퍼스트 미드 뱅크셰어스 (First Mid Bancshares, Inc., FMBH)

회사 소개

FMBH는 금융 서비스를 제공하는 회사로, 자산 운용, 투자 은행 및 자본 시장 서비스 분야에 특히 전문화되어 있습니다. 이 회사는 다양한 금융 상품 및 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 주요 수익원으로는 투자 자문, 포트폴리오 관리, 자금 조달, 자산 관리 등이 있으며, 고객들에게 재무 상담 및 투자 전략을 제공하여 자산을 증식시키는 데 도움을 줍니다. 또한 FMBH는 자본 시장에서의 이익을 극대화하기 위해 고객의 요구에 맞춘 맞춤형 금융 솔루션을 제공하고 있습니다. 이러한 전문성과 다양한 금융 서비스를 통해 FMBH는 고객들의 자산을 성공적으로 운용하고 효율적으로 가치를 창출하고 있습니다. .

주요 고객

FMBH의 고객은 주로 자산 운용, 투자 은행, 자본 시장 서비스에 관심이 있는 다양한 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트는 개인 자산가들로, 이들은 자신의 자산을 효율적으로 관리하고 증식하기 위해 FMBH의 재무 상담과 투자 전략을 이용합니다. 두 번째 세그먼트는 기업체로, 이들은 자금 조달과 자산 관리를 통해 금융 구조를 최적화하고 사업 확장을 도모하기 위해 FMBH의 서비스를 사용합니다. 세 번째 세그먼트는 기관 투자자들로, 대형 펀드나 연기금 등이 포함되며, 이들은 장기적인 투자 수익을 창출하기 위해 포트폴리오 관리 및 맞춤형 금융 솔루션을 필요로 합니다. 마지막으로, 정부 및 공공기관도 주요 고객으로, 이들은 자금 운용과 관련된 전문적인 자문을 받기 위해 FMBH의 도움을 받습니다. 각 세그먼트의 고객들은 자신들의 재무 목표를 달성하고 자산의 가치를 극대화하기 위해 FMBH의 전문 지식과 맞춤형 금융 서비스를 신뢰하고 이에 대한 비용을 지불합니다.

회사의 비용구조

FMBH의 주요 비용 세그먼트는 제품 비용, 설치 비용, 서비스 비용, 전기 비용 등으로 구성됩니다. 제품 비용은 주로 제품 제조 및 운송, 재고 감소 및 보증 비용으로 구성되며, 설치 비용은 프로젝트 현장에서의 주요 마일스톤 타이밍에 따라 달라집니다. 서비스 비용은 주로 현장 교체 장치 배치와 유지 보수 재료 비용 증가로 인해 발생하며, 전기 비용은 에너지 서버의 업그레이드와 관련된 비용 증가에 따른 것입니다. 관련 자원을 제공하는 회사로는 다양한 공급업체가 있으며, 특히 제품 소재나 컴포넌트를 제공하는 제조업체들이 주요 협력사로 작용합니다[0].

제품군

FMBH의 주요 제품과 이들 제품이 회사 수익에 미치는 영향에 대한 분석은 다음과 같습니다. 이 회사는 주로 자산 운용, 투자 은행, 자본 시장 서비스를 제공하며, 주요 수익 원천은 투자 자문, 포트폴리오 관리, 자금 조달, 자산 관리입니다. 다음은 FMBH의 주요 제품과 서비스, 그리고 이들이 수익에 기여하는 방식에 대한 상세한 설명입니다.

제품/서비스	설명	수익 기여도
투자 자문	고객들에게 맞춤형 투자 전략과 자문을 제공하여 투자 수익을 극대화합니다.	수익의 대부분 차지
포트폴리오 관리	고객의 자산을 다양하게 분산 투자하여 리스크를 줄이고 수익을 최대화합니다.	높은 수익 기여
자금 조달	기업체와 기관 투자자들을 위한 자본 조달 서비스 제공, 예를 들어 주식/채권 발행.	중간 정도의 수익 기여
자산 관리	개인 자산가와 기업체의 자산을 관리하여 장기적인 재무 목표를 달성합니다.	수익의 일부분 차지

경쟁사로는 다양한 금융 회사들이 있으며, 이들 회사는 유사한 금융 서비스와 제품을 제공합니다. 다음 표는 FMBH와 비슷한 제품을 제공하는 회사들을 나열한 것입니다.

경쟁사	제품/서비스	설명
JP Morgan	투자 자문, 포트폴리오 관리, 자금 조달, 자산 관리	다양하고 복잡한 금융 상품과 서비스를 제공
Goldman Sachs	투자 자문, 자산 관리, 자본 시장 서비스	고액자산가 및 기관 투자자를 위한 맞춤형 서비스 제공
Morgan Stanley	포트폴리오 관리, 투자 자문, 자산 관리	글로벌 금융 네트워크와 고급 재무 관리 서비스 제공
BlackRock	자산 관리, 포트폴리오 관리, 투자 자문	세계 최대의 자산 운용사로 다양한 투자 펀드와 자산 관리 서비스 제공
UBS	자산 관리, 투자 은행, 자본 시장 서비스	글로벌 네트워크를 통해 지역별 맞춤형 금융 전략 제공

FMBH의 주요 수익원은 포트폴리오 관리와 자축 투자 자문과 같은 고부가가치 서비스입니다. 회사는 고객의 요구에 맞춘 맞춤형 재무 솔루션을 제공함으로써 자산을 효과적으로 운용하고 관리합니다. 주요 경쟁사로는 JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BlackRock, UBS 등이 있으며, 이들 회사들 역시 유사한 고급 금융 서비스를 제공합니다.

주요 리스크

FMBH의 업무에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 금융 규제 강화로 인한 규제 위반으로 인한 벌금 및 소송 위험. 둘째, 금융 시장의 변동성 증가로 인한 투자 포트폴리오 가치의 감소 및 클라이언트로부터의 자금 유출 가능성. 셋째, 사이버 보안 위협으로 인한 기밀 정보 유출 및 금융 거래의 손실. 넷째, 경기 변동에 따른 고객 자산 가치의 변동성 증가로 인한 자산 운용 위험. 다섯째, 전문가 직원의 이직으로 인한 투자 전략 및 서비스 품질에 영향을 미칠 수 있는 인력 유출 리스크. 이러한 리스크들은 FMBH와 같은 금융 서비스 기업에게 특히 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다.

재무

FMBH의 재무 상태는 전반적으로 양호한 상태를 나타내고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 총 비실행 대출은 2천10만 달러로 전년도의 1천920만 달러와 비교했을 때 증가했지만, 전체 자산 대비 안정적인 수치를 유지하고 있습니다 . 한편, 회사의 자본 비율은 규제 요구 사항을 지속적으로 초과하며 “양호한 자본” 기준을 충족하고 있습니다. 1등급 자본 비율은 2023년 12.02%, 2022년 12.40%로 다소 감소했지만 여전히 강력한 자본 위치를 유지하고 있습니다 . 유동성 측면에서도 회사는 운영을 지원하고 대출자, 예금자 및 채권자의 요구를 충족할 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있으며, 다양한 유동성 소스를 유지하고 있습니다 . 또한, 회사는 고객의 자금 조달 요구를 충족시키기 위해 외부 차입금, 신용 라인 등 다양한 금융 도구를 활발히 활용하고 있습니다 . 추가적으로, 2023년도에는 신용 손실 충당금이 610만 달러로 전년도의 480만 달러와 비교하여 증가했는데, 이는 주로 Blackhawk Bank의 인수와 관련이 있습니다 . 종합적으로, FMBH의 재무 상태는 안정적이며, 규제와 유동성 요구 사항을 충족하면서 자산을 지속적으로 운용 중입니다.

대차대조표

FMBH의 2023년과 2022년 연결 대차대조표는 다음과 같습니다:

계정	2023년 금액 (천 달러)	2022년 금액 (천 달러)
자산
현금 및 은행 예치금	122,871	138,412
유가증권	1,171,572	1,218,985
대출금	5,575,585	4,825,874
대출 손실 충당금	(30,196)	(28,662)
기타 자산	746,962	589,606
자산 총계	7,586,794	6,744,215
부채 및 주주 자본
예금	6,123,659	5,257,001
기타 부채	669,931	738,859
주주 자본	793,204	633,155
부채 및 주주 자본 총계	7,586,794	6,744,215

FMBH의 2023년 재무 상태는 전반적으로 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 가장 주목할 만한 점은 대출금의 증가입니다. 2022년에는 48억 2천 5백 87만 4천 달러였던 대출금이 2023년에는 55억 7천 5백 85만 달러로 증가했습니다. 이는 주로 Blackhawk Bank의 인수에 따른 것입니다. 반면, 대출 손실 충당금도 소폭 증가했으나 전체 대출금 대비 큰 비율을 차지하지 않습니다.

예금 측면에서는 2022년 52억 5천 701만 달러에서 2023년 61억 2천 365만 9천 달러로 증가하였으며, 이는 FMBH의 자산 확보와 유동성 유지에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 주주 자본 역시 2022년 6억 3천 315만 5천 달러에서 2023년 7억 9천 320만 4천 달러로 증가하여 회사의 재정 건전성을 뒷받침하고 있습니다.

재무제표 상의 자산 배분을 보면, 대출금이 전체 자산의 약 73.5%를 차지하고 있으며, 이는 FMBH의 주력 사업이 대출 중심의 자산 운용임을 명확히 보여줍니다. 예금 역시 주요 자산 항목으로, 이는 고객 자산 관리와 운용의 핵심 역할을 합니다 .

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

FMBH는 다양한 부채 및 채권을 통해 자금을 조달하고 있으며, 주요 항목은 다음과 같습니다:

부채 유형	금액 (백만 달러)	이자율	만기일	조건 및 특이사항
3.95% 고정-변동 금리 후순위채	106.8	3.95% (초기), 3개월 SOFR + 383bps (변동)	2030년 10월 15일	2025년 10월 15일부터 조기 상환 가능, 특정 조건 하에서 조기 상환 가능[0][1]
3.5% 고정-변동 금리 블랙호크 후순위채 I	7.5	3.5% (초기), 3개월 SOFR + 285bps (변동)	2031년 5월 14일	변동 금리는 2026년 5월 14일 이후 적용[2][1]
3.875% 고정-변동 금리 블랙호크 후순위채 II	7.5	3.875% (초기), 3개월 SOFR + 255bps (변동)	2036년 5월 14일	변동 금리는 2031년 5월 14일 이후 적용[2][1]
신탁 우선 증권 (FBTCST I)	10.31	LIBOR + 160bps (변동)	2036년	맨스필드 뱅크콥 인수 자금으로 사용
신탁 우선 증권 (CLST I)	4.124	3개월 LIBOR + 185bps (변동)	2025년	3개월마다 이자율 재조정
FHLB 고정금리 대출	263.787	1.45% - 4.69%	다양한 만기 (2024-2029)	다른 고정금리 대출과 함께 다양한 만기와 이자율 적용[6]
기타 단기 차입금 및 리볼빙 크레디트 라인	15	연방 기금 금리 + 2.25%	1년 리볼빙	노던 트러스트 컴퍼니와의 리볼빙 크레딧 계약[0]

이러한 부채 구조를 통해 FMBH는 자본을 확보하고 운영 자금을 조달하며, 각 부채는 특정 조건과 금리, 만기일에 따라 다양한 특성을 가지고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

FMBH의 주가 급등 또는 하락의 원인으로는 다양한 요인이 있습니다. 첫 번째로 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 급등하면 FMBH의 해외 자산 가치가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 달러 가치가 하락하면 해외 자산의 가치가 상승하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째로 매크로 경제 상태입니다. 경기 침체가 발생하면 대출 상환 불능 고객이 증가하고 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 세 번째로 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역 갈등이 심화되면 무역과 금융 거래가 위축되어 FMBH의 수익성이 저하될 수 있습니다. 네 번째로 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 금융 상품을 출시하면 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯 번째로 시장 및 트렌드 변화입니다. 핀테크 산업이 급성장하면 전통 금융기관인 FMBH는 경쟁력 확보에 어려움을 겪을 수 있으며, 이로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다[1]. 이러한 요인들은 각각 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 시장 상황에 따라 그 영향력은 매우 다양할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

FMBH의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 경제 상황이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 경제가 호황을 맞으면 대출 수요가 증가하고 금리가 상승하여 수익성이 개선될 가능성이 큽니다. 반면, 경제 침체가 발생하면 대출 상환 불능 고객이 증가하고 수익성이 악화될 수 있습니다. 두 번째로 규제 환경이 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 금융 규제가 도입되거나 기존 규제의 해석이 변경되면, 이를 준수하기 위해 상당한 자원이 필요할 수 있으며, 이는 경영 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 또한 기후 변화와 같은 환경적 요인도 중요한 변수입니다. 기후 변화로 인해 자산 가치가 하락하거나 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 기업의 재무 상태에 악영향을 미칠 수 있습니다[1]. 세 번째로 인수 합병 전략이 기업 성장에 크게 기여할 수 있습니다. 성공적인 인수 합병은 시장 점유율을 증대시키고 수익성을 개선할 수 있는 반면, 인수 합병 실패는 비용 증가와 운영 혼란을 초래할 수 있습니다[0][3]. 마지막으로 디지털 트랜스포메이션 및 핀테크의 도입이 기업의 미래에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 디지털 기술을 성공적으로 도입하면 운영 효율성을 높이고 고객 경험을 개선할 수 있지만, 반대로 기술 도입 실패는 경쟁력 저하를 초래할 수 있습니다[4]. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하며 FMBH의 미래 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.