회사 소개
AVY는 전 세계적인 소재 과학 및 디지털 식별 솔루션 회사로, 브랜딩 및 정보 솔루션을 제공하여 노동 및 공급망 효율을 최적화하고, 폐기물을 줄이며, 지속 가능성, 순환 및 투명성을 증진하고 브랜드와 소비자 간의 연결을 더 원활하게 합니다. 제품 및 솔루션은 홈 및 개인용품, 의류, 소매 분야, 전자상거래, 물류, 식품 소매업, 제약 및 자동차와 같은 전 세계의 다양한 산업에 제공됩니다. 물리적과 디지털의 교차점에서 선도하고자 하는 우리의 비전은 주요 제품으로 라벨 및 기능성 소재, 무선 주파수 식별 (“RFID”) 인레이와 태그, 물리적과 디지턀을 연결하는 소프트웨어 응용프로그램, 고객 경험을 향상시키는 정보를 갖춘 다양한 제품과 솔루션을 이용합니다. 글로벌 의류, 물류, 식품 및 식료품, 그리고 일반 소매 산업을 대상으로 하는 시장 세그먼트로, 우리의 기술은 복잡한 고객 문제를 해결하고 공급망 전반에 걸쳐 투명도와 가시성을 제공하며 판매 지점에서 소비자 경험을 개선합니다. 솔루션 그룹의 브랜딩 솔루션에는 브랜드 장식, 그래픽 티켓, 태그 및 라벨, 지속 가능한 포장 등이 포함되어 있습니다. 솔루션 그룹의 정보 솔루션에는 제품 수준의 RFID 솔루션, 가시성 및 손실 방지 솔루션, 가격 표시 및 마킹, 관리, 내용 및 원산지 규정 솔루션, 브랜드 보호 및 안전 솔루션, 그리고 Vestcom® 브랜드의 선반 가장자리 생산성 및 미디어 솔루션이 포함되어 있습니다.[0].
주요 고객
AVY의 고객들은 주로 글로벌 의류, 물류, 식품 및 일반 소매 산업에 속하는 기업들입니다. 각 분야의 고객들은 첨단 기술과 효율적인 솔루션을 필요로 하며, AVY는 이를 충족시키기 위해 복잡한 고객 문제를 해결하고 공급망 전반에 걸쳐 투명성과 가시성을 제공하는 다양한 제품과 서비스를 제공합니다[0]. 의류 산업 고객들은 브랜드 장식, 그래픽 티켓, 태그 및 라벨, 지속 가능한 포장 솔루션을 통해 브랜드 정체성과 상품 가치를 높이기 위해 AVY의 제품을 사용합니다. 물류 산업에서는 RFID 태그와 같은 솔루션을 통해 상품 추적 및 관리의 효율성을 높이며, 공급망의 투명성을 강화합니다. 식품 및 식료품 소매업체들은 가격 표시 및 마킹, 내용물 및 원산지 규정 솔루션을 통해 소비자 신뢰를 확보하고, Vestcom® 브랜드의 선반 가장자리 생산성 및 미디어 솔루션을 통해 매장 내 소비자 경험을 향상시킵니다. 일반 소매 산업에서는 고객 경험을 개선하고, 제품의 가시성을 높여 매출을 증대시키기 위해 다양한 정보 솔루션을 활용합니다. 이들 고객들은 주로 효율성 향상, 비용 절감, 브랜드 보호 및 소비자 경험 개선을 목표로 AVY의 제품과 서비스를 구매합니다[0][2].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 내용 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | AVY는 라벨, 기능성 소재, RFID 태그 등에 필요한 다양한 원자재를 사용합니다. 주 원자재로는 종이, 필름, 잉크, 접착제 등이 있습니다. | 다양한 글로벌 및 지역 공급업체 |
| 에너지 비용 | 제조 활동을 위한 전기와 가스와 같은 에너지를 소비합니다. 에너지 비용은 특히 제조 과정에서 상당한 비중을 차지하며, 에너지 가격 변동에 민감합니다. | 지역 전력회사와 가스 공급업체 |
| 인건비 | 직원들의 급여 및 복리후생, 교육 및 훈련 비용 등이 포함됩니다. 인건비는 경영 및 운영의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. | - |
| 운송 및 물류 비용 | 완제품 및 원자재의 운송, 물류 및 유지 보수 비용이 포함됩니다. 제품을 전 세계로 공급하는 데 큰 역할을 합니다. | 글로벌 물류 및 운송 회사, 지역 배송업체 |
| 소프트웨어 및 IT 비용 | 제품 관리, 재고 관리, 고객 관리 등을 위한 소프트웨어와 IT 인프라 관련 비용이 포함됩니다. 클라우드 서비스 사용 비용도 포함됩니다. | 클라우드 서비스 제공업체 및 소프트웨어 판매업체 |
| 설비 및 장비 유지 비용 | 제조 장비의 유지 보수와 업그레이드, 신규 설비 및 장비 구매 비용이 포함됩니다. 제조 공정의 효율성과 지속 가능성을 높이는 데 필요합니다. | 산업 설비 및 장비 제조업체 |
| 리스 비용 | 사무실, 창고 및 기타 설비를 위한 임대료와 리스 비용이 포함됩니다. 대부분의 운영 시설이 임대 형식으로 운영됩니다. | 지역 부동산 회사 및 리스 회사 |
| 마케팅 및 관리 비용 | 브랜드 광고, 마케팅 캠페인, 관리 및 운영 지원 인력의 급여 등이 포함됩니다. | 광고 대행사, 마케팅 회사 및 컨설팅 회사 |
| 법적 비용 및 규제 준수 비용 | 법적 분쟁 해결 및 규제 준수를 위한 비용이 포함됩니다. 글로벌 시장 진출을 위한 중요한 부분입니다. | 법률 사무소 및 규제 컨설팅 회사 |
주요 비용 세그먼트는 원자재 비용과 에너지 비용이 대표적이며, 이를 공급하는 업체들은 다양한 글로벌 및 지역 공급업체가 포함되어 있습니다. 특히 에너지 비용은 각 지역의 전력회사와 가스 공급업체가 주요 공급자로 활동하고 있습니다. 해당 항목들은 AVY의 운영과 공급망 전반에 걸쳐 중요한 역할을 하며, 지속적인 관리와 조정이 필요합니다[0][1][2].
제품군
AVY의 주요 제품과 그 매출 기여도는 아래와 같습니다:
주요 제품
- 라벨, 그래픽 및 반사 소재
- 설명: 이 제품들은 주로 다양한 산업에서 제품 포장에 사용되며, 주된 용도로는 브랜드 장식, 정보 제공 그래픽 및 반사 소재 등이 있습니다.
- 설명: 이 제품들은 주로 다양한 산업에서 제품 포장에 사용되며, 주된 용도로는 브랜드 장식, 정보 제공 그래픽 및 반사 소재 등이 있습니다.
- 매출 기여도: 2023년 매출 $5,076.8 백만 달러[0].
- 테이프 및 접착제
- 설명: 이 제품들은 산업, 의료 및 기타 응용 프로그램에서 사용되며, 퍼포먼스 테이프와 다양한 산업용 접착제가 포함됩니다.
- 설명: 이 제품들은 산업, 의료 및 기타 응용 프로그램에서 사용되며, 퍼포먼스 테이프와 다양한 산업용 접착제가 포함됩니다.
- 매출 기여도: 2023년 매출 $665.3 백만 달러[0].
- 의류 라벨 및 태그
- 설명: 의류 산업에서 브랜드와 가격표, 태그와 라벨을 제공하며, RFID 인레이 등의 솔루션을 포함합니다.
- 설명: 의류 산업에서 브랜드와 가격표, 태그와 라벨을 제공하며, RFID 인레이 등의 솔루션을 포함합니다.
- 매출 기여도: 2023년 매출 $1,661.4 백만 달러[0].
- 식별 솔루션 및 Vestcom
- 설명: 이 분야는 제품 수준의 RFID 솔루션, 가시성 솔루션, 손실 방지 솔루션 등을 제공하며, 주로 식품 소매업 및 물류 산업에 집중되고 있습니다.
- 설명: 이 분야는 제품 수준의 RFID 솔루션, 가시성 솔루션, 손실 방지 솔루션 등을 제공하며, 주로 식품 소매업 및 물류 산업에 집중되고 있습니다.
- 매출 기여도: 2023년 매출 $891.6 백만 달러[0].
경쟁사
다른 미국 상장 기업들의 유사 제품과 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| 3M | 산업용 테이프 및 접착제 (Industrial Tapes and Adhesives) |
| Zebra Technologies | RFID 솔루션 및 바코드 프린터 (RFID Solutions and Barcode Printers) |
| Honeywell | 물류 및 공급망 솔루션 (Logistics and Supply Chain Solutions) |
이와 같은 주요 제품과 경쟁사 비교를 통해 AVY의 포트폴리오가 얼마나 다양한 산업에 걸쳐 있는지 알 수 있으며, 이는 매출 증대와 시장 점유율 확대에 도움을 줍니다.
주요 리스크
AVY의 비즈니스에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 국제 운영 및 활동에 따른 위험: 외환 환율 변동, 재료 및 노동비용 상승, 지적 재산 권리 보호 감소, 외화 수입 repatriate에 영향을 주는 법령 및 규정, 외국법 및 규정에 대한 적응, 브라이베리 행위 등 국내 및 외국 법령 및 규정 준수에 대한 어려움 등이 있습니다[0].
- 원자재 및 에너지 비용 변동: 원자재 및 운송비용 상승이 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 에너지 비용 또한 불안정하고 예측 불가능할 수 있습니다. 원자재, 노동, 운송 및 에너지 비용의 부족 및 인플레이션적 또는 기타 상승 요인이 나타날 수 있으며, 이는 미래에 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 공급망 방해: 자연재해 또는 기타 사건으로 인한 공급망 붕괴, 현재 공급 업체와의 관계 악화 또는 종료 등으로 인해 공급망에 지속적인 방해가 발생할 수 있으며, 이는 매출 및 수익에 상당한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 시장 경쟁 및 기술 발전: 시장 조건, 기술 발전, 법과 규정, 고객 선호도 변화 등에 대응하지 못할 경우, 수요 감소 및 시장 점유율 감소로 인해 사업에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0].
이러한 위험 요인들은 AVY의 사업 운영에 특정한 영향을 줄 수 있으며, 효율적인 위험 관리 전략의 필요성을 강조합니다.
뉴스
재무
AVY의 2023년 재무 성과는 전반적으로 균형 잡힌 모습이지만, 몇 가지 도전 과제가 있었습니다. 2023년 매출액은 전년 대비 약 $8,364.3 백만 달러로 감소했으며 이는 주로 재고 불황으로 인한 물량 감소 때문입니다. 영업 이익은 $694.7 백만 달러로 감소했으며, 주요 원인으로는 직원 관련 비용 증가, 성장 투자, 불리한 환율 변동 등이 있으며, 이러한 문제들은 임시 비용 절감 조치와 재구조화를 통해 일부 상쇄되었습니다. 순이익은 $503 백만 달러로 전년 대비 감소했으며, 이는 주로 낮은 판매량, 높은 구조 조정 비용, 법적 문제 관련 비용 증가 때문입니다[0][1]. 운영 활동을 통해 발생한 순 현금 흐름은 2022년 $961 백만 달러에서 2023년 $826 백만 달러로 감소했으며, 이는 주요 원인으로 낮은 순이익과 높은 세금 납부를 들 수 있습니다. 투자 활동에서는 주로 시설 및 장비에 대한 투자로 인해 현금 유출이 발생했습니다[2]. 환율 변동은 주로 중국에서의 판매에 부정적인 영향을 미쳤으나, 유로화 기반 판매로 인한 긍정적인 영향으로 일부 상쇄되었습니다[3].
대차대조표
Balance Sheet Table: | 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | |————————————–|——————|——————| | 자산 | | | | 유동 자산 | | | | 현금 및 현금성 자산 | 215.0 | 167.2 | | 외상 매출금 | 1,512.3 | 1,577.7 | | 재고 자산 | 745.1 | 856.8 | | 기타 현재 자산 | 194.8 | 207.2 | | 유동 자산 총계 | 2,667.2 | 2,808.9 | | 비유동 자산 | | | | 순 설비 자산 | 2,366.7 | 2,299.1 | | 영업권 | 1,307.2 | 1,254.2 | | 기타 인식 자산 | 849.1 | 840.3 | | 이연 법인세 자산 | 115.7 | 115.1 | | 기타 자산 | 809.6 | 810.5 | | 비유동 자산 총계 | 5,448.3 | 5,319.2 | | 자산 총계 | 8,115.5 | 8,128.1 | | 부채 및 주주 자본 | | | | 유동 부채 | | | | 단기 차입금 및 금융 리스의 현재 부분 | 622.2 | 598.6 | | 외상 매입금 | 1,277.1 | 1,339.3 | | 임금 및 직원 복리후생 지급 예정 | 213.4 | 228.5 | | 무역 리베이트 지급 예정 | 142.4 | 173.8 | | 미지급 법인세 | 57.6 | 76.2 | | 기타 현재 부채 | 386.8 | 383.4 | | 유동 부채 총계 | 2,699.5 | 2,799.8 | | 비유동 부채 | | | | 장기 차입금 및 금융 리스 | 2,622.1 | 2,503.5 | | 장기 퇴직 혜택 및 기타 부채 | 500.3 | 367.1 | | 이연 법인세 부채 | 260.0 | 247.9 | | 비유동 부채 총계 | 3,382.4 | 3,118.5 | | 부채 총계 | 6,081.9 | 5,918.3 | | 주주 자본 | | | | 일반 주식 | 124.1 | 124.1 | | 액면가 초과 자본 | 854.5 | 879.3 | | 이익잉여금 | 4,691.8 | 4,414.6 | | 자사주 매입 | (3,134.4) | (3,021.8) | | 기타 포괄손실 | (408.1) | (364.0) | | 주주 자본 총계 | 2,127.9 | 2,032.2 | | 부채 및 주주 자본 총계 | 8,209.8 | 7,950.5 |
분석: AVY의 재무 상태는 전반적으로 안정적이며, 총 자산은 2023년에 $8,209.8백만 달러로서 2022년의 $7,950.5백만 달러에서 증가했습니다. 유동 자산과 비유동 자산 모두 증가했으며, 특히 순 설비 자산과 영업권이 증가하면서 비유동 자산의 성장을 이끌었습니다. 단기 차입금과 장기 차입금이 모두 증가했지만, 이로 인해 자산의 증가가 이루어졌습니다. 자사주 매입 규모가 $3,134.4백만 달러로 상당하며, 이는 주주 가치 극대화를 위한 전략적 결정이라고 판단할 수 있습니다. 이익잉여금도 증가하여 $4,691.8백만 달러에 달하며 이는 기업의 지속적인 이익 창출 능력을 보여줍니다. 그러나 외상 매입금과 관련된 유동 부채 증가 및 퇴직 혜택과 같은 장기 부채 역시 눈에 띄며, 이는 향후 현금 흐름 관리에 중요한 요소로 고려될 것입니다. 회사의 비유동 자산은 주로 설비 자산과 영업권에 집중되어 있으며, 이는 AVY의 소재 과학 및 디지털 식별 솔루션 비즈니스에 필요한 핵심 자산임을 반영합니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| (단위: 백만달러) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | |||
| 순이익 | 503.0 | 757.1 | 740.1 |
| 감가상각비 | 187.4 | 177.4 | 167.3 |
| 무형자산 상각액 | 111.0 | 113.3 | 76.8 |
| 대손충당금 및 판매반환충당금 | 49.9 | 50.1 | 35.7 |
| 주식기반보상 | 22.3 | 47.4 | 37.2 |
| 이연법인세 및 기타 비현금 세금 | -24.4 | 18.4 | 2.6 |
| 기타 비현금 비용 및 손실(수익 및 이익), 순 | 37.1 | 23.5 | 11.7 |
| 매출채권 변동 | -16.7 | -22.1 | -113.2 |
| 재고변동 | 111.7 | -140.7 | -182.7 |
| 매입채무 변동 | -87.6 | 68.2 | 255.2 |
| 법인세 | -18.7 | 18.9 | -7.3 |
| 기타 자산 | 37.7 | 15.3 | 4.1 |
| 기타 부채 | -86.7 | -165.8 | 19.3 |
| 영업활동 현금흐름 순액 | 826.0 | 961.0 | 1,046.8 |
| 투자활동 현금흐름 | |||
| 유형자산 취득 | -265.3 | -278.1 | -255.0 |
| 소프트웨어 및 기타 연기비용 취득 | -19.8 | -20.4 | -17.1 |
| 회사 소유 생명보험 증권 수익 | 48.1 | - | - |
| 유형자산 매각 수익 | 1.0 | 2.3 | 1.1 |
| 보험수익 및 투자매각(구입) 수익, 순 | 1.9 | 1.9 | 3.1 |
| 제품군 매각 및 벤처투자 매각 수익 | - | 1.1 | 7.6 |
| 인수 비용, 인수가격 지급, 순액 | -224.9 | -39.5 | -1,477.6 |
| 투자활동 현금흐름 순액 | -459.0 | -332.7 | -1,737.9 |
| 재무활동 현금흐름 | |||
| 3개월 미만 차입금 증가(감소) | -36.6 | 34.6 | 259.2 |
| 장기 차입금 추가 | 394.9 | - | 791.7 |
| 장기 부채 및 금융리스 상환 | -255.9 | -6.3 | -13.4 |
| 배당금 지급 | -256.7 | -238.9 | -220.6 |
| 자사주 매입 | -137.5 | -379. | - |
현금흐름표에 따르면, AVY의 영업활동 현금흐름은 2023년에 826.0백만 달러로, 전년도의 961.0백만 달러에서 감소했습니다. 이는 주로 순이익 감소 및 높은 세금 지급 때문입니다. 반면, 투자활동 현금흐름은 인수 비용 증가 및 유형자산 취득으로 인해 지속적으로 현금 유출을 보였습니다. 재무활동에서는 차입금 증가와 배당금 지급이 눈에 띄며, 이로 인해 전체적인 자금 상황에 영향을 미치고 있습니다. AVY의 경우 소재 과학 및 디지털 식별 솔루션을 주력으로 하기 때문에, 높은 연구 개발 비용과 관련된 투자가 주된 현금 유출의 원인입니다. 유사한 산업군의 기업들과 비교하면, AVY의 영업활동 현금흐름은 평균 이상이나 높은 투자활동 현금 유출로 인해 재무 건전성의 지속적인 관리가 필요합니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (백만 달러) | 금리 | 조건 및 만기일 |
|---|---|---|---|
| 단기 차입금 | 112 | 5.54% | 미상환 미국 상업 어음 발행액 (2023 기준) |
| 단기 차입금 | 199.2 | 4.13% | 유로 상업 어음 프로그램 (2023 기준) |
| 중기 채권: 시리즈 1995 | 30.0 | 7.5% | 2025년 만기 |
| 장기 노트: 2024년 만기 | 299.6 | 0.85% | 2021년 발행, 페널티 없이 상환 가능 |
| 장기 노트: 2025년 만기 | 552.6 | 1.25% | 유로화 표시 |
| 장기 노트: 2028년 만기 | 496.7 | 4.875% | |
| 장기 노트: 2030년 만기 | 496.1 | 2.65% | |
| 장기 노트: 2032년 만기 | 495.1 | 2.25% | |
| 장기 노트: 2033년 만기 (발행1) | 149.2 | 6.0% | |
| 장기 노트: 2033년 만기 (발행2) | 395.3 | 5.75% | 2023년 3월 발행 |
| 총 장기 채무: 2,615 |
2023년 기준 AVY는 다양한 부채 구조를 가지고 있습니다. 단기 차입금으로는 미상환 미국 상업 어음 발행액 112백만 달러(금리 5.54%)와 유로 상업 어음 프로그램 내에 199.2백만 달러(금리 4.13%)가 있습니다. 중기 채권으로는 30백만 달러(금리 7.5%)가 2025년 만기 예정입니다. 장기 노트의 경우 다양한 만기일과 금리를 가진 채무가 있으며, 2024년 만기 장기 노트의 금리는 0.85%, 2025년 만기 유로화 표시 장기 노트는 1.25%, 2028년 만기 노트는 4.875%, 2030년 만기 노트는 2.65%, 2032년 만기 노트는 2.25%, 2033년 만기 노트는 각각 6.0%와 5.75%의 금리를 가지고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
AVY의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 환율 변동은 AVY의 매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 중국 위안화가 급격히 약세를 보이면, AVY의 수익이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 전 세계적인 경제적 불확실성이나 침체는 소비 심리를 악화시켜 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 침체에 빠지면 AVY의 매출이 줄고 주가도 하락할 가능성이 큽니다[1]. 한편, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 AVY의 공급망을 방해하고 비용을 증가시킬 수 있습니다. 예를 들어, 미국이 중국산 제품에 높은 관세를 부과하면 AVY의 생산 비용이 증가하고 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다[1]. 또한, 경쟁사의 급부상은 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 더 혁신적인 제품을 내놓는다면 AVY의 시장 점유율이 감소하고 이는 주가 하락으로 이어질 것입니다 . 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품의 수요가 급증하는 상황에서 AVY가 이에 신속히 대응하지 못하면 주가에 부정적인 영향을 받을 것입니다. 반면, AVY가 새로운 시장 트렌드에 성공적으로 대응하고 새로운 제품을 시장에 내놓는다면 이는 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승으로 이어질 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AVY의 미래 전망은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 만약 디지털 식별 솔루션과 지속 가능성 솔루션에 대한 시장 수요가 증가한다면 AVY의 사업은 성장할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 전자상거래와 물류 시장이 계속해서 확대되고, 상품의 이동과 추적을 최적화하는 솔루션이 필요하게 된다면 AVY의 RFID 태그와 같은 제품에 대한 수요는 늘어날 것입니다. 또한 지속 가능성과 환경 보호에 대한 관심이 높아지면서 친환경 포장재와 라벨 제품의 수요도 증가할 것입니다. 그러나 반대로, 글로벌 경제 불안이나 침체가 계속된다면 소비 지출이 줄어들어 AVY의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술 혁신에서 뒤처지거나 주요 경쟁사들보다 경쟁력이 약해지면 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다. 한편, 국제 무역 규제나 관세 변화가 발생할 경우 이는 공급망에 문제를 일으켜 비용 상승을 초래할 수 있으며, 이는 AVY의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동 역시 AVY의 글로벌 매출에 영향을 줄 수 있는 중요한 요인입니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 해외 매출이 줄어들 가능성이 있습니다.