회사 소개
XELB는 미디어 및 소비자 제품 회사로, 브랜드의 의류, 신발, 액세서리, 고급 보석, 가정용품 등을 디자인, 라이센싱, 마케팅하며 소셜 코마스와 라이브 스트리밍을 통한 판매를 하고 있습니다. 이 회사는 생활용 제품 브랜드를 유기적 성장과 새로운 브랜드의 전략적 인수를 통해 다양한 포트폴리오를 구축하는 것을 목표로 하고 있으며, 인터랙티브 TV(예: QVC, HSN, JTV 등)를 통해 브랜드를 유통하거나 라이센싱하는 것, 브랜드를 최종 소비자에게 판매하는 데 리테일러에게 라이센싱하는 것, e-커머스 및 라이브 스트리밍을 통해 직접 소비자에게 브랜드를 유통하는 것, e-커머스, 소셜 코마스 및 전통 벽돌과 모르타르 소매 유통 때 제조업체와 소매업자에게 라이센스를 부여하고, 추가적인 소비자 브랜드를 인수하여 운영 플랫폼에 통합하고 운영 인프라 및 유통 관계를 활용하는 것에 중점을 두고 있습니다. 주요 전략에는 업계 내에서의 경험과 관계 등을 포함하는 경영진의 팀 구성, 라이브 스트리밍 및 소셜 코마스에 대한 심도있는 지식, 전망 제품을 디자인할 수 있는 판매, 마케팅 및 기술 플랫폼, 그리고 미디어 및 디지털 존재감이 있습니다[0].
주요 고객
XELB의 고객은 주로 중상류층 이상으로, 타인과 차별화된 스타일과 품질을 찾는 소비자들입니다. 주요 고객 세그먼트는 패션 의류 및 액세서리를 선호하는 트렌드 세터, 세련된 고급 보석과 신발을 찾는 고소득층, 그리고 고품질의 가정용품을 추구하는 실용적인 소비자들로 나눌 수 있습니다. 패션 의류 및 액세서리 고객은 유행에 민감하며, 자신을 표현하고자 하는 욕구가 강합니다. 이들은 최신 트렌드를 반영한 디자인과 브랜드 이미지를 중요하게 생각하여 XELB의 제품을 구매합니다. 고급 보석과 신발을 찾는 고객은 품질과 독창성을 중시하며, 이러한 제품들을 통해 사회적 지위를 표현하고자 합니다. 이들은 신뢰할 수 있는 고급 브랜드와 뛰어난 디자인, 그리고 장인 정신을 평가합니다. 고품질의 가정용품을 추구하는 실용적인 소비자들은 주로 가정에서의 편안함과 실용성을 중시하며, 디자인뿐만 아니라 내구성과 품질을 중요하게 생각합니다. 이들은 브랜드의 명성을 믿고 고품질의 생활용품을 선택합니다. 모든 세그먼트의 공통점은 XELB의 브랜드 가치와 신뢰성을 기반으로 제품을 구매하며, 이는 XELB가 구축한 강력한 브랜드 이미지, 탁월한 디자인, 지속적인 제품 혁신 덕분에 가능했습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 의류, 신발, 액세서리, 고급 보석, 가정용품 등의 생산에 필요한 직물, 금속, 보석 등의 원자재 비용입니다. | 다수의 글로벌 원자재 공급업체 |
| 인건비 | 직원의 급여, 복리후생, 세금 등을 포함합니다. | 내부 인사팀 |
| 제조 비용 | 제품의 실제 제조에 소요되는 비용으로, 외주 제조업체의 비용을 포함할 수 있습니다. | 외주 제조업체 |
| 에너지 및 연료 비용 | 제조 공정 및 물류 운송에 필요한 전기, 가스 등의 에너지 비용입니다. | 지역 에너지 공급업체, 물류업체 |
| 운송 및 물류 비용 | 제품의 유통 및 배송에 필요한 비용입니다. | 물류회사 및 배송업체 (예: FedEx, UPS) |
| 판매, 일반 및 관리비 | 마케팅, 광고, 법률, 회계, 사무실 임대료 등의 일반 관리비용입니다. | 다양한 서비스 제공업체 및 사무실 임대업체 |
| 감가상각비 | 무형 자산 및 유형 고정 자산의 감가상각비용입니다. | 내부 재무팀 |
| 주식 기반 보상비 | 주식 보상 프로그램에 따른 비용으로, 종업원에게 부여된 주식 옵션의 비용을 포함합니다. | 내부 재무팀 |
XELB의 주요 비용 항목에는 원자재 비용, 인건비, 제조 비용, 에너지 및 연료 비용, 운송 및 물류 비용, 판매, 일반 및 관리비, 감가상각비, 주식 기반 보상비 등이 포함됩니다[0][1][2].
제품군
XELB의 주요 제품과 매출 기여도를 분석하면, 다음과 같은 주요 제품들이 있습니다:
- Qurate 라이센싱:
- 제품: Qurate와의 라이센싱 계약을 통해 다양한 브랜드 제품 판매
- 기여도: 2023년 총 순매출의 약 34% 차지
- 상황: 2022년에 비해 감소, 2022년 44% 차지 .
- Halston 브랜드:
- 제품: 남성과 여성 의류, 패션 액세서리, 아동 의류와 액세서리, 가정용품 등
- 기여도: 2023년 총 순매출의 약 9% 차지
- 상황: G-III Apparel Group과의 마스터 라이센스 계약 .
- Judith Ripka 브랜드:
- 제품: 주얼리 제품
- 기여도: 구체적 비율 미제시, 그러나 주요 라이센싱 계약으로 인한 매출 기여 높음
- 상황: JTV와의 인터랙티브 TV 라이센싱 계약 및 e-커머스 사업 포함 .
- 기타 라이센싱 계약:
- 제품: 여성 의류, 신발, 액세서리, 목욕 및 보디 제품, 남성 의류, 전자기기 케이스 등
- 기여도: 다수의 라이센싱 계약을 통해 매출 발생
- 상황: 다양한 리테일 채널과의 전략적 파트너십 형성 .
또한, 주요 경쟁사를 분석하면 다른 미국 상장 기업들도 유사한 제품을 판매하고 있습니다. 다음은 주요 경쟁사를 한눈에 볼 수 있는 표입니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 주요 채널 |
|---|---|---|
| Ralph Lauren | 고급 의류 및 액세서리 | 전통 소매 및 e-커머스 |
| Tapestry | 가방, 액세서리, 신발 | 전통 소매, e-커머스, 아울렛 |
| Capri Holdings | 의류, 신발, 액세서리(예: Michael Kors, Versace) | 전통 소매, e-커머스 |
| PVH Corp | 의류 및 액세서리(예: Calvin Klein, Tommy Hilfiger) | 전통 소매, e-커머스 |
XELB는 이러한 경쟁사들과 차별화된 전략을 통해 여러 라이센싱 계약을 맺고, 다양한 유통 채널을 통해 고객에게 도달하는 방식으로 수익을 창출하고 있습니다.
주요 리스크
XELB의 사업에는 다음과 같은 특정한 위험이 존재합니다:
- 외국 소싱 관련 위험:
- 정치적 및 경제적 불안:
- 주로 아시아 지역에서 발생하는 정치적 및 경제적 불안으로 인해 수입 물품이 추가적인 검사를 받거나 지연되어 배송이 지연될 수 있음.
- 통화 환율 리스크:
- 환율 변동으로 인한 위험.
- 감염병과 외국 협력 업체의 노동 인력 부족:
- COVID-19와 같은 전염병으로 인한 위험과 제조업체나 공급업체의 노동 인력 부족 문제 등을 포함[0].
- 정치적 및 경제적 불안:
- 라이센스 경쟁 증가:
- 라이센스 경쟁 증가:
- 라이센스 경쟁 강화로 성장 계획이 늦어질 수 있고, 현재 라이센서 중 일부가 라이센스 갱신을 거부하거나 더 불리한 조건으로 갱신할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있음[1].
- 라이센스 경쟁 증가:
- 외부 소싱 어려움:
- 외부 소싱 어려움:
- 주력인 중국과 태국 등 해외 제조업체와의 협업에서 시간적 안정성 문제가 발생할 경우 납품 지연으로 인한 라이선싱 로열티가 줄어들 수 있으며, 이는 비즈니스에 미치는 부정적인 영향을 가져올 수 있음[2].
- 외부 소싱 어려움:
이러한 위험들은 XELB의 사업에 독특하게 적용되는 위험들이며, 조절과 대응이 필요한 사항으로 강조됩니다.
뉴스
재무
XELB의 2023년 재무 성과는 전반적으로 부정적입니다. 2023년도에 약 2,110만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2022년도에 기록된 약 400만 달러의 순손실보다 크게 증가한 수치입니다. 운영 활동에서의 현금 사용은 2023년에 650만 달러로 보고되었으며, 이는 2022년의 1,420만 달러보다 감소했습니다. 영업 자본은 2022년 말 약 880만 달러에서 2023년 말 약 210만 달러로 감소했습니다. 현금 및 현금 equivalents는 2022년 말 460만 달러에서 2023년 말 300만 달러로 감소했습니다. 이러한 요인들은 회사의 계속 기업으로서의 능력에 대한 불확실성을 야기하고 있습니다. XELB는 자본 부족을 완화하고 미래 운영을 지원하기 위해 비즈니스 모델을 도매/라이센싱 하이브리드 모델에서 “라이센싱 플러스” 모델로 전환하는 계획을 실행했습니다. 이러한 구조 조정은 2023년 6월 30일에 대부분 완료되었으며, 연간 약 600만 달러의 급여 비용 절감과 약 900만 달러의 운영 비용 절감을 달성했습니다. 2023년 10월에는 500만 달러의 새로운 기간 대출 계약을 체결했으며, 2024년 1월에는 뉴욕의 사무실을 재임대하고, 2024년 3월에는 약 200만 달러의 순수익을 위해 새로운 주식을 발행했습니다[0][1][2].
대차대조표
Xcel Brands, Inc. (XELB) 2023년도 재무상태표
| 자산 | 2023년도 (천 달러) | 2022년도 (천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 2,998 | 4,608 |
| 매출채권, 순액 | 3,454 | 5,110 |
| 재고 자산 | — | 2,845 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | — | 1,457 |
| 총 유동 자산 | 7,303 | 14,020 |
| 비유동 자산 | ||
| 부동산 및 장비, 순액 | — | 1,418 |
| 운용리스 사용권 자산 | 4,453 | 5,420 |
| 상표 및 기타 무형자산, 순액 | 41,520 | 47,665 |
| IM Topco, LLC의 지분투자 | 17,585 | 19,195 |
| 이연법인세 자산, 순액 | — | 1,107 |
| 기타 자산 | — | — |
| 총 비유동 자산 | 64,357 | 74,915 |
| 총 자산 | 71,660 | 88,935 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무, 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | 2,127 | 3,870 |
| 이연 수익 | — | — |
| 미지급 소득세 | — | — |
| 총 유동 부채 | — | — |
| 비유동 부채 | ||
| 총 부채 | 23,489 | 18,796 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | — | — |
| 추가납입자본 | 103,861 | 103,592 |
| 누적 결손금 | (53,849) | (32,797) |
| 비지배지분 | (1,861) | (676) |
| 총 주주 자본 | 48,171 | 70,139 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 71,660 | 88,935 |
재무 상태 평가
Xcel Brands, Inc.의 재무상태를 검토했을 때, 몇 가지 주목할 만한 점들이 있습니다. 첫째, 현금 및 현금성 자산이 2022년도 $4,608천 달러에서 2023년도 $2,998천 달러로 감소하여 유동성 문제를 나타내고 있습니다. 매출채권 역시 감소세를 보이며, 이는 회사의 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 비유동 자산에서는 상표 및 기타 무형자산이 총 자산의 큰 비중을 차지하는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 회사가 브랜드 가치와 같은 무형 자산에 크게 의존하고 있음을 시사합니다. 총 유동 자산에 비해 비유동 자산의 비중이 훨씬 높으며, 이는 회사의 자산 배분이 대부분 고정 자산에 집중되어 있음을 보여줍니다. 또한, 비지배지분이 증가한 점도 눈에 띄며, 이는 일부 사업 운영에 있어 비지배 지분이 확대되었음을 나타냅니다. 전반적으로, XELB는 브랜드 가치와 같은 무형 자산에 크게 의존하고 있으며, 이는 회사가 운영하는 라이센싱 및 마케팅 분야의 특성과 일치하지만, 유동 자산의 감소와 부채 증가 경향은 재무적으로 불안정함을 시사합니다[0].
손익계산서
Xcel Brands, Inc. (XELB) 2023년도 손익계산서
| 항목 | 2023년도 (천 달러) | 2022년도 (천 달러) |
|---|---|---|
| 수익 | ||
| 순 라이센싱 수익 | 9,156 | 14,737 |
| 순 매출액 | 8,599 | 11,044 |
| 총 순 수익 | 17,755 | 25,781 |
| 매출원가 | ||
| 매출원가 | 6,918 | 7,980 |
| 총 매출이익 | 10,837 | 17,801 |
| 운영 비용 | ||
| 급여, 복리후생 및 고용세 | 9,910 | 16,802 |
| 기타 판매, 일반 및 행정비 | 13,361 | 16,280 |
| 총 운영 비용 | 23,271 | 33,082 |
| 기타 운영 비용 및 수익 | ||
| 감가상각 및 상각비 | 6,954 | 7,263 |
| Isaac Mizrahi 브랜드의 대다수 지분 매각 이익 | — | (20,586) |
| 총 기타 운영 비용 및 수익 | — | — |
| 영업 손실 | (19,388) | (2,448) |
| 기타 수익 및 비용 | ||
| 순이자비용 | — | 3,527 |
| 법인세 비용 (수익) | 1,212 | (431) |
| 순 손실 | (21,052) | (4,018) [0]. |
Xcel Brands, Inc.의 2023년도 손익계산서를 검토했을 때, 몇 가지 주목할 만한 점들이 있습니다. 먼저, 총 순 수익은 2022년의 $25,781천 달러에서 2023년에는 $17,755천 달러로 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 주로 라이센싱 수익과 매출액의 감소에 기인하며, 특히 순 라이센싱 수익이 $14,737천 달러에서 $9,156천 달러로 떨어진 점이 눈에 띕니다. 또, 매출원가는 비슷한 수준을 유지하고 있으나, 총 매출이익은 훨씬 감소하였음을 알 수 있습니다. 이는 회사의 수익성이 현저히 악화되었음을 나타냅니다.
또한, 운영 비용 역시 큰 이슈입니다. 급여, 복리후생 및 고용세가 $16,802천 달러에서 $9,910천 달러로 줄어든 반면, 기타 판매, 일반 및 행정비는 소폭 감소하는 데 그쳤습니다. 총 운영 비용이 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 회사의 비용 구조 개선이 필요함을 시사합니다. 이로 인해 2023년도에 $21,052천 달러의 순 손실을 기록하여, 전년도 $4,018천 달러의 손실에 비해 크게 증가한 점도 주목할 필요가 있습니다.
Xcel Brands, Inc.은 주로 브랜드 라이센싱 및 관련 상품 판매를 통해 수익을 창출하는 회사입니다. 그런데 비슷한 산업 내 다른 기업들과 비교해 보면, Xcel Brands의 경우 연구 개발(R&D) 비용보다는 마케팅 및 브랜드 가치 제고에 더 많은 비용을 투입했음을 알 수 있습니다. 그러나, 2023년도의 손익계산서를 근거로 봤을 때, 비용과 수입이 균형을 이루지 못하고 있으며, 회사의 총 운영 비용이 감당하기 어려울 정도로 높다는 점이 가장 큰 문제입니다.
또한, 2023년 손익계산서에서 Isaac Mizrahi 브랜드의 대다수 지분 매각을 통해 대규모 이익을 얻은 흔적이 없다는 점도 눈에 띕니다, 이는 전년도에 있었던 일시적인 수익 요소를 제외한 영업 실적이 현저히 악화된 것을 의미합니다. 총체적으로, Xcel Brands, Inc.는 사업 모델 재정비와 비용 구조 개선을 통해 재무 상태를 안정화할 필요가 있습니다[0].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 | 이자율 | 상환 조건 및 기타 정보 |
|---|---|---|---|
| 장기 대출 (Term Loan) | $5백만 | Term SOFR + 4.25% | 2023년 10월 19일 만기, 분기별 $25만 상환. 2024년 4월 1일부터 시작, 조기 상환 가능, 부채 담보 포함 |
| 장기 대출 (Term Loan) | $2,900만 | LIBOR + 7.5% | 2021년 12월 30일 계약, 2025년 4월 14일 만기, 분기별 $62.5만 상환, 초기 비용 약 $97만, 조기 상환 관련 비용 발생. |
| 장기 대출 | $3,971천 | 11.6% | (이전 연도 9.8%) |
| 현재 부채 | $5천 | N/A | 성과 및 금융 비용 등의 상환 |
Xcel Brands, Inc.는 이번에 들어온 대출이나 이전 부채를 통해 자본을 유치하며, 운영비 충당 및 사업 확장을 위한 자금으로 활용하고 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
XELB의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동이 큰 경우, 원자재 수입 비용이 상승하거나 외화 채권 상환에 필요한 금액이 증가할 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시경제 상태에서는 경기 침체로 인해 소비자들의 구매력이 감소하면 회사의 매출 하락으로 이어져 주가에 부정적일 수 있습니다. 반면, 경제가 호전되면 소비가 늘어나 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국제적인 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 심화되면 관세 상승으로 인해 생산 비용이 증가하고 공급망이 혼란을 겪으면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 주요 경쟁사의 급부상은 시장 점유율을 빼앗기게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 또는 트렌드의 변동도 중요한데, 예를 들어 소셜 코머스 트렌드의 상승은 XELB가 해당 분야에서 강점을 보유하고 있기 때문에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 새로운 트렌드가 떠오르고 XELB가 이에 적응하지 못하면 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
XELB의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 이 회사는 다양한 브랜드를 인수하고 라이센스를 통해 사업을 확장하고 있으며, 이는 새로운 수익 창출 기회를 제공할 수 있습니다. 특히 새로운 브랜드인 TowerHill by Christie Brinkley와 ORME와 같은 소셜 코머스 플랫폼으로의 투자가 이를 뒷받침할 수 있습니다[0][1]. 둘째, 인터랙티브 TV와 e-커머스 라이센싱을 통해 브랜드를 홍보하고 제품을 판매하는 전략은 향후 매출 성장의 중요한 원동력이 될 수 있습니다[2]. 반면, 경제적 불확실성과 소비자 구매력 감소는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 물가 상승과 경기 침체는 소비자들이 의류, 신발, 액세서리와 같은 비필수 소비재에 지출을 줄이게 만들어 매출 감소를 초래할 수 있습니다[0][4]. 또한, 주요 경영진의 이탈이나 새로운 트렌드에 대한 부적절한 대응은 브랜드 이미지와 기업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 급증이나 소매 업계의 변화, 예를 들어 주요 백화점의 폐업이나 소매업체들의 통합 역시 시장 점유율 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. XELB의 성공 여부는 이러한 다양한 요인들에 대한 적절한 대응과 지속적인 혁신에 달려 있습니다.