회사 소개
EMCOR Group, Inc.는 미국에서 가장 큰 특수 계약업자 중 하나로, 전기 및 기계 시설 공사 및 시설 서비스, 건물 서비스 및 산업 서비스를 제공하는 주요 공급 업체입니다. 그들은 다양한 상업, 기술, 제조, 산업, 의료, 공공기관, 및 기관 고객들을 대상으로 서비스를 제공하며, 전기 및 기계 시스템에 관련된 시설의 건설 서비스와 시설 운영, 유지 보수, 관리와 같은 다양한 서비스를 전문으로 하는 약 100개의 운영 계열사를 통해 제공됩니다. 그들의 주요 사업 부문은 미국 전기 시설 건설 및 시설 서비스, 미국 기계 시설 건설 및 시설 서비스, 미국 건물 서비스, 미국 산업 서비스, 그리고 영국 건물 서비스로 구성되어 있습니다. 또한, 그들은 건물 소유주, 빌딩 소유주 및 임차인들에게 직접 건설 서비스를 제공하는데 더불어, 일반계약업자, 시스템 공급업체, 건설 관리자, 빌딩 관리자 및 기타 하청 업체의 하청 업체로써 건설 서비스도 제공합니다. 이 회사는 산업 서비스를 정유소 및 석유화학 공장에 직접 제공하며, 수익은 미국에서 약 97%가 발생하며 외국국가 중 주로 영국에서 약 3%가 생성됩니다. 결과적으로, 그들은 건설 영업에서 약 63%의 수익, 건물 서비스 영업에서 약 28%의 수익, 그리고 산업 서비스 영업에서 약 9%의 수익을 창출하고 있습니다. 이 회사의 주요 전략은 서비스 제공의 포트폴리오를 확장하고 산업 및 지리적 지역에서의 존재감을 강화하고 향후 자본 지출 및 유지 보수 지출에서 혜택을 얻는 것입니다. 이러한 전략은 지속 가능한 에너지 솔류션을 전달하고 에너지 효율을 향상시키며 폐기물 및 배출물을 줄이고 고객 시설의 안전과 안락성을 향상시키는 데 초점을 맞추고 있습니다[0].
주요 고객
EMCOR Group Inc.의 고객은 상업, 기술, 제조, 산업, 의료, 공공기관 등의 다양한 분야에 걸쳐 있습니다. 그들의 고객은 주로 건설, 운영, 유지보수, 관리 서비스와 같은 다양한 시설 서비스를 필요로 하는 회사나 기관들입니다. 주요 고객 세그먼트로는 상업 부문, 네트워크 및 통신 부문, 제조 및 산업 부문, 첨단 제조 부문, 의료 부문, 공공기관 부문, 수처리 및 폐수처리 부문, 교통 부문, 호스피탈리티 및 엔터테인먼트 부문 등이 있습니다[0]. 이들 고객은 새로운 건설 프로젝트, 시설 업그레이드, 에너지 효율 개선 등을 위해 EMCOR의 서비스를 이용합니다. 상업 부문 고객은 주로 창고 및 분배 시설, 사무실 건물, 쇼핑몰 등을 포함하며, 이들은 시설의 설계, 설치 및 시운전 서비스가 필요합니다. 네트워크 및 통신 부문에서는 데이터 센터, 데이터와 광케이블 프로젝트 등이 주요 서비스 대상으로, 고도의 기술적 요구사항을 충족시켜야 합니다. 제조 및 산업 부문에서는 정유소, 화학 처리 공장, 식품 가공 공장 등과 같은 대규모 산업 설비가 주로 포함되며, 이러한 시설들은 주로 대규모의 새로운 설비 건설이나 기존 설비의 업그레이드 및 유지보수를 위해 EMCOR의 서비스를 사용합니다. 의료 부문 고객으로는 병원, 수술 센터, 재활 시설 등이 있으며, 이들은 고도로 정밀한 전기 및 기계 시스템을 필요로 합니다. EMCOR의 다양한 고객들은 그들의 사업 운영에서 지속 가능한 에너지 솔루션과 높은 신뢰성이 보장된 시설 서비스를 필요로 하기 때문에 EMCOR의 전문성을 신뢰하고 그들의 서비스를 이용합니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 부문 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 직원 급여 및 관련 비용 | 추가 인력 채용과 생활비 상승 조정으로 인한 급여 및 장려금 비용 증가 | - |
| 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 | 정보 기술 및 사이버 보안 이니셔티브로 인한 비용 증가 | - |
| 여행 및 접대비 | 사업 확대와 관련된 증가 | - |
| 임대 및 기타 점유 비용 | 시설 확장과 부동산 시장의 인플레이션 영향 | - |
| 감가상각비 | 부동산, 설비, 장비, 금융 리스에 대한 감가상각비 | - |
| 이자 비용 | 높은 금리로 인한 이자 비용 증가 | 금융 기관 (예: 은행) |
| 세금 | 소득세 비용 | 정부 (예: 국세청) |
EMCOR Group Inc.는 다양한 비용 부문을 관리하며, 예산 증가는 주로 인력 증가, 정보 기술 투자, 여행 및 접대비, 그리고 부동산 점유 비용 등에 기인합니다. 임대 및 점유 비용은 특히 시설 확장과 부동산 시장의 인플레이션에 영향을 받으며, 감가상각비는 그들이 소유한 자산의 감소를 반영합니다[0][1][2].
제품군
EMCOR Group, Inc.의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같이 세분화되며, 각각의 수익 기여도와 세부 설명은 아래와 같습니다.
| 주요 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 미국 전기 시설 건설 및 시설 서비스 | 전기 관련 시설의 설계, 설치 및 유지보수 서비스 | 약 63% |
| 미국 기계 시설 건설 및 시설 서비스 | HVAC, 배관 등의 기계 시스템 설계 및 설치 서비스 | |
| 미국 건물 서비스 | 빌딩 관리, 에너지 효율 개선 서비스 | 약 28% |
| 미국 산업 서비스 | 정유소 및 석유화학 공장 대상의 정비 및 유지보수 서비스 | 약 9% |
| 영국 건물 서비스 | 영국 내 건물 관리 및 관련 서비스 | 미미 |
- 미국 전기 및 기계 시설 건설 및 시설 서비스: 이 부문은 전기 및 기계 시스템의 설계, 설치, 유지보수를 중심으로 하며, 고객에게 광범위한 전기 설비와 HVAC(난방, 환기 및 공기조화) 등의 서비스를 제공합니다. 이 부문이 전체 수익의 약 63%를 차지합니다.
- 미국 건물 서비스: 이 부문은 건물 소유주와 임차인을 대상으로 하는 서비스로, 에너지 효율 개선 및 상업용 건물 관리 등의 서비스를 포함합니다. 이 부문은 EMCOR의 전체 수익의 약 28%를 차지합니다.
- 미국 산업 서비스: 이 부문은 주로 정유소와 석유화학 공장을 대상으로 하며, 정비 및 유지보수부터 특수 용접, 화학적 내구성 강화 서비스 등 전문적인 기술 서비스를 제공합니다. 이 부문은 전체 수익의 약 9%를 차지합니다[0][1].
경쟁사 비교
다음은 EMCOR Group과 유사한 제품 및 서비스를 제공하는 주요 경쟁사입니다.
| 기업명 | 주요 제품/서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| Quanta Services | 전기 시설 건설 및 유지보수 서비스 | |
| Comfort Systems USA | HVAC 및 기계 시스템 설치 및 유지보수 | |
| Jacobs | 건설 및 시설 관리 서비스 | 글로벌 운영 |
| AECOM | 건축, 엔지니어링, 건설 관리 | 글로벌 운영 |
이들 경쟁사 역시 EMCOR와 마찬가지로 전기, 기계, 건물 관리 서비스에서 강력한 시장 존재감을 보이며, 다양한 산업 분야에 걸쳐 서비스를 제공합니다[0][1].
주요 리스크
EMCOR Group, Inc.의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 다음과 같습니다.
- 노동 인력 부족 및 인건비 상승: 미국과 영국 전체적으로 경험 중인 노동 인력 부족이나 인건비 상승은 서비스 제공 능력을 저해하거나 매출 증가를 제한할 수 있습니다.
- 노동조합 노동력의 부정적 영향: 노동조합화된 직원이 영향을 미치는 우리의 운영을 부정적으로 영향을 줄 수 있으며, 많은 잠재적 책임이 발생할 수 있습니다.
- 다중고용인 연금 계획의 잠재적 책임: 약 200개의 다중 고용인 연금 계획에 참여함으로써 만일 연금계획에 기여하지 않거나 기여하는 직원 수를 현저하게 줄이면 저에 보증할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
EMCOR Group, Inc.는 2023년과 2022년 동안 눈에 띄는 재정적 성과를 기록했습니다. 2023년 12월 31일 자로 종료된 연도의 수익은 125억 8,287만 달러로, 전년도의 110억 7,612만 달러에서 13.6% 증가하여 사상 최대치를 기록했습니다. 2023년 영업 이익은 8억 7,576만 달러로 수익 대비 7.0%를 차지했으며, 이는 전년도 5.1%보다 개선된 것입니다. 순이익 역시 6억 3,299만 달러로 주당 13.31달러에 달했으며, 이는 전년도 순이익 4억 612만 달러, 주당 8.10달러와 비교됩니다. 회사의 모든 보고 부문이 수익 성장을 경험했으며, 특히 미국 전기 및 기계 건설과 시설 서비스 부문에서 큰 성과를 보였습니다. 전반적인 영업 성과의 개선은 프로젝트 실행능력과 생산성 향상, 더 유리한 작업 구성, 미국 건설 부문의 프로젝트 완료 및 일부 분쟁 해결, 특정 원자재와 재료 가격 하락에 기인합니다. 그러나 영국 건물 서비스 부문은 상대적으로 부진했습니다. 추가적으로, 2023년 동안 99.6백만 달러의 총 대가를 지급하고 8개의 회사를 인수하여 회사의 역량과 시장 지위를 강화했습니다[0][1][2].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
EMCOR Group, Inc. 현금흐름 표
| 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | 899,655 | 497,933 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (161,291) | (140,800) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | (412,054) | (710,118) |
| 환율 변동의 영향 | 6,372 | (12,515) |
| 현금 및 현금성 자산의 증가(감소) | 332,682 | (365,500) |
EMCOR Group, Inc.는 주로 전기 및 기계 시스템과 관련된 다양한 건설 서비스와 시설 운영, 유지 보수 서비스를 제공하는 회사로, 2023년과 2022년의 현금흐름은 각각(영업 활동으로 인한 현금흐름이 899.7백만 달러, 497.9백만 달러) 크게 증가하였습니다. 이는 주로 순이익 증가와 특정 건설 계약의 고객 예치금과 선지불금을 통한 계약 부채의 증가에 기인합니다. 투자 활동으로는 주로 사업 인수와 자본 지출에 현금이 사용되었으며, 이는 2023년에는 161.3백만 달러, 2022년에는 140.8백만 달러가 사용되었습니다. 재무 활동으로는 주로 단기 및 장기 부채의 발행 및 상환, 자사주 매입, 주주 배당금 지급 등이 포함되어, 2023년에는 412.1백만 달러, 2022년에는 710.1백만 달러가 사용되었습니다.
비슷한 산업군의 기업들과 비교했을 때, EMCOR의 영업 현금흐름은 상당히 강력한 편이며, 이는 강력한 현금 생성 능력을 보여줍니다. 또한, 투자와 재무 활동으로 인한 현금 유출은 성장과 주주 가치 반환을 위한 전략적인 자본 배분을 반영하고 있습니다. 특히, 시설 서비스와 건설 서비스 부문의 다양한 계약 유형과 건설 프로젝트의 긴 지속기간이 자본 지출과 현금 흐름에 중요한 영향을 미칩니다[0][1][2][3][4].
주요 부채 및 전환사채들
EMCOR Group, Inc.의 부채 및 금융 의무
| 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 장기 대출 (2022년) | 242,813 | NA |
| 미상환 부채 발행 비용 | (2,080) | NA |
| 기타 금융 리스 부채 | 6,459 | NA |
| 총 부채 | 247,192 | NA |
| 단기 부채 | 15,567 | NA |
| 장기 부채 | 231,625 | NA |
EMCOR Group, Inc.는 2023년 말 기준 상환된 대출이 없으며(즉, 0 달러), 장기 대출에 관련된 금융 리스 부채만 존재합니다. 금융 리스 부채는 6,459천 달러로 나타나고 있습니다. 2022년에는 300백만 달러의 장기 대출 중 242,813천 달러가 남아 있었으며, 현재 사용되지 않은 2023년 리볼빙 크레딧 시설은 1.3억 달러 규모로 2028년까지 사용 가능하나, 유효 이용액에 대해 0.125%에서 0.25%의 커미션 수수료가 부과됩니다[0][1][2].
EMCOR의 대출 및 금융 의무는 여러 비용 항목간의 다양한 조건 및 수수료로 이루어져 있으며, 커미션 수수료는 레버리지 비율에 따라 변동됩니다.
주가 영향 미치는 요인들
EMCOR Group, Inc. (EME)의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 EMCOR의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외에서의 영업이익이 줄어들 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 경기 침체가 발생하면 건설 및 유지보수 서비스에 대한 수요가 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국과 중국 간 무역전쟁은 공급망에 차질을 초래하여 비용 상승과 프로젝트 지연으로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 부상 역시 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 주요 경쟁사가 더 나은 기술력이나 비용 절감 방안을 제시해 시장 점유율을 빼앗는다면, 이는 EMCOR의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 신재생 에너지로의 전환이 가속화된다면 이는 EMCOR가 제공하는 환경 친화적인 설비 관리 서비스에 대한 수요를 증가시켜 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 전통 에너지 자원의 가격 하락은 환경 효율성을 우선시하는 고객의 수요를 줄여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EMCOR Group, Inc.(EME)의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 지속 가능한 에너지 솔루션에 대한 수요 증가가 EME의 성장 요인 중 하나가 될 수 있습니다. 에너지 효율성을 높이고 탄소 배출을 줄이는 기술과 서비스에 대한 수요가 증가하면서 이는 EMCOR의 매출 확대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 인프라 투자 증가도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 정부와 민간 부문의 인프라 프로젝트가 늘어나면서 건설 및 유지보수 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가할 가능성이 있습니다. 셋째, 해외 시장 확장이 중요한 성장 동력이 될 수 있습니다. 특히 영국을 비롯한 유럽 시장에서의 성공적인 진출은 회사의 글로벌 입지를 강화하고 수익성을 높일 수 있습니다. 반면, 사업 축소의 가능성도 고려해야 합니다. 첫째, 글로벌 경제 불황은 건설 및 시설 서비스 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 경제 위기가 닥치면 기업과 정부 모두 예산을 줄이는 경향이 있어, 이는 EMCOR의 매출에 타격을 줄 수 있습니다. 둘째, 기술 발전과 자동화의 빠른 진전으로 인해 전통적인 건설 및 유지보수 서비스의 수요가 감소할 수 있습니다. 고객들은 더 적은 인력으로 더 효율적인 시스템을 찾기 때문에 EMCOR의 전통적인 서비스 모델이 도전에 직면할 수 있습니다. 셋째, 환경 규제 강화도 사업 축소 요인 중 하나가 될 수 있습니다. 새로운 환경 규제가 도입되면 기존 설비와 시스템을 대폭 수정하거나 교체해야 하는 경우가 많아 비용이 증가하고 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.