회사 소개
RCKY는 프리미엄 품질의 신발과 의류를 디자인, 제조 및 마케팅하는 선도적인 기업으로, Rocky, Muck, Georgia Boot, Durango, XTRATUF, Lehigh, Ranger 및 라이센스 브랜드 Michelin과 같은 잘 알려진 브랜드 이름으로 제품을 출시합니다. 회사 제품은 야외, 업무, 근무, 상용 군인, 군인 및 서부 6가지 목표 시장을 중심으로 구성되어 있으며, 제안 소매 가격대는 45.00달러에서 655.00달러인 다양한 특징을 갖춘 제품들로 구성되어 있습니다. 회사의 제품은 Rocky Outdoor Gear Store를 통해 소비자에게 직접 영업을 하고 있으며 뿐만 아니라 도매 및 계약 제조 세그먼트를 통해 제품을 유통하고 있습니다. 도매 부문에서 10,000개 이상의 소매점 위치를 통해 고객에게 제품을 유통하고 있으며, 판매 채널로는 스포츠 용품 가게, 야외 소매업체, 독립적인 신발 소매업체, 하드웨어 가게, 카탈로그, 대형 유통업체, 균일한 가게, 농가 가게 연쇄, 전문 안전 가게, 특별 소매업체 및 온라인 소매업체 등이 포함되어 있습니다. 또한 계약 제조 부문에는 미군에 대한 판매, 사설 브랜드 판매 및 특정 신발 제품을 생산하거나 조달하기로 계약된 고객에 대한 판매가 포함되어 있습니다. 이러한 사실은 회사의 주요 역량으로 매우 중요합니다.[0][1].
주요 고객
RCKY의 고객은 크게 도매, 소매, 계약 제조 부문으로 나눌 수 있으며, 각 부문 별로 다양한 고객 세그먼트를 가지고 있습니다. 도매 부문에서는 스포츠 용품점, 야외용품 소매업체, 독립 신발 소매업체, 하드웨어 가게, 카탈로그 소매업체, 대형 유통업체, 유니폼 스토어, 농장 가게 체인, 전문 안전화 상점, 전문 소매업체 및 온라인 소매업체를 통해 다양한 목표시장에 제품을 제공합니다[0]. 이들 고객은 주로 산업 및 건설 노동자, 호텔 및 레스토랑 등 서비스 산업 종사자, 농부 및 목장주, 법 집행 기관 및 우편 서비스 직원, 군인 등 다양한 직군에 종사하는 사람들입니다. 각 제품군은 특정 작업 환경이나 과업에 맞춰 안전 기능을 갖추고 있으며, 작업화의 경우 안전 발가락 보호 기능이나 미끄럼 방지 기능을 포함하고 있습니다[1]. 농업 종사자나 야외 활동가를 위한 제품은 내구성이 뛰어나고, 날씨 변화에 잘 대응할 수 있는 소재로 제작됩니다. 소매 부문에서는 Lehigh 비즈니스-투-비즈니스 거래를 통해 직접 판매와 전자 상거래 웹사이트, 서드 파티 마켓플레이스 및 Rocky Outdoor Gear Store를 통해 소비자에게 직접 판매하는데, 정품이나 단종된 제품을 주로 판매합니다[0]. 계약 제조 부문에서는 미군을 대상으로 한 판매, 프라이빗 라벨 판매 및 특정 신발 제품을 생산하거나 조달하기로 계약된 고객에게 제품을 제공합니다. 이러한 방식으로 RCKY는 소비자의 다양한 요구를 충족시키고 각 세그먼트에 맞춘 제품과 서비스를 제공하여 수익을 창출하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
RCKY의 주요 비용 항목은 다음과 같이 요약됩니다.
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비용 항목 |
세부 설명 |
제공 회사 |
|---|---|---|
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원재료 비용 |
주요 원재료는 가죽, Gore-Tex 방수 통기성 직물, Cordura 나일론 직물, 고무 및 폴리우레탄 소재입니다. |
다수의 국내 및 해외 공급업체, 특정 가죽은 장기 공급 계약 있음. |
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제조비용 |
자체 공장에서 제품을 제조하는데 드는 비용으로, 원재료 비용 및 모든 제조 관련 간접비용이 포함됩니다. |
내부 제조 시설 |
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완제품 구매비용 |
타사 제조업체에게 완제품을 구매하는 비용. |
다양한 제3자 제조업체 |
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운송비용 |
제품을 유통센터로 운송하는 비용. |
물류 및 운송 회사 |
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광고비용 |
소비자에게 제품을 홍보하는 광고비용. |
광고 대행사 및 마케팅 회사 |
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운송비용(고객 발송) |
고객에게 제품을 배송하는 비용. |
물류 및 운송 회사 |
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주식 보상 비용 |
임직원에게 제공하는 주식 옵션, RSU 등 주식 보상 제도의 비용. |
N/A (내부 기업 정책) |
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리스 비용 |
부동산 및 장비 리스 비용으로, 가변 비용 및 단기 리스 비용 포함. |
리스 제공자 |
RCKY의 주요 원재료는 가죽, Gore-Tex 직물, Cordura 나일론 직물, 그리고 고무 및 폴리우레탄 솔링 소재이며, 이러한 원재료는 주로 다양한 국내외 공급업체로부터 조달합니다[0]. 제조 비용은 자체 공장에서 발생하며, 완제품 구매비용은 제3자 제조업체에게서 발생합니다. 또한 제품을 유통센터로 운송하는 비용과 고객에게 직접 배송하는 비용이 있으며, 이는 물류 및 운송 회사와 계약하여 처리됩니다[1]. 광고비용은 소비자에게 제품을 홍보하는 데 사용되며, 주로 광고 대행사 및 마케팅 회사를 통해 발생합니다. 주식 보상 비용은 임직원에게 제공하는 주식 옵션과 RSU 등의 주식 보상 제도를 운영하는 데 소요됩니다[2]. 마지막으로, 리스 비용은 부동산 및 장비를 임대하는 비용으로, 리스 제공자와의 계약을 통해 지불됩니다.
제품군
RCKY의 주요 제품은 크게 도매, 소매, 계약 제조 세 부문으로 나눌 수 있으며, 각각의 제품군이 다양한 기능과 시장 요구를 충족시키고 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
도매(Wholesale)
- 주요 제품: 작업화, 등산화, 군용 및 경찰용 부츠, 서부스타일 부츠 등.
- 매출 기여도: $337,019 천(2023년).
- 설명: 도매 부문에서는 다양한 소매 채널을 통해 제품이 유통되며, 주요 고객으로는 스포츠 용품점, 야외 활동 소매점, 독립 신발 소매점 등이 있습니다.
소매(Retail)
- 주요 제품: 일반 소비자를 위한 각종 신발과 의류.
- 매출 기여도: $116,960 천(2023년).
- 설명: 소매 부문은 Lehigh 비즈니스-투-비즈니스 거래, 온라인 판매, 서드 파티 마켓플레이스 및 Rocky Outdoor Gear Store를 통해 제품을 판매합니다.
계약 제조(Contract Manufacturing)
- 주요 제품: 미군용 부츠, 프라이빗 라벨 제품 등.
- 매출 기여도: $7,854 천(2023년).
- 설명: 계약 제조 부문에서는 주로 미국 군대 및 특정 계약에 따라 주문 제작된 신발을 제공합니다[0].
경쟁업체 비교
다음 표는 RCKY의 주요 제품군과 유사한 제품을 생산하는 다른 미국 상장 기업들을 나타낸 것입니다.
| 기업 이름 | 주요 제품 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| Wolverine World Wide Inc. | 작업화, 등산화, 캐주얼 신발 | Caterpillar, Merrell |
| Columbia Sportswear Company | 야외 활동 신발, 의류 | Columbia, Sorel |
| Skechers USA Inc. | 캐주얼 및 운동화 | Skechers Work |
이러한 경쟁업체들은 모두 RCKY와 비슷한 시장에서 활동하고 있으며, 각자의 브랜드와 제품 라인업으로 다양한 소비자 요구를 충족시키고 있습니다.
주요 리스크
RCKY의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소로는 다음과 같습니다: 1. 기후 변화: 온화하거나 건조한 날씨가 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 지리적으로 넓은 지역에서 발생할 경우 특히 늦가을이나 초겨울에 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2. 제 3자 제조업체의 윤리적 문제: 제 3자 제조업체가 노동, 환경 또는 기타 적용 가능한 법률을 위반하거나 일반적으로 승인된 윤리 기준을 준수하지 않을 경우, 제품 공급에 중단을 가져올 수 있습니다. 3. 자본 조달에 대한 의존: 사업 성장은 적절한 자본의 가용성에 크게 의존하며, 우리의 영업이 긍정적인 현금 유출을 발생시키거나 적절한 조건이나 전혀 얻을 수 없을 수 있습니다. (출처: rcky-10-K.txt).
이 외에도 공급망 및 제조 시설의 재해, 지적재산권 보호 실패, 사이버 보안 위협, 데이터 프라이버시 및 마케팅 법률 준수 등의 요인도 RCKY의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 중요한 위험으로 고려될 수 있습니다.
뉴스
재무
RCKY의 2023년 재무 성과는 여러 지표를 통해 평가할 수 있습니다. 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산은 450만 달러였으며 총 부채는 1억 7310만 달러로, 2022년보다 8460만 달러(32.6%) 감소했습니다. 특히 2023년 4분기에만 4080만 달러의 부채가 감소했습니다. 이러한 부채 감소는 재고 수준 최적화를 위한 전략적 노력의 결과로, 2023년 4분기 말 재고는 1억 6920만 달러로 전년 대비 28.1% 감소했습니다. 2023년 한 해 동안 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 7360만 달러로, 2022년 1910만 달러 대비 285% 증가했습니다. 투자 활동에서는 Servus 브랜드 매각을 통해 1730만 달러를 창출했으며, 고정 자산 구매에는 390만 달러를 사용했습니다. 금융 활동에서는 8460만 달러의 부채 상환과 460만 달러의 주주 배당금 지급이 포함되었습니다. 순매출은 25.0% 감소한 4억 6183만 달러를 기록했으며, 주로 도매 부문에서의 어려움이 주 요인이었습니다. 2023년 도매 매출은 30.5% 감소한 반면, 소매 부문은 1.4% 증가했습니다. 영업 이익은 3540만 달러로 전년 대비 19.7% 감소했으나, 순이익은 49.1% 감소한 1040만 달러를 기록했습니다. 전체적인 재고 관리와 현금 흐름 개선은 긍정적인 신호로 평가될 수 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
RCKY 재무 상태 분석
대차대조표 (2022년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2022년 12월 31일 (단위: 백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 유동자산 | 218.2 |
| 현금 및 현금성 자산 | 4.5 |
| 채권 | 119.6 |
| 재고 | 169.2 |
| 기타 유동자산 | 44.4 |
| 비유동자산 | 261.2 |
| 고정자산 | 50.2 |
| 기타 비유동자산 | 211 |
| 총 자산 | 479.4 |
| 부채 및 자본 | |
| 유동부채 | 71.5 |
| 장기부채 | 184.3 |
| 이연법인세 | 7.5 |
| 기타 비유동부채 | 0.7 |
| 총 부채 | 255.8 |
| 주주 자본 | 223.6 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 479.4 |
재무 상태 평가
RCKY는 2022년 말 기준 총 자산 479.4백만 달러와 총 부채 255.8백만 달러를 보유하고 있으며, 주주 자본은 223.6백만 달러입니다. 주요 자산 항목 중 하나인 재고는 169.2백만 달러로, 이는 전체 자산의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 이러한 높은 재고 수준은 RCKY가 다양한 제품 라인을 보유하고 있어 원활한 공급과 고객 수요를 충족시키기 위한 것으로 보입니다. 현금 및 현금성 자산은 4.5백만 달러에 불과하여 다소 낮은 편이지만, 이는 RCKY가 운영 활동을 통해 상당한 현금 흐름을 창출하고 있기 때문에 큰 문제가 되지 않습니다.
부채 측면에서는 유동부채가 총 부채의 약 28%를 차지하며, 장기부채는 184.3백만 달러로 상당합니다. 그러나 부채 감소는 2023년에 걸쳐 지속적으로 이루어지고 있어 RCKY의 재무 구조 개선으로 볼 수 있습니다. 주목할 만한 점은 주주 자본이 223.6백만 달러로 강건하며, 이는 주주들에게 긍정적인 신호를 제공합니다.
자산 중 비유동자산의 비율이 높으며, 이는 장기간에 걸친 사업 확장과 투자로 인해 발생한 것으로 추정됩니다. 특히 고정자산과 기타 비유동자산의 비율이 높아 RCKY의 안정적인 장기 성장 가능성을 뒷받침합니다[0][1][2][3][4].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 RCKY의 주요 부채 및 관련 조건들이며, 상당한 금액의 부채에는 이자율과 조건들을 포함합니다.
| 부채 종류 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 | 만기일 | 추가 조건 및 설명 |
|---|---|---|---|---|
| Term Facility | $77,932 | 13.20% (2023년), 12.14% (2022년) | 2026년 3월 15일 | 분기별 원리금 상환, SOFR + 7.50% 부터, 다양한 차입 자비 :: 매년 75,000 달러 추가 담보 관리 수수료 적용 |
| ABL Facility - SOFR | $83,144 | 7.31% (2023년), 5.47% (2022년) | 2026년 3월 15일 | 선순위 담보 기반 신용 대출, Revolver Pricing Level에 따라 이자율 변동 |
| ABL Facility - Prime | $13,938 | 8.75% (2023년), 7.27% (2022년) | 2026년 3월 15일 | 선순위 담보 기반 신용 대출, Revolver Pricing Level에 따라 이자율 변동 |
| 총 부채 | $175,014 | - | - | - |
| 미상각 부채 발행 비용 | $1,884 | - | - | - |
| 순 부채 | $173,130 | - | - | - |
| 1년 이내에 만기 도래 부채 | $2,650 | - | - | - |
| 장기 부채 | $170,480 | - | - | - |
RCKY는 다양한 부채 상품을 통해 자금을 조달하며, 이 중 Term Facility와 ABL Facility가 주요 부채로, 각각 상당한 금액과 이자율을 가지고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
RCKY의 주가 급등이나 하락은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 여기에는 통화 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁자의 부상, 시장 및 트렌드의 변화 등이 포함됩니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역전쟁이 악화되면 RCKY가 주로 제품을 생산하는 중국에서 서로 관세가 부과될 가능성이 있습니다. 이는 생산비용 상승과 공급망 지연을 초래할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 또 다른 시나리오로, 미 연준이 금리를 인상하여 달러 강세가 지속될 경우, RCKY의 국제 판매가 영향을 받아 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반면, RCKY가 새로운 혁신적인 제품을 성공적으로 출시하고 소비자 시장에서 인기를 끌 경우, 이는 매출 상승으로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 마지막으로, 기후 변화로 인해 야외 및 단열 제품 수요가 증가하면, 이는 계절적 매출을 극대화하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 이러한 시나리오는 RCKY의 주가 변동에 다양한 요인이 어떻게 연관될 수 있는지를 보여줍니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RCKY의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 지속적인 제품 혁신과 품질 향상에 집중한다면, 소비자 만족도와 브랜드 충성도를 높여 매출 성장을 이룰 수 있습니다. 둘째, 글로벌 시장으로의 확장과 새로운 유통 채널 확보는 RCKY가 더 넓은 고객층을 확보하는 데 도움이 될 것입니다. 셋째, 지속 가능한 패션과 친환경 제품에 대한 수요 증가에 대응하여 친환경 소재와 제작 방식을 도입한다면, 환경에 민감한 소비자에게 어필할 수 있습니다. 반면, 원자재 가격 상승이나 공급망 이슈가 지속될 경우, 제품 생산 비용이 증가하여 수익성이 낮아질 수 있습니다. 넷째, 경쟁 업체의 부상이나 패션 트렌드의 급변은 RCKY의 시장 점유율을 감소시킬 수 있는 위협 요인이 됩니다. 마지막으로, 거시경제 여건의 변화나 소비자 지출 감소와 같은 외부 요인은 회사의 전반적인 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, RCKY는 내외부 환경 변화를 예의주시하며, 융통성 있는 경영 전략을 통해 이러한 도전 과제를 효과적으로 관리해야 할 것입니다.