회사 소개
KINS는 주로 보험 상품을 통해 보험 손익을 창출합니다. 회사는 주택, 건물 화재, 협력/콘도, 세입자, 개인 우산 보험 등을 포함하는 개인 라인을 주력 사업으로 하며, 2023년도에는 총 쓰기 보험료에서 92.6%를 차지했습니다. 또한 택시 및 카 서비스 차량의 물리적 손상만을 보장하는 레이버리 물리 손상 보험을 제공하고 있으며, 강아지 법적 책임 보험 등 다양한 보험 상품도 보유하고 있습니다. 수익은 KICO를 통해 대부분 발생하며, 총 보험료, 재보험에서의 씨딩 커미션, 투자 수익, 투자 증감 손실에서 비롯됩니다. 회사는 소개된 보험 상품의 판매 및 수익활동을 통해 자본을 효율적으로 할당하고, 선택된 생산자들로부터 이익을 창출하고자 합니다. 또한, 기존 시장에서 선호받는 최고의 다중선 손해 보험회사로 자리매김하기 위한 전략을 가지고 있으며, 생산자들은 우수하고 일관된 서비스와 경쟁력 있는 요율 및 수수료 구조를 감사히 여깁니다. 더불어 회사는 우려되는 비증 선택을 줄이기 위해 우선적인 위험 프로파일을 대상으로 하고 있습니다[0][1].
주요 고객
KINS의 고객 페르소나는 다양하게 구분될 수 있으며, 주요 고객 세그먼트로는 개인 보험 고객, 차량 서비스를 운영하는 소유자, 주택 소유자 또는 임차인, 그리고 특정 니치 시장을 위한 법적 책임 보험을 필요로 하는 고객들이 있습니다. 개인 보험 고객으로는 주택 소유자 보험, 화재 보험, 협력/콘도 보험, 세입자 보험, 개인 우산 보험 등 다양한 개인 라인을 필요로 하는 사람들이 있으며, 이들은 주로 뉴욕주와 그 주변 지역에 거주하는 사람들입니다. 이러한 고객들은 자신의 재산과 개인 자산을 보호하기 위해 KINS의 보험 상품을 이용합니다. 차량 서비스를 운영하는 소유자는 택시 및 카 서비스 차량의 물리적 손상 보험에 가입하여 차량의 물리적 손상에 대비하며, 이는 주로 추가적인 금융 부담을 줄이기 위한 목적입니다. 또한, 주택 소유자 또는 임차인은 KINS의 다주택자 할인 정책을 통해 여러 보험을 결합하여 더 나은 혜택을 받을 수 있습니다. 마지막으로 특정 니치 시장, 예를 들어 강아지 법적 책임 보험을 필요로 하는 고객들 역시 KINS의 제공 서비스를 활용하여 자신의 특수한 요구 사항을 충족시킵니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 새로운 최고재무책임자(CFO)의 채용 및 관련 투자 포트폴리오 변화로 인해 발생하는 지연 보상 부채의 변동으로 인해 증가했다. | 내부 관리 |
| 전문 수수료 | 2022년도에는 회사의 모든 발행 주식을 제3자가 인수하는 거래와 관련하여 발생한 수수료 354,000달러가 포함되었다. | 컨설팅 업체 |
| 감가상각비 및 상각비 | Kingstone 2.0 계획에 따라 정책 관리 소프트웨어를 맞춤 구축하여 이전의 여러 레거시 시스템을 하나의 효율적인 시스템으로 통합함으로써 감가상각비가 감소했다. | IT 솔루션 업체 |
| 이자 비용 | 2022년 채권과 장비 융자와 관련된 이자 비용으로 인해 증가했다. 2023년도에는 년간 이율 12%의 2022년 채권과 장비 융자 관련 이자 비용이 증가했으며, 2017년 발행된 장기 부채 관련 이자 비용 포함 | 금융 기관 |
| 취득 비용 및 기타 보험 인수 비용 | 제공된 보험상품의 판매 및 인수 활동과 관련한 비용으로, 2023년도에는 총 59,274,591달러가 발생했다. | 보험 대행사 및 브로커 |
| IT 비용 | 사용자 정의 정책 관리 소프트웨어의 유지관리 및 운영과 관련된 비용이며, 2023년도에는 전체 비용의 약 2.9%를 차지했다. | IT 솔루션 및 클라우드 서비스 제공업체 |
| 여타 고정비 및 변동비 | 운영, 마케팅, 관리 활동과 관련된 다양한 비용 항목을 포함한다. | 내부 관리 및 외부 서비스 제공업체 |
킹스톤 회사는 인건비, 전문 수수료, 감가상각비 및 상각비, 이자 비용, 취득 비용 등 다양한 비용 항목을 포함하고 있으며, 주요 공급업체로는 내부 관리, 컨설팅 업체, IT 솔루션 업체, 금융 기관, 보험 대행사 및 브로커, 그리고 클라우드 서비스 제공업체 등이 있다[0][1][2].
제품군
KINS는 다양한 보험 상품을 통해 수익을 창출하며, 주요 상품과 그들의 수익 기여도를 분석하면 다음과 같습니다.
| 주요 상품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 개인 라인 보험 | 주택 소유자 보험, 화재 보험, 협력/콘도 보험, 세입자 보험, 개인 우산 보험을 포함하며, 이는 주로 개인 고객을 대상으로 제공됩니다. | 92.6% |
| 택시 및 카 서비스 차량 물리 손상 보험 | 이 보험은 차량 소유자가 물리적 손상에 대비해 가입하는 보험으로, 책임 보험은 포함되지 않습니다. | 7.3% |
| 기타 보험 | 강아지 법적 책임 보험 등 특수 보험 상품을 포함하며, 주로 니치 시장을 타겟으로 합니다. | 0.1% |
개인 라인 보험은 KINS의 주요 수익원으로, 2023년도에 전체 수익의 92.6%를 차지했습니다. 이는 주택 소유자, 세입자, 콘도 소유자 등의 다양한 개인 고객을 타겟으로 하여 보험 상품을 제공하며, 해당 보험 상품을 통해 높은 수익을 창출하고 있습니다[0].
택시 및 카 서비스 차량 물리 손상 보험은 주로 택시 및 카 서비스 차량 소유자들이 차량의 물리적 손상에 대비하여 가입하는 보험으로, 책임 보험은 포함하지 않으며, 2023년도 전체 수익의 7.3%를 차지했습니다. 이 보험은 차량 관리 비용을 줄이기 위해 차량 운전자들에게 필수적인 상품으로 여겨집니다[0].
기타 보험은 강아지 법적 책임 보험 등 특수 보험 상품으로 구성되며, 이는 2023년도 전체 수익의 0.1%를 차지했습니다. 주로 니치 시장을 타겟으로 하여 특정 고객층을 위해 제공되는 상품입니다[0].
KINS와 유사한 보험 상품을 제공하는 경쟁사로는 Allstate, Liberty Mutual, Progressive 등이 있으며, 이들은 다양한 개인 보험 및 특정 차량 보험 상품을 제공하여 시장에서 경쟁하고 있습니다.
| 경쟁사 | 유사 보험 상품 |
|---|---|
| Allstate | 주택 보험, 세입자 보험, 자동차 보험 |
| Liberty Mutual | 주택 보험, 세입자 보험, 자동차 보험, 개인 우산 보험 |
| Progressive | 자동차 보험, 주택 보험, 렌터카 보험 |
이들 경쟁사들은 유사한 상품 라인업을 통해 다양한 고객 세그먼트를 타겟으로 하며, 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다[0][4].
주요 리스크
KINS의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적 위험은 다음과 같습니다:
- 업무 방해 및 증가된 사이버 보안 위험: KINS의 작업은 주요 경영진 구성원 또는 중요 인력 또는 생산자의 다수가 질병, 정부 지령 또는 기타 이유로 계속해서 작업할 수 없을 경우 방해를 받을 수 있으며, 시스템 능력의 중단은 새로운 및 갱신 업무의 작성과 처리 능력 감소, 고객 서비스 제공, 시간에 맞게 청구서 지급 또는 기타 필요한 비즈니스 기능 수행 능력이 약화될 수 있습니다.
- 금융 권리 조건 준수 실패: 2024년 12월 30일 만기인 부채에 대한 의무를 이행하지 못할 경우, 채무 위반이 발생할 수 있습니다. 현재, 특정 금융 권리 조건을 준수하지 않았지만, 2024년 12월 31일까지 이러한 조건을 준수했습니다.
- 리인슈러스의 현재 수준과 가격 비용: 리인슈마 지금의 수준과 가격이 이용 가능하지 않을 경우 신규 비즈니스 작성 능력이 제한될 수 있습니다. 리인슈마 구매는 개별 위험에 대한 순책을 줄이고, 가능한 재해에 대비하며, 순보험료로부터 정책 소유자의 초과 펀드로의 타겟 비율을 유지하거나 아래로 유지하도록 해주기 위해 이루어집니다[0].
- 금융 및 자본 시장 리스크: 이러한 시장은 주기적으로 변동성과 혼란을 겪으며, 추가 자본에 접근할 필요가 있는 경우, 그 자본을 얻을 수 있는 능력이 제한될 수 있으며, 이러한 자본의 비용이 상당할 수 있습니다. 추가 자금에 대한 접근은 시장 상황, 신용의 일반적이고, 산업 내 신용의 전체적 가용성, 우리의 신용 등급 및 신용 능력, 그리고 우리의 장기 또는 단기 금융 전망에 대한 대출자의 인식 등 다양한 요소에 의존할 것입니다.
이러한 위험 상황들은 KINS의 비즈니스 운영에 영향을 미칠 수 있는 중요한 위험 요소로서 업무 방해, 금융 권리 조건 부적합, 리인슈러스 가용성, 그리고 금융 및 자본 시장의 불안정성을 강조합니다.
뉴스
재무
KINS의 2023년 재무 성과를 분석하면 다음과 같습니다. 2023년 12월 31일 기준으로, 현금과 투자 자산은 1억 8천 361만 달러로 2022년의 1억 9천 104만 6천 달러에 비해 약간 감소했습니다. 이는 주로 재해 손실 및 인플레이션으로 인한 지급액 증가와 이전 기간의 재해 손실로 인해 발생한 것입니다. 2023년 한 해 동안의 투자 수익은 2백 13만 5천 달러의 순이익을 기록한 반면, 2022년에는 939만 2천 달러의 손실을 보았습니다. 또한, 기타 수익은 2022년에 비해 33% 감소하여 61만 달러를 기록했습니다. 순손실 및 손실 조정 비용(LAE)은 8천 284만 9천 달러로 2022년의 8천 839만 달러에서 감소했으며, 순손실 비율은 72.4%로, 전년도의 77.3%에서 4.9% 포인트 감소했습니다. 2023년 말 기준으로, 극한 재해 손실은 815만 5천 달러였으며 이는 순손실 비율에 7.1% 포인트의 영향을 미쳤습니다. 주로 폭풍, 동결 사건 및 열대 폭풍과 같은 다양한 재해 사건들이 원인이었습니다. 세전 손실은 2023년에 736만 5천 달러로, 2022년의 2천 794만 2천 달러에서 크게 감소했으며, 이로 인한 소득세 혜택은 각각 119만 7천 달러와 541만 8천 달러입니다. 순손실은 2022년의 2천 252만 5천 달러에서 2023년에는 616만 8천 달러로 대폭 감소했습니다. 이는 주요 투자 수익의 증가와 손실 및 손실 조정 비용의 감소 때문입니다. 운영 활동으로 인한 현금 유출은 2023년에는 2022년에 비해 1천 411만 달러 증가했으며, 투자 활동으로 인한 현금 유입은 946만 2천 달러로 증가했습니다[0][1][2].
대차대조표
KINS의 2023년도 대차대조표
다음은 KINS의 2023년 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년도 (수치) |
|---|---|
| 자산 | |
| - 현금 및 현금성 자산 | $8,976,998 |
| - 총 자산 | $267,540,558 |
| 부채 및 자본 | |
| - 총 부채 | $229,271,936 |
| - 총 자본 | $38,268,622 |
KINS의 재무 상태에 대한 전문가 분석
KINS의 2023년 대차대조표를 보면 자산이 총 $267,540,558이며, 그 중 현금 및 현금성 자산은 $8,976,998입니다. 이는 회사가 운영에 필요한 유동성을 충분히 가지고 있음을 나타냅니다. 반면, 총 부채는 $229,271,936으로 자본($38,268,622)에 비해 상당히 높은 수준입니다. 이는 회사의 레버리지 비율이 높다는 것을 의미할 수 있으며, 자본 대비 부채 비율이 높을 경우 재무적 리스크가 존재할 가능성이 있습니다.
특히, KINS의 주된 사업이 보험 관련인 점을 고려할 때, 충분한 자산 비중이 필요하며, 이는 보험 계약자의 청구에 대비하기 위한 것입니다. 자산의 적절한 배분을 통해 리스크를 관리하고 유동성을 확보하는 것이 보험 회사로서 매우 중요합니다. KINS의 자산이 잘 관리되고 있으며, 이는 회사의 신뢰성과 안정성을 나타낼 수 있는 중요한 지표입니다.
전체적으로 볼 때, KINS의 자산이 부채보다 큰 폭으로 많지는 않으나, 이는 보험 회사의 특성상 수용 가능한 수준일 수 있습니다. 중요한 점은 자산이 어떻게 배분되고 사용되는가인데, KINS는 적절한 자산 배분을 통해 리스크 관리에 집중하고 있는 것으로 보입니다.
해당 데이터는 [[%5B0%5D|10-K 보고서]]에서 발췌하였습니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 2022년 발행 노트 (Senior Notes) | $19,950,000 | 12.0% | 2024년 12월 30일 | 반기별 이자를 지급하며, 특정 금융 요건을 충족해야 함. 요건을 충족하지 못하면 디폴트 선언 가능[0]. |
KICO는 또한 Federal Home Loan Bank of New York(FHLBNY)와 $11,412,000 상당의 자산을 담보로 대출 가능성도 있으며, 2023년과 2022년 기준 FHLBNY 신용 한도 내에서는 잔액이 없습니다[1][2].
주가 영향 미치는 요인들
KINS의 주가 상승이나 하락에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동이 KINS의 국제 거래에 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오로 원/달러 환율이 급등하면, 수익성이 낮아져 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 거시경제 상태도 중요한 역할을 합니다. 경기 침체가 발생하면 보험 가입 수요가 감소하여 수익이 감소하고, 이에 따라 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 반면, 경제 회복과 함께 보험 수요가 증가하면 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 투자 심리가 약화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 반면, 갈등이 완화되어 안정된 국제 무역 환경이 조성되면 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다. 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 강력한 경쟁사가 새로 등장하면 시장 점유율을 잃을 수 있어 주가 하락 요인이 되지만, 반대로 경쟁사의 실패는 KINS의 시장 지배력을 강화시켜 주가 상승에 긍정적일 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 역시 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 가령, 보험 상품에 대한 수요가 증가하는 트렌드가 발생하면 주가는 상승할 가능성이 높고, 반대로 감소하는 트렌드가 발생하면 주가는 하락할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KINS의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저 기술 발전과 디지털화가 가속화되면서 보험 가입 및 관리가 온라인으로 더욱 편리해질 가능성이 큽니다. 이는 고객층 확대와 비용 절감으로 이어져 KINS의 성장을 촉진할 수 있습니다. 반면, 기후 변화와 자연 재해가 빈번해지면서 보험 청구가 증가할 수 있는데, 이는 손실 증가로 이어져 회사의 재정적 부담을 증가시킬 수 있습니다. 경제적 요인도 중요한 변수입니다. 경제 성장과 실업률 감소는 보험 가입 여력을 높여 시장을 확대할 수 있지만, 경제 불황이나 유가 상승 등은 소비자 지출을 줄이고 보험 시장 위축을 초래할 수 있습니다. 규제 환경의 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 규제가 완화되면 새로운 보험 상품 개발과 시장 진입이 용이해질 수 있지만, 반대로 규제가 강화되면 운영 비용 증가와 경쟁력 약화로 이어질 수 있습니다. 또한, 인구 고령화는 건강보험 및 생명보험 수요 증가로 이어질 수 있지만, 동시에 보험금 지급 부담도 늘어날 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사의 동향과 시장 트렌드 변화 역시 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁사의 등장이나 기존 경쟁사의 혁신은 시장 점유율을 잠식할 수 있으며, 소비자 트렌드 변화에 유연하게 대응하지 못할 경우 성장에 어려움을 겪을 수 있습니다.