회사 소개
CULL은 알라바마주 컬만 카운티에 위치한 Cullman Savings Bank을 포함한 자회사인 Cullman Bancorp, Inc.로 구성된 금융 기관이며, 여기서 은행은 자체적으로 금융 서비스를 제공합니다. 은행의 주요 예금 상품은 수표, 적금 및 만기 예금 계좌이며, 주요 대출 상품은 주택 모기지, 상업 및 할부 대출입니다. 상당 수의 대출은 사업 자산, 소비자 자산 및 상업 및 주거용 부동산으로 담보로 보호됩니다. CULL은 다양한 대출 종류를 제공하는데, 특히 작은 및 중간 규모의 기업을 대상으로 하는 상업 대출, 주택 Duplex Lending, 건축 대출 및 소비자 대출 등이 있습니다. 이 중 일부 대출은 특정 부동산의 성과 및 관리 결과에 크게 의존하며, 해당 대출금의 상환은 일반적으로 부동산 및 지역 경제 상황에 따라 달라집니다. 따라서 CULL은 대출 신청자의 신용 기록, 소득 및 재무 현황, 은행 관계, 독립 평가, 참조 및 부동산에 대한 소득 예측을 검증하기 위한 과정을 거치면서 대출을 심사하고 있습니다[0].
주요 고객
CULL의 고객은 주로 몇 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫째, 개인 주택 구매자들입니다. 이들은 주로 주택 모기지 대출을 위해 CULL의 서비스를 이용하며, 신용 등급, 소득 및 재무 현황 등을 고려하여 대출을 받습니다. 둘째, 중소기업 소유자들로서, 이들은 사업 확장이나 운영 자금을 위해 상업 대출을 필요로 합니다. 이 고객들은 사업 자산을 담보로 대출을 받으며, 사업의 성과에 따라 상환 계획을 세움으로써 재정 유연성을 확보합니다. 셋째, 임대 부동산 투자자들입니다. 이들은 Duplex Lending이나 건축 대출을 통해 부동산 프로젝트를 추진하며, 해당 부동산의 성과에 따라 대출 상환 능력이 평가됩니다. 넷째, 일반 소비자들로서, 이들은 다양한 소비자 대출 상품을 통해 차량 구매, 의료비 지출 등을 충당합니다. 모든 고객 세그먼트는 각각의 금융 니즈를 충족하기 위해 CULL의 맞춤형 대출 상품과 신뢰성을 중시하며, 이는 안정적이고 효율적인 금융 서비스를 제공받기 위해 비용을 지불하는 이유입니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 회사는 친환경적인 운영을 위해 다양한 자연 자원을 활용하며, 이는 에너지 소비와 관련된 비용을 절감하기 위한 것입니다. | 로컬 에너지 공급업체 및 천연 자원 회사 |
| 특정 부품 | 이 기업은 금융 서비스 제공을 위해 고급 컴퓨터와 IT 인프라를 사용하는데, 이를 위해 필요한 하드웨어와 소프트웨어 구매에 상당한 비용이 소요됩니다. | 하드웨어 공급 업체, 소프트웨어 개발 업체 |
| 에너지 소비 | 금융 데이터 센터와 지점 운영을 위해 필요한 전력 소비량이 큰 편이며, 이는 사업 운영을 뒷받침하기 위해 필요한 필수적인 비용입니다. | 전력 회사 |
| 컴퓨팅 파워 | 고성능 서버와 네트워크 장비를 통해 금융 거래와 데이터 처리를 신속하게 처리하며, 이는 금융 서비스의 신뢰성과 효율성을 높이기 위한 중요한 요소입니다. | IT 서비스 제공 업체 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 처리, 백업을 위해 클라우드 서비스를 이용하고 있으며, 이는 데이터의 안전성과 접근성을 보장하기 위한 중요 비용 요소입니다. | 클라우드 서비스 제공 업체 (예: AWS, 구글 클라우드) |
CULL은 다양한 비용 구조를 통해 효율적이고 안전한 금융 서비스를 제공하는데, 이러한 비용에는 자연 자원 소비, 고성능 IT 장비 및 클라우드 서비스 이용 등이 포함됩니다. 이들 자원은 주로 로컬 에너지 공급업체, 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체, IT 서비스 제공 업체 및 주요 클라우드 서비스 제공 업체로부터 공급받고 있습니다 .
제품군
CULL의 주요 제품과 이들이 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다:
주요 제품
- 주택 모기지 대출 (Residential Real Estate Loans)
- 주택 모기지 대출은 CULL 수익의 큰 부분을 차지하며, 주로 1-4 가족 주택의 구매나 재융자를 위한 대출입니다. 2023년 기준, 이 대출 항목은 $178.9백만으로, 전년 대비 $6.7백만 증가했습니다.
- 상업용 부동산 대출 (Commercial Real Estate Loans)
- 상업용 부동산 대출은 사업용 부동산의 구매나 재융자에 사용되며, 주로 작은 및 중간 규모의 기업을 대상으로 합니다. 2023년 기준, 이 대출 항목은 $101.3백만으로, 전년 대비 $5.3백만 증가했습니다.
- 적금 및 만기 예금 (Savings and Time Deposits)
- 고객의 예금을 보관하고 이에 따른 이자를 제공하며, 예금액은 수익에 큰 영향을 미칩니다. 2023년 기준, 총 예금액은 $269.0백만입니다.
- 소비자 대출 (Consumer Loans)
- 차량 구매, 의료비 등 다양한 개인 용도의 대출로 구성되어 있으며, 이는 상대적으로 작은 비율의 수익을 제공합니다.
수익 기여도 설명 표
| 제품 | 2023년 수익 기여도 (백만달러 기준) | 기여도 증가율 (2022 대비) |
|---|---|---|
| 주택 모기지 대출 | $178.9 | $6.7 (3.9% 증가) |
| 상업용 부동산 대출 | $101.3 | $5.3 (5.5% 증가) |
| 적금 및 만기 예금 | $269.0 | $23.9 (8.2% 감소) |
| 소비자 대출 | 세부 수치 없음 | 일반적인 소비자 대출 증가율 기반 |
CULL과 유사한 금융 제품을 제공하는 경쟁 회사들도 있습니다. 이들은 대부분 상업 및 주택 모기지 대출을 주요 수익원으로 삼고 있습니다.
경쟁사 목록
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사성 |
|---|---|---|
| Bank of America | 상업용 및 주택 모기지 대출 | CULL의 제품과 매우 유사 |
| Wells Fargo | 주택 모기지 및 상업용 부동산 대출 | 비슷한 대출 상품 제공 |
| JPMorgan Chase | 주택 및 상업용 부동산 부문 다양한 대출 | 타겟 고객군이 유사 |
CULL의 주요 제품들은 각기 다른 대출 및 예금 상품으로 구성되어 있으며, 각 상품의 수익 기여도는 회사의 지속적인 성장 및 안정성에 중요한 역할을 하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
CULL의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험은 다음과 같습니다: - 자본 분배에 대한 승인이 필요한 경우: 총 자본 분배액이 해당 연도의 순 손익과 직전 두 연도의 유보된 순 이익의 합을 초과하는 경우, 자본 분배 계획에 대한 조달 이행이 필요할 수 있습니다[0]. - 주택 모기지 및 상업용 부동산 대출의 회수 위험: 부동산 및 지역 경제 조건에 따라 고객의 대출 상환 능력이 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 채권 회수 위험이 증가할 수 있습니다[1]. - 신용 손실 준비금 측정의 불확실성: 관리측이 이용 가능한 정보를 기반으로 대출에 대한 예상 신용 손실을 추정하는데, 이 추정은 실제 결과와 다를 수 있으며, 이로 인해 재무 제표에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다[2]. - 지역 신용 위험 집중: CULL의 사업 활동이 컬만 카운티 내의 고객과 관련되어 있기 때문에, 카운티 지역 경제 변화가 신용 위험에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다[2].
뉴스
재무
CULL의 2023년 금융 상태를 분석하면 총 자산이 2022년 12월 31일 기준 4억 2,320만 달러에서 2023년 12월 31일 기준 4억 1,160만 달러로 1,160만 달러(2.7%) 감소했습니다. 이는 예금 감소로 인한 현금 감소가 주요 원인입니다. 같은 기간 동안 총 예금은 2억 9,290만 달러에서 2억 6,900만 달러로 2,390만 달러(8.2%) 감소했습니다. 예금 감소는 정기 예금과 기타 예금 카테고리에서의 감소로 인해 발생했으며, 약간의 시간 예금 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다. 순이익은 2022년 420만 달러에서 2023년 400만 달러로 23만 달러(5.5%) 감소했으며, 이는 주로 비이자 비용 증가 때문입니다. 한편 이자 수익은 2022년 1,650만 달러에서 2023년 1,940만 달러로 290만 달러(17.7%) 증가했으며, 이는 주로 대출에서 발생한 이자 수익 증가에 기인합니다. 이자 비용은 2022년 140만 달러에서 2023년 430만 달러로 290만 달러(213.3%) 증가했으며, 예금과 차입금에 대한 이자 비용 증가로 인한 것입니다. 대손충당금은 2022년 280만 달러에서 2023년 330만 달러로 증가했으며, 이는 대출 총액 대비 0.85%에서 0.95%로 증가한 수치입니다 .
대차대조표
CULLMAN BANCORP, INC. 재무상태표 (Consolidated Balance Sheets)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 비이자 현금 및 현금성 자산 | 4,157 | 5,986 |
| 연방 자금 매각 | 8,650 | 30,225 |
| 총 현금 및 현금성 자산 | 13,036 | 36,645 |
| 매각 가능 증권 | 28,356 | 29,796 |
| 순 대출금 | 339,402 | 329,943 |
| 건물 및 장비, 순 | 13,957 | 10,851 |
| 총 자산 | 411,641 | 423,229 |
| 부채 및 주주자본 | ||
| 예금 | 269,000 | 292,900 |
| 차입금 | 35,000 | 25,000 |
| 총 부채 | 309,906 | 335,298 |
| 주주자본 | 101,735 | 100,182 |
| 총 부채 및 주주자본 | 411,641 | 423,229 |
CULL의 재무상태표를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점들을 확인할 수 있습니다. 첫째, 총 자산이 2022년 말 기준 4억 2320만 달러에서 2023년 말 기준 4억 1160만 달러로 감소한 것을 볼 수 있으며, 이는 주로 현금 및 현금성 자산의 감소가 원인입니다. 둘째, 예금이 전년도에 비해 약 8.2% 감소했으며 이는 예금 감소와 일부 예금 카테고리에서의 감소로 이어졌습니다. 반면, 대출금은 증가하였으며 이는 회사가 이를 통해 이자 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 셋째, 차입금이 전년도의 2500만 달러에서 3500만 달러로 증가하였으며 이는 대출 수요 증가로 인해 발생한 것입니다. 주주자본은 2022년 1억 18만 2000달러에서 2023년 1억 17만 3500달러로 증가하여 주로 연간 수익과 기타 종합 손실의 감소에 기인합니다. 이러한 재무 비율은 CULL의 금융 비즈니스에서 건전한 자산 관리를 반영하며 대출과 예금의 균형을 유지하려는 노력을 보여줍니다. 대출금이 자산의 큰 비중을 차지하고 있는 것은 금융 기관으로서의 CULL의 특성을 잘 나타내며, 이는 이자 수익의 주요 원천이 됩니다[0][1].
손익계산서
CULLMAN BANCORP, INC. 포괄손익계산서 (Consolidated Statements of Comprehensive Income)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 순이익 (Net Income) | $3,953 | $4,183 |
| 기타 포괄소득 (Unrealized gain (loss) on securities available for sale, net of tax) | ($3,835) | |
| 종합소득 (Comprehensive Income) | $4,598 |
CULL의 2023년을 기준으로 금융 상태를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점들이 보입니다. 먼저 2023년 순이익은 395만 3천 달러로 2022년의 418만 3천 달러에 비해 약간 감소했습니다. 이는 주로 비이자 비용의 증가 때문입니다. 이자 수익은 1,940만 달러로 2022년의 1,650만 달러 대비 17.7% 증가했지만, 같은 기간 동안 이자 비용도 1,400만 달러에서 4,300만 달러로 213.3% 급격히 증가한 것이 영향을 미쳤습니다[0][1].
CULL의 비이자 비용 증가는 예금 및 차입금에 대한 이자 비용 증가에 크게 의존합니다. 특히 정기 예금 증가는 189.8%의 큰 폭으로 증가하여 고객들이 높은 이자율 상품을 찾는 기간 동안 시장 금리가 상승함에 따라 예금 잔액과 이자율이 모두 증가했습니다. 또한 차입금 이자 비용 역시 358.7% 급증하여 2022년 31만 달러에서 2023년 140만 달러로 증가했습니다[1][3].
이러한 증가에도 불구하고, CULL의 순이자 수익은 1.8만 달러, 즉 0.1%밖에 증가하지 않았습니다. 이는 수익과 비용이 동시에 증가하면서 이자율 스프레드는 감소하고 순이자 마진도 감소한 결과입니다. 이로 인해 비이자 비용의 증가가 순이익 감소에 영향을 미친 것으로 분석됩니다.
비이자 소득 역시 1.4% 증가한 170만 달러를 기록했으며, 이는 은행의 다양한 수수료 수입 등이 포함된 결과입니다. 또한 대손충당금은 2022년 28만 달러에서 2023년 33만 달러로 증가하여, 이는 대출 총액 대비 비율이 0.85%에서 0.95%로 증가한 수치입니다. 이는 은행의 건전한 자산 관리를 반영합니다[3].
현금흐름표
CULLMAN BANCORP, INC. 현금 흐름표 (Consolidated Statements of Cash Flows)
| 현금 흐름 구분 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익 | 3,953 | 4,183 |
| 대손충당금 | 119 | |
| 감가상각 및 상각 순액 | ||
| 매각된 압류 부동산의 손익 및 감액 손실 | (46) | |
| 고정 자산 매각 손실 | (18) | |
| 지분증권의 손익 | (18) | |
| 기타 | 1,822 | 1,482 |
| 영업활동으로 인한 총현금 흐름 | 5,876 | 5,830 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 부동산 및 설비 구매 | (3,630) | (1,743) |
| 은행 소유 생명보험 구매 | (3,000) | |
| 증권 구매 | (16,063) | |
| 만기, 선지급, 콜 중인 증권의 수익금 | 2,096 | 2,785 |
| 제한된 지분 증권 구매 | (749) | (1,868) |
| 지분 증권 구매 | ||
| 대출 발행 및 상환 순액 | (10,174) | (78,315) |
| 투자활동으로 인한 총현금 흐름 | (11,893) | (97,560) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 예금 순(감소)증가 | (23,948) | 60,928 |
| FHLB 대출금 수익 | 25,000 | 25,000 |
| FHLB 대출금 상환 | (14,873) | (18,413) |
| 배당금 지급 | (886) | (889) |
| 자사주 매입 | (2,870) | (127) |
| 재무활동으로 인한 총현금 흐름 | (17,577) | 66,499 |
| 현금 및 현금성 자산 순증감액 | (23,609) | (25,293) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 36,645 | 61,938 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 13,036 | 36,645 |
Cullman Bancorp, Inc.의 2023년 현금 흐름을 분석하면 운영활동으로 인한 순현금 흐름은 587만 6천 달러로, 전년도와 유사한 수준을 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 반면, 투자활동에서는 현금 유출이 크게 증가했으며, 이는 주로 대출 발행 및 증권 구매로 인해 발생한 것입니다. 이로 인해 2023년 총 투자활동으로 인한 현금 유출은 1,189만 3천 달러로 전년도 9,756만 달러보다 감소했으나 여전히 큰 폭의 현금 유출을 보였습니다. 재무활동 측면에서는 예금감소와 자사주 매입 증가로 인해 순현금 유출이 발생하였으며, 이는 차입금 상환과 배당금 지급 등의 영향으로 분석됩니다[0][1]. 종합적으로 볼 때, 비슷한 금융 업종과 비교했을 때, CULL의 현금 흐름은 안정적인 영업활동에도 불구하고 투자와 재무활동에서의 현금 유출로 인해 전반적으로 현금성 자산은 감소하는 추이를 보이고 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
CULLMAN BANCORP, INC. 부채 현황
| 부채 종류 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 연방 주택 대출 은행(FHLB) 차입 | 25,000 | 고정 금리로 상환 시 페널티 부과, 만기 시 상환. 담보로는 80,011 천 달러 상당의 주택 및 상업용 부동산 대출이 설정됨. |
| 신용 한도 (연방 자금) | 10,000 | 2023 및 2022년 12월 31일 현재 잔액 없음. |
| FHLB 애틀랜타 신용장 | 5,000 | Alabama Funds Enhancement (SAFE) 프로그램 아래 공공 예금 보증에 사용됨. |
CULLMAN BANCORP, INC.는 연방 주택 대출 은행(FHLB)으로부터 25,000천 달러를 차입하여 이를 주택 및 상업용 부동산 대출로 담보를 설정하고 있습니다. 이 차입금은 고정 금리로 만기 시 상환되며, 조기 상환 시 페널티가 부과됩니다. 은행은 또한 10,000천 달러의 신용 한도를 보유하고 있으나 2023년과 2022년 말 현재 해당 한도 내에서 이용된 금액은 없습니다. 추가적으로, FHLB 애틀랜타와의 5,000천 달러 신용장을 통해 Alabama Funds Enhancement (SAFE) 프로그램 하에 공공 예금을 보증하고 있습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
CULL의 주가 변동에는 다양한 요인이 있을 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 해당 요인들이 회사 주가에 미치는 영향을 살펴보겠습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 달러 강세로 인해 외국인 투자자들이 미국 주식을 매도하면, CULL의 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 예를 들어, 금리 인상이 지속되면 주택 모기지 대출 수요가 감소하여 CULL의 이익이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미중 무역 전쟁이 다시 고조되면 글로벌 경제가 위축되고, CULL과 같은 중소형 금융기관의 주가도 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 만약 새로운 핀테크 기업이 알라바마 지역에 진출해고객을 유치하면 CULL의 시장 점유율이 감소되어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 디지털 뱅킹 서비스의 수요가 급증하고 CULL이 이에 성공적으로 적응하면, 이는 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 이처럼 다양한 요인들이 CULL의 주가에 중요한 역할을 하며, 각 요인의 변화는 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CULL의 미래 성장 가능성에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있다. 우선, 주택 모기지 대출 수요가 늘어나면 회사의 이익이 증가될 것이다. 이는 부동산 시장이 활황세를 유지할 경우 가능성이 더 높아진다. 또한, 은행이 디지털 뱅킹 서비스와 같은 혁신적인 금융 기술을 도입하면 고객 만족도가 높아지고, 새로운 고객 유입이 증가할 수 있다. 반면, 경제 불황이나 금리 상승은 대출 수요를 감소시켜 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 특히, 알라바마 지역 경제 상황이 악화되면 지역 기반 금융기관인 CULL이 타격을 받을 가능성도 있다. 규제 환경의 변동도 중요한 요인이다. 금융 규제가 강화되면 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 수익성에 악영향을 줄 수 있다. 또한, 경쟁사의 증가와 핀테크 기업들의 침투로 인해 시장 점유율이 줄어들 위험도 존재한다. 끝으로, 고객 신뢰와 브랜드 가치가 높아지면 CULL의 시장 입지가 강화될 가능성이 크다. 다양한 요인이 복합적으로 작용하여 CULL의 미래가 결정될 것이다.