회사 소개
상세하게 설명하자면, JAMF는 기업의 Apple 제품 관리를 전문으로 하는 소프트웨어 회사이다. 회사는 Apple 제품인 Mac, iPad, iPhone 등을 보다 효율적으로 관리하고 보안하는 솔루션을 제공하여 기업들이 이러한 디바이스를 보다 효과적으로 운영할 수 있도록 지원하고 있다. JAMF는 이를 통해 기업의 IT 인프라를 최적화하고 직원들이 Apple 제품을 효율적으로 활용할 수 있도록 돕는다. 수익은 소프트웨어 라이선스와 구독 서비스로부터 발생하며, 고객사들은 JAMF의 소프트웨어를 구매하여 기기 관리 및 보안을 강화하고자 하는 목적으로 서비스를 이용한다. 이를 통해 JAMF는 Apple 제품 환경을 전문적으로 지원하고 있으며, 기업용 IT 솔루션을 제공하는데 있어서 그들의 주요 전문성을 발휘하고 있다.
주요 고객
JAMF의 주요 고객은 대기업, 중소기업, 교육기관 및 헬스케어 분야 기관들입니다. 대기업과 중소기업(SMBs)은 JAMF의 주요 고객층 중 하나로, 이들 기업은 Apple 디바이스를 통해 보다 효율적인 IT 환경을 구축하고자 합니다. 특히 원격 및 하이브리드 근무를 도입한 기업들이 JAMF를 통해 Apple 디바이스를 원격으로 관리하고 보안을 강화할 수 있어, IT 비용 절감 및 생산성을 극대화할 수 있습니다. 교육기관은 JAMF의 또 다른 중요한 고객층으로, 초중고등학교(K-12)와 고등교육기관들이 디지털 학습 환경을 구축하는 데에 JAMF의 솔루션을 활용합니다. 학생, 교사 및 학부모들이 원격 학습 기술을 쉽게 활용할 수 있도록 도와주는 것이 주요 목적입니다. 헬스케어 기관들은 가상 환자 관리 및 원격 진료를 위해 iPad와 같은 Apple 디바이스를 사용하며, JAMF를 통해 환자 데이터의 보안을 강화하고 효율적인 디바이스 관리를 구현하고 있습니다. JAMF의 솔루션은 Apple 디바이스를 사용하는 모든 조직에 적합하며, 이는 JAMF가 Apple의 관리, 식별 및 보안을 통합한 유일한 플랫폼이기 때문입니다. JAMF 고객들은 디바이스 관리 및 보안을 통해 조직의 데이터를 안전하게 유지하고 사용자들의 생산성을 보장받기 위해 JAMF의 서비스를 선택합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 구독 비용 | 직원 보상, 서드파티 호스팅 비용, 주식 보상 비용 및 관련 급여세로 구성. | AWS, Azure 등 |
| 서비스 비용 | 직원 보상 및 서드파티 서비스 제공 비용. | 다양한 IT 서비스 제공업체 |
| 감가상각 비용 | 소프트웨어 및 기타 자산의 감가상각 비용. | N/A |
| 판매 및 마케팅 비용 | 직원 보상, 마케팅 활동 비용으로 구성. | 다양한 마케팅 및 광고 업체 |
| 연구 개발 비용 | 직원 보상, 연구개발 활동에 투입되는 자원 비용. | N/A |
| 일반 관리 및 행정 비용 | 직원 보상, 법적 비용, 재구성 비용 및 기타 운영비용. | 다양한 법률 및 회계 서비스 업체[0][1][2][3]. |
제품군
JAMF의 주요 제품과 매출 기여도는 다음과 같다.
주요 제품
- Jamf Pro
- 설명: Jamf Pro는 Apple 디바이스 관리 솔루션으로, 기업이 Mac, iPad, iPhone을 효율적으로 배치, 관리 및 보호할 수 있도록 지원한다. 특히 IT 부서가 디바이스 설정, 애플리케이션 배포, 보안 정책 등을 중앙에서 관리할 수 있게 해준다.
- 매출 기여도: Jamf Pro는 전체 매출의 약 60%를 차지하며, JAMF의 가장 중요한 수입원이다[0].
- Jamf School
- 설명: Jamf School은 교육기관을 위한 특화 솔루션으로, 학생, 교사 및 IT 관리자 모두가 효율적으로 Apple 디바이스를 사용할 수 있도록 지원한다. 이 솔루션은 디바이스 설정, 애플리케이션 관리, 콘텐츠 필터링 등을 용이하게 만든다.
- 매출 기여도: 구체적인 매출 기여도에 대한 정보는 없으나, 교육 부문에서 중요한 역할을 한다.
- Jamf Connect
- 설명: Jamf Connect는 사용자의 인증과 접근 관리를 단순화하는 솔루션으로, Apple 디바이스에서 단일 로그인을 가능하게 한다. 이를 통해 사용자의 생산성을 높이고 IT 보안을 강화한다.
- 매출 기여도: 단일 로그인을 중요시하는 대기업 및 보안 민감 산업군에서 사용된다.
- Jamf Protect
- 설명: Jamf Protect는 Apple 제품용 보안 솔루션으로, 실시간 위협 탐지 및 대응 기능을 제공한다. 주로 기업과 교육기관에서 사용된다.
- 매출 기여도: 보안 의식이 높은 기업에서 주로 사용되며, 보안 부문 매출 기여도가 크다.
경쟁사 목록
|
경쟁사 |
주요 제품 |
비고 |
|---|---|---|
|
VMware |
Workspace ONE |
통합 엔드포인트 관리 솔루션 |
|
Microsoft |
Intune |
기업용 디바이스 및 애플리케이션 관리 솔루션 |
|
IBM |
IBM MaaS360 |
통합 엔드포인트 관리 및 보안 솔루션 |
JAMF는 자기들만의 독특한 Apple 전용 솔루션으로 시장에서 차별화되고 있으며, 특히 기업, 교육 및 헬스케어 분야에서 두각을 나타내고 있다. 주요 매출원인 Jamf Pro를 중심으로 다양한 솔루션을 제공하며, 끊임없는 제품 혁신과 시장 확장을 통해 성장을 지속하고 있다[0][2][3].
주요 리스크
JAMF의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 리스크 중 하나는 기업이 Apple 업그레이드를 지원하지 못할 경우 발생할 수 있는 위험이다. 이는 제품 로드맵에 방해를 일으키고 계획된 솔루션, 기능, 기능성을 소개하는 것을 연기하여 비즁스에 손해를 입힐 수 있다. 또한, JAMF의 플랫폼의 기능성과 인기도는 Microsoft, Google 등 다른 써드파티 운영 체제, 장치, 서비스와의 상호 운용성에 따라 결정된다. 또한, 기업은 JAMF와 제 3자 애플리케이션 사이의 많은 통합에 대해 오픈 스탠다드를 의존하며, 중요한 애플리케이션 제공업체가 소프트웨어와 서비스와의 상호 운영성을 촉진하기 위해 필요한 도구를 제공하지 않는다면 제품의 유틸리티가 감소될 수 있다[0].
재무
JAMF의 2023년 재무 성과를 분석해보면, 총수익은 5억 6천만 달러로 2022년의 4억 7천 8백만 달러에 비해 증가했다. 주요 수익원은 구독 서비스로, 2023년에는 5억 4천 3백만 달러를 기록하며 전년도 대비 상당히 증가했다. 반면, 서비스와 라이선스 수익은 각각 1천 6백만 달러와 1천 2백만 달러로 다소 감소하였다. 총 매출 원가는 2023년 1억 2천 6백만 달러로, 주요 원가 항목으로는 구독 서비스 원가와 감가상각 비용이 있다. 이는 이전 해의 1억 1천 9백만 달러에서 증가한 수치다. 영업 비용은 5억 4천 9백만 달러로, 전년도의 4억 9천 8백만 달러에서 증가하였다. 세부 항목으로는 판매 및 마케팅 비용이 2억 5천만 달러, 연구개발비가 1억 3천 4백만 달러를 차지했다. 이에 따라 영업 손실은 1억 1천 5백만 달러로 집계되었으며, 이는 전년도 1억 3천 8백만 달러 충실로 감소하는 경향을 보였다. 순손실은 2023년에 1억 1천만 달러로, 2022년의 1억 4천 1백만 달러에 비해 감소하였지만 여전히 큰 금액이다. 또한, 2023년 말 기준 주식 보상의 증가로 총 주식 기반 보상 비용은 1억 1백만 달러에 달했다[0][1][2].
대차대조표
JAMF 2023년 재무 상태표
| 자산 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금등가물 | $243,576 천 | $224,338 천 |
| 매출채권 (순) | $108,240 천 | $88,163 천 |
| 이연 계약 원가 | $23,508 천 | $17,652 천 |
| 선급비용 | $14,255 천 | $14,331 천 |
| 기타 유동자산 | $13,055 천 | $6,562 천 |
| 유동 자산 총계 | $402,634 천 | $351,046 천 |
| 장비 및 임차 개선 (순) | $15,184 천 | $19,421 천 |
| 영업권 | $887,121 천 | $856,925 천 |
| 기타 무형 자산 (순) | $187,891 천 | $218,744 천 |
| 이연 계약 원가 (비유동) | $53,070 천 | $39,643 천 |
| 기타 자산 | $43,752 천 | $43,763 천 |
| 자산 총계 | $1,589,652 천 | $1,529,542 천 |
| 부채 및 주주 자본 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 매입 채무 | $25,909 천 | $15,393 천 |
| 미지급 비용 | $77,447 천 | $67,051 천 |
| 법인세 납부액 | $1,248 천 | $486 천 |
| 이연 수익 (유동) | $317,546 천 | $278,038 천 |
| 유동 부채 총계 | $422,150 천 | $360,968 천 |
| 이연 수익 (비유동) | $55,886 천 | $68,112 천 |
| 이연 법인세 부채 (순) | $5,952 천 | $5,505 천 |
| 전환사채 (순) | $366,999 천 | $364,505 천 |
| 기타 부채 | $21,118 천 | $29,114 천 |
| 부채 총계 | $872,105 천 | $828,204 천 |
| 우선주 ($0.001 액면가) | $0 | $0 |
| 보통주 ($0.001 액면가) 126,938,102주 (2023년)와 123,170,172주 (2022년) | $126 천 | $123 천 |
| 추가납입자본 | $1,162,993 천 | $1,049,875 천 |
| 기타 포괄손실 누계액 | -$26,777 천 | -$39,951 천 |
| 미처분 손실 | -$418,795 천 | -$308,709 천 |
| 주주 자본 총계 | $717,547 천 | $701,338 천 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | $1,589,652 천 | $1,529,542 천 |
JAMF의 재무 상태를 분석해보면, 자산 총계는 2022년에 비해 증가한 $1,589,652천을 기록하였다. 특히, 영업권과 무형 자산이 자산 총계의 큰 부분을 차지하고 있으며 이는 JAMF의 소프트웨어와 특허, 브랜드 가치 등을 반영한다. 현금 및 현금등가물은 전년도에 비해 증가하였고, 이는 유동성 개선을 의미한다. 매출채권과 이연 계약 원가도 증가하여 재무 건전성 향상에 기여하고 있다. 부채 측면에서는 이연 수익이 증가하여 고객으로부터 선지급 받은 금액이 많아졌음을 나타낸다. 이는 서비스 사용료나 라이선스 비용 선지급의 증가로 해석된다. 전환사채와 기타 부채도 소폭 증가하며 자본 조달과 관련된 금융 활동이 활발하게 이루어졌음을 보여준다. 전체적으로 보아 JAMF의 자산은 주로 현금성 자산과 무형 자산에 집중되어 있으며, 이는 이들의 소프트웨어 기반 비즈니스 모델에 잘 맞아떨어진다.
손익계산서
JAMF 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출총이익 | 560,571 | 478,776 | 366,388 |
| 구독 서비스 매출 | 543,019 | 455,007 | 344,243 |
| 서비스 매출 | 16,325 | 19,025 | 16,122 |
| 라이센스 매출 | 1,227 | 4,744 | 6,023 |
| 매출총이익 | 434,512 | 359,549 | 276,031 |
| 매출원가 | 126,059 | 119,227 | 90,357 |
| 운영비용 | 549,761 | 498,423 | 352,233 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 250,757 | 217,728 | 148,192 |
| 연구개발비용 | 134,422 | 119,906 | 82,541 |
| 일반관리비용 | 135,233 | 132,562 | 96,206 |
| 상각비용 | 29,349 | 28,227 | 25,294 |
| 영업손실 | (115,249) | (138,874) | (76,202) |
| 순손실 | (110,086) | (141,301) | (75,189) |
JAMF의 손익계산서를 분석해 보면, 2023년 매출은 560,571천 달러로 전년도에 비해 크게 증가했다. 특히 구독 서비스 매출이 543,019천 달러로 전체 매출의 97%를 차지하여, 매출 증대의 가장 큰 원동력이 됐다. 이는 디바이스 확장과 교차 판매, 신규 고객 유입에 기인한 것으로 보인다.
운영비용 측면에서는 판매 및 마케팅 비용이 250,757천 달러로 증가했으며, 연구개발비용도 134,422천 달러로 증가했다. 기술 기반 비즈니스 모델을 가진 JAMF로서는 연구개발비의 증가는 자연스러우며, 경쟁력을 유지하기 위한 투자가 필수적이다. 그러나 영업손실은 여전히 115,249천 달러로 크며, 최종 순손실도 110,086천 달러를 기록했다.
특히 주목할 점은, JAMF의 매출 대비 운영비용 비율이 상당히 높다는 것이다. 이는 기술 개발과 영업 확장을 위한 투자가 지속적으로 필요하다는 것을 나타내는데, 이러한 비용 구조는 비슷한 기술 및 소프트웨어 회사들과 유사점을 보인다. 그러나, 매출이 빠르게 증가하고 있는 점은 긍정적으로 평가할 수 있다. 매출원가 또한 126,059천 달러로 매출 대비 적절한 비율을 유지하고 있어, 비용과 수익의 균형이 비교적 잘 맞춰져 있는 것으로 보인다[0][1].
현금흐름표
JAMF 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 35,964 | 90,005 | 65,165 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | (22,476) | (34,782) | (387,418) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 5,321 | 261 | 305,528 |
| 환율 변동의 영향 | 79 | (713) | (993) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소) | 18,888 | 54,771 | (17,718) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 231,921 | 177,150 | 194,868 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 250,809 | 231,921 | 177,150 |
JAMF의 현금 흐름을 살펴보면, 2023년에는 영업활동으로 인한 현금흐름이 35,964천 달러로 기록되었으며, 이는 주로 직원 급여, 마케팅 비용 및 제3자 호스팅 비용의 증가로 인해 전년도 대비 감소한 것이다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 (22,476)천 달러로 기록되었으며, 이는 주로 장비 및 개선 공사에 대한 지출이 감소했기 때문이다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 5,321천 달러로, 주로 주식 옵션 행사에 따른 현금 유입이 주요 원인이었다.
비슷한 소프트웨어 및 기술 기반 사업을 운영하는 기업들과 비교했을 때, JAMF는 영업활동에서 발생하는 현금흐름은 상대적으로 안정적이나, 여전히 높은 투자활동 비용을 보이고 있다. 이는 높은 연구개발비와 지속적인 인수 비용 때문으로 판단되며, 이는 업계 내 경쟁력을 유지하기 위한 전략적 투자로 볼 수 있다. 구체적으로 마이크로소프트, 구글 같은 대형 기술 회사들도 초기에는 높은 투자 비용을 감수하며 성장동력을 확보했다는 점을 참고할 수 있다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
|
부채 항목 |
금액 (천 달러) |
이자율 |
만기일 |
비고 |
|---|---|---|---|---|
|
2026 전환우선채권 |
373,800 |
0.125% |
2026년 9월 1일 |
2024년 9월 6일 이후 상환 가능 |
|
2020 리볼빙 신용 시설 |
150,000 |
1.25% |
2025년 7월 27일 |
회사 선택에 따라 다양한 금리 옵션 |
JAMF는 2021년 9월 17일에 0.125% 이자율의 2026 전환우선채권을 3억 7천 3백 80만 달러 발행하였으며, 이는 2026년 9월 1일에 만기된다[0][1]. 또한, 2020 리볼빙 신용 시설은 1.25% 이자율로 1억 5천만 달러까지 사용할 수 있으며, 2025년 7월 27일에 만기된다[2][3].
주가 영향 미치는 요인들
JAMF의 주가 변동 요인은 다양하며, 여러 시나리오를 통해 그 변동성을 살펴볼 수 있다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러화 강세로 인해 해외 매출의 환산 가치가 하락하면 이는 회사의 실적에 부정적 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있다. 둘째, 거시 경제 상황 역시 중요한 변수로 작용한다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하여 기업들이 IT 예산을 축소하면 JAMF의 제품 수요가 감소하고, 이는 주가에 부정적 영향을 미친다[0][1]. 셋째, 미국과 중국 간 무역 분쟁 같은 국제적 갈등도 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국이 중국에 대한 추가 관세를 부과하여 Apple 제품의 공급망에 차질이 생기면 JAMF의 제품 역시 영향을 받아 주가가 하락할 수 있다[0]. 넷째, 경쟁사의 등장 및 시장 변화도 중요한 변수이다. 예를 들어, 주요 경쟁사가 혁신적인 신제품을 출시하여 시장 점유율을 확대하면 JAMF의 시장 지배력이 약화되어 주가가 하락할 수 있다[3]. 마지막으로, Apple 제품에 대한 소비자 만족도 변화가 직접 영향을 미친다. 예를 들어, Apple 제품에 대한 높은 만족도로 인해 기업들이 대규모로 Apple 디바이스를 도입하면 JAMF의 수익이 증가하고, 이는 주가 상승으로 이어진다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
JAMF의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 회사는 Apple 제품이 지속적으로 인기를 끌면서 긍정적인 성장을 기대할 수 있다. 특히 기업 환경에서 Apple 디바이스의 채택률이 증가하면 JAMF의 관리 및 보안 솔루션에 대한 수요도 늘어날 가능성이 크다. 또한, JAMF는 기존 고객의 소프트웨어 사용을 유지하고 확대함으로써 수익을 극대화하려고 노력하고 있다[0]. 그러나 반대로, 시장 경쟁이 심화되면 JAMF의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경쟁사들이 더 우수한 제품이나 기능을 제공할 경우, JAMF의 시장 점유율이 줄어들고 매출이 감소할 수 있다[1]. 또한, 경제 불황이나 예산 삭감 등 외부 요인으로 인해 기업들이 IT 지출을 줄일 경우에도 성장이 둔화될 수 있다[2]. 기술 변화나 새로운 규제 등도 JAMF의 사업 운영에 변수로 작용할 수 있으며, 이는 회사의 성장에 영향을 줄 수 있다. 마지막으로, JAMF가 지속적으로 혁신적인 제품과 기능을 개발하지 못한다면, 시장에서의 경쟁력을 잃고 성장이 정체될 수 있다[0][2].