스팔트 장비와 포장기 수요가 증가할 것으로 예상된다. 둘째, 기술 혁신을 통해 보다 효율적이고 환경 친화적인 장비를 개발함으로써 시장의 수요를 끌어낼 수 있다. 셋째, 해외 시장 확장은 매출 성장에 중요한 역할을 할 수 있다. 특히, 개발도상국에서의 인프라 개발 프로젝트는 큰 기회를 제공할 수 있다. 넷째, 경기 침체는 반대로 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경제 상황이 악화되면 인프라 프로젝트가 축소되거나 연기될 가능성이 높다. 다섯째, 원자재 가격 변동 또한 영향을 줄 수 있다. 원자재 가격이 상승하면 제조 비용이 증가하여 수익성이 떨어질 수 있으며, 이는 사업 축소로 이어질 수 있다. 여섯째, 경쟁사의 동향도 중요한 변수이다. 주요 경쟁사가 더 저렴하면서도 성능이 우수한 제품을 출시하면 GENC의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 마지막으로, 환경 규제 강화는 위협 요인일 수 있다. 더 엄격한 환경 규제는 생산 비용 증가를 초래할 수 있다. 이런 다양한 요인들을 종합적으로 고려할 때, GENC의 사업은 성장과 축소의 가능성을 동시에 가지고 있다.