회사 소개
스미스-미들랜드 사는 미국의 건설, 도로, 유틸리티 및 농업 산업에서 사용되는 콘크리트 제품 및 시스템을 개발, 생산, 판매하는 회사로, 슬렌더월(SlenderWall), J-J 훅스(J-J Hooks), 소프트사운드(SoftSound) 등 독점 특허를 보유한 혁신적이고 독자적인 제품을 생산하고 시장에 공급하고 있습니다. 이 회사의 주요 수익원은 사전 제작 콘크리트 제품 및 시스템의 판매, 리스, 라이선스, 배송 및 설치로 이루어지며, 이를 위해 회사는 주로 중부대서부, 북동부, 남동부 미국 지역에 위치한 일반 계약업자 및 연방, 주 및 지방 교통 당국을 고객으로 갖고 있습니다. 제품 파이프라인에는 건물 건설용 가벼운 외벽 시스템인 SlenderWall®, 도로 안전 방벽인 J-J Hooks®, 음향 장벽인 Sierra Wall® 등이 포함되어 있으며, 이 외에도 Easi-Set® 및 Easi-Span® 특허를 보유한 이동식 콘크리트 건물을 제작합니다. 또한, 회사는 농업 제품 및 다양한 건축 표면이 있는 맞춤 주문 콘크리트 제품, 일반 도로 소음 방벽, 보강벽 및 유틸리티 보올트를 제공합니다. 미국의 건설 산업의 주기적 성격 때문에 매출 및 순이익은 연간으로 크게 변동할 수 있으며, 여러 요인들로 인해 생산 일정에 영향을 받을 수 있습니다[0][1].
주요 고객
스미스-미들랜드 사의 고객은 주로 건설, 도로, 유틸리티 및 농업 산업에 종사하는 일반 계약업체와 연방, 주 및 지방 교통 당국으로 구성됩니다. 첫 번째 주요 고객 군은 상업용 건물, 공항 및 공공 및 민간도로를 건설하는 일반 계약자입니다. 이들은 스미스-미들랜드의 특허 제품인 SlenderWall® 외벽 시스템을 사용하여 건물의 외장을 가벼운 재료로 시공함으로써 에너지 효율성을 높이고 구조적 비용을 절감할 수 있기 때문에 해당 제품에 비용을 지불합니다. 두 번째 고객 군은 주로 고속도로와 도로의 안전을 담당하는 교통 당국입니다. 이들은 J-J Hooks® 고속도로 안전 장벽과 같은 제품을 통해 안전성을 제공하고, 도로 소음을 흡수하는 SoftSound® 기술을 사용한 소음 장벽을 설치하여 공공 안전 및 편의를 극대화합니다. 세 번째 주요 고객 군은 유틸리티 서비스 제공업체로, 이들은 스미스-미들랜드의 Easi-Set® 및 Easi-Span® 이동식 콘크리트 건물을 통해 신속하고 경제적인 인프라 구축이 가능하다는 점에서 큰 가치를 발견합니다. 마지막으로 농업 부문에서는 가축 보호 장치 및 물/사료 통과 같은 제품을 제공하여, 농업 생산성을 높이고 관리 비용을 절감할 수 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 책임 회사 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 스미스-미들랜드 사는 콘크리트 제품 제조를 위해 시멘트, 골재, 물 등 기초 원재료를 사용하며, 이러한 원재료의 비용은 전체 비용의 상당 부분을 차지합니다. | 주로 지역 공급업체들에게 의존함 |
| 인건비 | 생산, 설치, 운송 및 관리 직원의 급여와 복리후생 비용은 상당한 비용을 차지합니다. 특히 뉴욕 프로젝트와 같은 특정 프로젝트에서는 보험 비용도 발생합니다. | 내부 인력 관리 |
| 에너지 비용 | 콘크리트 생산 과정에서 많은 전기와 연료가 소비되며, 이는 제조 비용에 중요한 요소입니다. | 지역 전력 회사 및 연료 공급업체 |
| 운송 및 설치 비용 | 완제품의 고객 사이트로의 운송 및 설치에 드는 비용으로, 이는 제품 판매의 중요한 부분입니다. | 내부 물류 팀 및 계약 운송업체 |
| 판매 비용 | 추가 판매 인력 고용, 광고비, 커미션 비용 등으로 인해 판매 비용이 증대됩니다. | 내부 마케팅 팀 및 광고 대행사 |
| 일반 관리 비용 | 회사 운영을 위한 관리비로, 회계 감사 비용, 사무실 유지비, 정보기술(IT) 비용 등을 포함합니다. | 회계 감사 기관 및 IT 서비스 공급업체 |
스미스-미들랜드 사의 총 매출원가(COGS)는 2023년도에 $48,928,000로, 2022년도 대비 20% 증가하였으며, 인건비와 원재료비 증가가 주요 원인입니다. 이 회사는 지역 공급업체들과 협력하여 원재료를 조달하며, 내부 인력 및 외부 계약업체를 통해 생산 및 설치를 진행합니다[0][1][2].
제품군
스미스-미들랜드 사의 주요 제품과 그에 따른 매출 기여도는 다음과 같습니다. (숫자는 천 달러 기준)
| 제품 유형 | 2023 매출 | 2022 매출 | 매출 변화 | 변화율 |
|---|---|---|---|---|
| 사운드월 판매 | 7,671 | 4,128 | 3,543 | 86% |
| 건축 패널 판매 | 1,131 | 4,269 | -3,138 | -74% |
| 슬렌더월 판매 | 5,312 | 1,489 | 3,823 | 257% |
| 기타 벽 판매 | 6,418 | 3,475 | 2,943 | 85% |
| 바리어 판매 | 7,827 | 6,717 | 1,110 | 17% |
| Easi-Set 및 Easi-Span 빌딩 판매 | 4,712 | 4,089 | 623 | 15% |
| 유틸리티 판매 | 2,857 | 2,023 | 834 | 41% |
| 기타 제품 판매 | 2,820 | 1,631 | 1,189 | 73% |
| 총 제품 판매 | 38,748 | 27,821 | 10,927 | 39% |
| 바리어 렌탈 | 6,330 | 6,545 | -215 | -3% |
| 로열티 수입 | 2,633 | 2,498 | 135 | 5% |
| 배송 및 설치 수입 | 11,869 | 13,267 | -1,398 | -11% |
| 총 서비스 수입 | 20,832 | 22,310 | -1,478 | -7% |
| 총 매출 | 59,580 | 50,131 | 9,449 | 19% |
제품 별 상세 설명:
- 사운드월 판넬: 노스캐롤라이나주와 사우스캐롤라이나주 공장에서 대규모 소음 방벽 프로젝트 덕분에 매출이 86% 증가했습니다[0].
- 건축 패널: 2022년에 마무리된 두 건의 건축 프로젝트로 인해 매출이 74% 감소했습니다[0].
- 슬렌더월: 2023년 두 프로젝트로 인해 매출이 257% 급증했습니다[0].
- 기타 벽 판넬: 버지니아와 사우스캐롤라이나에서의 프로젝트 덕분에 매출이 85% 증가했습니다[0].
- 바리어 제품: 2023년 프로젝트 증가로 17% 매출 상승이 있었습니다[4].
- Easi-Set 및 Easi-Span 빌딩: 모든 지역에서 매출이 증가하면서 15%의 매출 상승이 있었습니다[4].
- 유틸리티 제품: 데이터 센터 성장을 지원한 드라이 유틸리티 볼트 수요 증가로 매출이 41% 증가했습니다[4].
- 기타 제품: 2023년 다양한 제품 제조 덕분에 매출이 73% 증가했습니다[4].
경쟁사 제품:
다른 미국 상장 기업들도 유사한 제품을 생산하고 있으며, 경쟁사 목록은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 이름 | 유사 제품 |
|---|---|
| 올드캐슬 | 사운드월, 바리어 |
| 프리스탁 콘크리트 | 슬렌더월, 빌딩 시스템 |
| CEP STONE | 유틸리티 제품 |
| 라파지 홀심 | 다양한 콘크리트 제품 |
주요 리스크
SMID의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째로, 겨울철에는 수익이 낮아지거나 손실이 발생할 수 있으며, 이 때 충분한 운영 자금을 확보하지 못하면 회사에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 통제되지 않는 인플레이션으로 인해 원자재 가격 및 노동 비용이 증가할 것으로 예상되며, 미래 가격 또는 비용에 대해 확신을 줄 수 없습니다. 셋째로, 매출 누적액이 증가했으며 경제 불황 조건이 회사에 부정적 영향을 줄 수 있으며 이에 대응하기 위해 새로운 제품의 개발, 마케팅 및 판매 노력을 지속하고 있지만, 경쟁사보다 다양한 제품을 제공하고 있을 뿐 아니라 산업에서 혁신 및 새로운 제품 개발 분야에서 업계의 선도 기업이었습니다[0].
뉴스
재무
SMID의 2023년 재무 성과를 분석해보면, 총 매출은 2022년 대비 19% 증가한 5,958만 달러를 기록했으며, 주로 SlenderWall, soundwall, 기타 벽체 판매 증가에 기인합니다. 판매 비용 비율은 매출액의 86%로, 특정 프로젝트의 패널 재제작 비용 40만 달러가 추가되었음에도 불구하고 거의 변하지 않았습니다. 영업 이익은 2022년 85만4천 달러에서 2023년 111만8천 달러로 31% 증가했습니다. 운영 비용은 2022년 대비 2023년에 판매 인원 추가 및 뉴욕 특정 프로젝트의 보험 비용 증가로 인해 증가했지만, 이는 매출 증가로 어느 정도 상쇄되었습니다. 2023년 순이익은 79만5천 달러로, 전년도 80만 달러와 거의 동일했으나, 주당 순이익은 0.15달러로 변동이 없었습니다. 현금 흐름 면에서, 2023년 말 현금 잔액은 917만5천 달러로, 이는 주로 장비 임대 수익 증가와 고객 예치금 증가 덕분입니다. 투자 활동은 주로 장비 구입 및 임대 장비 보관 구역 개발에 지출된 466만4천 달러로 인해 현금을 사용했으며, 금융 활동에서는 주로 채무 상환 관련으로 61만9천 달러가 사용되었습니다. 부채는 고정 금리로 금융되고 있어 금리 변동에 크게 영향을 받지 않으며, 회사의 현금 자원과 예상되는 영업 현금 흐름은 적어도 향후 12개월 동안 운영 자금을 충당할 수 있을 것으로 예상됩니다[0][1].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사가 보유한 부채는 다음과 같습니다:
| 부채 종류 | 금액(USD) | 이자율 (%) | 만기일 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Summit Community Bank 모기지 | 1,398 | 3.64 | - | 스미스-캐롤라이나(Smith-Carolina)의 자산을 담보로, 월 $22 상환, 회사가 보증. |
| Summit Community Bank 대출 | 1,814 | 3.99 | 2030-03-27 | 버지니아주 미들랜드 공장 및 자산을 담보로, 월 $27 상환. |
| Summit Community Bank 노트 | 2,547 | 4.09 | 2037-02-10 | 버지니아주 미들랜드 부동산을 담보로, 월 $21 상환. |
| 소규모 할부 대출 | 29 | 2.90/3.99 | 2025- | - |
| 신용 한도 | 5,000 | 변동(최소 3.50) | 2024-10-01 | 계정 채권 및 재고에 1순위 담보, 기타 사업 자산에 2순위 담보. 자산 구매를 위한 $1,500 인도어 크레딧 라인(Dictionary Line of Credit) 있음[0][1][2][3]. |
Summit Community Bank로부터 여러 대출과 모기지를 보유하고 있으며, 대부분의 대출은 고정 이자율과 월 정액 상환 방식으로 이루어져 있습니다. 또한, 신용 한도는 변동 금리로 제공되며, 필요한 경우 자산 구매를 위해 사용될 수 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
SMID의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 가상의 시나리오를 통해 이러한 요인이 주가에 미치는 영향을 살펴보겠습니다. 첫째, 통화 변동은 중요한 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치 상승 시, 원자재 수입 비용이 감소하여 회사의 이익률이 증가할 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상태의 변화 역시 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 경제 호황기에 인프라 건설 수요가 증가하면 SMID의 매출이 증가하고 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 반대로, 경제 불황이 발생하면 건설 프로젝트가 축소되어 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망에 차질을 빚어 원자재 가격 상승 및 납기 지연을 초래할 수 있습니다. 이는 생산 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장과 시장 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 새로운 혁신적인 콘크리트 제품을 출시한 경쟁자가 등장하면 SMID의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 반대로, 회사가 새로운 트렌드에 맞춘 제품을 성공적으로 출시하고 마케팅을 강화하면 시장 점유율 증가로 이어져 주가가 상승할 수 있습니다. 다섯째, 계절적인 요인도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 겨울철에는 건설 활동이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0] .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SMID의 향후 비즈니스가 성장하거나 축소될 수 있는 다양한 이유가 존재합니다. 우선, 건설 및 인프라 투자가 증가할 경우 SMID의 주요 제품인 콘크리트 패널과 고속도로 방벽 등의 수요가 증가하여 매출이 상승할 수 있습니다. 예를 들어, 정부의 대규모 인프라 프로젝트나 도시 재개발 계획이 추진되면 회사의 제품 주문량이 늘어날 것입니다. 또한, 기술 혁신을 통해 기존 제품의 성능을 개선하거나 새로운 제품을 출시하는 것도 중요한 성장 요소가 될 수 있습니다. 반면, 경제 침체가 발생하면 건설 활동이 줄어들어 제품 수요가 감소하고 매출이 타격을 입을 수 있습니다. 원자재 가격의 변동 역시 SMID의 비용 구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 시멘트나 철강 같은 주요 원자재 가격이 상승하면 제조 원가가 증가하여 이익률이 감소할 수 있습니다. 기후 변화로 인한 계절적 요인도 중요한 변수입니다. 겨울철이 길어지거나 혹독한 날씨가 지속되면 건설 활동이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 등장으로 시장 점유율이 감소할 위험도 있습니다. 시장에서의 진입 장벽이 낮고, 혁신적인 기술을 갖춘 경쟁자가 등장하면 기존 시장을 잠식할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 회사 내부적인 운영 효율성과 비용 절감 노력도 비즈니스의 성장 또는 축소에 중요한 영향을 미칩니다. lean 생산 방식과 같은 효율적인 경영 기법을 도입하여 생산성을 향상시키고 비용을 절감하면 이익률이 높아질 수 있습니다[0][1][2].