회사 소개
Forum Energy Technologies, Inc.은 석유, 천연가스, 산업 및 재생 에너지 산업을 대상으로 하는 글로벌 제조 회사로, 소비 제품 및 액티비티 기반 장비 등을 통해 수익을 올리고 있습니다. 소비 제품은 소비자들이 정유 및 천연가스 활동, 원유 및 가스 산출 웰에 생산 장비 배치, 신재생 에너지 프로젝트를 위한 자본 장비 등에서 사용됩니다. 자본 장비는 새로운 드릴링 랙 설비 구축이나 기존 랙 업그레이드, 해저 건설 및 개발 프로젝트, 압력 펌핑 장비, 생산 용 장비 배치, 재생 에너지 프로젝트용 자본 장비 등에 집중되어 있습니다. 그들은 드릴링 및 다운홀, 컴플리션, 그리고 프로덕션과 같은 세 가지 보고 세그먼트에서 운영하며 이는 웰 사이클의 주요 단계에 맞추어 지속적 효율성을 제공한다고 합니다[0]. FET는 세그먼트별로 다양한 솔루션을 제공하며 드릴링 및 다운홀 세그먼트에서는 드릴링, 인공 리프트 및 해저 시장을 위한 제품 및 솔루션을 공급하고 있습니다. 컴플리션 세그먼트에서는 코일드 튜빙, 웰 스티뮬레이션 및 개입 시장을 대상으로 제품 및 솔루션을 디자인하고 제조하며, 프로덕션 세그먼트에서는 생산 및 인프라 시장을 위한 제품 및 솔루션을 제공하고 있습니다[1].
주요 고객
FET의 고객은 주로 석유 및 천연가스 운영자, 육상 및 해상 시추 계약자, 오일필드 서비스 회사, 파이프라인 및 정유 공장 운영자, 재생 에너지 및 신에너지 회사들로 구성됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 석유 및 천연가스 운영자로, 이들은 드릴링, 웰 건설 및 완료 활동에서 사용되는 소비성 제품에 대한 수요가 높습니다. 이들은 FET의 제품을 통해 운영의 효율성과 안전성을 높이고 비용을 절감할 수 있기 때문에 제품을 구매합니다. 두 번째 고객 세그먼트는 육상 및 해상 시추 계약자입니다. 이들은 새로운 시추 장비 구축이나 기존 장비 업그레이드 시 필요한 자본 장비에 대한 수요가 있습니다. 그들의 주요 관심사는 작업의 효율성을 높이고 중단 시간을 줄이는 것이므로 FET의 고품질 장비는 필수적입니다. 세 번째 세그먼트는 오일필드 서비스 회사입니다. 이들 회사는 시추와 완료 단계에서 필요한 다양한 기술적 서비스를 제공하며, 이를 통해 고객에게 효율적인 솔루션을 제공하려면 FET의 최신 제품과 기술이 필요합니다. 네 번째 세그먼트는 파이프라인 및 정유 공장 운영자들로, 그들은 프로세스 센터와 정유공장에서 필요한 다양한 소비성 및 자본 제품을 사용합니다. 마지막 고객 세그먼트는 재생 에너지 및 신에너지 회사들로, 이들은 재생 에너지 프로젝트에서 필요한 자본 장비와 관련된 기술 솔루션을 찾고 있습니다. 이들은 환경 영향을 최소화하고 에너지 효율성을 높이기 위해 FET의 혁신적이고 친환경적인 제품에 대한 높은 관심을 보이고 있습니다[0].
회사의 비용구조
| 주요 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | Forum Energy Technologies(FET)는 제품 생산에 필요한 강철 등 다양한 원자재를 사용합니다. 강철 가격의 변동 및 관세 등으로 인해 원자재 비용이 크게 영향을 받을 수 있습니다. | 다양한 주강업체 및 단조업체 |
| 부품과 구성품비 | FET는 특정 제품 라인에 필요한 특정 부품과 구성품을 외주를 통해 조달합니다. 예를 들어, 베어링 제품 라인 및 밸브 제품 라인은 제한된 수의 공급업체에 의존합니다. | 전세계 다양한 OEM 공급업체 |
| 에너지 소비 | 제품 제조 과정에서 많은 에너지를 소비하며, 이는 운영 비용에 큰 부분을 차지합니다. | 지역 전력 공급업체 |
| 인건비 | 제품 생산 및 서비스 제공에 필요한 인력 비용이 포함됩니다. 높은 고용 수준과 타 산업에서의 임금 상승이 인건비에 영향을 미칠 수 있습니다. | 내부 고용 및 인력 서비스 회사 |
| 운송 및 물류비 | 전세계 다양한 지역에 제품을 공급하기 위한 물류 및 운송 비용이 포함됩니다. | 글로벌 운송 및 물류 회사 |
| 유지보수비 | 제조 시설과 장비의 유지보수에 필요한 비용이 포함됩니다. | 지역 유지보수 서비스 제공업체 |
회사 설명문과 재무 보고서에 따르면 FET는 다양한 제품의 생산을 위해 여러 공급업체와 협력하며, 이들은 주로 주강업체, 단조업체, 원자재 공급업체, 조립 및 구성품 공급업체 등으로 구성되어 있습니다. 회사는 원자재와 구성품의 안정적인 수급을 위해 다양한 공급업체를 활용하고 있으며, 이는 글로벌 경제 상황과 인플레이션 압력에 의해 영향을 받을 수 있습니다 .
제품군
Forum Energy Technologies (FET)의 주요 제품은 드릴링 및 다운홀 장비, 컴플리션 장비, 프로덕션 장비로 크게 나눌 수 있습니다. 2023년 FET의 총 매출은 $738.9백만이며, 이 중 드릴링 및 다운홀 세그먼트는 44.6%, 컴플리션 세그먼트는 35.7%, 프로덕션 세그먼트는 19.7%를 차지합니다[0][1]. 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 분류 | 주요 제품군 | 매출 (백만 달러) | 비율 |
|---|---|---|---|
| 드릴링 및 다운홀 | 드릴링 기술 장비, 다운홀 기술 장비, 해저 기술 장비 | 329.6 | 44.6% |
| 컴플리션 | 자극 및 개입 장비, 고압 호스, 와이어라인 케이블 | 265.6 | 35.7% |
| 프로덕션 | 생산 설비, 밸브 제품 | 145.9 | 19.7% |
제품 상세
- 드릴링 기술 장비: 드릴링 과정에서 사용되는 자본 장비 및 소비성 제품을 포함하며, 여기에는 파워 및 매뉴얼 튜블처리 장비, 드릴링 데이터 관리 시스템 등이 포함됩니다.
- 다운홀 기술 장비: 인공 리프트 장비 및 케이블 보호 장비, 시추 케이싱 및 시멘팅 장비 등이 포함됩니다.
- 해저 기술 장비: 원격 조작 해저 차량(ROVs), 트렌쳐, 방수 구조 장비 등이 포함됩니다.
- 자극 및 개입 장비: 유압 파쇄 펌프, 고압 호스, 와이어라인 케이블 등을 포함합니다.
- 생산 설비: 오일 처리 장비, 밸브 제품 등을 포함합니다.
경쟁사
FET의 주요 제품과 유사한 제품을 제공하는 다른 회사들:
| 경쟁사 | 유사 제품군 |
|---|---|
| Schlumberger | 드릴링 및 다운홀 기술 장비, 인공 리프트 장비 |
| Halliburton | 유압 파쇄 장비, 시추 및 생산 장비 |
| Baker Hughes | 해저 기술 장비, 다양한 시추 및 생산 관련 장비 |
이들과 같은 경쟁사들은 다양한 에너지 시장에서 FET와 유사한 제품들을 제공하고 있으며, 글로벌 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
FET의 비즈니스에는 특정 위험요인들이 존재합니다. 첫째, FET의 제조 시설이 있는 텍사스의 태평양 연안 지역과 휴스턴 지역은 심한 열대 폭풍과 허리케인으로 인해 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 운영이 중단될 수 있습니다. 또한, Variperm 인수와 관련해 효과적인 통합이 이루어지지 않거나 예상된 이점이 기대 시간프레임 내에 실현되지 않을 수 있으며, 이로 인해 미래 사업, 재무 상태, 영업 실적 및 전망에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 또한, 기술 요건, 시험 요건, 규정 요건 미충족 등으로 인해 계약 이행에 실패할 수도 있으며, 정보 기술 시스템 인프라가 장애를 겪거나 침입당할 수 있고 데이터 보호 조치가 충분치 못할 수 있습니다[1]. 또한, 글로벌 경제 상황의 변화가 회사의 재무 상태 및 영업 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있고, 이로 인해 제품 및 서비스에 대한 수요가 줄어들어 수익에 영향을 줄 수 있습니다[2].
뉴스
재무
FET의 2023년도 재무 성과를 종합적으로 분석해보면, 순영업활동 현금흐름은 2022년의 -$1,705만에서 2023년 $818만으로 반등하였습니다. 이는 주로 고객 수요를 맞추기 위한 인벤토리 증가에 기인한 순운전자본 현금 사용이 2022년 $6,510만에서 2023년 $2,150만으로 감소한 결과입니다. 순투자활동 현금흐름은 2023년 -$657만으로 2022년 $2,713만에서 감소했는데, 이는 주로 자본 지출 증가와 자산 매각 수익 감소 때문입니다. 순금융활동 현금흐름은 2023년에 -$758만이며, 주식 재매입과 부채 상환이 주요 요인이었습니다[0]. 특히, 순이익 조정 후 비현금 항목 감소로 2023년에는 $2,960만의 현금 창출이 있었으나 2022년에는 $4,810만이 창출되었습니다. 이에 따라 현금 및 현금성 자산은 2022년 $5,103만에서 2023년 말에는 $4,616만으로 감소했습니다. 또한, FET는 2023년 말 기준으로 $1억3,420만의 2025년 만기 채권을 보유하고 있으며, 새로운 부채를 조달하여 향후 자금 사용 또는 주식 재매입을 계획하고 있습니다[1].
대차대조표
Forum Energy Technologies, Inc.의 재무 상태표
자산 (Assets)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $46,165 | $51,029 |
| 매출 채권 | $146,747 | $154,247 |
| 재고 자산 | $299,639 | $269,828 |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | $21,887 | $21,957 |
| 청구 예정 이익 비용 | $13,365 | $15,139 |
| 미수익 | $1,801 | $665 |
| 유동 자산 합계 | $529,604 | $512,865 |
| 유형 자산 | $61,401 | $62,963 |
| 운영 리스 자산 | $55,399 | $57,270 |
| 금융 비용 | $1,159 | $1,166 |
| 무형 자산 | $167,970 | $191,481 |
| 이연 법인세 자산 | $368 | $184 |
| 기타 비유동 자산 | $5,160 | $8,828 |
| 자산 합계 | $821,061 | $834,757 |
부채 및 자본 (Liabilities and Equity)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동 부채 합계 | $204,339 | $210,293 |
| 장기 부채 | $129,567 | $239,128 |
| 이연 법인세 부채 | $940 | $902 |
| 운영 리스 부채 | $61,450 | $64,626 |
| 기타 비유동 부채 | $12,132 | $12,773 |
| 부채 합계 | $408,428 | $527,722 |
| 자본 합계 | $412,633 | $307,035 |
| 부채 및 자본 합계 | $821,061 | $834,757 |
FET의 2023년도 재무 상태표를 분석해보면, 주요 유동 자산인 현금과 현금성 자산은 $46,165천 달러로 전년도 $51,029천 달러 대비 감소했습니다. 이는 현금 흐름 문제를 반영할 수 있는 요소입니다. 반면 재고 자산은 $299,639천 달러로 증가하여, 이는 고객 수요를 반영한 것으로 해석될 수 있습니다. 유형 자산과 무형 자산도 감소했는데, 이는 자산 감가 상각 또는 자산 매각을 통해 산출된 결과로 보입니다. 부채 측면에서는 유동 부채와 장기 부채 모두 감소하였지만, 이는 회사의 전반적인 부채 상환과 관련된 것으로 이해할 수 있습니다. 자본 부분에서 주목할 점은, 추가 자본의 유입으로 보이는 추가 자본 이익이 증가한 반면, 보유 주식의 재매입이 진행되어 자본 구조의 변화를 반영하였습니다[0].
손익계산서
FET 2023년도 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 변화율 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $738,864 | $699,913 | 5.6% |
| 매출원가 | $534,711 | $511,387 | 4.6% |
| 매출총이익 | $204,153 | $188,526 | 8.3% |
| 판관비 | $180,389 | $179,471 | 0.5% |
| 영업이익 | $20,716 | $17,326 | 19.6% |
| 이자비용 | $18,297 | $31,525 | -42.0% |
| 순이익 | -$18,876 | $3,712 | -608.5% |
Forum Energy Technologies, Inc.의 재무 상태를 종합적으로 분석하면, 2023년 매출이 $738.9백만으로 전년 대비 5.6% 증가했습니다. 매출총이익도 8.3% 증가하여 매출 증가를 잘 반영하고 있습니다. 그러나 판관비 역시 소폭 증가하며 영업이익은 $20.7백만으로 19.6%의 상승을 보였으나, 이는 상대적으로 낮은 비율의 성과입니다. 이자비용이 42.0% 감소하여 재무 비용 절감에 성공한 반면, 순이익은 -$18.9백만으로 전년 대비 큰 폭으로 감소하였습니다.
FET는 주요 세그먼트인 드릴링 및 다운홀, 컴플리션, 프로덕션에서 각각 고르게 매출을 올리고 있으며, 특히 드릴링 및 다운홀 부문의 성장이 두드러집니다. 하지만 전반적인 순손실은 약간 우려스러운 부분입니다. 이는 일부 비효율적인 비용 구조나 외환 손실 등 외부 요인이 원인일 수 있습니다.
정밀 분석을 위해 추가 고려할 부분 중 하나는 R&D 비용과 같은 기술 투자 항목입니다. FET은 기술 중심의 회사로, 경쟁력을 유지하려면 기술 개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 기술 개발 및 혁신에 과도한 비용이 발생하지 않는 한, 이러한 투자는 회사의 장기적인 성장에 도움이 될 것입니다.
손익계산서에서 주목할 만한 부분은 이자비용의 큰 폭 감소입니다. 이는 부채 구조 개선이나 재무 건전성 향상으로 볼 수 있으며, 장기적으로 회사의 재정 안정성을 강화하는 요소입니다.향후에도 이러한 원가 절감 노력을 지속한다면 더욱 안정된 재무 상태를 유지할 수 있을 것입니다[0].
현금흐름표
현금흐름표 (2023년과 2022년)
| 구분 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | $8,183 천 | -$17,054 천 |
| 투자활동 현금흐름 | -$6,573 천 | $27,139 천 |
| 재무활동 현금흐름 | -$7,582 천 | -$5,076 천 |
| 환율변동의 현금변화 효과 | $1,108 천 | -$838 천 |
| 현금 및 현금성 자산 순증가(감소) | -$4,864 천 | $4,171 천 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $51,029 천 | $46,858 천 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $46,165 천 | $51,029 천 |
Forum Energy Technologies, Inc.는 2023년에 영업활동을 통해 $8.2백만의 현금을 창출했으며, 이는 전년도 -$17.1백만에 비해 개선되었습니다. 이는 주로 재고 증가와 같은 운영 자산 및 부채의 변동에서 비롯되었습니다. 투자활동에서는 주로 자산 매각으로 인해 $6.6백만의 현금을 사용하였으며, 전년도에는 $27.1백만의 현금을 창출했습니다. 재무활동에서는 주식 재구매와 채무 상환으로 인해 $7.6백만의 현금을 사용했습니다. FET와 유사한 에너지 서비스 및 장비 기업과 비교해본 결과, FET는 자산 매각에 의한 일회성 수익이 있었던 2022년에 비해 2023년에는 운영에서의 현금 흐름이 개선된 반면, 재무활동에서는 여전히 현금 흐름이 부정적입니다. 이는 에너지 산업 기업들이 흔히 겪는 변동성을 반영하며, 특히 FET는 장비 및 서비스 제공업체로서 자산 운영의 변화가 크기 때문입니다. [0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
Forum Energy Technologies, Inc.의 부채 정보는 다음 표와 같습니다:
| 부채 종류 | 금액 (2023년 12월 31일 기준) | 이자율 | 만기 |
|---|---|---|---|
| 2025 전환사채(Notes) | $134,208,000 | 9.00% (6.25% 현금, 2.75% 현금 또는 추가 노트) | 2025년 8월 |
| 기타 부채 | $2,864,000 | 해당 없음 | 해당 없음 |
| Seller Term Loan | $60,000,000 | 11.0% (초기 1년), 17.0% (2년차), 17.5% (3년차) | 2026년 12월 |
| 크레딧 시설 (Credit Facility) | $0 (사용되지 않음) | SOFR + 2.25%~2.75% 또는 기본 금리 + 1.25%~1.75% | 2028년 9월 |
2025 전환사채는 2023년 12월 31일 기준으로 $134.2백만의 잔액이 있으며, 이자율은 9.00%로, 그 중 6.25%는 현금으로 지급되고 2.75%는 현금 또는 추가 노트로 지급됩니다. 이 채권은 회사 자산 대부분에 첫 번째 담보권을 갖고 있습니다. Seller Term Loan은 2024년 1월 Variperm 인수와 관련하여 발행되었으며, 초기 원금은 $60백만이고, 이자율은 첫 해 11.0%, 두 번째 해 17.0%, 세 번째 해 17.5%입니다. 크레딧 시설은 총 $250백만으로, 2023년 12월 31일 기준으로 사용된 금액은 없으며, 소프(SOFR) 기반 이자율 또는 기본 금리를 적용합니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
Forum Energy Technologies, Inc.(FET)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 회사의 현금 흐름과 운영 결과에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 주요 거래 통화들(캐나다 달러, 유로 등)에 대해 상승할 경우, 해외 매출이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 높습니다 . 둘째, 경제 전반의 상태도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제가 회복되어 석유와 천연가스에 대한 수요가 증가하면, 이는 FET의 매출 증가로 이어져 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 경제 침체가 계속되면 고객사들이 자본 지출을 줄이며 FET의 매출 감소를 초래해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 셋째, 국제 분쟁이나 정치적 긴장은 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 공급망이 교란되고 관세가 부과되어 원자재 가격이 상승하여 주가가 하락할 수 있습니다 . 넷째, 경쟁자들의 부상도 고려해야 합니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 더 저렴한 가격으로 제품을 제공하면, FET의 시장 점유율이 감소해 주가가 떨어질 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화 역시 중요합니다. 예를 들어, 재생 에너지로의 전환 추세가 가속화되면서 FET가 이와 관련된 제품을 성공적으로 출시할 경우 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 반면, 재생 에너지로의 전환에 적응하지 못하면 매출 감소와 함께 주가 하락이 예상됩니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Forum Energy Technologies, Inc.(FET)의 미래는 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫 번째로, 글로벌 에너지 수요의 증가가 회사의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인구 증가와 함께 경제 성장이 지속되면 석유와 천연가스에 대한 수요가 늘어나게 되고, 이는 FET의 제품과 서비스에 대한 수요 증가로 이어질 것입니다. 두 번째로, 기술 혁신은 FET의 경쟁력을 높일 수 있습니다. 드릴링 기술이나 해양 탐사 장비의 혁신을 통해 더 효율적이고 안전한 솔루션을 제공하면 시장 점유율을 확보할 수 있을 것입니다. 세 번째로, 재생 에너지 시장으로의 진출이 성장 동력이 될 수 있습니다. 현재 화석 연료 중심의 포트폴리오에서 벗어나 태양광, 풍력 등 재생 에너지 관련 장비와 솔루션을 개발하고 이를 상업화하면 새로운 수익원을 창출할 수 있습니다. 반면, 회사의 성장이 정체되거나 줄어들 수 있는 이유도 존재합니다. 첫 번째로, 국제 유가의 급격한 하락은 FET의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 유가가 낮아질 경우 많은 석유와 가스 회사들이 탐사와 생산 활동을 축소하게 되어 관련 장비와 서비스의 수요가 감소할 수 있습니다. 두 번째로, 환경 규제 강화는 FET의 기존 비즈니스 모델에 부담을 줄 수 있습니다. 전 세계적인 탄소 배출 규제가 강화되면 석유와 가스 산업 전반에 대한 규제가 강화되어, 이는 FET의 매출 감소로 이어질 가능성이 있습니다. 세 번째로, 경쟁의 심화가 예상됩니다. 글로벌 시장에서 중국, 인도 등의 기업들이 더욱 공격적인 가격 정책과 기술 개발을 통해 시장 점유율을 확대하면 FET는 가격 경쟁에서 밀릴 수 있습니다. 요약하자면, FET의 미래는 글로벌 경제 상황, 기술 혁신, 에너지 시장의 변화 및 규제 환경 등에 따라 크게 달라질 수 있습니다.