회사 소개
EnerSys는 산업용 배터리 및 관련 제품(충전기, 전원 장비, 배터리 액세서리 등)의 제조, 마케팅 및 유통을 하며, 이와 함께 브로드밴드, 텔레콤, 재생 에너지 및 산업 고객에게 고통합식 전원 솔루션 및 서비스를 제공합니다. 주요 사업 분야로는 에너지 시스템, 동력 배터리, 특수 배터리 및 새로운 사업 분야를 포함하며, 이를 통해 전 세계 고객에게 에너지 솔루션을 제공하고 있습니다. 에너지 시스템은 통신, 브로드밴드, 데이터 센터, 유틸리티 산업 등에 사용되며, 동력 배터리와 충전기는 전기 지게차, 자동 유도차량, 채광 장비 등에 사용됩니다. 특수 배터리는 고급 자동차 및 대형도로 트럭, 항공우주 및 국방 분야에서 사용되며, 새로운 사업 분야에서는 수요 요금 감소, 유틸리티 백업 전원, 전기 차량을 위한 동적 빠른 충전을 위한 에너지 저장 및 관리 시스템을 제공합니다. 또한, 유지보수 기술자에 의해 수행된 서비스 수익은 별도이며, 이 서비스는 제품이 사용됨에 따라 고객에게 양도됩니다. 이와 함께 EnerSys는 세계적인 10,000여 개 고객을 넘어 100여 개 국가에서 네트워크를 통해 판매 및 고객 지원 서비스를 제공합니다[0][0][0].
주요 고객
EnerSys의 고객은 다양한 산업과 지역에 걸쳐 있으며, 주요 고객 세그먼트는 에너지 시스템, 동력 파워, 특수 배터리, 신사업 분야로 나뉩니다. 에너지 시스템 고객은 주로 통신, 브로드밴드 서비스, 데이터 센터, 전기 유틸리티, 비상 조명, 재생 에너지 및 산업 유틸리티와 같은 다양한 시장에 위치한 글로벌 및 지역 고객으로 구성됩니다. 이들은 전력 솔루션의 안정성과 효율성을 위해 EnerSys의 제품을 사용합니다. 동력 파워 제품은 제조업체, 유통업체, 물류센터 운영자, 소매업체, 공항, 광산 운영자 및 철도 회사 등 다양한 고객에게 판매됩니다. 이러한 고객들은 주로 전기 지게차와 같은 물류 장비의 동력 공급을 필요로 합니다. 특수 배터리는 고급 자동차 및 대형 도로 트럭, 항공 우주 및 국방, 의료 시장에서 사용되며, 일반적으로 OEM, 유통 파트너, 차량 플릿 운영자 및 정부 기관에 판매됩니다. 이러한 배터리는 높은 신뢰성 및 성능을 요구하는 응용 분야에서 사용됩니다. 신사업 분야에서는 상업용 부동산을 소유하거나 운영하는 고객, 소매 운영을 관리하는 고객에게 주로 에너지 저장 및 관리 시스템을 제공합니다. EnerSys의 제품은 다양한 산업 분야에서 이용되며, 고객의 요구에 맞춘 고성능, 신뢰성, 그리고 에너지 효율성을 제공[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 리드(납), 리튬, 니켈, 코발트 등의 금속과 플라스틱, 철강, 구리 등으로 제품의 제조에 있어 가장 큰 비중을 차지하며, 원자재 가격 변동이 비용에 큰 영향을 미침. | Glencore, Umicore 등 주요 금속 공급업체 |
| 전자부품 | 배터리 제조에 필요한 전자회로 및 기계 부품. 글로벌 전자 부품 공급 부족으로 공급망 차질이 발생할 수 있음. | TTI, Inc., Arrow Electronics 등 전자부품 유통업체 |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서의 전기 및 기타 에너지 소비. 에너지 비용은 생산 비용에 직접적인 영향을 줌. | 지역 전력회사 및 에너지 공급업체 |
| 운송비용 | 원자재 및 완제품의 운송비용. 석유 가격 변동 및 물류 차질로 인한 운송비용 변동이 있음. | DHL, FedEx 등 물류 업체 |
| 클라우드 사용량 및 IT 운영 | 글로벌 ERP 시스템 유지 및 운영을 위한 서버 및 클라우드 서비스. 시스템 안정성 및 데이터 관리에 중요한 역할을 함. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체 |
| 노동비용 | 직원의 고용 및 유지 비용. 기술자 및 제조 인력의 임금과 혜택에 해당. | 인적 자원 서비스 업체 및 직간접 고용 |
EnerSys는 리드, 리튬 등 다양한 금속과 플라스틱, 전자 부품, 에너지 및 운송, IT 관리와 같은 다양한 비용 요소를 관리합니다. 각 비용 요소는 주요 공급 업체들과의 계약을 통해 조달되며, 시장 상황에 따라 비용 변동이 발생할 수 있습니다[0][1].
제품군
EnerSys는 다양한 산업용 배터리 및 관련 제품을 제공합니다. 주요 제품군과 이들의 매출 기여도를 아래와 같이 분석할 수 있습니다.
주요 제품군
- 에너지 시스템 (Energy Systems)
- 제품 설명: 통신, 브로드밴드, 데이터 센터, 재생 에너지 및 산업 유틸리티에 사용되는 고통합식 전원 솔루션.
- 매출 기여도: 회사 매출의 주요 부분을 차지.
- 주요 기능: 열 관리 캐비닛과 전자 장비 및 배터리용 폐쇄형 인클로저 포함[0].
- 동력 배터리 (Motive Power)
- 제품 설명: 전기 지게차, 자동 유도 차량(AGV), 광산 장비, 디젤 기관차 시동 및 철도 장비에 사용되는 파워 솔루션.
- 매출 기여도: 다양한 물류 및 제조 산업에서 필수품으로 활발히 사용되는 제품군.
- 주요 기능: 주로 물류 장비의 동력 공급에 사용[0].
- 특수 배터리 (Specialty Batteries)
- 제품 설명: 고급 자동차와 대형 도로 트럭, 항공 우주, 국방, 의료 기기 등에 사용되는 프리미엄 배터리.
- 매출 기여도: 고성능과 높은 신뢰성을 요구하는 분야에서 핵심 역할.
- 주요 기능: 차량 플릿 운영자 및 정부 기관에 판매되는 신뢰성 높은 제품[0].
- 신사업 (New Ventures)
- 제품 설명: 상업용 부동산 및 소매 운영 관리 고객을 위한 에너지 저장 및 관리 시스템.
- 매출 기여도: 신흥 시장에서 빠르게 성장 중.
- 주요 기능: 전기 차량의 동적 빠른 충전, 유틸리티 백업 전원 제공[0].
경쟁사 현황
| 경쟁사 | 주요 제품 및 강점 |
|---|---|
| Exide Technologies | 산업용 및 자동차용 배터리, 주로 리드산 배터리 제조 |
| East Penn | 자동차, 상업용차, 해양 및 레저 용도의 배터리, 주로 리드산 배터리 제조 |
| Crown Battery | 전동차, 산업용 배터리, 재생 에너지 저장 솔루션 제조 |
| Trojan Battery | 딥 사이클 배터리, 주로 재생 에너지 및 전동차용 배터리 제조 |
EnerSys는 다양한 산업용 배터리 및 관련 제품을 제조해 시장에 공급하며, 고객에게 전원 솔루션 및 서비스를 제공하여 매출을 창출합니다. 주요 제품군은 에너지 시스템, 동력 배터리, 특수 배터리 및 신사업으로 구성되며, 각각의 제품군은 다양한 산업 분야에서 중요한 역할을 하고 있습니다[0].
주요 리스크
ENS의 사업에 영향을 미칠 수 있는 다양한 위험 요인이 있습니다. 첫째, 배터리 구성 요소인 전자 및 기계 부품 또는 해당 부품 생산에 사용되는 원자재의 가격 상승, 공급 중단 또는 부족과 같은 요소는 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 전기차 산업 및 기타 산업의 폭발적 성장으로 인한 배터리 셀의 가격 등 가격 변동성에 따른 공급 부족이나 부품 생산 시설 확충의 어려움 등 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 글로벌 운영에서 발생할 수 있는 화폐 가치 변동 및 인플레이션 위험, 그리고 해외 판매 거래에서 발생할 수 있는 환율 리스크 역시 수익과 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 러시아-우크라이나 갈등과 Brexit 같은 정치적, 경제적 불안정성이나 운송 및 배송 인프라에 대한 변동 등에도 노출되어 있으며, 이러한 요인들이 사업, 재무상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
ENS의 2024 회계연도의 금융 성과는 전년 대비 여러 측면에서 개선된 것으로 나타났습니다. 먼저, 총 순매출액은 35.82억 달러로 2023 회계연도의 37.09억 달러 대비 3.4% 감소했으나, 이는 주로 에너지 시스템 부문의 판매 감소 때문입니다. 에너지 시스템 부문의 매출은 17.38억 달러에서 15.90억 달러로 8.5% 감소했으며, 이는 통신 및 브로드밴드 고객의 자본 지출 감소에 기인한 것입니다. 반면, 동력 배터리 부문은 0.3%, 특수 배터리 부문은 3.2% 증가했습니다[0].
2024 회계연도에 조정된 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익)는 5억 1990만 달러로, 전년도의 4억 1300만 달러에서 크게 증가했습니다. 순부채도 2023 회계연도의 7억 3600만 달러에서 2024 회계연도에는 5억 1100만 달러로 감소하였으며, 이는 조정된 EBITDA 대비 순부채 비율이 1.8배에서 1.0배로 개선된 것을 보여줍니다[1].
총이익은 전년 대비 17.0% 증가한 9억 8280만 달러를 기록했으며, 매출 총이익률도 22.7%에서 27.4%로 상승했습니다. 이는 주로 인플레이션 감소 및 해외 환율의 유리한 변동, 가격/제품 믹스의 향상 덕분입니다[0]. 또한, 이자 비용은 차입금 수준의 감소와 이자율 스와프의 영향으로 인해 2023 회계연도의 5950만 달러에서 4990만 달러로 감소했습니다[3].
결론적으로, ENS는 효과적인 비용 관리와 가격 전략을 통해 어려운 시장 환경 속에서도 견고한 재무 성과를 보여주고 있으며, 부채 비율 관리와 현금 흐름 창출도 개선되었습니다.
대차대조표
EnerSys Balance Sheet (ENS) - As of March 31, 2024
| 항목 | 금액 (천 달러) |
|---|---|
| 유동자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 176,856 |
| 매출채권 | 835,844 |
| 재고자산 | 761,821 |
| 기타 유동자산 | 162,897 |
| 유동자산 합계 | 1,937,418 |
| 비유동자산 | |
| 유형자산(순가치) | 667,233 |
| 무형자산 | 429,682 |
| 기타 비유동자산 | 431,673 |
| 비유동 자산 합계 | 1,528,588 |
| 자산 총계 | 3,466,006 |
| 유동 부채 | |
| 매입채무 | 400,883 |
| 기타 유동 부채 | 387,244 |
| 유동 부채 합계 | 788,127 |
| 비유동 부채 | |
| 장기 부채 | 924,666 |
| 기타 비유동 부채 | 708,934 |
| 비유동 부채 합계 | 1,633,600 |
| 부채 합계 | 2,421,727 |
| 자본 | |
| 보통주 | 564 |
| 추가 납입 자본 | 629,879 |
| 자기주식 | (835,827) |
| 이익잉여금 | 2,163,880 |
| 기타 포괄손익 누계액 | (204,851) |
| 비지배지분 | 3,427 |
| 자본 총계 | 1,757,072 |
| 은행총계 | 3,466,006 |
EnerSys의 재무 상태는 자산, 부채 및 자본이 균형 있게 배분되어 있으며, 자산 구성 중 현금성 자산과 매출채권이 주요 부분을 차지하고 있습니다. 이는 EnerSys가 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있다는 것을 나타냅니다. 비유동자산에는 유형자산과 무형자산이 균형 있게 존재하며, 이는 회사가 물리적인 장비뿐만 아니라 지적 재산도 효율적으로 관리하고 있음을 보여줍니다. 특히, 이익잉여금이 21억 6천만 달러로 매우 높은 수준을 유지하고 있어, 장기간 지속적인 수익 창출 능력을 갖추고 있음을 알 수 있습니다. 자기주식의 감소는 회사가 자사주 매입을 통해 주주 가치를 높이기 위해 노력하고 있다는 점을 시사합니다. 전체적으로 볼 때, EnerSys는 강력한 재무 구조를 가지고 있으며, 이는 다양한 사업 부문에서의 지속 가능성을 뒷받침하고 있습니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 원금 | 발행연도 | 만기일 | 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| Senior Notes | $300,000,000 | 2024 | 2032-01-15 | 6.625% | 100% 상환, 변경 시 101% 상환 리스트 필요 |
| Senior Notes | $300,000,000 | 2019 | 2027-12-15 | 4.375% | 100% 상환, 변경 시 101% 상환 리스트 필요 |
| Fourth Amended Credit Facility | $210,000,000 (결제) | 2019 | 2026-09-30 | 변동금리 | 주요 신용 시설 및 연장 가능, SOFR 기준 이자율 |
| Short-term Debt | $30,400,000 | - | - | - | 비고 필요 |
EnerSys는 여러 종류의 부채를 보유하고 있으며, 이 자금들은 주로 시설 확장 및 운영 자금으로 사용됩니다. Senior Notes는 일정한 이자율로 장기적으로 발행되며, 신용 시설은 변동 금리로 운영됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
ENS의 주가 상승이나 하락의 가능한 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화 변동은 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 가상의 시나리오로 미국 달러화 대비 유로화가 강세를 보이면, 외화 매출의 가치가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반면, 미국 달러화가 강세를 보이는 경우엔 외화 매출 가치가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 글로벌 경제 성장률이 상승하면 전반적인 산업 수요가 증가하여 ENS의 매출 증가와 함께 주가도 상승할 가능성이 큽니다[1]. 반대로, 경제 침체가 발생하면 ENS의 제품 수요가 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 줍니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화된다면 ENS가 중국에서 제조한 제품의 가격 경쟁력이 저하되어 매출 감소로 이어지고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 반면, 무역 장벽이 낮아질 경우 수출 증가로 인해 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 성장도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술로 시장에 진입하면 ENS의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 재생 에너지에 대한 수요가 급증하면 에너지 저장 솔루션을 제공하는 ENS의 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이 같은 다양한 요인들은 각각의 상황에 따라 ENS 주가에 긍정적 혹은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ENS는 몇 가지 요인으로 인해 사업이 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 먼저, 전 세계적으로 재생 에너지와 전기차에 대한 수요가 증가하면서 ENS의 에너지 저장 솔루션 및 배터리 제품에 대한 수요도 증가할 것으로 예상된다. 이는 특히 정부의 친환경 정책과 탄소 배출 감소 목표에 부합한다. 둘째, 기술 혁신이 ENS의 성장을 도울 수 있다. 새로운 배터리 기술 개발과 효율성 향상을 통해 시장에서 경쟁력을 확보할 가능성이 있다. 셋째, 글로벌 시장 확장이 가능하다. 현재 100여 개 국가에 진출해 있는 ENS는 앞으로 더 많은 신규 시장에 진출함으로써 매출을 증대시킬 수 있다.
반면에, 몇 가지 이유로 사업이 축소될 가능성도 있다. 첫째, 경쟁사의 등장과 기술 우위 확보가 ENS에게 큰 도전이 될 수 있다. 새로운 경쟁사가 더 저렴하거나 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율이 감소할 수 있다. 둘째, 생산 비용 증가 역시 문제다. 원자재 가격 상승이나 인건비 증가로 인해 이익률이 감소할 수 있다. 셋째, 국제적인 경제 불확실성도 ENS의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 글로벌 경제 침체나 주요 시장의 경제 악화는 제품 수요를 감소시킬 수 있다. 마지막으로, 규제 변화나 무역 장벽 강화도 ENS의 글로벌 비즈니스 운영에 큰 영향을 줄 수 있다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때 ENS의 미래는 다방면에서 다양한 도전과 기회를 맞이할 것이다.