회사 소개
TWST는 혁신적인 합성생물학과 유전체학 회사로, 신뢰할 수 있는 DNA 합성 플랫폼을 개발하여 생물학 공학을 산업화하고 있습니다. 이 회사의 플랫폼의 핵심은 실리콘 칩 위에 DNA를 “쓰는” 새로운 합성 DNA 제조 방법을 개척한 프로프리어터리 기술에 있습니다. 이 회사는 전통적인 화학 DNA 합성 반응을 소형화하여 대형 휴대전화 크기 정도의 실리콘 칩 한 장에 100만개 이상의 짧은 DNA 조각을 쓰는 기술을 개발하여 기존 방법에 비해 약 99.8% 저렴한 비용으로 높은 수준의 품질, 정밀도, 자동화 및 생산량을 달성하고 있습니다. 이 회사는 이 독특한 기술을 활용하여 합성 유전자, 차세대 샘플 준비 도구 및 항체 라이브러리와 같은 넓은 범위의 합성 DNA 제품을 제조하고 있습니다. 또한 바이오식품의 발견 파트너십과 같은 새로운 가치 추가 기회 및 디지털 데이터 저장소와 같은 합성 DNA의 새로운 응용 프로그램을 가능하게 할 것으로 기대하고 있으며, 이 제품들을 전 세계 다양한 산업의 약 3,450명의 고객에게 판매하고 있습니다[0].
주요 고객
TWST의 고객은 크게 산업 화학/소재, 학술 연구, 헬스케어, 식품 및 농업 분야로 구분됩니다. 산업 화학 및 소재 고객은 새로운 합성 화학물질과 소재를 개발하고 비용 효율적이고 지속 가능한 생산을 위해 회사의 합성 DNA 제품을 사용합니다. 예를 들어, 거미줄, 나일론, 고무, 향수, 음식 맛과 첨가물 개발에 TWST의 기술을 활용합니다. 학술 연구 고객은 교육과 다양한 발견 연구를 위해 합성 DNA를 활용합니다. 헬스케어 부문에서는 질병의 식별, 예방, 진단 및 치료를 위해 항체 발견 및 최적화 기술을 사용하며, 특히 약물 발견과 질병 탐지 등의 분야에서 활발히 사용됩니다. 식품 및 농업 부문에서는 더 효과적이고 지속 가능한 작물 생산을 위해 유전자 편집 기술을 사용하여 작물 특성을 향상시킵니다. 이들 고객은 TWST의 제품을 통해 연구 개발을 가속화하고 새로운 생명공학적 솔루션을 모색하며, 합성 DNA의 혁신적인 응용 분야에서 높은 가치를 찾고 있습니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 재료 비용 | 생산량 증가에 따른 시약 및 생산 재료 소비 증가 | 관련 없음 |
| 인건비 | 직원 수 증가 및 2023년 구조조정 계획에 따른 절감액 포함 | 관련 없음 |
| 감가상각비 및 상각비 | 생산 능력 확대를 위한 자본 투자에 따른 증가 | 관련 없음 |
| 유지보수 비용 | 장비 유지보수 비용 증가 | 관련 없음 |
| 장비 비용 | 장비 비용 증가 | 관련 없음 |
| 운영 리스 비용 | 운영 리스의 증가 | 관련 없음 |
| 연구개발비 | 실험실 용품, 외부 서비스 및 장비 감가상각비 증가 | 관련 없음 |
TWST의 주요 비용 항목 중 재료 비용은 생산량 증가에 따라 시약과 생산 재료의 소비가 증가하면서 2023년에는 1천460만 달러 증가했습니다. 인건비는 주로 직원 수 증가와 주식 기반 보상비용 증가로 인해 990만 달러 증가했으며, 여기에는 2023년 구조조정 계획으로 인한 740만 달러의 절감액이 포함되었습니다. 감가상각비 및 상각비는 생산 능력 증가를 위한 자본 투자로 인해 1천190만 달러 증가했습니다. 이 외에도 유지보수 비용은 260만 달러, 장비 비용은 130만 달러가 증가했으며, 운영 리스 비용은 2023년에 1천620만 달러로 증가했습니다. 연구개발비는 실험실 용품, 외부 서비스 및 장비 감가상각비가 증가하여 1억 689만 달러를 기록했습니다[0][1].
제품군
TWST의 주요 제품은 합성 유전자, 올리고 풀, DNA 라이브러리, 항체 발견 서비스 및 NGS 도구입니다. 이들 제품은 TWST의 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다. 다음은 각 제품에 대한 상세 설명과 매출 기여도를 표로 정리한 것입니다.
| 제품 종류 | 매출액 (2023년) | 매출 비중 | 제품 설명 |
|---|---|---|---|
| 합성 유전자 | $73.54M | 30% | 합성 유전자는 생명 과학 및 다양한 산업에 활용되며, 유전자 연구 및 개발에 필요 |
| 올리고 풀 | $14.49M | 6% | 생명 과학 연구에 사용되는 짧은 DNA 조각들의 집합체 |
| DNA 라이브러리 | $10.20M | 4% | 유전자 서열을 포함하는 DNA 집합체로, 유전자 탐색에 사용 |
| 항체 발견 서비스 | $23.17M | 9% | 바이오제약 및 생명 공학 연구에서 질병을 진단하고 치료하는 데 필요한 항체를 발견하는 서비스 |
| NGS 도구 | $123.71M | 51% | 차세대 시퀀싱 툴로, 진단 및 연구 샘플 준비에 사용 |
각 제품에 대한 매출 변화: - 합성 유전자 매출은 2022년 $61.51M에서 2023년 $73.54M으로 증가. - 올리고 풀 매출은 2022년 $12.42M에서 2023년 $14.49M으로 증가. - DNA 라이브러리 매출은 2022년 $6.15M에서 2023년 $10.20M으로 증가. - 항체 발견 서비스 매출은 2022년 $24.17M에서 2023년 $23.17M으로 소폭 감소. - NGS 도구 매출은 2022년 $99.31M에서 2023년 $123.71M으로 증가[0][1][2][3].
경쟁 회사 목록: TWST의 주요 경쟁사들은 비슷한 합성 생물학 및 유전체학 제품을 제공하는 여러 회사들입니다. 대표적인 경쟁사를 표로 정리한 결과는 다음과 같습니다.
| 경쟁 회사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Illumina | DNA 시퀀싱 및 관련 분석 도구 |
| Thermo Fisher | 광범위한 생명 과학 연구 도구, 분석 기기 및 솔루션 제공 |
| Agilent Technologies | 유전체학 및 생물학 연구를 위한 다양한 도구 및 기기 제공 |
| Bio-Rad Laboratories | 생명 과학 및 임상 진단을 위한 제품 및 기술 제공 |
주요 리스크
TWST의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 지진과 자연재해: TWST의 본부가 있는 캘리포니아의 지진 취약성 및 오레건의 뜨거운 날씨와 산불로 인한 위험. 이러한 재해로 인해 사업 운영이 심각하게 방해를 받을 수 있으며, 보험의 한계로 인해 손해를 충당하지 못할 수 있습니다[0]. 2. 제품 전달 지연 및 중단: 제품의 제때 배송이 제어를 벗어난 요인으로 인해 지연될 경우 고객을 잃을 우려가 있습니다[0]. 3. 국제 사업 운영: 미국 외 고객에 의한 매출이 많기 때문에 국제 시장에서의 활동이 많은 운영 및 금융 위험을 초래할 수 있습니다[0]. 4. 자연 재해 및 기타 사건: 탈취, 사고, 재난 등 예기치 못한 사건으로 인해 시설이나 제품에 영향을 받을 수 있으며, 사업에 영향을 줄 수 있습니다[3]. 5. 기술과 제품 경쟁: 경쟁사가 우수한 기술 또는 제품을 개발할 경우 고객들이 경쟁사 제품을 선호할 수 있으며, 가격 경쟁은 판매, 수익 또는 시장 점유율을 해칠 수 있습니다[4]. 6. 윤리적, 법적 및 사회적 건의: 윤리, 법적, 사회적 고려가 DNA 합성 제품에 대한 수요를 줄일 수 있으며, 해당 제품 사용에 제한을 받을 수 있습니다[4]. 7. 생물학적 및 유해물질 사용: 위험물질 및 폐기물 처리에 드는 비용 및 환경적 영향으로 인한 손해 요구 가능성. 환경법과 규정을 준수하지 않을 경우 벌금과 처벌을 받을 수 있습니다[4].
뉴스
재무
TWST의 재무 상태는 최근 몇 년간 상당한 적자를 기록하고 있습니다. 2023년 9월 30일 기준 순손실은 2억 460만 달러로, 2022년의 2억 1,790만 달러, 2021년의 1억 5,210만 달러에 비해 감소했습니다. 이 회사는 설립 이래로 꾸준한 순손실을 기록해왔으며, 누적 적자는 10억 3,300만 달러에 달합니다. 그러나 매출은 꾸준히 증가하고 있어 2023년에는 2억 4,510만 달러로 전년 대비 20% 증가했습니다. 주요 매출원은 합성 유전자, 올리고 풀, NGS 도구, DNA 라이브러리 및 항체 발견 서비스로 구성되며, 특히 NGS 도구가 전체 매출의 51%를 차지하고 있습니다. 지역별로는 미국, 캐나다, 멕시코 및 남미가 전체 매출의 62%를 차지하고, 유럽, 중동 및 아프리카가 29%, 아시아 태평양 지역이 9%를 차지합니다. 회사는 연구 개발 및 제조 역량 확대에 계속 자원을 투자하고 있으며, 이에 따른 운영 비용이 크게 증가하여 영업 손실이 발생하고 있습니다. 현재 3억 3,640만 달러의 현금 및 단기 투자가 있으며, 향후 12개월 동안 운영 비용을 충당할 수 있는 충분한 자금을 보유하고 있습니다. 그러나 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 주주 지분 희석, 부채 계약 및 상환 의무와 같은 비즈니스에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
트위스트 바이오사이언스(TWST) 대차대조표
| 항목 | 2023년 9월 30일 (천 달러) | 2022년 9월 30일 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 286,470 | 378,687 |
| - 단기 투자 | 49,943 | 126,281 |
| - 매출채권(순액) | 44,064 | 40,294 |
| - 재고 | 32,063 | 39,307 |
| - 선불 비용 및 기타 | 11,716 | 11,914 |
| 총 유동 자산 | 424,256 | 596,483 |
| 비유동 자산 | ||
| - 유형 자산(순액) | 131,830 | 139,441 |
| - 운영 임대권 자산 | 71,531 | 74,948 |
| - 영업권 | 85,811 | 85,811 |
| - 무형 자산(순액) | 54,483 | 59,738 |
| - 제한된 현금 | 2,811 | 1,572 |
| - 기타 비유동 자산 | 5,681 | 3,385 |
| 총 자산 | 776,403 | 961,378 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 미지급금 | 14,052 | 20,092 |
| - 미지급 비용 | 10,754 | 10,169 |
| - 미지급 보상 | 25,818 | 27,023 |
| - 운영 임대 부채(유동) | 14,896 | 13,642 |
| - 기타 유동 부채 | 7,803 | 19,737 |
| 총 유동 부채 | 73,323 | 90,663 |
| 비유동 부채 | ||
| - 운영 임대 부채(비유동) | 79,173 | 81,270 |
| - 기타 비유동 부채 | 475 | 60 |
| 총 부채 | 152,971 | 171,993 |
| 주주 자본 | ||
| - 보통주 | - | - |
| - 추가 납입 자본 | 1,657,222 | 1,619,644 |
| - 기타 포괄 손실 | (756) | (1,843) |
| - 누적 적자 | (1,033,034) | (828,416) |
| 총 주주 자본 | 623,432 | 789,385 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 776,403 | 961,378 |
재무 상태 분석
트위스트 바이오사이언스의 대차대조표를 보면 현금 및 현금성 자산이 2023년 9월 30일 기준으로 2억 8,647만 달러로, 전년 대비 감소했음을 알 수 있습니다. 또한 단기 투자도 대폭 감소하여 유동 자산 전반적으로 감소했습니다. 총 자산은 전년도 9억 6,137만 8천 달러에서 7억 7,640만 3천 달러로 줄어들었습니다. 비유동 자산 부분에서는 유형자산 및 무형자산에서 눈에 띄는 감소는 없지만, 전체적으로 유동 자산의 감소가 크게 반영되었습니다. 총 부채는 전년도에 비해 줄었으며, 이는 주로 유동 부채의 감소에서 기인한 것으로 보입니다. 자본 부분에서 누적 적자가 크게 늘어나 주주 자본이 감소한 점은 주목할 만합니다. 트위스트 바이오사이언스의 사업 특성상 연구 개발과 제조 역량에 대한 지속적인 투자가 필요한데, 이는 현금 유동성에 큰 압박을 줄 수 있습니다. 따라서, 자산이 연구 개발과 제조 역량 강화에 잘 배분되어 있는지 지속적으로 모니터링하는 것이 중요할 것으로 보입니다 .
손익계산서
TWST 연결 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 수익 | $245,109 | $203,565 | $132,333 |
| 영업 비용 | |||
| - 매출원가 | $155,380 | $119,330 | $80,620 |
| - 연구개발비 | $106,894 | $120,307 | $69,072 |
| - 판매, 일반 및 관리비 | $189,738 | $212,949 | $135,901 |
| - 구조조정 및 기타 비용 | $16,169 | - | - |
| - 채무 평가액 변경 | -$5,913 | -$14,245 | -$534 |
| 총 영업 비용 | $462,268 | $438,341 | $285,059 |
| 영업 손실 | -$217,159 | -$234,776 | -$152,726 |
| 기타 수익(비용) | |||
| - 이자 수익 | $14,365 | $3,062 | $435 |
| - 이자 비용 | -$5 | -$80 | -$367 |
| - 자회사 재편성 이익 | - | $4,607 | - |
| - 기타 수익(비용), 순 | -$667 | -$1,087 | -$1,370 |
| 세전 손실 | -$203,466 | -$228,274 | -$154,028 |
| 법인세 비용(혜택) | -$1,152 | $10,411 | $1,930 |
| 순손실 | -$204,618 | -$217,863 | -$152,098 |
| 기타 포괄 손실 | |||
| - 투자에서의 미실현 손익 변동 | $1,510 | -$1,594 | -$14 |
| - 외환 조정 | -$423 | -$795 | $473 |
| 포괄 손실 | -$203,531 | -$220,252 | -$151,639 |
| 주당 순손실 | |||
| - 기본 및 희석 | -$3.60 | -$4.04 | -$3.15 |
| 가중 평균 주식 수 | |||
| - 기본 및 희석 | 56,885 | 53,885 | 48,251 |
[0]
TWST의 재무 상태 분석
TWST의 최근 재무 성과를 분석해보면, 회사는 지속적으로 매출을 증가시키고 있습니다. 2023년의 매출은 $245,109천 달러로서 전년 대비 20% 증가하였으며, 이는 생명 공학 산업에서 긍정적인 신호입니다. 그러나 영업 비용, 특히 연구개발비와 판매, 일반 및 관리비(SG&A)가 높은 수준을 유지하고 있어 영업 손실이 계속해서 발생하고 있습니다. 주목할 점은 2023년 영업 비용 중 매출원가가 $155,380천 달러로 매출 대비 상당히 높은 비율을 차지하고 있으며, 연구개발비가 $106,894천 달러로 총 영업 비용 대비 중요한 부분을 차지하고 있습니다.
TWST는 R&D 비용 비중이 상당히 높은 편입니다. 이는 회사가 기술적 우위를 유지하기 위해 지속적으로 연구개발에 대규모 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 이러한 전략은 생명 공학 산업의 특성상 필수적이며, 장기적으로 기술 개발을 통해 시장 점유율을 확대할 수 있는 잠재력을 높입니다.
세부적으로 비용 구조를 살펴보면, 구조조정 및 기타 비용 항목에서 $16,169천 달러가 발생하였고, 이는 일회성 비용으로 판단됩니다. 또한, 채무 평가액 변경에서 $5,913천 달러의 수익이 발생한 점은 긍정적 요인입니다.
이와 같은 영업 비용 및 손실 구조는 생명 공학 회사가 초기 및 성장 단계에서 흔히 겪는 상황입니다. 회사의 기술 개발과 시장 확장을 위해 필수적인 비용이므로, 장기적인 관점에서 수익성 개선이 기대됩니다. 주당 순손실이 다소 감소하고 있는 점도 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
현금흐름표
TWST 현금 흐름 표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | -142,474 | -124,385 | -112,244 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | 50,612 | -232,930 | 156,155 |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | 911 | 270,534 | 329,182 |
[0].
TWST의 현금 흐름을 살펴보면, 회사는 주로 영업활동에서 현금을 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 2023년에는 1억 4,247만 4천 달러가 영업활동에서 사용되었고, 이는 주로 큰 순손실과 비현금 항목들이 반영된 결과입니다. 비현금 항목에는 감가상각비와 주식 기반 보상비용 등이 포함됩니다.
투자활동에서는 2023년에는 5,061만 2천 달러의 순현금 유입이 있었으며, 이는 투자자산의 매입 및 만기에서의 현금 유입과 장비 및 설비 구입 등으로 인해 발생한 비용들을 의미합니다. 2022년에는 반대로 2억 3,293만 달러의 순현금 유출이 발생한 것으로 나타납니다.
재무활동에서는 2023년에는 911천 달러의 현금이 유입되었으며, 이는 주식 옵션 행사를 통한 자금조달과 다양한 주식 발행을 통한 자본 조달 등이 반영된 결과입니다.
TWST의 현금 흐름을 비슷한 생명공학 분야의 다른 회사들과 비교해보면, 연구 개발에 많은 자금을 투입하는 경향을 보이는 것이 공통적입니다. 대부분의 초창기 생명공학 회사들 역시 상당한 연구개발비를 감당해야 하는데, 이는 향후 기술적 우위를 점하기 위한 필수적인 투자입니다. TWST는 이러한 점에서 다른 생명공학 기업들과 유사한 패턴을 보이며, 장기간 수익성 개선을 목표로 지속적인 투자를 하고 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사가 보유한 부채 및 유사 부채 내역은 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 전환사채(콘버터블 노트) | 3,500 | 4% | 2023년 5월 1일 만기 |
| 기타 소송 대기 및 보상금 | 11,692 | N/A | 소송 및 보상금 관련 |
전환사채는 민간 회사에 대한 대출로, 2023년 5월 1일 만기로 설정되었으며 연 4%의 이자율을 가지고 있습니다. 이 전환사채는 차입 회사의 다음 주식 자금 조달 라운드에서 차입 회사의 주식으로 전환할 수 있는 옵션이 포함되어 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
TWST의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째로, 국제 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세는 수출 비용 상승을 가져와 TWST의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 세계 경제 상황입니다. 글로벌 경기 침체 시, 투자자들이 위험 자산을 회피함에 따라 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째로, 국가 간 갈등 및 무역 전쟁입니다. 예를 들어, 미국과 중국의 무역 전쟁이 격화되면 중국 시장 의존도가 높은 TWST에 타격을 줄 수 있습니다. 넷째로, 경쟁사의 부상입니다. 만약 경쟁사가 더 진보된 기술을 선보여 시장 점유율을 빼앗는다면, 이는 TWST의 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 다섯째로, 시장 및 트렌드 변동입니다. 예를 들어, 바이오테크 산업에서 유전자 편집 기술에 대한 수요가 급증하면 TWST가 보유한 기술이 더 많은 관심을 받아 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 이와 같이 각 시나리오는 TWST의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TWST의 미래는 여러 요소에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 기술 발전은 큰 영향을 미칠 것입니다. TWST의 혁신적인 합성생물학 기술이 계속 발전하고, 이를 통해 더 나은 품질의 제품을 더 낮은 비용으로 제공할 수 있다면, 회사의 성장은 지속될 가능성이 큽니다. 그러나 경쟁사들이 유사하거나 더 우수한 기술을 개발하면 TWST의 시장 점유율이 줄어들 수 있습니다. 인공지능(AI) 기술의 발전도 또 다른 변수입니다. AI와 머신러닝을 적용한 새로운 제품 개발이 성공하면 시장에서 큰 반향을 일으킬 수 있지만, AI와 관련된 법적 또는 윤리적 문제로 인해 성장에 제약이 생길 수도 있습니다. 글로벌 경제 상황과 같은 외부 환경도 중요한 변수입니다. 경제 침체나 무역 갈등은 기업의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 바이오테크 산업의 성장과 유전자 편집 기술에 대한 수요 증가 등은 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 경영진의 전략적 결정과 자금 조달 능력도 중요한 역할을 합니다. 신규 시장 진출, 연구 개발 투자, 비용 절감 노력 등이 성공적으로 이루어진다면 TWST의 밝은 미래를 기대할 수 있습니다[0][1].