회사 소개
NSYS는 복잡한 전기의료기기, 전기기계 시스템, 조립품 및 부품을 위한 공학 설계 및 제조 솔루션을 제공하는 기업으로, 미네소타 주 미네아폴리스의 교외에 위치한 맵글 그로브에 본사를 두고 있습니다. 회사는 의료, 항공우주 및 방위, 산업 시장에서 활동하며 매니토바, 블루 어스, 밈카토, 밀라카, 맵글 그로브에 시설을 두고 있습니다. NSYS는 전체적인 공학, 기술 및 제조 서비스를 제공하며 프로젝트 관리, 설계, 테스트, 프로토타입 제작, 제조, 공급망 관리 및 후마케팅 서비스를 포함한 가치 추가 엔지니어링, 기술 및 제조 서비스를 제공합니다. 제품으로는 의료 기기, 와이어 및 케이블 조립품, 인쇄 회로 기판 조립품, 복합 고급 조립품 등이 있으며 이를 위한 기술적 지원, 설계에 대한 기술 지원, 제조 프로그램에서 제품을 빠르게 시장에 내놓는 데 필요한 테스트와 설계 능력을 제공합니다. 또한 ISO 표준을 기반으로 한 품질 시스템과 프로세스를 바탕으로 하여 고객에게 우수한 능력과 입증된 프로세스를 제공하고 있습니다. 또한 제약 과정 검증을 통해 질적 지원을 진행하며, 이러한 기능을 통해 의료기기 및 제품 제조 및 관련 공학 서비스에서 순매출의 50% 이상을 차지하고 있습니다. NSYS는 고객이 제품을 신속하게 시장에 내놓고 전체 비용 솔루션을 관리하는 데 도움이 되는 제조, 공급망, 엔지니어링 서비스, 전회사 솔루션의 폭이 넓어 고객을 지원하고 있습니다[0].
주요 고객
NSYS의 주요 고객 세그먼트는 의료, 항공우주 및 방위, 산업 분야입니다. 의료 부문에서는 병원, 의료 기기 제조업체, 진단 장비 업체 등이 주 고객입니다. 이들은 NSYS가 제공하는 고품질 의료 기기와 안정적인 전기기계 시스템을 통해 진단 및 치료의 정확도를 높이고자 합니다. 항공우주 및 방위 부문에서는 항공기 제조업체와 방위 산업체가 주요 고객으로, 이들은 정밀하고 신뢰할 수 있는 전자 장비와 시스템을 요구합니다. NSYS의 기술력과 제조 역량은 이러한 고도화된 요구를 충족시켜 줍니다. 산업 부문에서는 다양한 산업 장비 제조업체와 자동화 시스템 공급업체가 포함되며, 이들은 NSYS의 전기기계 솔루션을 통해 효율성을 극대화하고 생산 라인의 안정성을 확보하기 위해 비용을 지불합니다. 두 명의 주요 고객이 각각 25.7%와 10.3%의 순매출을 차지하고 있어, 고객의 다양한 요구에 부합하는 제품과 서비스를 제공하는 것이 매우 중요합니다[0][1].
회사의 비용구조
NSYS의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | NSYS는 전기기계 시스템과 의료기기 제조에 필요한 다양한 원재료를 구매합니다. 주로 전자 부품, 케이블, 인쇄 회로 기판 등이 포함됩니다. | 다양한 글로벌 및 지역 공급업체 |
| 제조 장비 | 제조 프로세스에 사용되는 장비의 구매 및 유지보수 비용이 포함됩니다. | 다양한 제조 장비 공급업체 |
| 에너지 비용 | 제조 시설 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 비용이 포함됩니다. | 지역 에너지 공급업체 |
| 임대 비용 | 제조시설, 사무실 공간, 장비 등에 대한 임대 비용이 포함됩니다. | 주로 부동산 임대업체 및 장비렌탈 업체 |
| 인건비 | NSYS의 모든 인력, 특히 제조 인력에 대한 급여 및 복리후생 비용이 포함됩니다. | N/A (내부 인력) |
| 연구개발 비용 | 새로운 제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 활동에 사용되는 비용 | N/A (자체 연구개발 부서) |
| 클라우드 및 IT 인프라 | 제조공정 관리, 데이터 저장, 기타 비즈니스 활동을 위한 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 파워 사용에 따른 비용 | 다양한 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure 등) |
| 물류 비용 | 원재료 수급 및 완제품 배송을 위한 물류 및 운송 비용 | 물류 및 운송 업체 |
이러한 비용들은 NSYS의 운영과 생산 프로세스의 필수 부분을 구성하며, 다양한 공급업체와 계약을 통해 효율적으로 관리되고 있습니다 .
제품군
NSYS의 주요 제품은 의료 기기, 와이어 및 케이블 조립품, 인쇄 회로 기판 조립품, 복합 고급 조립품입니다. 각 제품의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 카테고리 | 2023년 순매출 (백만 달러) | 기여율 (%) |
|---|---|---|
| 의료 기기 | $78.7 | 56.5% |
| 항공우주 및 방위 | $20.5 | 14.8% |
| 산업용 조립품 | $40.1 | 28.8% |
| 총계 | $139.3 | 100% |
- 의료 기기: 전체 순매출의 56.5%를 차지하며, 병원 및 의료 기기 제조업체와 같은 고객에게 공급됩니다.
- 항공우주 및 방위: 전체 순매출의 14.8%를 차지하며, 항공기 제조업체 및 방위 산업체가 주요 고객입니다.
- 산업용 조립품: 전체 순매출의 28.8%를 차지하며, 다양한 산업 장비 제조업체와 자동화 시스템 공급업체에게 공급됩니다[0][1].
비슷한 제품을 제공하는 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Medtronic | 다양한 의료 기기 및 기술 솔루션 |
| Lockheed Martin | 항공우주 및 방위 관련 첨단 시스템과 제품 |
| Siemens | 산업 자동화 시스템 및 솔루션 |
이들 기업은 NSYS와 마찬가지로 고도의 기술과 우수한 제품 품질을 바탕으로 다양한 시장에서 활동하며, NSYS의 주요 경쟁사로 분류될 수 있습니다.
주요 리스크
NSYS의 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 고객 의존도: NSYS의 주요 수익원인 의료 기기 산업에서의 고객 의존도가 높을 수 있으며, 특정 고객사와의 장기적인 계약 해지나 주문 감소 등의 위험이 있을 수 있습니다.
- 기술적 도전: 빠르게 발전하는 기술 환경에서 NSYS는 지속적인 혁신과 기술 개발에 대한 압력을 겪을 수 있으며, 경쟁사나 산업 표준 변화에 뒤처질 우려가 있습니다.
- 공급망 리스크: 글로벌한 공급망을 운영하는 NSYS는 자연재해, 지리적 리스크, 노동력 부족 등의 요인으로 인해 잠재적인 공급망 중단 위험을 안고 있을 수 있습니다.
- 규제 및 규정 변화: 의료 기기 산업은 엄격한 규제와 규정이 적용되는데, 이에 대한 준수를 위한 조치를 소홀히 할 경우 법적 문제로 이어질 수 있습니다.
- 환율 변동: NSYS가 다양한 시장에서 사업을 진행하고 있기 때문에 환율 변동으로 인한 수익 및 비용의 불확실성이 증가할 수 있으며, 이는 기업의 경영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 [0].
뉴스
재무
NSYS의 2023년 금융 성과를 종합적으로 평가하면 다음과 같습니다. 2023년 매출총이익은 2,310만 달러로 순 매출의 16.6%를 차지했으며, 이는 전년도 2,050만 달러와 비교하여 증가했습니다. 이는 주로 원자재와 인건비 상승에 따른 가격 인상의 결과입니다. 판매비는 360만 달러로 순 매출의 2.6%였으며, 전년도 370만 달러와 비교하여 소폭 감소했습니다. 2023년의 일반 관리비는 1,230만 달러로 순 매출의 8.9%를 차지했으며, 이는 전년도 1,140만 달러와 비교해 증가했는데, 주요 원인으로는 인건비 증가와 시스템 구현에 따른 일회성 비용이 있었습니다. 연구 개발 비용은 1,200만 달러로 순 매출의 0.9%였으며, 전년도 1,500만 달러와 비교하여 감소했습니다. 영업 이익은 600만 달러로 전년 대비 210만 달러 증가했습니다. 2023년 순이익은 690만 달러였으며, 이는 주당 순이익 기준으로 희석 주당 2.38달러, 기본 주당 2.53달러로 나타났습니다. 이와 더불어 현금 흐름 측면에서 운영활동으로부터 창출된 현금은 180만 달러로, 전년도의 540만 달러와 비교해 감소했습니다. 투자활동으로 인한 현금 유출은 130만 달러였으며, 금융활동으로 인한 현금 유출은 130만 달러였습니다. 총체적으로 NSYS는 2023년에 안정적인 재무 성과를 보였으며, 운영, 투자 및 금융 활동에서 모두 성장을 이루었습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
NSYS 기업의 재무 상태 분석
대차대조표 (천 달러 단위)
| 항목 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 | $960 | $1,027 |
| 제한된 현금 | $715 | $1,454 |
| 매출 채권 | $19,279 | $15,975 |
| 직원 유보금 지급채권 | - | $2,650 |
| 재고 자산 | $21,660 | $22,438 |
| 계약 자산 | $14,481 | $9,982 |
| 선급 자산 및 기타 자산 | $1,698 | $1,334 |
| 총 유동 자산 | $58,793 | $54,860 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순 | $6,513 | $6,408 |
| 운영 리스 자산 | $6,917 | $7,850 |
| 이연 법인세 자산 | $2,641 | - |
| 기타 무형 자산, 순 | $263 | $422 |
| 총 자산 | $75,127 | $69,540 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 금융 리스 채무, 유동 | $356 | $390 |
| 운영 리스 채무, 유동 | $1,033 | - |
| 매입 채무 | $17,660 | $15,062 |
| 계약 부채 | $1,201 | $1,698 |
| 기타 유동 부채 | $1,074 | $1,000 |
| 총 유동 부채 | $21,324 | $18,750 |
| 비유동 부채 | ||
| 금융 리스 채무, 비유동 | $5,531 | $6,408 |
| 운영 리스 채무, 비유동 | $5,531 | $6,408 |
| 기타 비유동 부채 | $5,128 | $6,408 |
| 총 부채 | $39,783 | $41,460 |
| 주주 자본 | ||
| 우선주 | $250 | $250 |
| 보통주 | $27 | $27 |
| 추가 납입 자본 | $16,929 | $16,347 |
| 기타 포괄 손실 | $(532) | $(370) |
| 이익 잉여금 | $18,670 | $11,826 |
| 총 주주 자본 | $35,344 | $28,080 |
| 총 부채 및 주주 자본 | $75,127 | $69,540 |
2023년 NSYS의 대차대조표를 분석하면, 총 자산은 $75,127 천 달러로, 전년도 $69,540 천 달러 대비 증가했습니다. 유동 자산에서는 현금과 제한된 현금이 다소 감소했지만, 매출 채권 및 계약 자산의 증가가 이를 상쇄했습니다. 이는 기업이 더 많은 매출을 발생시키고, 고객으로부터의 미수금이 증가했음을 의미합니다. 비유동 자산 측면에서는 유형 자산과 이연 법인세 자산이 증가했는데, 이는 기업의 자산 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다.
부채 부분에서는 총 부채가 소폭 감소하였으며, 이는 특히 운영 리스 채무가 주요 원인입니다. 반면, 주주 자본은 $35,344 천 달러로 전년도 $28,080 천 달러 대비 상당히 증가했는데, 이는 이익 잉여금의 증가와 추가 납입 자본의 증가에 기인합니다. 특히 이익 잉여금의 증가는 기업의 순이익이 크게 증가했음을 반영합니다.
NSYS의 사업 특성상 의료기기 및 전기기계 시스템 설계 및 제조에 필요한 다양한 자산이 비치되어 있는 것이 특징입니다. 재고 자산의 구성비가 상당한 부분을 차지하고 있으며, 이는 제조업체로서의 특성을 나타내고, 적절한 재고 관리를 통해 지속적인 생산과 공급이 가능함을 시사합니다. 금융 리스와 운영 리스 채무가 혼재되어 있는 점도 눈에 띄며, 이는 회사가 필요한 설비를 임대 형태로 사용하는 전략을 유지하고 있음을 보여줍니다.
결론적으로, NSYS의 자산은 주로 매출 채권, 재고 자산 및 유형 자산에 집중되어 있으며, 이는 제조업 중심의 기업으로서 매우 합리적입니다. 부채 비율이 안정적이며, 주주 자본의 증가도 긍정적으로 평가할 수 있습니다 .
손익계산서
손익계산서 (2023년과 2022년 비교)
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2023년 (%) | 2022년 (백만 달러) | 2022년 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 순 매출 | 139.3 | 100.0 | 134.1 | 100.0 |
| 매출원가 | 116.2 | 83.4 | 113.6 | 84.7 |
| 매출총이익 | 23.1 | 16.6 | 20.5 | 15.3 |
| 판매비 | 3.6 | 2.6 | 3.7 | 2.8 |
| 일반관리비 | 12.3 | 8.9 | 11.4 | 8.5 |
| 연구개발비 | 1.2 | 0.9 | 1.5 | 1.1 |
| 영업이익 | 6.0 | 4.2 | 3.9 | 2.9 |
| 이자비용 | 0.5 | 0.3 | 0.4 | 0.3 |
| 법인세비용(이익) | -1.4 | -1.0 | 1.5 | 1.1 |
| 순이익 | 6.9 | 5.0 | 2.0 | 1.5 |
NSYS의 2023년 손익계산서를 분석해 보면, 주목할 만한 몇 가지 포인트가 있습니다. 첫째, 순 매출은 전년도 대비 소폭 증가하여 139.3백만 달러를 기록했으며, 매출총이익률도 16.6%로 개선되었습니다. 이는 주로 가격 인상과 비용 관리의 효과로 볼 수 있습니다. 그러나 연구개발비는 매출의 0.9%로 업계 평균보다 낮은 편입니다. 이는 기술 혁신과 신제품 개발에 대한 투자가 상대적으로 부족할 수 있음을 시사합니다. NSYS는 기술 중심의 기업으로서, 연구개발비에 대한 투자를 늘린다면 시장 경쟁력을 더욱 강화할 수 있을 것으로 보입니다.
둘째, 일반관리비와 판매비 역시 전년 대비 소폭 증가했으나, 이는 자연스러운 인력 비용 상승과 시스템 구현에 따른 일회성 비용 증가로 설명됩니다. 이러한 비용 변동은 본질적으로 필요한 투자이므로 부정적으로 볼 필요는 없습니다.
셋째, 영업이익은 전년도 3.9백만 달러에서 6.0백만 달러로 크게 증가했으며, 이는 매출총이익의 개선과 비용 관리의 효과 덕분입니다. 또한 세전 순이익은 5.5백만 달러로, 법인세비용 혜택을 반영한 결과 순이익은 6.9백만 달러로 증가했습니다. 이같이 법인세비용의 감소는 기업의 자본적 지출 및 세금 정책 변화에 따른 것으로, 장기적인 재무 건전성에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
마지막으로, NSYS의 비용 구조는 전반적으로 안정적이며, 수익 증가 또한 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 그러나 연구개발비의 상대적 비중과 비교적 낮은 수준의 투자는 장기적인 성장 가능성을 위해 재고할 필요가 있습니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 1.8 | 5.4 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | -1.3 | -2.4 |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | -1.3 | -2.7 |
| 환율 변동의 현금에 미치는 효과 | 0 | 0 |
| 현금 순변동 | 0.8 | 0.3 |
NSYS의 현금 흐름을 분석해 보면, 2023년 영업활동으로 인한 현금 흐름은 1.8백만 달러로, 전년도 5.4백만 달러에 비해 감소했다. 이는 주요 원인으로 순이익 6.9백만 달러와 비현금 항목인 2.2백만 달러의 세금 혜택이 있지만, 매출채권과 계약 자산 증가로 인해 운전 자본의 사용이 증가했기 때문이다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 -1.3백만 달러로, 주로 부동산 및 장비 구매에 대한 지출이 포함된다. 재무활동으로 인한 현금 흐름 역시 -1.3백만 달러로, 이는 주로 신용 한도 및 금융 리스의 주요 상환 비용 때문이며, 기타 부채 발행이 포함된다.
유사한 사업을 영위하는 다른 기업들과 비교해 보면, NSYS의 영업활동으로 인한 현금 흐름은 상대적으로 낮은 편으로, 이는 매출채권과 계약 자산의 효율적 관리의 필요성이 있음을 시사한다. 투자활동의 현금 사용도 비교적 높은 편으로, 이는 장기 성장을 위한 자산 투자를 적극적으로 하고 있음을 의미한다. 재무활동의 현금 흐름은 타 기업들과 유사하게 부채 상환 및 자본 조달 활동에 집중된 것이 특징이다[0].
주요 부채 및 전환사채들
NSYS는 다양한 금융 약정을 통해 자금을 조달하고 있으며, 주요 부채 항목은 아래와 같습니다:
| 부채 종류 | 잔액 (백만 달러) | 이자율 | 중요 조건 |
|---|---|---|---|
| 자산 기반 신용 한도 | 5.8 | 8.3% (2023년), 5.2% (2022년) | Bloomberg Short-Term Bank Yield(BSBY) 지수에 기반, 2026년 6월 만기[0] |
| 신규 회전 신용 한도 (리볼버) | 15 | SOFR + 가산금리 | 2.5배 이하 레버리지 비율, 1.25배 이상의 최소 고정 비용 커버리지 비율, 2027년 2월 만기[1] |
| 중국 건설은행 신용 한도 | 1.4 | 4% | 만기 2024년 8월 18일, 현재 사용 금액 없음[2][1] |
이외에도 NSYS는 다양한 금융 리스와 운영 리스를 보유하고 있으며, 모든 금융 약정 및 계약 조건을 준수하고 있습니다[4].
주가 영향 미치는 요인들
NSYS의 주가 변동에는 다양한 요인들이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인 중 하나이다. 예를 들어 미국 달러 강세로 인해 중국과 멕시코에서 발생하는 비용이 증가하면 NSYS의 제조 비용이 상승하고, 이에 따라 수익성이 악화될 수 있다. 이는 주가에 부정적 영향을 미친다[0]. 둘째, 거시경제 상황 역시 영향을 미친다. 미국의 경기침체로 인해 의료기기와 같은 고가 제품에 대한 수요가 감소하면 NSYS의 매출이 줄어 주가 하락 압력을 받을 수 있다. 셋째, 국제적인 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 다시 격화된다면 중국에서의 생산에 차질이 생길 수 있어 NSYS의 공급망에 영향이 미쳐 부정적 영향을 미칠 가능성이 크다. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율 감소로 이어질 수 있다. 만약 새로운 경쟁자가 더 저렴하고 효율적인 의료기기를 시장에 출시하면, NSYS의 기존 고객들이 이탈할 가능성이 높아지며 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 중요한 변수이다. 의료기기 시장에서 새로운 기술이나 규제가 도입되면서 NSYS가 이를 빠르게 반영하지 못하면 시장에서 뒤처질 위험이 있다. 이런 경우 투자자들은 실망감을 느껴 주식을 매도할 가능성이 높다. 각 시나리오는 NSYS의 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 주로 부정적 영향을 예로 들었지만, 긍정적인 경우는 기술 혁신이나 성공적인 신제품 출시가 포함될 수 있다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NSYS의 미래는 다양한 요인에 의해 결정될 수 있다. 먼저, 의료기기 시장의 지속적인 성장과 기술 발전은 NSYS의 사업 확장에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 인구 고령화와 만성질환 증가로 인해 고품질 의료기기에 대한 수요가 계속 증가할 것으로 예상되며, 이는 NSYS의 매출 증대에 기여할 수 있다. 또한, NSYS의 기술적 전문성과 엔지니어링 역량이 시장에서의 경쟁력을 강화시키는 요소로 작용할 수 있다. 반면, 환율 변동과 국제 무역 분쟁은 사업 위축의 리스크 요인으로 작용할 수 있다. 중국과 멕시코의 생산 비용 상승은 NSYS의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 미중 무역 갈등이 심화될 경우 공급망 차질이 발생할 가능성도 크다. 또한, 의료기기 산업의 규제가 강화되면 제품 개발 및 인증 과정이 복잡해지면서 시장 진입 속도가 늦어질 수 있어 경쟁에서 뒤처질 위험이 있다. 또 다른 리스크는 기술 혁신을 이루는 신생 기업들의 대두이다. 이들은 더 효율적이고 저렴한 제품을 선보임으로써 NSYS의 시장 점유율을 빼앗을 가능성이 있다. 끝으로, 글로벌 경제 상황과 관련한 변동성도 고려해야 한다. 경제 침체 시 의료기기와 같은 고가 제품 구매가 감소할 수 있으며, 이는 NSYS의 매출 하락으로 이어질 수 있다. 이러한 여러 요인들은 NSYS의 미래 성장 가능성에 혼재된 영향을 미칠 수 있다.