회사 소개
I am unable to retrieve specific information on DINO’s business overview, revenue streams, and company expertise from the documents provided.
주요 고객
DINO의 주요 고객은 다양한 석유 제품을 소비하는 다섯 가지 주요 세그먼트로 구분된다. 첫째, 휘발유는 다른 정유업체, 브랜드 사이트, 편의점 체인, 독립 마케팅업체 및 소매업체에게 판매된다. 이들은 차량 연료에 대한 높은 수요를 충족시키기 위해 DINO의 제품을 구매한다. 둘째, 디젤 연료는 주로 트럭 정류장 체인, 도매업체 및 철도 회사에게 판매된다. 이들은 장거리 운송 수단 및 대형 기계용 연료를 꾸준히 필요로 한다. 셋째, 항공유는 상업용 항공사에게 판매되며, 이는 항공 운송의 필수 요소이다. 넷째, 기초 오일은 자사 윤활유 및 특수 제품 부문에 내부 판매되며, 이는 다양한 산업용 윤활류 제품을 제조하는 데 사용된다. 마지막으로, LPG는 LPG 도매상 및 소매업체에게 판매되며, 주로 주거용 및 상업용 연료로 사용된다. 또한, 아스팔트 제품은 정부 기관, 도로 포장 계약자 또는 제조업체에게 판매되며, 도로 건설 및 유지보수에 사용된다. DINO의 제품은 다양한 산업과 일상 생활에 필수적인 연료와 소재를 제공하며, 고객들은 이러한 제품이 필수적인 운영 자원이라는 이유로 비용을 지불하게 된다. 예를 들면, Shell과 같은 대형 고객은 DINO 매출의 중요한 부분을 차지하며, 이는 장기적이고 안정적인 비즈니스 관계를 통해 이루어진다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 제품 생산을 위한 원유 및 기타 화학 물질 비용 | BP, Chevron, ExxonMobil 등 |
| 에너지 비용 | 정유 공정에 필요한 전기 및 천연가스 비용 | 지역 전력 회사 및 천연가스 공급업체 |
| 부품 및 장비 | 플랜트 유지보수 및 운영에 필요한 부품 및 장비 비용 | GE, Siemens, Honeywell 등 |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 | 데이터 분석 및 IT 운영을 위한 서버 및 클라우드 서비스 비용 | Amazon Web Services, Microsoft Azure |
| 인건비 | 직원 급여 및 복리후생 비용 | 내부 자원 활용 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 마케팅, 법률, 회계 등 일반 관리 비용 | 다양한 전문 서비스 제공 업체 |
DINO는 원유를 정제하고 다양한 석유 제품을 생산하는 회사로, 원자재와 에너지 비용이 크게 차지한다. 주요 원유 공급업체로는 BP, Chevron, ExxonMobil 등이 있으며, 정유 공정에 필요한 에너지는 지역 전력 회사와 천연가스 공급업체로부터 제공받고 있다. 플랜트 유지보수 및 운영을 위한 부품과 장비는 GE, Siemens, Honeywell 등이 공급한다. 데이터 분석과 IT 운영을 위한 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스는 Amazon Web Services와 Microsoft Azure 등에서 제공되며, 인건비와 판매, 일반 및 관리 비용도 주요 비용 항목에 포함된다 .
제품군
DINO의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 방식은 아래와 같다.
| 제품 | 설명 | 매출 기여도(2023년 기준) |
|---|---|---|
| 휘발유 및 디젤 | 휘발유와 디젤 연료는 정유 부문에서 도매로 판매되며 주로 차량과 산업용 연료로 사용된다. | $24,555.5백만 |
| 특수 윤활유 제품 | 기초 오일, 왁스, 완성 윤활유 및 기타 특수 유체를 포함하며, 주로 자사 윤활유 및 특수 제품 부문에 사용된다. | $2,521.0백만 |
| 아스팔트 및 연료유 | 아스팔트와 연료유는 도로 건설 및 유지보수와 같은 산업용으로 사용된다. | $2,167.0백만 |
| 초과 원유 | 정유소 공급 필요량을 초과하는 원유를 판매하여 발생하는 수익이다. | $2,147.5백만 |
| 재생 가능 디젤 | 재생 가능 디젤은 친환경 연료로, 정부 인센티브와 결합된 수익을 가져온다. | $781.3백만 |
| 마케팅 | 주로 브랜드 휘발유 및 디젤 연료를 통한 마케팅 수익이다. | $4,146.3백만 |
| 기타 수익 | 주로 정유 부문에서 발생하는 기타 매출이다. | $216.1백만 |
DINO의 주요 경쟁자로는 ExxonMobil, Chevron Corporation, BP 및 Royal Dutch Shell이 있다. 이들 회사도 비슷한 유형의 석유 및 연료 제품을 생산하고 판매한다. 주요 경쟁사의 제품과 비교한 표는 아래와 같다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 주요 시장 |
|---|---|---|
| ExxonMobil | 휘발유, 디젤, 윤활유, 아스팔트 | 북미, 유럽, 아시아 |
| Chevron Corporation | 휘발유, 디젤, 재생 가능 연료 | 북미, 남미, 아시아 |
| BP | 휘발유, 디젤, 항공유 | 유럽, 아시아, 북미 |
| Royal Dutch Shell | 휘발유, 디젤, 윤활유 | 전 세계 |
DINO는 다양한 정유 제품을 통해 수익을 창출하며, 재생 가능 연료와 같은 친환경 제품까지 함께 제공하고 있다. 이를 통해 다양한 고객 세그먼트에 걸쳐 안정적인 매출원을 확보하고 있다 .
주요 리스크
DINO의 사업에 영향을 줄 수 있는 잠재적 위험은 다음과 같다. 첫째로, 사이버 공격은 운영 시스템의 중단이나 해킹으로 인한 지적 재산권 손실과 같은 심각한 결과를 초래할 수 있다. 뿐만 아니라, 증가하는 환경규제로 인해 생산 비용이 증가할 수 있으며, 글로벌 경제의 불안정성과 자연재해의 발생 가능성도 고려해야 한다. 또한, 금융시장의 변동성이 자금 조달에 어려움을 줄 수 있고, 대외적인 신용 위험과 고객 및 공급업체와의 장기적인 계약 위반 가능성도 고려해야 한다[0][1].
뉴스
재무
DINO의 2023년 전체적인 재무 성과는 매출 감소와 운영비 증가로 요약될 수 있다. 매출 및 기타 수익은 2022년 382억 4804만 달러에서 2023년 319억 6444만 달러로 16% 감소했다. 이는 정제 제품의 판매 가격 및 판매량 감소에 기인한 것이다. 또한 정유 마진은 배럴당 26.78달러에서 21.39달러로 20% 감소했으며, 이는 판매 가격 하락과 원유 및 원료 가격 하락에 영향을 받았다. 영업 비용은 23억 3490만 달러에서 24억 3810만 달러로 4% 증가했으며, 이는 유지보수 활동 증가와 인수된 Sinclair 사업의 기여로 인해 증가했다. 판매, 일반 및 관리 비용은 17% 증가하여 4억 2650만 달러에서 4억 9820만 달러가 되었으며, 이는 정보 기술, 전문 서비스 및 인건비의 증가 때문이었다. 감가상각비는 6억 5680만 달러에서 7억 7060만 달러로 17% 증가했으며, 이는 주로 자본화된 회전 비용과 개선 프로젝트 및 인수된 사업에 기인한다. 이와 더불어, 2023년 녹화 투자로부터 1740만 달러의 순 이익이 기록되었으며, 이는 전년도 30만 달러의 순 손실 대비 큰 변화이다. 한편, 이자 수익은 현금 잔고 증가와 높은 이자율 덕분에 2022년 3020만 달러에서 9350만 달러로 증가했다. 반면, 이자 비용은 2022년 1억 7560만 달러에서 2023년 1억 9080만 달러로 증가했다 .
대차대조표
DINO의 2023년 12월 31일 기준(단위: 천 달러):
| 자산항목 | 2022년 (</math>) | |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 1,353,747 | 1,665,066 |
| - 매출채권 | 1,527,950 | 1,626,199 |
| - 원유 재판매 | 197,169 | 76,950 |
| - 재고자산 | ||
| – 원유 및 정제 제품 | 2,645,724 | 2,853,425 |
| – 재료, 공급품 및 기타 | 276,107 | 361,103 |
| - 법인세 환급금 | 56,528 | 53,563 |
| - 선수금 및 기타 | 89,229 | 112,013 |
| 총 유동자산 | 6,146,454 | 6,748,319 |
| 투자자산 | ||
| - 부동산, 공장 및 장비 | 10,533,432 | 10,146,652 |
| - 감가상각누계액 | (3,906,600) | (3,457,747) |
| 총 부동산, 공장 및 장비 | 6,626,832 | 6,688,905 |
| - 운영리스사용권자산 | 348,006 | 351,068 |
| 기타자산 | ||
| - 전환비용 | 644,957 | 376,158 |
| - 영업권 | 2,977,744 | 2,978,315 |
| - 무형자산 및 기타 | 972,272 | 982,718 |
| 총 기타자산 | 4,594,973 | 4,337,191 |
| 총 자산 | 17,716,265 | 18,125,483 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| - 매입채무 | 2,205,759 | 2,334,107 |
| - 법인세 납부금 | 8,772 | 7,818 |
| - 운영리스부채 | 106,973 | 109,926 |
| - 단기부채 | - | 306,959 |
| - 발생부채 | 453,045 | 486,719 |
| 총 유동부채 | 2,774,549 | 3,245,529 |
| 비유동부채 | ||
| - 장기부채 | 2,739,083 | 2,948,513 |
| - 비유동 운영리스부채 | 249,479 | 254,215 |
| - 이연 법인세 | 1,297,130 | 1,262,165 |
| - 기타 장기부채 | 418,726 | 397,489 |
| 자본 | ||
| - 보통주 자본 | 5,993,661 | 6,468,775 |
| - 이익잉여금 | 5,379,182 | 4,130,252 |
| - 기타 종합손실 누계액 | (11,784) | (22,013) |
| 총 자본 | 11,361,059 | 10,577,450 |
| 총 부채 및 자본 | 17,716,265 | 18,125,483 |
DINO의 2023년 말 재무상태표를 검토하면, 전체적인 자산 구성과 운영 비율이 산업 표준에 부합한다는 점을 알 수 있다. 유동 자산이 줄어든 것은 현금성 자산이 감소한 결과지만, 여전히 비교적 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다. 한편, 비유동 자산 중 부동산, 공장 및 장비 항목은 감가상각 전 기준으로 상당히 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 DINO의 주요 사업이 정유와 같은 자본집약적 산업임을 반영한다. 자본 측면에서는 보통주 자본과 이익잉여금의 증가로 인해 자본구조가 개선되고 있으며, 총 자본은 증가 추세에 있다. 적절한 부채비율을 유지하며 부채관리도 잘 되고 있는 것으로 보인다. 특히, 장기 부채와 이연 법인세 항목이 높게 나타나는 것은 회사의 장기적인 자본 전략과 세금 계획이 잘 맞물려 있는 것을 의미한다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | 1,710,895 | 3,041,174 | 663,254 |
| 감가상각비 | 770,573 | 656,787 | 503,539 |
| LCM 재고 평가 조정 | 270,419 | 52,412 | (310,123) |
| 지분법 투자의 이익 포함 | 8,093 | 19,769 | - |
| 부채 조기 상환 이익 | - | (604) | - |
| 자산 매각 이익 | (6,879) | (2,118) | (89,765) |
| 이연 법인세 | 192,550 | 53,168 | 128,570 |
| 주식 기반 보상 비용 | 41,135 | 30,318 | 39,273 |
| 파생상품 공정가치 변화 | 16,555 | 9,989 | (34,096) |
| (유동자산 증가) 감소: 매출채권 | (17,131) | (4,282) | (614,407) |
| 재고 | 30,246 | (224,421) | (344,559) |
| 환급 법인세 | (2,691) | 42,641 | (6,415) |
| 선급금 및 기타 | 8,062 | (40,810) | (18,672) |
| 유동 부채의 증가 (감소): 매입 채무 | (108,859) | 194,424 | 612,410 |
| 미지급 법인세 | 925 | (17,169) | 23,158 |
| 미지급 비용 | (29,619) | 78,349 | 83,602 |
| 전환 비용 | (555,697) | (144,759) | (214,431) |
| 기타, 순 | (31,342) | 32,291 | (14,656) |
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 합계 | 2,297,235 | 3,777,159 | 406,682 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 부동산, 설비 및 장비 추가 | (353,451) | (485,043) | (725,073) |
| HEP의 부동산, 설비 및 장비 추가 | (31,962) | (38,964) | (88,336) |
| 인수 후 인수한 현금 순액 | - | (251,448) | (624,332) |
| 자산 매각 대금 | 17,361 | 3,344 | 106,357 |
| 오사쥬 파이프라인 회사에 대한 HEP 투자 | (7,482) | (13,000) | - |
| 지분법 이익 초과 분배 | 4,211 | 10,623 | 4,165 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 합계 | (371,323) | (774,488) | (1,327,219) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 신용 계약에 따른 차입 | 60,000 | 510,000 | 555,500 |
| 신용 계약에 따른 상환 | (272,500) | (682,000) | (629,000) |
| HEP의 고위 채권 발행 수익 | - | 400,000 | - |
| 고위 채권 상환 | (307,827) | (41,420) | - |
| 자사주 매입 | (999,282) | (1,371,700) | (7,058) |
| 배당금 | (340,736) | (255,928) | (57,663) |
| 비지배주주 배당금 | (102,523) | (96,192) | (75,395) |
| 비지배주주의 기여 | - | - | 23,194 |
| 금융 리스 지급액 | (11,923) | (11,713) | (3,990) |
| HEP 합병 거래 대금 | (267,592) | - | - |
| 연기된 금융 비용 | (899) | (9,273) | (14,500) |
| 기타, 순 | (600) | (2,533) | (2,891) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 합계 | (2,243,882) | (1,560,759) | (211,803) |
| 환율 변동에 따른 현금 흐름 효과 | 6,651 | (11,290) | (1,534) |
| 현금 및 현금성 자산: 기간 동안 증가(감소) | (311,319) | 1,430,622 | (1,133,874) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 1,665,066 | 234,444 | 1,368,318 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 1,353,747 | 1,665,066 | 234,444 |
회사의 현금 흐름 분석을 통해 보면, DINO는 2023년 동안 영업 활동으로부터 큰 현금 유입을 기록했으며 이는 전년도보다 현저히 줄어든 수치이다. 투자 활동의 현금 유출은 부동산, 설비 및 장비 추가로 인해 계속되는 상황이며, 재무 활동에서는 자사주 매입과 배당금 지급으로 인해 큰 현금 유출이 일어났다. 2023년 말 기준으로 현금 및 현금성 자산은 약간 감소했지만 여전히 견고한 수준을 유지하고 있다. DINO의 현금 흐름을 유사한 업종의 다른 기업들과 비교하면, 석유 및 가스 산업에서 일반적으로 높은 자본 지출과 동시에 높은 현금 유입을 기록하는 경향과 일치한다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|
| HF Sinclair 5.875% Senior Notes | 797,100 | 5.875% | 무담보, 차등 없음 |
| HF Sinclair 4.500% Senior Notes | 325,034 | 4.500% | 무담보, 차등 없음 |
| HF Sinclair 5.000% Senior Notes | 498,879 | 5.000% | 무담보, 차등 없음 |
| HF Sinclair 6.375% Senior Notes | 399,875 | 6.375% | 무담보, 차등 없음 |
| HEP 5.000% Senior Notes | 1,121 | 5.000% | 무담보, 차등 없음 |
| HEP 6.375% Senior Notes | 125 | 6.375% | 무담보, 차등 없음 |
| HEP Credit Agreement | 455,500 | 가변 (평균 7.08%) | 투자등급 전까지: (a) 대체 기준 금리+0.75~1.75%, (b) 조정된 SOFR+1.75~2.75% |
HF Sinclair와 HEP는 다양한 차입 및 신용 계약을 통해 자본을 조달하고 있으며, 이들 대부분은 무담보 채권으로 이루어져 있다. 주요 채무 중 하나인 HF Sinclair의 797,100천 달러 규모의 5.875% Senior Notes와 HEP의 455,500천 달러에 달하는 Credit Agreement는 각각 상당한 비중을 차지한다 .
주가 영향 미치는 요인들
DINO의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 줄 수 있다. 첫째로, 환율 변동이 중요한 역할을 한다. 가상 시나리오로 미국 달러가 강세를 보이면 수출 비용이 증가해 DINO의 국제 수입이 줄어들 수 있고, 이는 주가에 부정적 영향을 준다. 둘째, 글로벌 경제 상황이 미치는 영향도 크다. 예를 들어, 글로벌 경제 호황 상태가 지속되면 원유 수요가 증가하여 DINO의 수익이 늘어나 주가가 상승할 것으로 예상된다. 셋째, 국가 간 갈등도 중요한 변수다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화되면 DINO의 중국 시장 접근성이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미친다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 DINO의 시장 점유율을 잠식하면 매출 압박으로 인해 주가가 하락할 가능성이 있다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 주요 요인이다. 예를 들어, 전기차 시장이 급성장하면 전통적인 석유 제품에 대한 수요가 감소해 DINO의 매출이 줄어들고 주가가 하락할 수 있다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DINO의 미래 전망은 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 성장 요인으로는 첫째, 지속적인 수요 증가이다. 전 세계적으로 교통 및 운송에 대한 수요가 늘어나면서 정제 제품에 대한 수요도 계속해서 증가할 가능성이 있다. 둘째, 기술 혁신과 효율성 향상이다. 더 효율적인 정제 기술과 설비 업그레이드를 통해 운영 비용을 줄이고 수익성을 높일 수 있다. 셋째, 신재생 에너지 부문의 확대이다. 신재생 연료 및 친환경 제품에 대한 투자 및 생산을 통해 새로운 시장을 개척하고 다변화할 수 있다[0][1]. 한편, 축소 요인으로는 첫째, 글로벌 경제 불황이다. 경제 불황 시 소비자 및 산업용 연료 수요가 감소하여 매출이 줄어들 수 있다. 둘째, 경쟁 심화이다. 대형 정유사 및 다국적 기업들과의 경쟁에서 밀리면 시장 점유율을 잃을 수 있다. 셋째, 환경 규제 강화이다. 환경 보호를 위한 정부 규제가 강화되면 운영 비용이 증가하고 일부 사업이 제약을 받을 수 있다. 넷째, 대체 연료 및 전기차의 성장이다. 대체 연료 및 전기차의 보급이 늘어나면 전통 석유 제품의 수요가 감소할 수 있다[2][3].