회사 소개
CWCO는 해양수로부터 상수도를 생산하고 케이맨 제도 및 바하마 정부 소유의 공공 시설에 이 물을 공급하여 최종 사용자에게 제공합니다. CWCO는 또한 역삼투과 기술을 활용하여 상수도를 생산하는 해역선박 역삼투과 탈염공장을 디자인, 건설, 운영, 관리하고 있습니다. 또한 수돗물 생산 및 처리 시설을 설계, 건설, 판매하며, 제사류 사업 및 산업용 수처리 시스템에 적용되는 특수 및 맞춤형 장비 및 제품을 제조 및 서비스합니다. 이 회사의 주요 전문성은 역삼투과 기술을 사용하여 상수도를 생산하고 공급하는 것을 중심으로 하며, 해수 역삼투과 탈염 시설의 설계, 건설, 운영, 관리, 수생산 및 수처리 시설에 대한 제조 및 서비스 등을 포함하고 있습니다[0][1].
주요 고객
CWCO의 고객은 주로 네 가지 주요 세그먼트로 분류됩니다. 첫째, 소매 세그먼트의 고객은 케이맨 제도의 Seven Mile Beach와 West Bay 지역의 주민들로, 이들은 케이맨 제도 정부가 부여한 독점 라이선스에 따라 상수도를 공급받습니다. 이들은 안전한 식수를 안정적으로 공급받기 위해 CWCO의 서비스를 이용합니다. 둘째, 대량 세그먼트의 고객은 주로 정부 소유 공공 유틸리티로, 케이맨 제도와 바하마의 정부 공공 시설에 대량의 식수를 장기 계약을 통해 공급받습니다. 이 고객들은 주로 대규모 수요를 충족시키기 위해 CWCO에 의존합니다. 셋째, 서비스 세그먼트의 고객은 다양한 산업체, 상업체 및 가정용 수질 개선을 위한 인프라 설계, 건설, 운영 및 관리 서비스를 필요로 하는 이들로, 맞춤형 수처리 솔루션을 제공받기 위해 CWCO와 계약합니다. 마지막으로 제조 세그먼트의 고객은 상업 및 산업용 수처리 시스템에 필요한 특수 장비와 제품을 구매하는 기업들로, 이들은 CWCO가 제공하는 고품질의 맞춤형 수처리 장비와 서비스를 사용하여 수처리 및 공급의 효율성을 높입니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 직원 비용 | 직원의 급여 및 복리후생에 관련된 비용 | 자체 지급 |
| 전력 비용 | 설비 운영에 필요한 전기 에너지 비용 | 현지 전력 회사 |
| 연료 비용 | 생산 설비의 가동에 필요한 연료 | 현지 연료 공급업체 |
| 감가상각비 | 자산의 사용으로 인한 가치 감소를 회계 처리한 비용 | 자체 계산 |
| 유지보수 비용 | 설비의 유지보수에 필요한 비용 | 현지 유지보수업체 |
| 보험 | 각종 보험료 | 현지 및 국제 보험사 |
| 라이선스 로열티 | 소프트웨어 및 기술 사용에 대한 로열티 비용 | 라이선스 제공사 |
| 전문 서비스 수수료 | 법률, 회계 등의 외부 전문 서비스 비용 | 현지 및 국제 서비스업체 |
CWCO는 여러 관련업체와 거래하며 자연 자원, 전력, 연료 및 전문 서비스를 직접 조달하거나 협력업체를 통해 공급받습니다. 예를 들어, PERC라는 자회사와 협력하여 엔지니어링 및 기술 지원 서비스를 제공하여 비용구조를 관리합니다[0][1][2].
제품군
CWCO의 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 유형 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 소매 상수도 | 역삼투 기술로 해수에서 식수를 생산하여 케이맨 제도의 주거, 상업 및 정부 고객에게 공급 | 17% |
| 도매 상수도 | 역삼투 기술로 해수에서 식수를 생산하여 케이맨 제도 및 바하마의 정부 소유 배급자에게 공급 | 19% |
| 서비스 제공 | 해수 담수화 인프라 프로젝트를 설계, 건설, 판매 및 운영 관리; 물 관련 컨설팅 서비스 제공 | 54% |
| 제조 운영 | 상업, 시 및 산업용 수 생산 및 처리에 적용되는 맞춤형 제품과 시스템 제조 및 서비스 | 10% |
주요 제품 설명
- 소매 상수도는 역삼투 기술을 사용하여 해수에서 음용 가능한 식수를 생산하고, 케이맨 제도 정부가 발급한 독점 라이선스에 따라 공급됩니다. 이는 CWCO의 매출의 약 17%를 차지합니다.
- 도매 상수도는 해수에서 생산한 식수를 케이맨 제도와 바하마의 정부 소유 배급자에게 대량으로 공급하며, CWCO의 매출의 약 19%를 차지합니다.
- 서비스 제공은 해수 담수화 공장의 설계, 건설, 판매 및 운영 관리를 포함하며, 관리 및 운영 인프라 구축, 그리고 컨설팅 서비스를 제공합니다. 이는 CWCO의 주요 매출원으로, 전체 매출의 약 54%를 차지합니다.
- 제조 운영은 역삼투 역화 설비, 필터 장비, 배관 시스템 및 맞춤 제작 부품과 같은 특수 제품과 시스템을 제조하며 CWCO의 매출의 약 10%를 차지합니다 .
경쟁사
CWCO와 유사한 제품과 서비스를 제공하는 경쟁사들로는 다음과 같은 기업들이 있을 수 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 | 시장 |
|---|---|---|
| Veolia | 물 처리 및 폐수 관리 서비스 | 글로벌 |
| Suez | 물 처리 솔루션 및 서비스 | 글로벌 |
| GE Water | 상업 및 산업용 수 처리 시스템 | 글로벌 |
이들 경쟁사들은 CWCO와 유사하게 역삼투 기술을 사용하여 물을 처리하고 다양한 상업, 산업 및 주거 고객에게 서비스를 제공합니다.
주요 리스크
CWCO사의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 직원이 인권이나 노동자 권리 관련 법률을 위반하는 경우, 주요 직원들의 능력에 의존하여 직원들을 보유하지 못할 경우, 사이버 위협이나 정보기술, 통신 네트워크 및 운영 중지로 인해 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 여행산업에 영향을 받는 CWCO의 사업은 여행 시즌 변동 및 기후와 같은 요인들에 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 수요가 줄어들거나 계약 위반으로 인한 벌금이 발생할 수 있습니다. 또한, 자연재해나 환경 오염으로 인해 서비스 중단 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
재무
CWCO의 2023년도 순이익은 $30,672,135로 주당 $1.93을 기록했으며, 이는 2022년의 $8,227,343, 주당 $0.54에서 상당히 증가한 수치입니다. 2023년도의 총 매출액은 $180,211,233로, 2022년도의 $94,104,972보다 크게 증가했습니다. 모든 사업 부문에서 매출이 증가한 점이 두드러지며, 특히 서비스 부문에서 매출액이 $97,966,650으로, 이는 전년도 $28,835,428에 비해 약 3배 가량 증가한 수치입니다. CWCO의 총이익은 $61,927,105로 전체 매출의 34%를 차지했으며, 전년도의 $30,355,123, 매출의 32%에 비해 큰 증가를 보였습니다. 하지만, 관리 및 일반 비용은 $24,752,366로 전년도 $21,070,234에서 증가하며, 주로 직원 비용의 증가와 전문가 수수료의 증가가 이를 이끌었습니다. CWCO의 운영을 부문별로 살펴보면, 소매 부문은 $660,253의 손실을 기록했으나 이는 전년도 $1,187,013의 손실액에 비해 개선된 결과입니다. 도매 부문은 $34,595,058의 매출을 기록하며 전년도 대비 6% 증가했고, 서비스 부문은 $26,897,080의 영업이익을 기록하며 전년도 $2,424,217에 비해 크게 성장했습니다. 제조 부문은 $2,188,418의 영업 이익을 기록하며 전년도 $358,748의 손실에서 흑자로 전환했습니다. 이러한 실적은 CWCO가 역삼투과 기술과 수처리 분야에서 사업을 확장하고 있으며, 특히 서비스 부문에서의 성장이 두드러지고 있음을 보여줍니다[0][1][2][3].
대차대조표
CWCO의 2023년 대차대조표
| 2023년 (달러) | |
|---|---|
| 자산 | |
| 유동자산 | |
| 현금 및 현금 등가물 | $42,600,000 |
| 매출채권 | $40,100,000 |
| 재고자산 | $11,090,413 |
| 계약자산 | $21,553,057 |
| 기타 유동자산 | |
| 유동자산 합계 | |
| 자산합계 | $218,437,592 |
| 부채 | |
| 유동부채 | |
| 매입채무 | |
| 미지급비용 | |
| 기타 유동부채 | |
| 유동부채 합계 | |
| 비유동부채 | |
| 비유동부채 | |
| 부채합계 | $26,606,918 |
| 자본 | |
| CWCO 주주지분 | $186,827,212 |
| 비지배지분 | $5,003,462 |
| 자본합계 | $191,830,674 |
| 부채 및 자본 총계 | $218,437,592 |
CWCO의 2023년 대차대조표를 분석해 보면 몇 가지 주요한 점들을 알 수 있습니다. 먼저 자산 측면에서 보면, 현금 및 현금 등가물이 $42,600,000로 유동성이 강한 편임을 알 수 있습니다. 매출채권 역시 $40,100,000로 상당한 비중을 차지하고 있어, 신용관리에 대한 중요성을 시사합니다. 재고자산과 계약자산의 규모도 각각 $11,090,413 및 $21,553,057로 상당히 크며, 이는 CWCO가 재고와 계약 관리 측면에서도 많은 자원을 투자하고 있음을 보여줍니다 .
부채 측면에서는, 총 부채가 $26,606,918로 자산에 비해 상대적으로 낮은 비율을 차지하고 있습니다. 이는 CWCO의 재무 건전성이 매우 양호하다는 것을 나타냅니다. 또한, CWCO의 주주지분이 $186,827,212로, 비지배지분 $5,003,462에 비해 훨씬 높아, CWCO가 주주들에게 높은 가치를 제공하고 있다는 점을 보여줍니다 .
CWCO의 사업성격을 고려했을 때, 이와 같은 자산 배분은 적절하다고 할 수 있습니다. 해수 담수화와 관련된 기술과 시설 관리 업무를 수행하는 CWCO는 대규모 자본 투자가 필요하며, 따라서 높은 유동성과 재고 자산 및 계약 자산의 비중이 높은 것은 이해할 수 있습니다. 전반적으로 CWCO의 재무 상태는 매우 안정적이며, 자산 배분도 사업의 특성과 잘 맞아떨어집니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
CWCO의 주요 부채 항목은 다음과 같습니다:
| 종류 | 금액 | 금리 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 회전 신용 시설 (Credit Facility) | 최대 $10.0 백만 | SOFR + 2.0% | Scotiabank & Trust (Cayman) Ltd. 와의 계약. 만기는 최초 차입 후 2년. 초기 자금 조달 후 매달 이자 지급. 만기 시 상환 요구 가능. |
| 장기 부채 (Long-Term Debt, Noncurrent) | $191,190 | - | - |
이 회전 신용 시설은 캐이맨 워터의 고정 및 유동 자산에 대한 일순위 저당권 및 고정 자산에 대한 보험금 할당으로 담보되어 있으며, 해당 회사는 은행에 대한 현재 및 미래의 모든 부채와 책임을 보장합니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
CWCO의 주가 변동 요인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, CWCO가 수출하는 물의 가격 경쟁력이 떨어져 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 글로벌 경기가 침체하면 상수도 프로젝트의 수요가 감소해 CWCO의 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁으로 인해 원자재 공급망이 문제를 겪으면 CWCO의 생산 비용이 증가해 수익성이 저하될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 주가에 영향을 미칩니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술을 통해 시장 점유율을 빠르게 확장하면 CWCO의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 역할을 합니다. 물 자원 관리와 친환경 기술에 대한 관심이 증가하면 CWCO의 기술과 서비스에 대한 수요가 증가하고, 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CWCO의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 우선, 기후 변화로 인한 물 부족 문제는 CWCO의 탈염 기술에 대한 수요를 증가시킬 수 있다. 이는 특히 물 공급이 제한적인 섬 지역이나 가뭄이 빈번히 발생하는 지역에서 더욱 두드러질 것이다. 또한, 인구 증가와 도시화로 인한 물 수요 증가도 CWCO의 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 한편, 정부의 환경 규제 강화와 친환경 정책도 CWCO에게 유리하게 작용할 수 있다. 반면, 기술 발전으로 인해 경쟁이 심화되거나 새로운 대체 기술이 등장하면 CWCO의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있다. 또한, 글로벌 경제 불황으로 인해 상수도 프로젝트에 대한 투자 감소나 원자재 가격 상승으로 생산 비용이 증가할 경우, CWCO의 수익성은 악화될 수 있다. 마지막으로, 환율 변동도 CWCO의 국제 거래에 영향을 미쳐 수익성에 변동을 초래할 가능성이 있다.