회사 소개
LANC는 스페셜티 식품 제품의 제조 및 마케팅을 하는 회사로, 소매 및 외식 업종을 대상으로 합니다. 회사는 소매 및 외식 두 가지 세그먼트로 재무 결과를 제시하며, 소매 또는 외식에 직접 속하는 비용은 각 세그먼트에 직접 부과됩니다. LANC는 주로 미국에서 제품을 판매하며, 소매 제품 카테고리에서 선도적인 시장 위치와 혁신, 소매 및 외식 계정에서의 넓은 고객 베이스, 그리고 외식 제품 개발에서의 명성 있는 요리 전문 기술 등을 통해 매출과 수익성을 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 그들의 성공 요인은 새 제품 출시와 유통 확대, 소매 브랜드의 강점을 활용한 현재 제품 판매 확대, 전략적 라이센싱 계약을 통한 소매 성장 확대, 외식 제품 개발 및 품질에 대한 신뢰, 그리고 보완적인 사업 인수를 포함한 다양한 전략입니다. 또한, 회사는 기업의 미래 기회와 요구사항을 지속적으로 평가하며, 투자를 통해 운영을 지원하고 강화하기 위한 다양한 프로젝트를 추진하고 있습니다 .
주요 고객
LANC의 고객 페르소나는 주로 소매 및 외식 업계에서 찾을 수 있습니다. 이들은 크게 두 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 소매 고객으로, 주요 대상은 대형 유통업체와 전국적인 소매 체인점들입니다. 여기에는 월마트(Walmart)가 대표적인 고객으로, 2023년 기준 순 매출의 18%를 차지했습니다[0]. 소매 고객들은 주로 선반에 오래 보관할 수 있는 드레싱, 소스, 크루통, 냉동 빵, 냉장 드레싱 등을 구매합니다[1]. 두 번째 세그먼트는 외식 고객으로, 주요 대상은 대형 레스토랑 체인과 음식 서비스 업체들입니다. 예를 들어 맥클레인(McLane)과, Chick-fil-A가 있으며, 특히 Chick-fil-A는 외식 부문과 소매 부문에서 중요한 고객입니다[2][0]. 외식 부문의 고객들은 주로 맞춤형 드레싱, 소스, 냉동 빵 등에 관심이 많습니다[1]. 이러한 고객들은 LANC의 제품을 선택하는 이유는 혁신적인 식품 개발 능력과 안정된 품질 때문입니다. 또한, LANC는 고객과의 긴밀한 협력을 통해 새로운 제품과 메뉴를 개발하여 시장에서의 경쟁력을 유지합니다.
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 설명 | 자원 제공 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 주요 원자재로는 대두유, 포장재, 밀가루, 다양한 감미료, 유제품, 계란 등이 포함됩니다. | 대부분의 원자재는 공개 시장에서 구매되며, 일부는 장기 고정 가격 계약을 통해 구매됩니다[0]. |
| 포장재 | 포장재는 수지 기반 포장재를 포함하여 다양한 형태가 있습니다. | 직접적인 공급업체 명시 없음. |
| 운송 및 창고 비용 | 물류와 관련된 비용은 포장재와 유사하게 변동성이 큽니다. | 직접적인 공급업체 명시 없음. |
| 노동 비용 | 노동 시장의 타이트함 및 인플레이션으로 인한 인건비 상승이 주요 요소입니다. | 인력 공급업체 명시 없음. |
| 에너지 비용 | 다양한 생산 활동에 소요되는 에너지 비용이 포함됩니다. | 직접적인 에너지 공급업체 명시 없음. |
| IT 인프라 | 주요 IT 플랫폼과 시스템의 업그레이드와 유지보수에 대한 비용이 포함됩니다. | ERP 시스템과 관련하여 SAP S/4HANA 시스템 도입[1]. |
| 리스 비용 | 시설과 장비에 대한 운영 및 금융 리스 비용이 포함됩니다. | 리스 제공 업체 명시 없음. |
주요 원자재 비용 중 대두유, 밀가루, 계란 등이 가장 큰 비중을 차지하며, 이러한 원자재의 가격 변동성은 회사의 전체 비용 구조에 큰 영향을 미칩니다. 추가적으로, 포장재와 물류 비용도 인플레이션과 글로벌 공급망의 불안정성으로 인해 영향을 받고 있습니다. IT 기반의 경우, SAP S/4HANA 시스템의 도입과 유지보수가 포함되며, 이는 회사의 디지털 전환과 운영 효율성을 높이는 중요한 요소입니다.
제품군
LANC의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
- 소매 부문
- 상온 보관 드레싱, 소스 및 크루통: 매출의 23% 기여.
- 냉동 빵: 매출의 19% 기여.
- 냉장 드레싱, 디핑 소스 및 기타: 매출의 11% 기여.
- 외식 부문
- 드레싱 및 소스: 매출의 35% 기여.
- 냉동 빵 및 기타: 매출의 12% 기여.
2023년 기준, 소매 부문은 총 매출 9억 6천 537만 달러, 외식 부문은 총 매출 8억 5천 715만 달러를 기록했습니다[0][1].
다른 미국 상장 회사들이 유사한 제품들을 제조하고 있으며, 주요 경쟁자는 다음과 같습니다:
| 제품 유형 | 경쟁 회사 |
|---|---|
| 상온 보관 드레싱 및 소스 | Kraft Heinz, Unilever |
| 냉동 빵 | General Mills, Pillsbury |
| 냉장 드레싱 및 디핑 소스 | Campbell Soup Company, T. Marzetti Company[2] |
LANC는 이들 경쟁사와 치열한 경쟁을 펼치며, 품질, 가격, 고객 서비스 측면에서 차별화를 꾀하고 있습니다.
주요 리스크
LANC의 비즈니스에 관련된 위험 요소는 다음과 같습니다. 정말 독특한 위험 사항을 고려할 때, 미래의 에너지 가격 변동 및 가용성에 대한 불확실성, 무작위 기후 사건으로 인한 제조 시설 및 유통 채널의 손상 및 중단, 그리고 브랜드 판매 및 제품 수요와 관련된 공중보건 비상사태 및 전염병 발생에 따른 제품 생산 및 유통 방해 등이 있습니다. 또한, 인기 있는 대체 연료 생산을 위한 대두유의 수요 증가로 인해 대두유의 가용성 감소 또는 유리하지 않은 가격 설정 가능성도 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
재무
LANC의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적입니다. 영업 활동을 통해 창출된 현금은 2022년의 1억 180만 달러에서 2023년에는 2억 2,590만 달러로 122% 증가했습니다. 이 증가의 주요 원인은 순운전자본(특히 매출채권 및 미지급 부채)의 연간 변화와 순이익 증가로 인한 것입니다. 투자 활동에서는 2022년의 1억 3,220만 달러에서 2023년에는 9,080만 달러로 감소하였으며, 주요 이유는 부동산 추가 지출이 감소했기 때문입니다. 자금 조달 활동에서는 배당금 지급과 주식 기반 보상에 대한 세금 원천징수, 자사주 매입 등으로 인해 2023년과 2022년에 각각 1억 690만 달러와 9,730만 달러가 사용되었습니다. 2023년 주당 배당금은 3.35달러로, 2022년의 3.15달러에서 증가했습니다. LANC는 2023년 6월 30일 기준으로 8,800만 달러의 현금과 현금 등가물을 보유하고 있으며, 주주 지분은 8억 6,200만 달러, 부채는 없는 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 또한, LANC는 1억 5천만 달러의 무담보 회전 신용 시설을 보유하고 있으며, 현재 차입금은 없습니다. FY2023 기준 소매 세그먼트의 순매출은 9억 6,537만 달러로 전년 대비 5% 증가했으나, 영업이익은 13% 감소한 1억 3,946만 달러로 집계되었습니다. 외식 세그먼트는 2023년 순매출이 전년 대비 13% 증가한 8억 5,715만 달러를 기록했으며, 영업이익은 29% 증가한 1억 634만 달러를 기록했습니다 [0].
대차대조표
2023년 6월 30일 기준 LANC의 재무상황표는 다음과 같습니다:
| 구분 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 88,473 | 60,283 |
| - 매출채권 | 114,967 | 135,496 |
| - 재고자산 | 158,265 | 144,702 |
| - 기타 유동 자산 | 12,758 | 11,300 |
| 유동 자산 합계 | 374,463 | 351,781 |
| - 유형 자산 (총액) | 853,709 | 785,629 |
| - 감가상각비 | (371,503) | (334,261) |
| 유형 자산 순액 | 482,206 | 451,368 |
| 기타 자산 | ||
| - 영업권 | 208,371 | 208,371 |
| - 기타 무형 자산 | 4,840 | 32,323 |
| - 사용권 자산 | 24,743 | 28,177 |
| - 기타 비유동 자산 | 18,371 | 18,354 |
| 자산 총계 | 1,112,994 | 1,090,374 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 매입 채무 | 111,758 | 114,972 |
| - 발생 부채 | 56,994 | 50,613 |
| 유동 부채 합계 | 168,752 | 165,585 |
| 비유동 부채 | ||
| - 비유동 운용 리스 부채 | 16,967 | 20,494 |
| - 기타 비유동 부채 | 17,683 | 20,719 |
| - 이연 법인세 | 47,325 | 38,889 |
| 비유동 부채 합계 | 81,975 | 80,102 |
| 자본 | ||
| - 보통주 | 143,870 | 137,814 |
| - 이익잉여금 | 1,503,963 | 1,485,045 |
| - 기타 포괄 손실 | (9,365) | (11,172) |
| - 자사주 비용 | (776,201) | (767,000) |
| 자본 총계 | 862,267 | 844,687 |
| 부채 및 자본 총계 | 1,112,994 | 1,090,374 |
LANC의 재무 상태는 전반적으로 안정적입니다. 유동 자산 부분에서 현금 및 현금성 자산이 증가하고 있으며, 이는 영업 활동으로부터의 현금 흐름 개선을 반영하는 긍정적인 신호입니다. 재고 자산 역시 증가하였으며, 이는 생산 또는 수요 증가와 관련이 있을 수 있습니다. 유형 자산의 경우, 순액 기준으로도 상당히 큰 비중을 차지하며, 이는 LANC가 제조업 기반의 회사로서 물리적 자산에 많은 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 기타 자산에는 영업권과 같은 비유동 자산이 포함되어 있으며, 이는 인수 및 합병 등의 활동과 관련이 있을 수 있습니다. 부채 부분에서는 유동 부채와 비유동 부채가 적정 비율로 분포되어 있으며, 특히 이연 법인세와 관련된 비유동 부채의 증가가 눈에 띕니다. 자본 부분에서는 이익잉여금이 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 회사의 지속적인 수익 창출 능력을 나타냅니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $225,901 | $101,813 | $174,189 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $(90,782) | $(132,240) | $(88,977) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $(106,929) | $(97,345) | $(95,430) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $28,190 | $(127,772) | $(10,218) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $60,283 | $188,055 | $198,273 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $88,473 | $60,283 | $188,055 |
현금 흐름 평가
LANC(랜캐스터 콜로니 코퍼레이션)은 2023년 동안 영업활동을 통해 $225.9백만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 전년도인 2022년의 $101.8백만 달러와 비교하여 122% 증가하였습니다. 이는 주로 순운전자본의 변동, 특히 매출채권과 미지급비용에서의 유리한 영향을 반영한 것입니다. 투자활동에서는 $90.8백만 달러를 사용했으며, 이는 주로 시설 확장 프로젝트와 관련된 지출 감소로 인해 투자 지출이 전년도보다 줄어든 것입니다. 반면, 재무활동으로 인한 현금 유출은 주로 배당금 지급과 자사주 매입 등으로 인해 $106.9백만 달러를 기록하였습니다. LANC의 현금 창출 능력은 특히 영업활동으로부터의 강한 현금 흐름 덕분에 경쟁업체와 비교 시 우수한 편입니다. 유사한 식품 제조업체들과 비교할 때, LANC는 꾸준한 배당금 지급을 통해 주주 가치를 유지하면서도 현금 관리에 신중한 전략을 취하고 있습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액(천 달러) | 조건 |
|---|---|---|
| 무담보 신용 시설(Unsecured Credit Facility) | $150,000 | 변동 이자율(SOFRA 또는 대체 기준 금리), 2025년 3월 19일 만기, 레버리지 비율에 따른 시설 수수료 |
| 운영 리스(Operating Leases) | $25,788 | 평균 할인율 3.6%, 초기 비취소 가능 임대 조건 |
| 금융 리스(Finance Leases) | $4,199 | 평균 할인율 1.7% |
LANC는 $150백만 달러의 무담보 신용 시설을 가지고 있으며, 이는 2025년 3월 19일에 만기되며, 대출 금액은 변동 금리(SOFRA 또는 대체 기준 금리)에 따라 결정됩니다. 또한, LANC는 제한적인 계약 조항을 준수해야 하며, 각 분기의 말에는 이자 보상 비율과 레버리지 비율을 충족해야 합니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
LANC 주가의 급등이나 하락을 야기할 수 있는 여러 가지 요인들이 있습니다. 첫째, 원자재 가격 변동이 주요 요인입니다. 예를 들어, 콩기름 가격이 급격히 상승하면 생산 비용이 증가해 이익률에 악영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 둘째, 소비자 지출 패턴의 변화입니다. 경제적 불확실성이나 인플레이션 상황에서 소비자들이 브랜드 제품 대신 저가 제품으로 전환하면 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 지정학적 요인입니다. 러시아-우크라이나 갈등과 같은 지정학적 문제로 인해 글로벌 곡물 시장에 변동성이 증가하면 LANC의 공급망 및 운영에 악영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사들의 시장 진입입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입해 LANC의 시장 점유율을 빼앗으면 매출 하락으로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[3]. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화입니다. 건강과 웰빙을 중시하는 트렌드가 강화되면, LANC의 제품이 이러한 트렌드에 부합하지 않을 경우 판매량이 감소해 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LANC의 미래는 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 소비자 트렌드 변화가 중요한 역할을 할 것이다. 건강과 웰빙을 중시하는 소비자들이 늘어난다면, 이에 맞춘 제품 라인을 확장하거나 혁신할 필요가 있다. 둘째, 기술 혁신과 자동화가 생산 효율성을 높이고 비용을 절감하는 데 기여할 경우, 수익성이 개선될 수 있다. 셋째, 글로벌 시장 확대가 중요한 기회로 작용할 것이다. 현재 주로 미국에서 사업을 운영하고 있지만, 국제 시장으로의 진출이 성공적이라면 매출이 크게 증가할 수 있다. 넷째, 원자재 가격 변동에 대한 대응 능력이 매출과 수익성에 큰 영향을 미친다. 안정적인 공급망을 구축하고 원가 절감을 위한 전략을 마련하는 것이 필요하다. 다섯째, 경쟁사의 움직임도 주요 변수이다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하거나 기존 경쟁사가 더 혁신적인 제품을 출시할 경우, 이에 대한 대응 전략이 필요하다. 여섯째, 규제 환경 변화도 중요한 요인이다. 식품 안전과 관련된 새로운 규제나 정책 변화가 발생할 경우, 신속하게 대응할 수 있어야 한다. 마지막으로, 기업 인수 및 합병도 LANC의 성장에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 보완적인 사업을 인수하여 제품 포트폴리오를 강화하고 시장 점유율을 확대할 수 있다.