회사 소개
KE는 자동차 고객을 위한 안전 관련 전자 어셈블리를 생산하는데 35년 이상 경험을 쌓아왔으며, 자동차 산업을 넘어 의료 및 산업 분야에서도 유용한 전문 지식을 발전시켜왔습니다. 이를 바탕으로 고객들에게 혁신적이고 가치 있는 솔루션을 제공하고 있습니다. 그들은 강력한 고객 관계 관리 모델과 고객 점수표 프로세스를 결합하여 고객들에게 설계, 프로토 타입 개발, 품질 보증, 재생산, 자동화화된 제조 공정 등을 포함한 다양한 계약 제조 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 제품 수명주기 관리, 소프트웨어 디자인, 설계 공학, 실험실 장비의 자동화 생산 및 테스트, 의료 기기 및 비전자 제품을 포함한 여러 다양한 서비스와 제품 생산 작업도 제공하고 있습니다. 이런 다양한 영역에서의 전문 지식과 경험을 바탕으로 KE는 국제적으로 경쟁력을 유지하고 더 나아가 글로벌 시장에서 고객의 성장을 지원할 수 있는 강점을 보유하고 있습니다[0][1].
주요 고객
KE의 주요 고객층은 자동차, 의료, 산업 분야에 집중되어 있습니다. 각각의 고객층을 자세히 살펴보면, 첫째로 자동차 산업 고객은 안전 관련 전자 어셈블리에 대한 높은 수준의 품질, 신뢰성, 내구성을 요구하는 기업들로, 이들은 차량의 안전성을 강화하고자 KE의 제품과 서비스를 구매합니다. 둘째로, 의료 분야 고객은 의료 기기와 의료용 소모품을 제조하는 회사들로, 환자의 안전과 정확한 진단을 담보하기 위해 고품질의 전자 어셈블리와 자동화 테스트 장비를 필요로 합니다. 셋째로, 산업 분야 고객은 각종 제조업체로, 이들은 자동화된 생산 공정과 품질 보증 시스템이 잘 갖춰진 KE의 서비스를 이용해 효율성을 극대화하고 생산비용을 절감하고자 합니다. 이 외에도 이들 고객들은 제품의 전체 수명주기 관리, 비용 효율적인 설계, 글로벌 공급망 솔루션 등의 부가가치 서비스를 기대하며 KE와 협력합니다 .
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 제조 공정에서 필요한 물, 전력, 기타 자원. 공급 불안정성이나 비용 상승이 전체 운영 비용에 영향을 줄 수 있음. | 다양한 국가 및 지역에서 공급계약으로 조달 |
| 에너지 소비 | 제조 시설 운영과 운송에 드는 에너지 비용. 에너지 비용 상승은 수익성에 영향을 줄 수 있음. | 현지 에너지 공급 업체 및 글로벌 에너지 공급 업체 |
| 부품 및 구성 요소 | 반도체 및 기타 전자 부품 등 여러 핵심 부품. 공급 부족 시 생산 지연 또는 가격 상승 가능성이 있음. | 글로벌 및 지역 부품 제조업체. 주로 중국, 인도, 폴란드 등에서 조달 |
| 정부 규제 및 법률 준수 | 환경, 건강 및 안전, 제품 책임 관련 법률 및 규정 준수 비용. 법률 변화나 새로운 규정 도입 시 비용 증가 가능성이 있음. | 각국 정부 및 규제 기관 |
| 자본 투자 및 설비 확장 | 새로운 고객 프로그램 지원 및 물류 확장을 위해 필요한 초기 자본 투자. 초기 투자 비용이 상당히 높고, 수익 회수에 오랜 시간이 걸릴 수 있음. | 다양한 자본 투자 회사 및 현지 설비 확장 계약자 |
| 인건비 | 글로벌 인력에 대한 급여와 복지 비용. 특정 지역의 인건비 상승이나 인력 확보 어려움이 비용에 영향을 미칠 수 있음. | 각국의 인력 채용 회사 및 HR 서비스 제공업체 |
| IT 및 클라우드 사용 | 소프트웨어 개발, 데이터 저장, 컴퓨팅 파워를 위해 필요한 IT 및 클라우드 서비스 비용. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure) [0][1][2]. |
제품군
KE의 주요 제품과 이들의 매출 기여도를 분석한 결과는 다음과 같습니다. KE는 주로 세 가지 주요 시장인 자동차, 의료, 산업 분야에서 전자 어셈블리, 의료 기기, 정밀 플라스틱 부품, 자동화 및 검사 장비를 고객 사양에 맞춰 제조합니다. 아래 표는 각 시장 부문에서의 매출 기여도를 보여줍니다.
| 주요 제품 | 2023년 매출 (백만 달러) | 2022년 매출 (백만 달러) | 2021년 매출 (백만 달러) | 전체 매출의 기여도(2023) |
|---|---|---|---|---|
| 자동차 | 820.1 | 582.2 | 551.5 | 45% |
| 의료 | 494.0 | 391.7 | 384.8 | 27% |
| 산업 | 474.6 | 358.2 | 341.8 | 26% |
| 기타 | 34.7 | 17.4 | 13.7 | 2% |
주요 제품 설명: - 전자 어셈블리: 자동차 및 의료 시장에서 사용되는 고품질 전자 제품 어셈블리를 제조합니다. - 의료 기기 및 소모품: 의료 기기를 구성하는 다양한 부품 및 소모품을 생산합니다. - 정밀 플라스틱 부품: 산업용 및 의료용으로 사용되는 정밀 플라스틱 부품을 제공합니다. - 자동화 및 검사 장비: 제조 공정의 효율성을 높이기 위해 자동화된 생산 장비와 검사 장비를 개발합니다.
KE가 경쟁사들과 차별화되는 부분은 강력한 고객 맞춤형 솔루션과 엔드 투 엔드(end-to-end) 서비스 제공 능력입니다. 주요 경쟁사들은 아래 표와 같으며, 이들 역시 전자 어셈블리와 관련된 다양한 제품을 생산합니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| 피닉스커넥트 | 전기 연결 및 자동화 기술 |
| 플렉트로닉스 | 전자제품 디자인 및 제조 서비스 |
| 셀렉트론 | 전자 제조 및 서빙 솔루션 |
이 표를 통해 KE와 그 경쟁사들이 주로 전자 어셈블리와 관련된 다양한 제품을 생산하는 것을 확인할 수 있습니다[0][1].
주요 리스크
KE의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소로는 다음과 같은 사항이 있습니다: 1) 예상치 못한 부품 부족으로 생산 일정이 지장을 받거나 생산이 지연되어 고갢에게 예정된 선적을 제공할 수 없을 수 있음; 2) 국제 사업으로 인해 외국에서 사업을 운영하는데 따른 재정적 및 운영적 위험; 3) 제품의 품질 기준을 충족시키지 못하면 매출, 영업 결과 및 평판이 영향을 받을 수 있음; 4) 정보 기술 솔루션의 성공적인 구현 실패 또는 데이터 보안을 유지하기 위한 합리적인 방법의 부재; 5) ESG(Evironmental, Social, Governance) 문제로 인해 비즈니스에 추가 비용이 발생하고 어려운 및 비용이 많이 드는 준수 요구 사항을 강제할 수 있을 수 있음. 이러한 위험들은 KE의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
뉴스
재무
KE의 2023년 재정 상태는 2022년과 비교하여 매우 긍정적인 성과를 보였습니다. 2023년 매출은 18억 2,340만 달러로 2022년 13억 4,950만 달러에서 35% 증가했으며, 순이익은 55백 8백 30만 달러로 2022년 31백 3백만 달러에서 79% 상승했습니다. 또한, 자동차 산업과 의료 시장에서의 매출 증가는 각각 41%와 26%로 나타났으며, 총 매출의 상승에 크게 기여했습니다. 한편, 운영수익은 67% 증가하여 52백 5백만 달러에서 87백 7백만 달러로 상승했습니다[0][1]. 회사의 현금 유동성은 2023년 기준 4억 5천 4백 3십만 달러로 양호한 상태를 유지하고 있으며, 부채 대비 자본 비율도 0.5로 안정적입니다. 그러나 매출 채권 및 재고 증가로 인해 운영 자산과 부채 변화로 인한 현금 이용은 2023년에 1억 73백만 달러로 다소 증가했습니다. 이러한 긍정적인 재정성과와 함께 KE는 지속적인 확장을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 높이고 있습니다[2][3][4].
대차대조표
KE의 재무 상태 분석
| 항목 | 2023년 6월 30일 (단위: 천 달러) | 2022년 6월 30일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 42,955 | 49,851 |
| 매출채권 | 308,167 | 222,857 |
| 계약 자산 | 78,798 | 64,080 |
| 재고 | 450,319 | 395,630 |
| 선수금 및 기타 유동 자산 | 49,188 | 28,665 |
| 유동 자산 합계 | 929,427 | 761,083 |
| 유형 자산 (감가상각비 제외) | 267,684 | 206,835 |
| 영업권 | 12,011 | 12,011 |
| 기타 무형 자산 (기타 감가상각비 제외) | 12,335 | 14,707 |
| 기타 자산 | 38,262 | 41,131 |
| 자산 합계 | 1,259,719 | 1,035,767 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 차입금 (유동) | 46,454 | 35,580 |
| 매입채무 | 322,274 | 300,224 |
| 고객 선수금 | 33,905 | 25,942 |
| 미지급 비용 | 72,515 | 46,996 |
| 유동 부채 합계 | 475,148 | 408,742 |
| 비유동 부채 | ||
| 차입금 (비유동) | 235,000 | 145,000 |
| 장기 세금 채무 | 5,859 | 7,812 |
| 기타 비유동 부채 | 19,718 | 20,242 |
| 비유동 부채 합계 | 260,577 | 173,054 |
| 주주 자본 | ||
| 추가 납입 자본 | 315,482 | 311,090 |
| 이익 잉여금 | 296,053 | 240,222 |
| 그 외 포괄 손익 누계액 | -11,046 | -19,672 |
| 자사주 | -76,495 | -77,669 |
| 주주 자본 합계 | 523,994 | 453,971 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 1,259,719 | 1,035,767 |
KE의 2023년 6월 30일 기준 재무 상태를 보면, 자산 총계는 1,259,719천 달러로 2022년 1,035,767천 달러에 비해 상당히 증가하였습니다. 주요 자산 항목 중 현금 및 현금성 자산은 감소했지만, 매출채권과 재고가 크게 증가하였습니다. 특히, 매출채권은 308,167천 달러로 전년도 222,857천 달러에 비해 크게 상승하였으며, 이는 매출 증가로 인한 건으로 평가됩니다. 재고 역시 450,319천 달러로 크게 증가하며 현재의 높은 수요를 반영하고 있습니다.
부채 측면에서 유동 부채는 전년 대비 증가하였고, 특히 매입채무가 322,274천 달러로 증가하여 운영 자금의 수요가 늘어났음을 나타냅니다. 비유동 부채도 큰 폭으로 증가했으며, 이는 주로 차입금의 증가에서 비롯됩니다. 주주 자본은 전년 대비 크게 증가하여 523,994천 달러를 기록했고, 이는 주로 순이익의 개선과 관련이 있습니다.
KE의 사업 본질을 고려했을 때, 자산 배분은 비교적 적절하게 이루어지고 있습니다. 재고와 매출채권의 증가는 생산 및 판매 활동의 활발함을 나타내며, 이는 그들의 핵심 제조 비즈니스의 성장성을 반영합니다. 또한, 유동성과 자금 조달의 안정성도 높은 수준을 유지하고 있어 지속적인 성장과 운영 안정성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다[0][1].
손익계산서
KE의 손익 계산서
| 항목 | 2023 (단위: 천 달러) | 2022 (단위: 천 달러) | 2021 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,823,429 | 1,349,535 | 1,291,807 |
| 매출원가 | 1,667,264 | 1,244,933 | 1,173,772 |
| 매출총이익 | 156,165 | 104,602 | 118,035 |
| 판매 및 관리비 | 68,648 | 53,437 | 52,704 |
| 기타 일반 수익 (비용) | (212) | (1,384) | (372) |
| 영업이익 | 87,729 | 52,549 | 65,703 |
| 기타 수익 (비용): | |||
| 이자 수익 | 153 | 81 | 102 |
| 이자 비용 | (16,263) | (2,655) | (2,165) |
| 순기타 수익 (비용) | 3,125 | (6,244) | 6,414 |
| 기타 수익 (비용), 순계 | (12,985) | (8,818) | 4,351 |
| 법인세 이전 소득 | 74,744 | 43,731 | 70,054 |
| 법인세 비용 | 18,913 | 12,478 | 13,263 |
| 순이익 | 55,831 | 31,253 | 56,791 |
| 주당 순이익 (기본) | $2.24 | $1.24 | $2.26 |
| 주당 순이익 (희석) | $2.22 | $1.24 | $2.24 |
| 평균 주식 수 (기본) | 24,904 | 25,115 | 25,088 |
| 평균 주식 수 (희석) | 25,076 | 25,221 | 25,284 |
KE의 재무 상태 분석
KE의 2023년 손익 계산서를 보면, 매출액이 전년 대비 35% 증가하여 1,823백만 달러를 기록했습니다. 특히, 매출원가가 1,667백만 달러로 높았지만 매출총이익은 156백만 달러로 전년보다 증가했습니다. 영업이익도 87백만 달러로 67% 증가하여 눈에 띕니다. 이는 주로 매출 성장과 비용 관리의 효율성에 기인합니다.
한편, 이자 비용이 16백만 달러로 전년 대비 크게 증가했으며, 이는 높은 차입금과 상승한 이자율 때문입니다. 또한, 순기타 수익(비용)도 소폭 개선되었으나 여전히 -12.9백만 달러로 부정적인 영향을 미쳤습니다. 법인세 비용은 18.9백만 달러로 증가했으나 순이익이 55.8백만 달러로 79% 상승하여 긍정적인 결과를 보였습니다.
비용과 수익의 균형을 보면, KE는 일부 이자 비용 증가에도 불구하고 매출 증가와 영업이익 개선으로 이를 상쇄할 수 있었습니다. 회사가 기술적 우위를 유지하기 위해 연구 개발(R&D) 투자에도 신경을 쓰는 것이 중요하지만, 현재 손익 계산서에서는 해당 항목이 따로 구분되지 않아 분석이 어려웠습니다.
특히 주목할 점은, 자동차와 의료 시장에서의 매출 증가가 두드러집니다. 이는 새로운 프로그램의 런칭과 부품 가용성 개선 덕분입니다[0][1][2].
[1][2].
현금흐름표
KE의 현금흐름표
| 현금흐름 항목 | 2023 (단위: 천 달러) | 2022 (단위: 천 달러) | 2021 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | (13,804) | (83,178) | 130,095 |
| 투자활동 현금흐름 | (90,467) | (74,798) | (38,796) |
| 재무활동 현금흐름 | 99,179 | 103,741 | (53,078) |
| 환율 변동에 따른 현금흐름 영향 | (895) | (2,356) | 3,231 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소) | (5,987) | (56,591) | 41,452 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 49,851 | 106,442 | 64,990 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 43,864 | 49,851 | 106,442 |
KE의 현금흐름 분석
KE의 2023년 현금흐름표를 보면, 영업활동 현금흐름은 -13,804천 달러로 전년에 비해 적자폭이 크게 줄어들었지만 여전히 마이너스를 기록했습니다. 이는 주로 매출 증가에 따른 매출채권과 재고 증가로 인한 현금유출 때문입니다. 투자활동에서는 -90,467천 달러로 전년보다 더 많은 자본 지출이 발생했으며, 이는 주로 설비투자와 소프트웨어 구매로 인한 것입니다. 그러나 재무활동 현금흐름은 99,179천 달러로, 주로 크레디트 시설의 차입으로 인해 순현금흐름이 긍정적으로 돌아섰습니다.
유사한 전자 계약 제조 서비스를 제공하는 회사들과 비교했을 때, KE의 투자활동 현금 지출은 업계 평균을 상회하는 수준입니다. 이는 KE가 기술적 우위를 유지하고 새로운 프로그램 런칭과 생산 확장을 지원하기 위해 공격적인 자본 투자를 진행하고 있음을 나타냅니다. 반면, 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록한 것은 단기적인 재고 관리와 고객 확장 전략에 따른 현금 유출 때문이지만, 중장기적으로는 긍정적인 성장 가능성을 시사합니다. 재무활동을 통해 대규모 차입을 진행한 것도 향후 성장을 위한 자금 확보 전략의 일환으로 볼 수 있습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
KE의 부채 및 대출 현황
| 항목 | 이용 한도 (백만 달러) | 차입금액 (단위: 백만 달러) | 만기일 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 주요 신용 시설 (Primary Credit Facility) | $300.0 | $272.1 | 2027년 5월 4일 | SOFR + 100.0 ~ 175.0 기준점 |
| 부수 신용 시설 (Secondary Credit Facility) | $50.0 | - | 2024년 2월 2일 | SOFR+ 175.0 기준점, EURIBOR + 175.0 기준점 |
| 태국 오버드래프트 신용 시설 (Thailand Overdraft Credit Facility) | $10.1 | - | - | 당해 신용 시설 기준 이자율 |
| 중국 리볼빙 신용 시설 (China Revolving Credit Facility) | $7.5 | - | - | 당해 신용 시설 기준 이자율 |
| 네덜란드 리볼빙 신용 시설 (Netherlands Revolving Credit Facility) | $0.6 | $9.4 | - | 당해 신용 시설 기준 이자율 |
| 폴란드 리볼빙 신용 시설 (Poland Revolving Credit Facility) | $5.4 | - | - | 당해 신용 시설 기준 이자율 |
| 베트남 신용 시설 (Vietnam Credit Facility) | $5.0 | - | - | 당해 신용 시설 기준 이자율 |
주요 신용 시설 조건
주요 신용 시설은 2027년 5월 4일에 만료되며, 300백만 달러의 차입 한도를 가지고 있습니다. 이 시설의 이자율은 차입의 유형에 따라 다르며, SOFR(Secured Overnight Financing Rate) + 100.0 ~ 175.0 기준점을 기준으로 합니다.
부수 신용 시설은 2024년 2월 2일에 만료되며 50백만 달러까지 차입이 가능하며, 이자율은 SOFR + 175.0 기준점 또는 EURIBOR(Euro Interbank Offered Rate) + 175.0 기준점입니다.
네덜란드 리볼빙 신용 시설의 경우, 0.6백만 달러의 이용 한도가 있지만 이미 9.4백만 달러가 차입되어 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
KE의 주가 급등 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 따라 좌우될 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 달러 가치가 급격히 상승하면서 KE의 제품이 미국 외의 시장에서 더 비싸지게 된다면, 이는 KE의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 만약 글로벌 경기침체가 발생해 자동차와 같은 주요 산업의 수요가 급감하면 KE의 매출에도 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락이 예상됩니다. 셋째, 국가 간 갈등도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미-중 무역전쟁이 재발할 경우, KE는 공급망 차질과 관세 상승 등의 문제로 인해 비용이 증가하고 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인으로 작용할 가능성이 높습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 또한 KE의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 더 효율적이고 저렴한 제품을 시장에 내놓는다면 KE의 시장 점유율이 감소하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 친환경 자동차 및 의료기기에 대한 수요가 급증하여 KE가 이에 맞는 기술과 제품을 적시에 공급할 수 있다면 이는 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KE의 미래는 다양한 요인에 의해 결정될 수 있으며, 이 요인들은 회사가 성장하거나 축소하는데 중대한 영향을 미친다. 우선, 전기차와 자율주행차 시장의 급성장은 KE의 주요 매출원인 자동차 전자 어셈블리 수요를 크게 증대시킬 가능성이 있다. 또한, 의료 기기 및 산업용 전자 제품에 대한 수요 증가도 KE에게 기회가 될 수 있다. 전 세계적으로 인구 고령화가 진행됨에 따라 의료기기 시장이 성장하며, 이에 대한 KE의 기술적 역량과 경험은 큰 강점이 될 것이다. 반면, 글로벌 공급망 차질이나 원자재 가격 상승 등의 외부 요인은 비용 압박을 야기할 수 있다. 특히, 코로나19 팬데믹과 같은 예상치 못한 사건들이 공급망에 미치는 영향은 KE의 생산 및 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 기술 변화도 중요한 변수다. 만약 인공지능과 같은 새로운 기술이 빠르게 도입되어 KE가 이를 적절히 활용하지 못한다면, 시장에서의 경쟁 우위를 잃을 수 있다. 또한, 환경 규제가 강화될 경우 KE의 생산 공정에도 변화가 필요할 수 있다. 마지막으로, 정부의 정책 변화나 무역 규제 역시 KE의 글로벌 비즈니스에 중대한 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들에 따라 KE의 미래는 성장과 축소, 어느 쪽으로도 전개될 가능성이 있다.