회사 소개
TBNK은 기본적으로 30년 만기의 conforming, 고정 이율 및 가변 이율 주택 모기지 대출을 제공하며 주로 주택 모기지 대출에 중점을 두고 작동합니다. 이들은 Freddie Mac 가이드라인에 따라 일반적으로 1~4가구 주택 모기지 대출을 심사하고 conforming 대출로 지칭되는 대출을 진행합니다. 또한 주택 모기지 대출 외에도 상업용 부동산 대출과 주택 부동산 프로젝트를 위한 건설 대출로 구성된 비주택용 부동산 대출 또한 보유하고 있습니다. 이들은 대부분의 자산을 장기간 고정 이율 주택 모기지 대출 및 모기지 채권으로 보유하고 주로 예금 유입, 연방주택대출은행 및 연방준비은행의 현금 잔액, 대출 및 채권 상환, 연방주택대출은행 및 연방준비은행으로부터의 진전, 매도 후 돌려받을 증권 등으로 자금을 조달했습니다. 이와 같은 사업 방식으로 TBNK는 주택 모기지 대출에 집중하고 보수적인 대출 심사 정책을 유지하여 비 performing 자산의 수준을 낮추고 있습니다[0][1][2][3].
주요 고객
TBNK의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 1~4가구 주택에 대한 주택 모기지 대출을 필요로 하는 개인 고객들입니다. 이들은 주로 주택 구매를 고려하거나 기존 주택 대출을 재융자하려는 사람들로, 안정적인 고정 이율 또는 가변 이율의 대출을 선호합니다. 두 번째 세그먼트는 다가구 주택 또는 상업용 부동산에 투자하는 부동산 투자자들입니다. 이들 고객은 주로 부동산 포트폴리오를 확장하거나 상업용 부동산 프로젝트를 개발하기 위해 TBNK의 대출 상품을 이용합니다. 세 번째는 주택 확장이나 리노베이션을 계획 중인 주택 소유자입니다. 이들은 주택 자산 가치를 높이기 위해 주택 자산 대출이나 신용 한도를 통해 자금을 조달하며, 이는 종종 주택의 시장 가치를 극대화하기 위한 전략적인 투자 결정과 연관됩니다. TBNK의 상업 대출과 건설 대출 상품은 주로 사업 확장이나 신규 건설 프로젝트에 필요한 자금으로, 중소기업 또는 대기업 고객들에게 중요한 재무 자원으로 작용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 내용 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 감가 상각 및 상각 비용 | 회사의 건물, 설비, 장비 등에 대한 감가 상각 및 무형 자산에 대한 상각 비용 | 자체 자산 |
| 대출 심사 및 포트폴리오 관리 비용 | 대출 심사와 같은 금융 서비스 제공에 따른 인건비 및 운영 비용 | 자체 직원 및 외주 심사 회사 |
| 예금 및 대출금 이자 비용 | 예금 고객들에게 지급하는 이자 및 대출 조달 시 발생하는 이자 비용 | 연방주택대출은행, 연방준비은행 |
| 부동산 관리 및 유지 비용 | 회사가 보유한 부동산 및 시설의 관리 및 유지보수 비용 | 부동산 관리업체 및 유지보수 서비스 제공업체 |
| 클라우드 및 IT 인프라 비용 | 금융 데이터 관리와 보안을 위한 클라우드 서비스 및 IT 인프라 구축 비용 | 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure 등) |
| 직원 복리후생 비용 | 직원 급여, 보험, 연금 등 각종 복리후생 비용 | 자체 HR 시스템 및 보험사 |
TBNK의 주요 비용 항목은 다양한 운영 및 관리 비용으로 구성되어 있습니다. 감가 상각 및 상각 비용은 회사가 보유한 건물과 설비, 무형 자산의 사용에 따른 가치 하락을 반영하는 비용입니다. 대출 심사 및 포트폴리오 관리 비용은 대출 심사와 관리에 필요한 인건비, 운영 비용을 포함합니다. 예금 및 대출금 이자 비용은 고객 예금에 대한 이자 지급과 대출 조달 시 발생하는 이자 비용으로, 주로 연방주택대출은행과 연방준비은행으로부터 자금을 조달합니다. 부동산 관리 및 유지 비용은 회사가 보유한 부동산과 시설의 유지보수를 위한 비용입니다. 클라우드 및 IT 인프라 비용은 금융 데이터의 안전한 관리와 보안을 위해 클라우드 서비스를 이용하는 데 드는 비용이며, 주요 클라우드 서비스 제공업체로부터 서비스를 제공합니다. 마지막으로, 직원 복리후생 비용은 직원들의 급여, 보험, 연금 등 다양한 복리후생을 위한 비용으로 구성됩니다[0][1][2][3][4].
제품군
TBNK의 주요 상품은 다음과 같습니다:
- 1~4가구 주택 모기지 대출
- 설명: 1~4가구 주택에 대한 주택 모기지 대출은 고정 이율과 가변 이율 옵션을 제공합니다. 대부분 Freddie Mac 가이드라인에 따라 진행되며, conforming(콘포밍) 대출로 불립니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, 전체 대출 포트폴리오의 97.48%를 차지합니다[0].
- 다가구 주택 모기지 대출
- 설명: 다가구 주택을 대상으로 하는 대출로, 주로 부동산 투자자들에게 제공됩니다.
- 수익 기여도: 전체 포트폴리오에서 0.45%를 차지합니다[0].
- 건설, 상업용 대출
- 설명: 건설 프로젝트 또는 상업용 부동산을 목적으로 한 대출로, 주로 사업체 고객을 대상으로 합니다.
- 수익 기여도: 전체 대출의 0.89%를 차지합니다[0].
- 주택 자산 대출 및 신용 한도
- 설명: 주택 소유자들을 대상으로 하는 신용 한도로, 주택 가치 극대화를 위한 리노베이션 등 다양한 용도로 사용됩니다.
- 수익 기여도: 전체 포트폴리오에서 0.54%로 나타났습니다[0].
| 상품 유형 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 1~4가구 주택 모기지 대출 | 고정 이율 및 가변 이율 옵션이 있는 주택 모기지 대출 | 97.48% |
| 다가구 주택 모기지 대출 | 다가구 주택 투자자들을 위한 대출 | 0.45% |
| 건설, 상업용 대출 | 건설 프로젝트 및 상업용 부동산 대출 | 0.89% |
| 주택 자산 대출 및 신용 한도 | 주택 소유자들을 위한 자산 대출 및 신용 한도 | 0.54% |
TBNK의 주요 경쟁사는 주택 모기지 대출과 관련된 유사한 상품들이 많은 다른 금융 서비스 제공업체들로 구성됩니다. 이들 기업들은 특히 주택 모기지 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 상품 |
|---|---|
| Wells Fargo | 다양한 고정 이율 및 가변 이율 주택 모기지 대출 |
| Bank of America | 주택 모기지, 건설 및 상업용 대출 |
| JP Morgan Chase | 주택 및 상업용 부동산 대출 |
| Citibank | 주택 모기지 대출과 다양한 신용 한도 상품 |
이와 같은 경쟁사와의 비교를 통해 TBNK의 주요 상품과 시장 경쟁 위치를 한눈에 파악할 수 있습니다[4][5].
주요 리스크
TBNK의 업무에 대한 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 지역 경제 여건의 영향
- 설명: 지역 경제 여건이 대출 상환 능력과 대출 담보 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 건강 위기, 경기 침체 등으로 인한 경제 여건 악화는 대출 연체율 증가, 문제 자산 발생, 강제 징수 증가 등의 결과를 초래할 수 있습니다.
- 영향: 제품 및 서비스 수요가 감소할 수 있으며, 대출 연체율과 문제 자산이 증가할 수 있습니다. 또한 대출 담보물 가치 하락으로 이어져 고객의 미래 대출력이 감소하고 기존 대출에 연관된 자산 및 담보 가치도 감소될 수 있습니다[0].
- 정보 기술 시스템에 대한 운영 리스크
- 설명: 정보 기술 시스템에 대한 의존도가 높아 운영 리스크가 발생할 수 있습니다. 직원이나 외부 당사자들에 의한 부정행위, 트랜잭션 처리 및 기술 오류, 시스템 장애 또는 중단, 시스템 업그레이드의 적절한 실행 실패 등이 발생할 수 있습니다.
- 영향: 보안 조치의 실패로 재정 상태 및 영업 결과에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있으며, 시스템 위협으로 인한 피해가 발생할 수 있습니다. 또한 사고 발생 시 시간과 자금을 소비하여 피해를 복구해야 할 수 있습니다[1].
- 재해 및 기후 변화로 인한 영향
- 설명: 지역의 재해나 기후 변화는 은행 영업에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 자연 재해 또는 극단적인 외부 사건이 비즈니스에 큰 영향을 줄 수 있으며, 이로 인해 예금액의 안정성이 감소하거나 대출 담보 가치가 훼손되어 대출 상환 능력이 저하될 수 있습니다.
- 영향: 자연 재해로 인해 예금 베이스의 안정성이 영향을 받고 대출 상환 능력이 약화될 수 있으며, 수익의 손실, 자산 가치 하락, 추가 경비 발생 등이 예상됩니다. 이러한 사건은 비즈니스에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있으며, 재무 상태 및 영업 결과에 영향을 미칠 수 있습니다[2].
뉴스
재무
TBNK의 2023년 재무 성과를 살펴보면 몇 가지 주요 지표가 눈에 띕니다. 순이익은 전년도 1,620만 달러에서 500만 달러로 68.9% 감소했습니다. 이는 주로 순이자 소득이 1,290만 달러 감소하고 비이자 소득이 170만 달러 감소한 반면, 대출 손실 충당금 환입이 57만 3천 달러 감소한 데 기인합니다. 순이자 소득은 5,550만 달러에서 4,260만 달러로 23.2% 감소했으며, 이는 이자 비용이 1,920만 달러 증가한 반면, 이자 수익은 640만 달러 증가했기 때문입니다. 이자 비용은 대출 금리 상승으로 인해 266.7% 증가한 반면, 이자 수익은 자산 수익률 증가로 인해 10.2% 증가했습니다. 주주들의 자기자본도 2.1% 감소하여 작년의 2억 5,660만 달러에서 2억 5,110만 달러로 줄어들었습니다. 이는 배당금 지급, 자사주 매입 및 CECL 회계 기준 도입에 따른 이익 잉여금 감소가 순이익을 초과했기 때문입니다. 대출 손실 충당금은 2022년 0.16%에서 2023년 0.39%로 증가했으나, 대손비율은 여전히 안정적인 수준으로 유지되고 있습니다. 전체적으로 TBNK는 시장 금리 상승과 예치금 이동 등으로 인해 예치금 비용이 크게 증가하여 순이익 감소로 이어진 것임을 알 수 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
| 항목 | 2023년 (천달러) | 2022년 (천달러) | |--------------|-----------------|-----------------| | 현금 및 현금성 자산 | 126,700 | 40,600 | | 총 대출 | 1,442,300 | 1,433,600 | | 투자 증권 | 474,700 | 507,400 | | 총 자산 | 2,236,672 | 2,169,592 | | 예금 | 1,636,604 | 1,633,164 | | 연방주택대출은행 차입금 | 242,000 | 238,380 | | 연방준비은행 차입금 | 50,000 | 50,049 | | 재고매입증권 | 10,000 | 9,700 | | 주주 자본 | 251,086 | 256,550 | | 총 부채 및 주주 자본 | 2,236,672 | 2,169,592 |
TBNK의 2023년 재무제표를 분석해보면, 총 자산이 67.1백만 달러 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 현금 및 현금 등가물의 큰 증가와 총 대출의 소폭 증가에 기인합니다. 현금 및 현금 등가물은 86.1백만 달러로 크게 증가하여 유동성 강화를 추진한 점이 두드러집니다. 이는 최근 은행업계의 시장 우려 대응을 위해 연방주택대출은행과 연방준비은행의 차입금을 증가시킨 결과입니다. 총 대출은 8.7백만 달러 증가했으며, 이는 안정적 자산 증가를 보여줍니다. 반면, 투자 증권은 32.7백만 달러 감소했으나 이는 유동성 확보를 위한 전략적 결정일 가능성이 큽니다. 예금은 미미하게 증가했고, 주요 차입금 항목인 연방주택대출은행과 연방준비은행 차입금은 안정적으로 유지되고 있습니다. 주주 자본은 다소 감소하였으나, 이는 배당금 지급과 자사주 매입 등의 요인으로 인해 이익 잉여금이 줄어든 결과입니다. 이러한 재무 상태는 TBNK의 지속적인 자산 관리와 유동성 확보 전략을 반영하고 있습니다[0][1].
손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 이자 수익 | 69,088 | 62,702 |
| - 예치금 | 19,484 | 4,925 |
| - 연방주택대출은행 차입금 | 6,636 | 2,107 |
| - 매도 계약에 따른 증권 | ||
| - 연방준비은행 차입금 | ||
| 이자 비용 | 26,457 | 7,215 |
| 순이자 수익 | 42,631 | 55,487 |
| 대출 손실 충당금 환입 | (3) | (576) |
| 순이자 수익 (환입 후) | 42,634 | 56,063 |
| 비이자 수익 | 2,471 | 4,209 |
| 급여 및 직원 복리후생 | 20,832 | 22,259 |
| 점유 비용 | 6,910 | 6,708 |
| 기타 운영비용 | 10,526 | 9,831 |
| 비이자 비용 | 38,268 | 38,798 |
| 세전 이익 | 6,837 | 21,474 |
| 법인세 | 1,810 | 5,318 |
| 순이익 | 5,027 | 16,156 |
| 기본 주당 순이익 | $0.58 | $1.81 |
| 희석 주당 순이익 | $0.57 | $1.80 |
| 보통주당 현금 배당 | $0.74 | $1.02 |
| 기본 가중평균 주식수 | 8,636,495 | 8,865,946 |
| 희석 가중평균 주식수 | 8,684,092 | 8,920,714 |
TBNK의 2023년 수익은 2022년 대비 현저히 감소했습니다. 특히 이자 수익 대비 이자 비용이 급증하여 순이자 수익은 23.2% 감소한 42.6백만 달러를 기록했습니다. 이는 시장 금리 상승으로 이자 비용이 266.7% 증가한 결과입니다. 비이자 수익 또한 41.3% 감소했으며, 이는 주로 서비스 수수료와 은행 소유 생명 보험에서 발생한 수익이 줄어든 데 기인합니다. 비이자 비용은 소폭 감소했지만, 급여 및 직원 복리후생 비용이 주요 부담 요소로 작용한 것으로 보입니다.
주목할 만한 점은 이자 비용이 급증하여 순이자 수익에 큰 영향을 미쳤다는 것입니다. 평균 이자 비용이 104 베이시스 포인트 증가한 반면, 이자 수익 자산의 평균 이율은 23 베이시스 포인트 증가에 그쳤습니다. 이는 TBNK의 대출과 증권 포트폴리오 대부분이 고정 이율 자산으로 구성되어 있어 시장 금리 상승에 대한 대응이 늦어진 결과로 풀이됩니다. 추가적으로, 비이자 수익 항목에서 은행 소유 생명 보험 및 기타 수익이 크게 감소하면서 수익 구조가 다변화되지 않음을 보여줍니다.
또한, 순이익도 큰 폭으로 감소하여 2023년에는 5.0백만 달러에 그쳤으며, 이는 전년 대비 68.9% 감소한 수치입니다. 급격한 순이익 감소는 이자 비용의 급증과 비이자 수익의 감소, 그리고 대출 손실 충당금의 환입이 줄어든 데 주된 원인이 있습니다. 이러한 재무 결과는 TBNK가 금리 상승 환경에서의 대응 전략에 좀 더 집중할 필요가 있음을 반영합니다[0][1][2][3][4].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순이익 | 5,027 | 16,156 |
| 판매 총 이익 조정 | (5,708) | |
| 선급 비용 및 기타 자산 감소 | 1,275 | |
| 기타 부채 증가 (감소) | (263) | |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 합계 | 18,027 | |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 투자자산 매입 | (16,874) | 95,252 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 합계 | (16,874) | (95,252) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 예금 순 감소 (증가) | (79,548) | 34,324 |
| 연방주택대출은행 차입금 조달 | 146,000 | 22,000 |
| 연방주택대출은행 차입금 상환 | (45,000) | (22,000) |
| 연방준비은행 차입금 조달 | 90,020 | |
| 연방준비은행 차입금 상환 | (40,020) | |
| 자사주 매입 | (4,065) | (5,973) |
| 현금 배당 지급 | (6,412) | (9,071) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 합계 | 60,975 | 19,280 |
| 현금 및 현금성자산 순 감소 (증가) | 86,106 | (59,306) |
| 기초 현금 및 현금성자산 | 40,553 | 99,859 |
| 기말 현금 및 현금성자산 | 126,659 | 40,553 |
TBNK의 2023년 말 현금 및 현금성 자산은 126.7백만 달러입니다. 영업활동에서 발생한 현금흐름은 2022년보다 감소했으며, 이는 순이익 감소와 기타 영업 관련 수익 감소에 기인합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 투자 활동 증가로 인해 음수 값을 기록했습니다. 재무활동에서의 현금흐름은 예금 감소, 연방주택대출은행과 연방준비은행에서의 차입금 조달과 상환, 자사주 매입, 현금 배당 지급 등으로 나타났습니다. TBNK는 주택 모기지 대출에 중점을 둔 사업을 운영하고 있는 만큼, 자금 조달과 상환 활동이 활발합니다. 비슷한 금융기관들과 비교했을 때 금리 상승으로 인한 이자 비용 부담 증가와 투자활동 확대가 주요 특징입니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 유형 | 잔액 (천 달러) | 이자율(%) | 조건 |
|---|---|---|---|
| 연방주택대출은행(FHLB) 차입금 | $242,000 | 명시되지 않음 | 담보로 제공한 유가증권 기반[0] |
| 연방준비은행(FRB) 차입금 | $50,000 | 명시되지 않음 | 담보로 제공한 유가증권 기반[0] |
| 재매도 계약으로 판매된 유가증권 | $10,000 | 명시되지 않음 | 담보로 제공한 유가증권 기반[0] |
TBNK의 주요 채무는 연방주택대출은행(FHLB)과 연방준비은행(FRB)에서의 차입금 및 재매도 계약으로 판매된 유가증권으로 구성되어 있습니다. 이들은 모두 담보로 제공된 유가증권을 바탕으로 하며 각각 $242,000 천 달러, $50,000 천 달러, $10,000 천 달러의 잔액을 보유하고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
TBNK의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 가치 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속되면 TBNK의 외화 차입 비용이 증가하여 수익성이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황 변화가 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 높은 인플레이션율로 인해 연방준비제도가 금리를 인상하면 주택 모기지 대출 수요가 감소하고, 이에 따라 TBNK의 대출 업무에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 셋째, 미국과 중국 간의 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 갈등은 금융 시장의 불확실성을 증대시켜 투자자들이 은행 주식을 매도하도록 유도할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 역시 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술을 기반으로 한 온라인 은행의 등장으로 TBNK의 고객 유치와 대출 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 친환경 주택 프로젝트에 대한 수요가 증가하면 TBNK가 이러한 프로젝트에 대한 대출을 통해 새로운 수익원을 창출할 수 있고, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 정부 폐쇄와 같은 정치적 요인도 영향을 미칩니다. 장기간의 정부 폐쇄는 대출 기원을 축소시키고, 비이자 수익을 감소시킬 수 있으며, TBNK의 재무 상태와 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TBNK의 미래는 주택 모기지 대출 시장의 흐름에 크게 의존할 것입니다. 경제 침체가 대출 수요를 줄이면 수익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 금리 인하나 경제 회복이 이루어진다면 대출 수요가 증가하여 긍정적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 또한, 지속적인 주택 가격 상승은 모기지 금액 증가로 이어져 수익성을 높일 수 있습니다. TBNK의 엄격한 대출심사정책은 부실 대출을 줄이는 데 도움이 되며, 이는 장기적으로 재무 건전성을 유지하는데 기여할 것입니다. 반면, 경쟁사의 등장과 기술 발전으로 인한 금융 서비스의 디지털화는 기존 비즈니스 모델에 도전이 될 수 있습니다. 정부 정책 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 정부가 주택 구매를 촉진하는 정책을 추진하면 모기지 대출 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 반면, 규제가 강화되면 운영에 제약이 생길 수 있습니다. 또한, 글로벌 경제 상황이나 환율 변동은 자금 조달 비용에 영향을 미쳐 경영 성과에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다.