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아타이 라이프 사이언스 (ATAI Life Sciences N.V., ATAI)

Ks.park (토론 | 기여)님의 2024년 7월 9일 (화) 21:37 판 (회사 ATAI는 신경정신 질환 치료 솔루션을 개발하는 회사로, 주요 사업은 파이프라인 테라피 개발과 임상 시험을 통한 치료 개발에 초점을 맞추고 있습니다. 이 회사는 혁신적인 치료법을 통해 정신 건강 분야에서의 투자와 전문 지식을 결합하여 솔루션을 제공하고 있습니다. ATAI의 수익원은 주로 신약 개발과 임상시험을 통한 효과적인 치료법 발굴에 의해 창출되며, 이를 통해 정신질환 환자들에게 혁신적이고 효과적인 치료 옵션을 제공하고 있습니다. 주요 전문분야는 정신 건강 분야의 신약 및 치료법 개발로, 향후 성공적인 치료 솔루션을 통해 시장에서 선도적인 역할을 해나갈 것으로 예상됩니다. .)


회사 소개

회사 ATAI는 신경정신 질환 치료 솔루션을 개발하는 회사로, 주요 사업은 파이프라인 테라피 개발과 임상 시험을 통한 치료 개발에 초점을 맞추고 있습니다. 이 회사는 혁신적인 치료법을 통해 정신 건강 분야에서의 투자와 전문 지식을 결합하여 솔루션을 제공하고 있습니다. ATAI의 수익원은 주로 신약 개발과 임상시험을 통한 효과적인 치료법 발굴에 의해 창출되며, 이를 통해 정신질환 환자들에게 혁신적이고 효과적인 치료 옵션을 제공하고 있습니다. 주요 전문분야는 정신 건강 분야의 신약 및 치료법 개발로, 향후 성공적인 치료 솔루션을 통해 시장에서 선도적인 역할을 해나갈 것으로 예상됩니다. .


주요 고객

ATAI의 주요 고객은 주로 정신 건강 문제를 겪고 있는 환자들, 의료 제공자들, 연구 기관, 그리고 제약회사들로 나뉩니다. 첫 번째 고객군은 우울증, 불안, 중독 등의 신경정신 질환을 앓고 있는 환자들로, 이들은 기존의 치료법으로 효과를 보지 못했거나 부작용으로 인해 대체 치료법을 찾고 있는 사람들입니다. 이 고객들은 ATAI의 혁신적인 치료법을 통해 증상을 완화하고 삶의 질을 개선하려는 목적에서 비용을 지출할 것입니다. 두 번째로, 의료 제공자들인 정신과 의사, 심리학자, 및 기타 의료 전문가들이 ATAI의 고객이 될 수 있습니다. 이들은 새로운 치료 옵션을 통해 환자들에게 더 나은 치료 결과를 제공하고자 ATAI의 제품을 사용할 것입니다. 세 번째로, 연구 기관들은 ATAI의 신약과 치료법을 연구하고 임상 시험을 통해 그 효능과 안전성을 검증하는 과정에서 관심을 가질 것입니다. 마지막으로, 제약회사들은 ATAI와의 협력을 통해 그들의 제품 포트폴리오를 확장하고 새로운 시장 기회를 창출하려는 목적에서 ATAI의 고객이 될 수 있습니다[0].


회사의 비용구조

비용 항목 상세 설명 공급업체
직원 비용 연구 개발 및 행정 운영을 위한 인건비 -
전문 및 컨설팅 서비스 임상 시험 및 기타 전문 서비스 비용 -
임상개발 비용 임상시험의 직접 비용, 예: 피험자 모집, 시험 관리 -
제조 비용 신약 제조 및 품질 관리 -
기타 비용 보험, 세금, 투자자 관계 비용 등 행정 비용 -

ATAI의 주요 비용 항목 중 연구개발비는 $62.2백만으로, 직원 비용, 임상 개발 및 제조 비용이 포함되어 있습니다. 직원 비용은 연구개발 및 행정 운영의 주요 비용이며, 전문 및 컨설팅 서비스 비용도 상당 부분을 차지합니다. 임상 개발 비용은 피험자 모집, 시험 관리 등의 직접 비용에서 발생하며, 신약 제조와 품질 관리를 위한 제조 비용 또한 중요합니다. 기타 비용은 보험, 세금, 투자자 관계 비용 등 행정 비용입니다. 이러한 비용들은 다양한 외부 공급업체 및 서비스 제공자를 통해 관리됩니다[0].


제품군

ATAI의 주요 제품과 해당 제품들이 회사 수익에 어떻게 기여하는지 분석해보면 다음과 같습니다. 현재 ATAI는 여러 주요 제품을 개발 중이며, 이들 제품들의 기여도를 기반으로 설명드리겠습니다.

제품명 설명 수익 기여도
BPL-003 5-MeO-DMT 벤조산염을 포함한 짧은 지속 시간의 사이키델릭 치료제. 베클리 사이텍(Beckley Psytech)과 협력하여 임상 개발 중. 임상 개발 단계로, 향후 판매 승인 시 수익 창출 예상
VLS-01 새로운 DMT 염 및 다형체 포합물. 경구 점막 필름 형태로 전달되는 DMT 제제. 현재 임상 개발 단계, 판매 승인 후 수익으로 연결 가능
ELE-101 새로운 ibogaine 제제. 안전성을 개선하고 PK 변동성을 감소시키기 위한 IV 제형. 임상 연구 중으로, 상용화 후 수익 창출 기대
EMP-01 MDMA의 R-형 이성질체를 기반으로 한 경구 제제. 감정적 돌파구와 같은 정신적 변화를 유도할 수 있는 물질. 초기 임상 연구에서 긍정적인 결과 도출, 상용화 후 높은 수익 기대
EGX-A 및 EGX-B 인공지능/기계 학습 기반 발견된 새로운 5-HT2A 수용체 작용제. 기존 사이키델릭과는 다른 비환각성 구조. 현재 동물 모델 연구 중, 상용화 후 수익 가능성 높음
RL-007 구강 복용 가능한 인지향상제. 여러 임상 시험에서 인지기능 개선 효과 검증. 이미 다수의 임상 시험 완료, 상용화 후 지속적 수익 기대

ATAI의 주요 경쟁사로는 다음과 같은 기업들이 있습니다.

경쟁사 제품 유사성 경쟁 제품명
마인드 메디신 (Mind Medicine, Inc.) 사이키델릭 기반 치료제 개발 LSD 기반 제제, Psilocybin 기반 치료제
컴패스 패스웨이즈 (COMPASS Pathways, PLC) 사이키델릭 기반 치료제 개발 Psilocybin Therapy (COMP360)
사이런토제닉스 (Cymogenics, Inc.) 비전통적 정신질환 치료제 개발 KET 기반 치료제 (AEMP-101)

이와 같이, ATAI는 다양한 혁신적 정신질환 치료제를 개발 중에 있으며, 이들 제품이 상용화될 경우 큰 수익을 기대할 수 있습니다 .


주요 리스크

ATAI의 사업에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다.

  1. 신약 임상시험 실패: ATAI의 주력 제품이나 파이프라인 테라피들이 임상시험에서 원하는 효과를 얻지 못할 경우, 투자자들의 관심 및 투자금융 지원이 감소할 수 있습니다.
  2. 규제 및 법적 위험: 신경정신질환 치료에 대한 국제적 규제가 변화하거나 미정부의 규제 강화로 인해 제품 출시에 제약을 받을 수 있으며, 이로 인해 비즈니스 전략 수립 및 수익 기대에 영향을 줄 수 있습니다.
  3. 합병 및 인수 위험: ATAI의 경쟁사나 주요 파트너사로부터의 예상치 못한 합병 혹은 인수 시도로 인해 경쟁력을 저해하거나 비즈니스 전략의 변화가 필요할 수 있습니다.
  4. 신기술 채택 위험: 치료제 개발에 있어 새로운 기술이나 방법을 도입할 경우, 이에 대한 적절한 교육 및 훈련 부재로 인해 개발 일정 지연 및 추가 비용 부담이 발생할 수 있습니다.

이러한 위험들은 ATAI와 같이 혁신적인 치료법을 개발하고 있는 기업에게 특히 중요한 고려 사항으로, 전략적인 위험 관리가 필요합니다.


뉴스

재무

회사 ATAI의 재정 상태를 분석하면, 최근 몇 년간 상당한 운영 손실을 경험했음을 알 수 있다. 2022년과 2023년 연간 순손실은 각각 1억 5,238만 달러와 4,022만 달러에 달했다, 이러한 손실은 주로 연구개발 활동비용과 일반 관리비용에서 비롯된 것이다. 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 4,500만 달러였으며 단기 투자 자산은 1억 920만 달러였다 . 또한 회사는 영업 활동에서 2023년 8,411만 달러, 2022년 1억 447만 달러의 순현금 유출을 기록했으며, 이는 연구개발 및 임상 시험 등 주요 활동에 따른 결과이다. 회사는 현재 제품 매출이 없으며, 주요 자금 조달 방법으로 주식 발행, 전환사채 발행 및 전략적 제휴를 활용하고 있다. 이러한 재정적 압박 속에서도, ATAI는 개발팀에게 과학적, 지적재산, 임상 및 규제 지원 등을 제공하여 치료제 개발의 성공 가능성을 극대화하려는 노력을 지속하고 있다 [0][1].


대차대조표

ATAI Life Sciences N.V.의 2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 기준 연결 대차대조표는 다음과 같다: 

ATAI Life Sciences N.V. 대차대조표
(단위: 천 달러)

자산                   | 2023년       | 2022년
-----------------------|-------------|-------------
현금 및 현금성 자산    | 45,034      | 190,613
단기투자자산            | 10,920      | -
기타 유동 자산          | 7,815       | 8,304
총 유동 자산            | 63,769      | 198,917
장기투자자산            | 137,228     | 33,271
기타 비유동 자산        | 2,412       | 647
영업권                  | 39,774      | 39,774
기타 무형자산           | 6,074       | 9,060
기타 비유동 자산, 순    | 9,462       | 8,432
유형자산, 순            | 1,531       | 1,340
총 자산                | 260,250     | 291,441

부채 및 자본            |             |  
-----------------------|-------------|-------------
유동부채                | 21,311      | 14,619
장기부채                | 28,472      | 26,773
총 부채                | 49,783      | 41,392
자본                    | 210,467     | 250,049
총 부채 및 자본         | 260,250     | 291,441

ATAI Life Sciences N.V.의 재정 상태를 분석해보면, 몇 가지 두드러진 점이 있다. 첫째, 현금 및 현금성 자산이 2022년 대비 2023년에 크게 감소하면서 회사의 유동성이 악화되었다. 이는 연구개발 비용 및 임상 시험과 같은 주요 비용 지출의 증가를 반영한다. 둘째, 장기투자자산이 33,271천 달러에서 137,228천 달러로 크게 증가했는데, 이는 회사의 신규 투자 활동의 증가를 의미한다. 셋째, 총 자산은 2022년 291,441천 달러에서 2023년 260,250천 달러로 감소했으며, 이는 주로 현금 자산의 감소와 기타 무형자산의 감소에 기인한다. 이러한 수치는 ATAI가 현재 수익 창출보다는 연구개발과 같은 미래 성장 잠재력이 높은 분야에 집중하고 있음을 시사한다. 마지막으로, 부채 비율이 상대적으로 낮아 회사의 재무 건전성은 양호한 편이나, 향후 연구개발 비용 충당을 위해 추가 자금 조달이 필요할 수 있다[0][1].


손익계산서

ATAI Life Sciences N.V. 손익계산서
(단위: 천 달러)

항목                             | 2023년       | 2022년
---------------------------------|--------------|--------------
연구개발비                       | 62,203       | 74,313
취득 중 연구개발비               | -            | -
일반 및 관리비                   | 63,582       | 70,350
총 운영 비용                     | 125,785      | 145,020
영업 손실                        | (125,471)    | (144,787)
기타 수익 (비용), 순              | 86,185       | 9,605
세전 손실                        | (39,286)     | (135,182)
소득세 비용                      | (1,016)      | (6,229)
지분법 투자 손실, 세후            | (3,593)      | (16,006)
순손실                          | (43,895)     | (157,417)
비지배 지분에 귀속되는 순손실     | (3,671)      | (5,032)
ATAI Life Sciences N.V. 주주에게 귀속되는 순손실 | (40,224)     | (152,385)
기본 및 희석 주당 순손실          | (0.25)       | (0.98)
주식수                          | 158,833,785  | 155,719,585

ATAI Life Sciences N.V.는 2023년과 2022년 동안 큰 폭의 순손실을 기록했습니다. 2023년 순손실은 43,895천 달러로 전년도의 157,417천 달러에 비해 개선되었지만, 여전히 상당한 손실을 보고 있습니다. 연구개발비(R&D 비용)는 2022년 74,313천 달러에서 2023년 62,203천 달러로 감소했으나, 이는 신경정신 질환 치료 솔루션 개발에 주력하는 회사로서 당연히 높은 비율을 차지하는 지출 항목입니다. 이는 같은 분야의 다른 기업들에 비해 높은 연구개발 투자를 유지하고 있음을 시사합니다.

일반 및 관리비는 2022년 70,350천 달러에서 2023년 63,582천 달러로 감소했지만, 여전히 운영 비용의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 이와 같은 운영 비용의 크기가 큰 것은 ATAI가 현재 수익을 창출하지 못하고 있으며 신약 개발과 임상 시험에 많은 자원을 투자하고 있기 때문입니다. 다른 수익 항목에 있어서는, 2023년 기타 수익(비용), 순 항목에서 86,185천 달러의 수익을 기록하여 전년도 9,605천 달러에 비해 크게 증가하였는데, 이는 주로 특정 자산 및 부채의 공정 가치 변화에서 기인한 것으로 보입니다.

ATAI의 수익 구조는 아직 제품 매출이 없어 연구개발과 경영 비용에 대한 지속적 투자로 인해 손실이 발생하고 있으며, 이는 신약 개발 초기 단계의 바이오테크 기업으로서 흔한 현상입니다. 비용과 수익의 균형을 맞추기 위해서는 향후 상업화 가능성이 있는 제품의 개발 완료와 시장 출시가 필요합니다 [0][1].


현금흐름표

ATAI Life Sciences N.V. 현금흐름표
(단위: 천 달러)

항목                               | 2023년       | 2022년
----------------------------------|--------------|--------------
영업활동으로 인한 현금 흐름        | (84,118)     | (104,467)
투자활동으로 인한 현금 흐름        | (53,295)     | (86,848)
재무활동으로 인한 현금 흐름        | (8,355)      | 20,785
환율변동의 현금에 대한 효과        | (1,123)      | -

현금 및 현금성 자산의 순증가       | (145,578)    | (171,653)
기간초 현금 및 현금성 자산         | 190,613      | 362,266
기간말 현금 및 현금성 자산         | 45,034       | 190,613

ATAI Life Sciences N.V.의 현재 현금흐름을 평가하면, 회사는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 모두에서 현금 유출을 기록하고 있음을 알 수 있습니다. 2023년에는 영업활동으로 인한 현금 유출이 84,118천 달러, 투자활동으로 인한 현금 유출이 53,295천 달러, 재무활동으로 인한 현금 유출이 8,355천 달러로 나타났습니다. 이는 바이오텍 분야의 기업으로서, 특히 신약 개발과 임상 시험에 집중하는 ATAI의 사업 특성상 흔한 현상입니다. 이러한 현금 유출 패턴은 바이오텍 산업에서 초기 연구 및 개발 단계에서 흔히 볼 수 있는 현상으로, 대규모 투자와 운전자금 확보를 통해 기술적 성공을 이룬 후, 상업화 단계에서 수익 창출이 본격화되는 경향이 있습니다. 비슷한 사업군과 비교했을 때, 이러한 현금흐름은 초기 바이오텍 기업이 경험하는 일반적인 자금 흐름 패턴과 일치합니다[0][1].


주요 부채 및 전환사채들

ATAI Life Sciences N.V.는 여러 형태의 부채를 가지고 있습니다. 주요 항목은 다음과 같습니다:

종류 금액(천 달러) 이자율 조건
2018 전환 사채 200 (유로 1 Face Value 당) 무이자 2025년 9월 30일까지 만기. 유로 17.00 지불 시 전환 가능. [0][1]
새로운 ATAI 전환 사채 200 무이자 2025년 9월 30일까지 만기. 유로 17.00 지불 시 전환 가능. [0]
IntelGenx 2023 Term Loan 500 14% (연이율, 월 복리) 2024년 12월 31일 또는 IntelGenx의 파산/판매 시 상환. [3]
Hercules Loan Agreement 최대 한도 175,000 - 여러 차례에 걸쳐 실행되는 Term Loan[4]

이들 부채는 다양한 일정과 조건 하에 이자와 원금 상환이 이루어지며, 만기 연장은 특정사건의 발생 시(예: 파산 또는 채무불이행) 조기상환 요청이 가능합니다. 이러한 다양한 형태의 부채를 통해 ATAI Life Sciences는 자금 조달을 진행하고 있으며, 이를 기반으로 지속 가능성과 재정 안정성을 도모하고 있습니다.


주가 영향 미치는 요인들

회사 ATAI의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 유로화 강세는 회사의 유럽 내 운영비 감소로 이어져 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 유로화 약세는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상황도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제 불황이 지속되면 자금 조달이 어려워지고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예컨대 미중 무역전쟁은 불확실성을 증가시켜 투자 심리를 악화시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 치료법을 개발한다면 ATAI의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다[1]. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 고려해야 하는데, 정신 건강에 대한 관심 증가와 관련된 긍정적인 시장 변화는 ATAI 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 이러한 시나리오 각각은 회사의 운영 성과, 투자자 신뢰, 자금 조달 능력 등에 따라 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있습니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

ATAI의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있다. 첫째, 신약 개발의 성공 여부는 회사 성장에 결정적인 역할을 할 수 있다. 정신 건강 분야의 혁신적인 치료법 개발에 성공한다면 시장 점유율 확대와 수익 증가가 예상된다. 둘째, 정신 건강에 대한 글로벌 관심 증가 역시 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 스트레스와 정신 질환에 대한 인식이 높아지면서 관련 치료법에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 셋째, 임상 시험의 성공과 규제 승인 여부도 중요한 변수로 작용할 수 있다. 임상 시험에서 긍정적인 결과를 얻고 규제 당국의 승인을 받으면 상업화가 용이해지고, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있다. 반대로 신약 개발이 실패하거나 규제 승인을 받지 못하면 재정적으로 어려움을 겪을 수 있다. 넷째, 경쟁사의 움직임도 미래 전망에 큰 영향을 줄 수 있다. 경쟁사가 더 혁신적인 치료법을 개발하거나 시장 점유율을 확대하면 ATAI의 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 마지막으로, 회사의 경영 전략과 자금 조달 능력도 중요한 요인이다. 효과적인 경영 전략과 안정적인 자금 조달을 통해 성장 동력을 지속적으로 확보한다면 ATAI의 미래는 밝을 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 ATAI의 미래를 결정지을 것이다.