회사 소개
Cronos는 혁신적인 글로벌 칸나비노이드 기업으로, 대마 조사, 기술 및 제품 개발을 발전시킨 불편한 지식재산을 구축하는 데 전념하고 있습니다. 소비자 경험을 책임지기 위한 열정으로 브랜드 포트폴리오를 구축하고 있으며, Spinach®, PEACE NATURALS®, Lord Jones®를 포함하는 다양한 국제 브랜드 포트폴리오를 갖추고 있습니다. Cronos는 주주가 가치를 창출하기 위해 네 가지 핵심 전략적 우선순위에 중점을 두고 있는데, 아이코닉 브랜드 포트폴리오를 발전시키고, 다문화적인 글로벌 판매 및 유통 네트워크를 개발하고, 효율적인 글로벌 공급망을 수립하고, 혁신적 지식재산을 창출하고 이를 활용하는 데 주력하고 있습니다. 회사는 캐나다와 이스라엘의 오퍼레이션을 통합한 하나의 통합 세그먼트로 보고 있으며, 이를 통해 다양한 영토를 더 효과적으로 누릴 수 있음을 계획하고 있습니다. 또한, 자사의 글로벌 공급망을 구축함으로써 산업을 선도하는 방법론과 모범 사례를 개발하려고 노력하고 있으며, 자체 소유 생산 시설, 타사 공급업체 및 글로벌 제조 파트너십의 복합적 사용을 통해 이러한 전문 지식을 활용할 계획입니다[0].
주요 고객
Cronos Group Inc.의 고객은 주로 성인용인 대마초 소비자와 의료용 대마초 사용자로 나뉩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 단순히 오락 목적으로 대마초 제품을 사용하는 성인 소비자들입니다. 이들은 Cronos의 Spinach® 및 Lord Jones® 브랜드를 통해 다양한 제품군(말린 꽃, 프리롤, 베이퍼라이저, 식용 제품 등)을 구매합니다. 이들이 이런 제품에 비용을 지불하는 이유는 일상에서 긴장을 풀고 스트레스를 완화하며, 대마초가 제공하는 독특한 경험을 즐기기 위함입니다. 두 번째 세그먼트는 의료용 대마초를 필요로 하는 환자들로, 이들은 주로 Cronos의 PEACE NATURALS® 브랜드를 통해 의료용 대마초 제품을 구매합니다. 이들은 대마초를 통해 만성 통증, 불면증, 불안 등의 증상을 완화하고, 전반적인 건강 상태를 개선하기 위해 Cronos의 제품을 선택합니다. Cronos는 캐나다, 이스라엘, 독일 등지의 의료 시장을 타겟으로 하며, 높은 품질의 의료용 대마초 제품을 제공하기 위해 다양한 인증(IMC-GAP, IMC-GMP, IMC-GDP 등)을 보유하고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
Cronos Group Inc.의 주요 비용 항목과 각 비용 항목에 해당하는 공급업체에 대한 상세 설명은 아래와 같습니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 대마초 꽃, 추출물 등 제품 생산을 위한 원재료 구매 비용 | 국내·외 다양한 원재료 공급업체 |
| 제조비용 | 제품 생산 및 가공을 위한 비용으로, 인건비, 기계 유지보수, 공장 운영비 등이 포함됨 | 자체 소유 생산 시설 및 제3자 제조 파트너십 |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 비용으로, Ginkgo Bioworks Holdings와의 공동 연구 포함 | Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. |
| 판매 및 마케팅 비용 | 광고, 프로모션, 판매 지원 활동을 위한 비용 | 광고 대행사 및 마케팅 전문가 |
| 일반관리 및 행정비용 | 회사 운영을 위한 일반 행정 비용으로, 급여, 임대료, 법률 및 회계 서비스 등이 포함됨 | 법률 및 회계 서비스 제공업체(예: Ernst & Young) |
| 에너지 비용 | 생산 공장 운영 및 제품 제조에 필요한 전기, 가스 등 에너지 비용 | 지역 전력 및 가스 공급업체 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 기계 및 설비 등의 고정 자산에 대한 감가상각 비용 | 각종 설비 및 기술 장비 공급업체 |
| 재구조화 비용 | 사업 재편 및 구조 조정을 위한 일회성 비용 | 구조 조정 컨설팅 업체 |
| 주식기반 보상 비용 | 경영진 및 직원에게 제공되는 주식 옵션 등 주식기반 보상 비용 | 주식 관리 서비스 제공업체 |
Cronos Group Inc.는 제품 생산을 위한 원재료와 제조비용, 그리고 연구개발과 판매 및 마케팅 등 다양한 비용 항목이 존재하며, 주요 비용 항목의 공급업체로는 Ginkgo Bioworks Holdings, 광고 대행사, 법률 및 회계 서비스 제공업체 등이 있습니다[0][1][2].
제품군
Cronos Group Inc.의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
- 대마초 꽃 (Cannabis Flower):
- 설명: 대마초 꽃은 가장 일반적인 형태의 대마초 제품으로, 소비자들에게 직접 흡입하거나 베이프 등의 도구를 통해 사용됩니다.
- 2023년 매출: $62,071 천 달러
- 매출 기여도: 약 71%
- 대마초 추출물 (Cannabis Extracts):
- 설명: 추출물은 대마초의 활성 성분을 농축하여 제공하는 제품으로, 오일, 캡슐, 베이프 액상 등의 형태로 제공됩니다.
- 2023년 매출: $24,569 천 달러
- 매출 기여도: 약 28%
- 기타 제품 (Other):
- 설명: 이는 대마초 기반 제품 외의 기타 관련 제품들을 포함합니다.
- 2023년 매출: $601 천 달러
- 매출 기여도: 약 1%
제품별 매출 기여도 | 제품 | 매출 (2023년) | 기여도 | |——|————–|———| | 대마초 꽃 | $62,071 천 달러 | 약 71% | | 대마초 추출물 | $24,569 천 달러 | 약 28% | | 기타 | $601 천 달러 | 약 1% |
이는 주로 캐나다의 성인용 시장과 이스라엘의 의료용 시장에서 높은 수요를 반영하며, 제품별 매출 기여도는 그 해의 시장 상황에 따라 다소 변화할 수 있습니다[0][1][2].
경쟁사 Cronos Group Inc.와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 기업 | 주요 제품 | 시장 |
|---|---|---|
| Tilray Inc. | 대마초 꽃, 대마초 추출물, 의료용 대마초 | 캐나다, 미국, 유럽 |
| Canopy Growth Corporation | 대마초 꽃, 대마초 추출물, 음료 | 캐나다, 미국, 독일 |
| Aurora Cannabis Inc. | 대마초 꽃, 대마초 추출물, 의료용 대마초 | 캐나다, 유럽, 남미 |
이들 기업도 Cronos와 유사한 제품 라인업을 갖추고 있으며, 각각의 시장에서 비슷한 제품군을 제공하여 경쟁하고 있습니다 [2][4].
주요 리스크
Cronos Group Inc.의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 정책이나 법률 변경: 정책이나 법률 변경으로 인해 미 납금 상태인 주주참여, 에너지 비용 상승, 세수 증가, 잠재적인 수용 관련 리스크 발생할 수 있으며, 사기나 부정부패 가능성도 있으며, 이로 인한 규정 준수, 부패 방지, 관련 법적 규정 준수 등이 나타날 수 있으며, 중국, 인도 등의 부패 가능성이 있는 지역에서 운영하는 합작기업과 전략적 제휴 를 거친다면 부패나 부정행위 등을 식별, 관리, 완화하지 못할 수 있으며, 변화된 지식재산 규정 준수, 관련 승인 청구 등이 발생할 수 있습니다[0].
- 시설 보안 침해: 제품의 특성과 시설 내 재고 집중도에 따라 도난 리스크 존재로 인한 국내규제 확대, 사생활위반 조치, 사업에 부정적인 영향 불러올 수 있으며, 지난 사례와 미래 사례 중일 수 있습니다[1].
- 라이선스 취득 및 유지: 주요 라이선스에 대한 요구 사항을 위반할 경우 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 추가 라이선스 신청 시 시장에서 기대한 대로 제공되지 않을 수 있습니다[2].
- 희귀 카나비노이드 확보: 기존 굿고 틴코 등으로 인해 희귀 카나비노이드를 생산할 내부 능력이 없어지면 제품 부족이 나타나고, 새 제품 출시할 수 없을 수 있음[3].
재무
2023년 Cronos Group Inc.의 재무 성과를 분석해보면 순매출은 9,171만 달러로 전년 대비 6% 증가했습니다. 이는 주로 캐나다 성인용 시장에서의 대마초 꽃과 추출물 판매 증가에 기인합니다. 반면, 이스라엘에서의 대마초 꽃 판매는 경쟁 활동과 환자 허가 둔화, 이스라엘과 하마스 간 전쟁으로 인해 감소했습니다. 총이익은 1,270만 달러로 전년 대비 18% 감소했으며, 이는 캐나다 시장에서 대마초 꽃 판매의 불리한 가격/매출 믹스와 이스라엘 의료 시장의 판매 감소로 인한 것입니다. 운영비용은 1억 1백 10만 달러로 전년 대비 20% 감소했으며, 이는 전문 수수료와 보너스 비용 감소, 보험 비용 감소에 기인합니다. 2023년의 상각 전 영업이익(Adjusted EBITDA)은 -6,450만 달러로 전년 대비 8% 개선되었으며, 주로 캐나다 성인용 시장에서의 증가한 매출과 일반 및 관리비 감소에 기인합니다. 순손실은 7,320만 달러로 전년 대비 53% 개선되었습니다. 회사의 현금 및 현금等가물과 단기 투자액은 8억 4,450만 달러로, 운영 활동에서 사용된 현금 흐름 영향으로 전년 대비 4% 감소했습니다 .
대차대조표
Cronos Group Inc. 재무 상태표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $669,291 | $764,644 |
| 단기투자 | $192,237 | $113,077 |
| 순 매출채권 | $13,984 | $23,113 |
| 이자 수익채권 | $10,012 | $2,469 |
| 기타 채권 | $6,341 | $3,298 |
| 순대출금(현행) | $5,541 | $8,890 |
| 순 재고 | $30,495 | $37,559 |
| 선급금 및 기타 유동자산 | $5,405 | $7,106 |
| 유동자산 합계 | $933,306 | $960,156 |
| 지분법 투자 | $19,488 | $18,755 |
| 기타 투자 | $35,251 | $70,993 |
| 순대출금(비유동) | $69,036 | $72,345 |
| 순기계장치 및 설비 | $59,468 | $60,557 |
| 사용권 자산 | $1,356 | $2,273 |
| 영업권 | $1,057 | $1,033 |
| 순무형자산 | $21,078 | $26,704 |
| 기타 자산 | $45 | $193 |
| 자산 합계 | $1,140,085 | $1,213,009 |
| 부채 | ||
| 매입채무 | $12,130 | $11,163 |
| 납부세금 | $64 | $32,956 |
| 미지급부채 | $27,736 | $22,268 |
| 임대 의무(현행) | $994 | $1,330 |
| 파생상품 부채 | $102 | $15 |
| 비지배지분 몫(현행) | $373 | $384 |
| 유동부채 합계 | $41,399 | $68,116 |
| 비지배지분 몫(비유동) | $1,003 | $1,383 |
| 임대 의무(비유동) | $1,559 | $2,546 |
| 부채 합계 | $43,961 | $72,045 |
| 주주자본 | ||
| 자본금 | $613,725 | $611,318 |
| 추가납입 자본 | $48,449 | $42,682 |
| 유보 이익 | $416,719 | $490,682 |
| 기타 포괄 손익 누계 | $20,678 | $(797) |
| Cronos Group 주주 지분 합계 | $1,099,571 | $1,143,885 |
| 비지배지분 | $(3,447) | $(2,921) |
| 총 주주 자본 | $1,096,124 | $1,140,964 |
| 부채 및 주주자본 총계 | $1,140,085 | $1,213,009 |
Cronos Group Inc.의 2023년 말 재무 상태를 분석해보면, 주요 자산으로는 현금 및 현금성 자산, 단기 투자 및 순대출금이 있습니다. 특히 현금 및 현금성 자산이 약 $6억 6천만에 달하며, 이는 회사의 유동성 상태가 매우 좋다는 것을 의미합니다. 단기 투자는 전년도 대비 상당히 증가하여 $1억 9천만을 기록했으며, 이는 회사가 보다 안전한 자산 운용을 선택했음을 보여줍니다. 반면, 매출채권과 재고는 줄어들었으며, 이는 판매 활동의 감소 또는 재고 관리의 개선으로 볼 수 있습니다. 부채 측면에서는 유동부채가 큰 비중을 차지하지 않으며, 이는 회사의 단기 재정 건전성을 의미합니다. 주주 자본은 대부분 유보 이익과 자본금으로 구성되어 있으며, 기타 포괄 손익이 흑자로 전환된 점도 눈에 띕니다. 이는 회사의 재무구조가 안정적이며, 장기적인 성장 가능성을 내포하고 있음을 보여줍니다. 총 자산 대비 부채 비율이 낮아, 리스크 관리가 잘 되고 있으며, 자산이 주로 유동자산에 집중되어 있어 필요 시 빠른 자산 전환이 가능함을 알 수 있습니다. 이처럼 재무 상태를 통해 Cronos Group이 보유 자산을 효율적으로 배분하고 있으며, 사업 확장 및 운영 자본 확보에 문제가 없다는 것을 알 수 있습니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Cronos Group의 주요 채무 및 유사 부채 관련 사항은 다음과 같습니다. 첫째, GrowCo 신용 시설이라는 강화된 고정 이자 대출이 있습니다. 이 대출의 총 한도는 C$104,000(약 $78,532)로, 이미 C$104,000이 차입되었고, 2023년 말까지 총 C$11,500(약 $8,685)와 C$20,522(약 $15,496)의 원금과 이자가 상환되었습니다. 둘째, Mucci 약속어음이 있는데, 원금은 C$16,350(약 $12,063)이며, 2022년 9월 30일에 이율이 3.95%에서 캐나다 기준금리+1.25%로 변경되었고, 최초 상환이 2023년 7월 1일로 연기되었습니다. 2023년 동안 C$563(약 $425)의 원금과 C$1,187(약 $897)의 이자가 상환되었습니다. 셋째, Cannasoul 협력 대출로 이스라엘 셰켈 8,297(약 $2,294)의 대출을 포함합니다[0][1][2][3].
| 채무 종류 | 금액 | 이자율 | 상환 조건 |
|---|---|---|---|
| GrowCo 신용 시설 | C$104,000 | 상세 정보 미제공 | 이미 C$11,500 원금과 C$20,522 이자 상환 완료 |
| Mucci 약속어음 | C$16,350(약 $12,063) | 캐나다 기준금리 + 1.25% | 2023년 7월 1일부터 원금과 이자 상환 시작 |
| Cannasoul 협력 대출 | ILS 8,297(약 $2,294) | 상세 정보 미제공 | 상세 정보 미제공 |
주가 영향 미치는 요인들
CRON의 주가 급등 또는 하락에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 수익과 비용에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 캐나다 달러의 가치가 미국 달러 대비 하락하면, CRON의 캐나다 내 수익은 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상황은 투자자들의 투자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 주식 시장 전체가 하락하고 CRON의 주가도 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁은 공급망에 영향을 미쳐 제품 생산과 유통에 차질을 빚을 수 있습니다. 이는 CRON의 비용 증가와 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 등장하면 CRON의 매출이 감소하고 주가도 하락할 가능성이 높습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화는 소비자 행동에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 헬스케어 관련 규제 완화로 의료용 대마초에 대한 수요가 급증하면 CRON의 매출이 증가하고 주가도 상승할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 내부 요인으로는 경영진의 변화나 주요 프로젝트의 성공 또는 실패가 있습니다. 예를 들어, 중요한 신제품이 성공적으로 출시되면 매출이 증가하고 주가가 상승할 것입니다. 반면, 주요 경영진의 사임은 회사 운영에 불확실성을 가져와 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CRON의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 대마초에 대한 전 세계적인 규제 완화와 합법화가 확산되면 CRON의 사업 확장이 용이해질 것입니다. 특히 의료용 대마초에 대한 수요 증가와 함께 이러한 트렌드는 회사의 매출을 크게 증가시킬 수 있습니다. 반면, 계속되는 규제 불확실성과 그에 따른 높은 규제 비용은 회사의 성장에 장애물이 될 수 있습니다[0][1]. 또한, 기술 혁신과 연구 개발에 대한 투자 증가는 새로운 제품 라인을 확장하고 차별화하는 데 도움을 줄 수 있으며, 이는 시장에서의 경쟁력을 높이는 데 기여할 것입니다. 그러나 연구 개발 비용이 예상보다 많이 들거나, 새로운 제품이 시장에서 성공을 거두지 못하면 재정적 부담이 될 수 있습니다[2]. 또 다른 중요한 요소는 CRON의 글로벌 유통 네트워크와 공급망 효율성입니다. 회사는 효율적인 글로벌 공급망을 구축하여 비용을 절감하고 제품의 품질을 유지하려고 노력 중이며, 이는 긍정적인 결과를 가져올 가능성이 큽니다. 그러나 국제 무역 분쟁이나 공급망 차질은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 마지막으로, 경쟁사의 부상과 시장 내 가격 압박도 CRON의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 시장 내 경쟁이 치열해지면 가격 경쟁력이 떨어져 매출 감소로 이어질 수 있습니다.