회사 소개
Ribbon Communications Inc.은 통신 기술을 전 세계의 서비스 제공업체와 기업에 제공하는 선두적인 글로벌 공급업체로, 데이터와 음성 통신의 안전한 전달을 가능케 하는 소프트웨어와 고성능 하드웨어 제품, 네트워크 솔루션, 그리고 서비스를 제공합니다. 회사는 Plano, Texas에 본사를 두고 있으며 세계 30여 개국에 연구 및 개발 또는 영업 및 지원 지역을 두고 있습니다. 회사의 주요 사업 부문은 클라우드 및 엣지 세그먼트와 IP 광학 네트워크 세그먼트로 나누어져 있습니다. 제품 포트폴리오에는 VoIP 통신, VoLTE 및 VoNR 통신을 위한 안전하고 신뢰할 수 있는 소프트웨어 및 하드웨어 제품, 솔루션, 그리고 서비스가 포함되어 있습니다. 회사는 전 세계 140여 개국에 걸쳐 위치한 서비스 제공업체 및 기업들로 구성된 다양한 고객들을 보유하고 있으며, 이들은 주로 통신, 공공 서비스, 금융, 교육, 공공 시설 및 운송 등 다양한 산업 분야에 속한 소, 중, 대기업으로 구성되어 있습니다[0].
주요 고객
RBBN의 고객은 전 세계 140여 개 국가에 걸쳐 다양한 서비스 제공업체와 기업들로 이루어져 있습니다. 주요 서비스 제공업체 고객에는 고정 전화 서비스와 무선 통신 서비스를 제공하는 전화 회사들, 케이블 다중 시스템 운영자(MSO), 그리고 커뮤니케이션 서비스 제공업체(CaaS)가 포함됩니다. 이러한 고객들은 주로 대형 통신 서비스 제공업체들로 구성되어 있으며, RBBN의 소프트웨어 솔루션은 이들의 다양한 비즈니스 부문에 판매됩니다. 예를 들어, Verizon Communications Inc.는 RBBN의 매출 중 약 11%를 차지하며, 고정 회선 및 모바일 통신 서비스, 그리고 케이블 관련 제품을 제공하는 주요 고객입니다. 기업 고객은 소규모, 중규모 및 대규모 기업뿐만 아니라 교통, 공공 서비스, 정부/공공 부문, 금융, 교육과 같은 산업 세그먼트로 구성됩니다. 이들은 주로 RBBN의 안전하고 신뢰할 수 있는 음성 통신 서비스와 솔루션을 필요로 하며, 언제 어디서나 사람과 장치 간의 원활한 연결을 가능하게 하기 위해 RBBN의 기술을 활용합니다[0].
회사의 비용구조
테이블: RBBN 주요 비용 항목
| 비용 세그먼트 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 제품 원가 | 제3자 제조업체에서 구매한 재료 및 서비스 비용, 제품 원가에는 설비 비용 및 로열티도 포함 | Flextronics, Jabil Circuit[0] |
| 서비스 비용 | 서비스 수행을 위한 인력 및 관련 비용과 유지보수 계약 비용, 고객 지원 비용 | IBM Global Services[0] |
| 인수 기술의 상각 | 인수한 기술의 상각 비용, 이는 주로 인수한 기술에 대한 자산 상각에 의해 발생 | N/A (회사의 내부 회계 처리) |
| 연구 개발 비용 | 제품 설계, 개발, 테스트 및 향상 비용, 연구 개발을 위한 인건비 및 프로토 타입 비용 | 내부 인력과 외부 하청업체 (세부 업체명 언급 없음) |
| 판매 및 마케팅 비용 | 영업 및 마케팅 인력 비용, 커미션, 출장비, 판촉 비용, 고객 시연 및 평가 비용 | 내부 인력 및 여러 마케팅 대행사 (세부 사항 언급 없음) |
| 일반 행정 비용 | 경영진 및 행정관리를 위한 인건비, 감사, 법률 및 기타 전문 서비스 비용 | Deloitte (감사 비용) 및 여러 법률 회사 (세부 사항 언급 없음) |
| 임대 비용 | 운영 리스 (사무실 및 기타 시설) 비용 | 여러 부동산 회사 및 리스 제공 회사 (시설 위치에 따라 다름, 예: North Carolina) |
| 재조정 및 관련 비용 | 통합 시설 및 인력 감축 관련 비용, 이는 주로 구조 조정 계획에 따른 인력 감축 비용과 일부 고정 자산의 가속 감가상각 비용을 포함 | N/A (회사의 내부 회계 처리) |
RBBN의 주요 비용은 제품 및 서비스 원가, 연구 개발, 인수 기술의 상각, 판매 및 마케팅, 일반 행정, 임대 비용, 그리고 구조 조정 관련 비용으로 구성됩니다. 회사는 제3자 제조업체로부터 재료와 서비스를 조달하며, 주로 Flextronics와 Jabil Circuit과 같은 회사로부터 지원을 받습니다. 서비스 비용은 고객 지원과 유지보수 계약 비용으로 IBM Global Services와 같은 회사에서 제공받습니다. 연구 개발은 주로 내부 인력과 외부 하청업체를 통해 수행되며, 판매 및 마케팅 비용 또한 내부 인력과 다양한 마케팅 에이전시의 도움을 받습니다. 일반 행정 비용은 주로 Deloitte와 법률 회사들의 지원을 받아 이루어지며, 임대 비용은 여러 부동산 회사와 리스 제공 회사에 의해 발생합니다. 구조 조정 및 관련 비용은 통합 절차와 인력 감축의 결과로 발생합니다[0][3][4][5].
제품군
Ribbon Communications Inc. (RBBN)의 주요 제품과 그 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품과 매출 기여도
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| Session Border Controller (SBC) | SBC 제품은 VoIP 통신을 위한 네트워크의 경계를 보호하며, VoIP 트래픽의 보안, 제어 및 관리 기능을 제공합니다. | |
| Network Transformation | 구 네트워크 인프라를 최신 IP 기반 네트워크로 전환하기 위한 솔루션을 제공합니다. | |
| IP Optical Networks | 고성능의 안전한 IP 네트워킹 및 광전송 솔루션으로, 5G 지원 무선 네트워크, 메트로 및 엣지 집계, 코어 네트워킹, 데이터 센터 간 연결 및 도매 통신 사업자용 전송 솔루션 등을 포함합니다. |
2023년 기준 매출: - Cloud and Edge: $477.6 밀리언 달러 (57.8%) - IP Optical Networks: $348.7 밀리언 달러 (42.2%)[0][1].
경쟁사
| 경쟁사 | 제품/서비스 |
|---|---|
| Ericsson LM | 통신 장비 및 네트워크 솔루션 |
| Huawei Technologies | 통신 장비 및 네트워크 솔루션 |
| Nokia Corporation | 통신 장비 및 네트워크 솔루션 |
| Ciena Corporation | 네트워킹 시스템, 서비스 및 소프트웨어 |
| Cisco Systems, Inc. | 네트워킹 하드웨어, 소프트웨어, 텔레콤 장비 及 다중 기술 솔루션 |
경쟁 상황은 상당히 치열하며, 혁신적인 제품의 제공, 고신뢰성과 품질, 기존 네트워크 인프라와의 상호운용성, 효과적인 네트워크 관리 및 포괄적 고객 지원 등의 요건을 충족해야 경쟁에서 우위를 점할 수 있습니다[2][3].
주요 리스크
어떠한 회사에도 적용될 수 있는 리스크를 피하는 대신에 Ribbon Communications Inc. (RBBN)에 특정한 리스크로 열거하면 다음과 같습니다:
- 인적자원 확보 및 유지: 주요 인재를 영입하고 유지하지 못할 경우, 비즈니스 목표 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 미래 성장을 저해할 수 있습니다.
- 사업 중단 위험: 인재 창출 뿐만 아니라, 테러리즘 같은 인위적 문제나 자연 재해 등의 사건이 운영에 방해가 되어 운영 결과에 해를 끼칠 수 있습니다.
- 국제 영업 관련 리스크: 세계 경제 상황의 불확실성이 비즈니스에 심각한 악영향을 미칠 수 있으며, 중동 지역의 전쟁이 매출에 미치는 영향 등의 국제적인 영업 리스크도 존재합니다.
- 지적재산권 관련 리스크: 지적 재산권을 보호하지 못할 경우 사업에 문제가 발생할 수 있으며, 정보 시스템의 해킹 등으로 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
Ribbon Communications Inc.의 2023년 재무 성과를 분석하면, 회사는 총 8억 2,630만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년의 8억 1,980만 달러보다 증가한 수치입니다. Cloud and Edge 부문에서 4억 7,760만 달러, IP Optical Networks 부문에서 3억 4,870만 달러의 매출을 기록했습니다. 또한, 2023년 총 매출총이익은 4억 800만 달러로, 이는 전년의 4억 936만 달러에 비해 증가했습니다. 매출총이익률은 2022년 48.9%에서 2023년 49.4%로 개선되었습니다. 그러나 운영 손실은 2023년에 2,430만 달러, 전년의 4,830만 달러에서 감소했지만 여전히 손실 상태입니다. 또한, 순손실은 2022년 9,810만 달러에서 2023년 6,620만 달러로 줄어들었습니다. 영업 비용은 2023년에 4억 3,240만 달러로, 2022년의 4억 4,930만 달러보다 감소했습니다. 이 비용에는 2,860만 달러의 인수한 무형 자산의 상각 비용, 450만 달러의 인수 및 통합 관련 비용, 1,620만 달러의 구조조정 및 관련 비용이 포함되어 있습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
RBBN의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일의 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023년 (달러) | 2022년 (달러) | |--------------------------------------|-------------------|--------------------| | 유동 자산 | | | | 현금 및 현금성 자산 | 26,630 | 67,262 | | 매출 채권, 순 | 268,421 | 267,244 | | 재고 | 77,521 | 75,423 | | 기타 유동 자산 | 46,146 | 68,057 | | 유동 자산 합계 | 418,718 | 477,986 | | 유동 자산 외 | | | | 유형 자산, 순 | 41,820 | 44,832 | | 무형 자산, 순 | 238,087 | 294,728 | | 영업권 | 300,892 | 300,892 | | 연기 소득세 자산 | 69,761 | 53,649 | | 운영 리스 사용권 자산 | 39,783 | 44,888 | | 기타 자산 | 35,092 | 38,589 | | 자산 합계 | 1,144,153 | 1,255,564 | | 부채 및 자본 | | | | 유동 부채 | | | | 만기 예정 부채 | 35,102 | 20,058 | | 매입 채무 | 85,164 | 95,810 | | 발생 비용 및 기타 | 91,687 | 85,270 | | 운영 리스 부채 | 15,739 | 15,416 | | 연기 수익 | 113,381 | 113,939 | | 유동 부채 합계 | 341,073 | 330,493 | | 비유동 부채 | | | | 장기 부채, 순 | 197,482 | 306,270 | | 워런트 부채 | 5,295 | - | | 우선주 부채 | 53,337 | - | | 운영 리스 부채, 순 | 38,711 | 46,183 | | 연기 수익, 순 | 19,218 | 19,254 | | 연기 소득세 부채 | 5,616 | 3,750 | | 기타 비유동 부채 | 30,658 | 31,187 | | 부채 합계 | 691,390 | 737,137 | | 주식 자본 | | | | 보통주 | 17 | 17 | | 추가 납입 자본 | 1,958,909 | 1,941,569 | | 이익 잉여금 | (1,519,950) | (1,453,744) | | 기타 포괄 소득 | 13,787 | 30,585 | | 자본 합계 | 452,763 | 518,427 | | 부채 및 자본 합계 | 1,144,153 | 1,255,564 |
RBBN의 재무 상태를 분석하면, 자산 총계가 2022년의 1,255,564달러에서 2023년의 1,144,153달러로 감소한 점이 눈에 띄는 특징입니다. 유동 자산은 418,718달러로 전년도 477,986달러에서 감소했으며, 이 중 현금 및 현금성 자산은 거의 반감된 26,630달러입니다. 이는 회사의 유동성 관리가 중요해진 상황을 보여줍니다. 반면, 무형 자산과 영업권은 각각 238,087달러와 300,892달러로 자산 총계의 상당 부분을 차지하고 있는데, 이는 RBBN의 비즈니스 모델이 기술 집약적임을 반영합니다. 부채 부분에서는 총 부채가 45,747달러 감소했으며, 특히 장기 부채가 108,788달러 감소한 점이 긍정적으로 평가됩니다. 반면, 주식 자본은 총 452,763달러로 감소했으며, 이익 잉여금은 66,206달러의 순손실로 인해 더욱 악화되었습니다. .
손익계산서
Consolidated Income Statement of RBBN (in thousands)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | |--------------------------------------|---------------|---------------|----------------| | 매출 | | | | | 제품 | $445,150 | $442,680 | $453,042 | | 서비스 | $381,189 | $377,080 | $391,915 | | 총 매출 | $826,339 | $819,760 | $844,957 | | 매출원가 | | | | | 제품 | $250,609 | $245,145 | $214,745 | | 서비스 | $139,357 | $142,137 | $147,209 | | 인수 기술의 상각 | $28,290 | $31,542 | $38,343 | | 총 매출원가 | $418,256 | $418,824 | $400,297 | | 매출 총이익 | $408,083 | $400,936 | $444,660 | | 운영비용 | | | | | 연구 및 개발 비용 | $190,660 | $203,676 | $194,948 | | 판매 및 마케팅 비용 | $137,460 | $147,766 | $150,279 | | 일반 및 관리 비용 | $54,962 | $51,053 | $53,661 | | 인수된 무형 자산의 상각 | $28,601 | $29,646 | $28,283 | | 영업권 손상 | - | - | $116,000 | | 인수, 폐기 및 통합 관련 비용 | $4,476 | $6,286 | $7,632 | | 구조조정 및 관련 비용 | $16,209 | $10,833 | $11,653 | | 총 운영비용 | $432,368 | $449,260 | $562,456 | | 영업 손실 (손익차) | $(24,285) | $(48,324) | $(117,796) | | 순이자 비용 (수익) | $(27,320) | $(19,780) | $(15,831) | | 기타 비용 (수익), 순 | $(3,768) | $(44,495) | $(74,516) | | 세전 손실 | $(55,373) | $(112,599) | $(208,143) | | 소득세 | $(10,833) | $14,516 | $30,958 | | 순손실 | $(66,206) | $(98,083) | $(177,185) | | 주당 손실: | | | | | 기본 | $(0.39) | $(0.63) | $(1.20) | | 희석 | $(0.39) | $(0.63) | $(1.20) | | 주당 손실 계산에 사용된 주식 수: | | | | | 기본 | 170,408 | 156,668 | 147,575 | | 희석 | 170,408 | 156,668 | 147,575 |
RBBN의 2023년 수익 성과를 살펴보면, 총 수익은 826,339천 달러로 2022년의 819,760천 달러에 비해 소폭 증가했습니다. 주요 매출 항목은 제품과 서비스 판매로 구성되며, 각각 445,150천 달러와 381,189천 달러에 달합니다. 매출원가는 제품 매출원가 250,609천 달러와 서비스 매출원가 139,357천 달러를 포함하여 총 418,256천 달러로, 매출 총이익은 408,083천 달러를 기록했습니다. 이는 2022년의 매출 총이익 400,936천 달러 대비 증가한 수치입니다.
운영비용 측면에서는 연구 및 개발 비용이 190,660천 달러로 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 기술 집중형 사업을 영위하는 RBBN의 특성을 반영합니다. 판매 및 마케팅 비용과 일반 및 관리 비용 역시 각각 137,460천 달러와 54,962천 달러로 큰 비중을 차지합니다. 이러한 높은 연구 및 개발 비용은 RBBN이 지속적으로 기술 개발에 투자를 하고 있음을 나타냅니다.
2023년 말, RBBN은 66,206천 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 전년도 순손실 98,083천 달러에 비해 개선된 수치입니다. 영업 손실 금액이 24,285천 달러에 달하는 반면, 순이자 비용은 27,320천 달러로 큰 부담을 주고 있습니다. 또한, 기타 비용 항목에서 3,768천 달러의 손실이 추가로 발생했습니다.
RBBN의 재무 상태는 매출 증가에도 불구하고 지속적인 손실을 기록하는 경향이 보여집니다. 이는 높은 운영비용, 특히 연구 및 개발 비용이 큰 역할을 하고 있습니다. 그러나 이러한 경향은 기술 집중형 기업에서 흔히 볼 수 있는 특징으로, RBBN이 기술 및 서비스를 지속적으로 개선하고 경쟁력을 유지하기 위해 필요한 투자임을 알 수 있습니다. RBBN은 기술 집약적 특성을 고려해, 경쟁력 유지를 위해 연구 및 개발에 계속해서 많은 자원을 투입하고 있는 것으로 보입니다[0].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | |---------------------------|----------------|----------------|-----------------| | 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $17,087 | $(26,364) | $19,182 | | 순이익(손실) | $(66,206) | $(98,083) | $(177,185) | | 감가상각비 및 상각비 | $14,105 | $15,295 | $16,962 | | 무형 자산의 상각비 | $56,891 | $61,188 | $66,626 | | 주식 기반 보상 | $21,806 | $18,707 | $19,418 | | 선급금 환급 | $(9,196) | $(18,251) | $(45,596) | | 재고 증가(감소) | $(10,701) | $(32,099) | $(9,029) | | 기타 영업자산의 변화 | $34,834 | $2,109 | $9,958 | | 영업채권 증가(감소) | $5,726 | $14,285 | $(47,279) | | 매입채무 증가(감소) | $(10,498) | $(448) | $34,482 | | 미지급비용 및 기타 장기 부채 | $(14,684) | $(37,635) | $(50,324) | | 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $(9,481) | $(12,136) | $(14,188) | | 유·무형 자산 취득 | $(9,381) | $(13,554) | $(17,132) | | 사업체 매각이익 | - | $1,418 | $2,944 | | 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $(47,859) | $931 | $(33,683) | | 차입금 | $97,000 | $73,625 | - | | 차입금 상환 | $(97,000) | $(73,625) | - | | 주식 발행 수익 | $53,350 | $52,067 | - | | 기타 재무활동 비용 | $(4,481) | $(1,654) | $(14,464) | | 현금 및 현금등가물의 순변동 | $(40,632) | $(39,223) | $(29,212) | | 기초 현금 및 현금등가물 | $67,262 | $106,485 | $135,697 | | 기말 현금 및 현금등가물 | $26,630 | $67,262 | $106,485 |
RBBN의 2023년 현금 흐름에서 영업활동으로 인한 순 현금 유입은 1,708만 달러로, 이는 전년도 순 현금 유출 2,636만 달러와 비교할 때 상당히 개선된 것입니다. 이는 주로 감가상각비 및 상각비, 주식 기반 보상 등의 비현금 비용이 반영된 결과입니다. 반면 투자활동으로 인한 현금 유출은 주로 유·무형 자산 취득으로 인해 948만 달러에 달했습니다. 재무활동으로는 차입금 상환과 주식 발행 수익 등이 발생하면서 4,785만 달러의 순 현금 유출이 있었습니다.
같은 업종의 다른 기업들과 비교하면, 기술 집약적인 기업들은 일반적으로 연구 및 개발을 위한 높은 비용이 발생하며, 현금 흐름이 변동적일 수 있습니다. 이와 비슷한 기업들도 영업활동으로 인한 현금 흐름을 통해 일정 정도의 안정적인 자금을 확보하지만, 투자활동과 재무활동에서 많은 자금을 소모하는 경향이 있습니다. RBBN 역시 이러한 패턴을 보여주며, 특히 기술 개발과 관련된 비용이 큰 비중을 차지하고 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 2023년(연말 기준) | 2022년(연말 기준) | 평균 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 단기 부채 부분 | $35,102 | $20,058 | ||
| 장기 부채 면제 | $197,482 | $306,270 | ||
| 차입금 총액 | $235,395 | $330,453 | ||
| 미상환 부채 발행 비용 | $3,368 | $4,923 | ||
| 신용장 | $2,711 | $3,272 | 4.5% | 2020 신용 시설 |
| 차입금 조건 및 이자율 | 2020 신용 시설 이용 | 2020 신용 시설 이용 | 10.0% (2023) | 변동 금리 LIBOR 또는 SOFR 기반 |
| 5.4% (2022) |
RBBN은 2020년 신용 시설(2020 Credit Facility) 하에서 차입금 $235.4 백만 달러를 변동 이자율로 갖고 있으며, 이 평균 이자율은 2023년 10.0%입니다. 2022년 말에는 $330.4 백만 달러의 차입금이 평균 5.4%의 이자율로 설정되었습니다. 또한 신용장은 2023년 기준 $2.7 백만 달러, 2022년 기준 $3.3 백만 달러로, 두 해 모두 4.5%의 이자율을 갖고 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
RBBN의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 주가에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속되면 해외 매출 비중이 높은 RBBN의 실적이 악화될 수 있고, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상황이 영향을 미칩니다. 세계 경제가 불황에 접어들면 기업들의 통신 인프라 투자 여력이 감소하게 되어 RBBN의 매출이 줄어들고, 주가도 하락할 것입니다. 세 번째로, 국가 간 갈등 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면, 부품 공급망 차질이나 판매 감소로 인해 실적 악화가 발생할 수 있습니다; 이 역시 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 넷째로, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 새로운 경쟁사가 RBBN의 핵심 시장을 잠식하게 되면 시장 점유율이 감소하고, 이는 주가 하락으로 이어질 가능성이 큽니다. 다섯 번째로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 크게 영향을 미칩니다. 예를 들어, 클라우드 기반 통신 솔루션의 수요가 급증하는 상황에서 RBBN이 이를 적절히 대응하지 못하면 기업의 미래 성장 가능성에 대한 의문이 제기되며 주가가 하락할 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 RBBN의 주가를 변동시킬 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RBBN의 미래는 여러 가지 요인들에 의해 좌우될 것입니다. 우선 5G 네트워크의 확산은 큰 기회가 될 수 있습니다. 5G 인프라 구축에는 고성능 통신 장비와 소프트웨어가 필요하므로, RBBN의 기술이 이를 충족할 수 있다면 매출 증가가 기대됩니다. 또한 클라우드 기반 솔루션의 수요 증가는 RBBN의 소프트웨어 중심 사업 모델 전환에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 고객이 새로운 기술 도입을 주저하거나 업계 트렌드 변화 속도가 예상보다 느릴 경우 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 일반 경제 상황이 악화되거나 통신 산업 내 경쟁이 심화되면 시장 점유율 감소와 매출 하락으로 이어질 수 있습니다. 시장에서의 성공을 위해서는 고객의 요구를 정확히 파악하고 이를 신속하게 반영하는 능력이 중요하며, 만약 이를 놓칠 경우 고객 이탈과 매출 감소로 이어질 위험이 있습니다. 마지막으로, 글로벌 공급망과 관련된 문제가 발생하면 고객사에 제품을 적시에 공급하지 못해 신뢰도 하락과 함께 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .