회사 소개
회사 CODA는 해양 및 수중 시장에 기술 솔루션을 제공하는 기업이며, 주요 기술로는 실시간 체적 이미징 소나 기술(Echoscope® technology) 및 다이빙 기술인 ’CodaOctopus® DAVD’를 보유하고 있습니다. 이 회사는 수심 건설, 해상 재생에 대한 솔루션뿐만 아니라 사전 조사, 부식물 측정, 포트 및 항구 보안, 광업, 군사 다이빙, 수중과학 분야 및 실시간 3D 모니터링 및 시각화를 위한 제품을 제공합니다. 또한 해양 공학 부문은 특히 국방 산업용 미션별 통합 시스템을 공급하기 위해 설계하고 제조하는 중요한 엔지니어링 솔루션을 제공하고 있습니다. CODA의 매출은 주로 실시간 3D 소나 및 DAVD를 포함한 자체 기술과 소프트웨어로부터 발생하며, 해양 해상 시장에 이를 공급하는 다른 제품들도 있습니다[0]. 진행중인 연구 및 개발을 통해 이 기술을 보호하고 시장 선도권을 유지하려고 노력하고 있습니다. 해당 기술은 기존 기술들과 비교해 우수하며, 수심이나 제로 가시성 조건에서도 실시간 3D 이미지 생성이 가능하고 여러 가지 수중 활동에 적합합니다. 또한, 해양 공학 사업 부문은 부대 공급업체로서 중요한 소액부품을 설계 및 제조하고 있습니다. 이러한 부품들은 대규모 방어 프로그램에 통합되어 안정성과 품질이 요구되는 곳에 사용됩니다[1].
주요 고객
CODA의 주요 고객은 해양 및 수중 시장에서 활동하는 다양한 분야의 고객들입니다. 고객 세그먼트는 크게 해양 건설 회사, 재생 에너지 회사, 석유 및 가스 회사, 군사 및 국방 기관, 상업 및 방어 다이빙 회사, 광업 회사, 그리고 연구 기관 및 대학으로 구분할 수 있습니다. 먼저 해양 건설 회사는 CODA의 실시간 체적 이미징 소나 기술(Echoscope®)을 이용해 복잡한 수중 구조물 설계, 건설 및 유지보수를 효율적으로 수행합니다. 석유 및 가스 회사는 해저 자원 탐사 및 채굴 시 Echoscope® 기술을 활용하여 고해상도의 지형 데이터를 실시간으로 확보합니다. 재생 에너지 회사는 해상 풍력 발전기 설치와 같은 활동에서 정확한 수심 데이터와 실시간 시각화를 위해 CODA의 기술을 구매합니다. 군사 및 국방 기관은 다이빙 시 최첨단 장비와 실시간 데이터 공유가 가능한 ‘CodaOctopus® DAVD’ 시스템을 사용하여 안전하고 효율적인 작전을 수행합니다. 광업 회사는 수중 채굴 및 탐사 중에 CODA의 소나 기술을 활용해 복잡한 수중 환경을 실시간으로 모니터링하고 관리합니다. 또한 연구 기관과 대학은 해양 과학 연구 및 교육 목적으로 정밀한 수중 데이터를 필요로 하며, CODA의 다양한 제품과 기술을 사용합니다. CODA의 고객들은 이러한 기술을 통해 작업의 정확성과 안전성을 높이고 운영 비용을 절감할 수 있기 때문에 CODA의 제품과 서비스를 적극적으로 활용합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 리소스 제공 기업 |
|---|---|---|
| 연구 및 개발 비용 | 해양 기술 비즈니스와 공학 비즈니스의 제품 유지 및 향상, 핵심 기술 발전을 위한 지속적인 비용을 포함합니다. | 해당 내용 없음 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 법률 및 전문 수수료, 세무 전문가 비용, 이사회 비용, 마케팅 비용 증가 및 환율 변동 등의 비용이 포함됩니다. | 해당 내용 없음 |
| 수익 비용 | 제품 제조 및 서비스 제공을 위한 원자재, 업무에 필수적인 특정 부품, 에너지 소비 및 기타 운영 비용이 포함됩니다. | 해당 내용 없음 |
| 감가상각 및 상각 | 장기 자산의 가치 감소를 반영하는 비용입니다. | 해당 내용 없음 |
| 주식 기반 보상 비용 | 현금이 아닌 형태로 제공되는 직원 보상 비용을 포함합니다. | 해당 내용 없음 |
CODA의 주요 비용 항목은 연구 및 개발 비용, 판매, 일반 및 관리비, 수익 비용, 감가상각 및 상각, 주식 기반 보상 비용으로 구성되며, 각 항목의 세부 설명과 리소스 제공 기업 정보는 위와 같습니다[0][1].
제품군
CODA의 주요 제품 및 그들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 매출 기여도
- Echoscope®:
- 설명: 이 실시간 체적 이미징 소나는 복잡한 수중 환경에서도 고해상도 이미지를 제공하며 건설, 재생 에너지, 석유 및 가스, 수중 구조 그리고 군사 작전 등 다양한 분야에서 사용됩니다.
- 매출 기여도: CODA의 매출의 상당 부분을 차지하며, 특히 해양 기술 부문에서 높은 수익을 창출합니다.
- CodaOctopus® DAVD:
- 설명: 이 다이빙 시스템은 헬멧 내부에 투명한 디스플레이가 내장되어 다이버와 다이빙 감독자가 실시간으로 동일한 데이터를 공유할 수 있게 합니다. 이는 특히 군사 및 상업 다이빙 시장에서 혁신적인 제품으로 평가받고 있습니다.
- 매출 기여도: 주로 군사용 다이빙 솔루션 시장에서 중요한 매출을 창출합니다.
- F280 시리즈 관성 항법 시스템:
- 설명: 정밀한 위치를 측정하는 이 시스템은 해양 환경에서 중요한 역할을 하며, 안정적인 데이터 제공이 장점입니다.
- 매출 기여도: 해양 석유 및 가스 부문에서 특히 사용되며, 일정한 매출 기여도를 유지합니다.
- 지구 물리학 하드웨어(DA4G) 및 소프트웨어(GeoSurvey 및 Survey Engine®):
- 설명: 이 제품군은 주로 석유 및 가스 분야에서 사용되며, 자동 탐지 시스템이 포함되어 있습니다.
- 매출 기여도: 석유 및 가스 분야에서 중요한 제품으로 많은 매출을 차지합니다.
유사 제품을 만드는 경쟁사
| 제품 | 경쟁사 |
|---|---|
| 실시간 체적 이미징 소나(Echoscope®) | 노스롭 그루먼, 레이시온, 탈레스 언더워터 |
| 다이빙 시스템(DAVD) | 경쟁 시스템이 직접적으로 없으나, 다양한 다이빙 통신 시스템은 존재 |
CODA는 고품질의 첨단 기술 제품을 개발하여 시장에서 경쟁력을 유지하고 있으며, 지속적인 연구 개발을 통해 기존 제품의 개선 및 새로운 혁신 제품을 개발하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
CODA의 비즈니스에 있어서 특정한 위험 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다:
- 원재료 가격 상승 및 환율변동 위험:
- 제품의 BOM 비용 상승이 고객들에게 전가되기 어려울 수 있어 마진이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 환율 변동이 재무 결과에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 영국파운드 및 덴마크 크로네, 유로 대미국 달러와 같은 주요 통화의 변동은 회사의 자산 및 부채 값에 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
- 숙련된 인력 부족 및 인플레이션으로 인한 비용 증가:
- 판매 및 마케팅 인력, 소프트웨어 개발자, 전문 전자 기술자 등에서 경험있는 인력 부족으로 성장 전략에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 인플레이션 조건과 인력 부족으로 경영 비용 증가, 전자 엔지니어링 기술자 임금의 폭증 등이 주요 위험 요인으로 작용할 수 있습니다[2].
- 정치적 환경 및 중국 수출:
- 미국과 영국 정부의 중국과의 무역 관련 정책 변화로 인해 중국 기반 고객에 대한 제품 판매가 직접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 특히 중국을 대상으로 하는 제품에 대한 수출 통제가 발생할 경우 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 중국 시장에서의 판매로 인한 수익에도 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다[3].
CODA는 이러한 위험을 감안하고 비즈니스 전략 및 운영에 대비할 필요가 있습니다.
재무
CODA의 2023 회계연도 재무 성과는 2022 회계연도에 비해 전반적으로 하락한 것으로 나타났습니다. 2023 회계연도 동안 총 수익은 19,352,088달러로 2022 회계연도의 22,225,803달러에 비해 12.9% 감소했습니다[0][1]. 수익 감소의 주요 원인은 인플레이션으로 인해 해양 기술 부문의 주요 프로젝트들이 연기되거나 중단된 것입니다. 이로 인해 해양 기술 부문의 수익은 17.7% 감소했습니다. 총 이익률은 68.3%에서 67.3%로 소폭 감소했으며, 총 운영비는 10,291,503달러로 전년에 비해 1% 증가했습니다[2][3]. 이에 따라 운영 소득은 45.3% 감소한 2,739,552달러를 기록했습니다[1]. 세전 순이익 또한 33.3% 감소하여 3,421,228달러였으며, 특히 2023 회계연도 동안 기타 수익은 681,676달러로 크게 증가했으나, 이는 대부분 642,530달러에 달하는 이자 수익에서 기인한 것입니다[0][6]. 전반적으로 CODA는 글로벌 경제 요인과 인플레이션의 영향으로 인해 재무 성과가 저조했으며, 이에 따라 미래 수익성 개선을 위해 다양한 조치를 취해야 할 필요성이 있습니다.
대차대조표
CODA의 재무 상태
대차대조표
| 항목 | 2023년 (10월 31일 기준) | 2022년 (10월 31일 기준) |
|---|---|---|
| 총 자산 | $33,348,805 | $23,235,143 |
| 현금 및 현금 등가물 | $24,448,841 | $- |
| 총 부채 | $3,544,649 | $1,237,176 |
| 총 자본 | $29,804,156 | $21,997,967 |
CODA의 대차대조표에 따르면, 총 자산은 33,348,805달러로, 전년도인 2022년 10월 31일의 23,235,143달러에 비해 크게 증가한 모습을 보입니다. 이는 특히 현금 및 현금 등가물이 24,448,841달러로 상당한 비중을 차지하고 있다는 점에서 주목할 만합니다. 반면 총 부채는 3,544,649달러로, 전년도 1,237,176달러에 비해 약 2배 이상 증가했습니다. 하지만 부채의 증가에도 불구하고, 총 자본은 29,804,156달러로 전년도 21,997,967달러에서 크게 증가한 것으로 나타났습니다.
CODA의 자산 배분을 살펴볼 때, 현금 및 현금 등가물이 전체 자산의 상당 부분을 차지하고 있어, 유동성 면에서 강점을 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 CODA가 단기 및 중기적인 재무 요구를 충족시킬 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있음을 나타냅니다. 반면, 부채의 증가 상황은 주의 깊게 모니터링할 필요가 있습니다. 특히, CODA의 비즈니스 특성상 고도의 기술 개발과 연구개발 투자에 많을 리소스가 필요하기 때문에, 부채의 증가가 오히려 이러한 투자 활동을 뒷받침할 수 있는 자금 조달을 의미할 수 있습니다.
총체적으로, CODA는 높은 유동성과 증가한 자산을 바탕으로 향후 사업 확장과 기술 개발에 유리한 재무 기반을 갖추고 있습니다. 하지만 증가한 부채에 대해 면밀한 관리와 모니터링이 필요할 것입니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
아래 표는 CODA 회사의 부채, 대출, 전환사채, 채권 등의 사항을 정리한 것입니다.
| 종류 | 금액 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 순차적 신용 한도 | $4,000,000 | 단기 운전자금 목적으로 사용 가능, 매 회계연도 말에 상환 필요, 2024년 11월까지 갱신[0] |
| 총 부채 | $3,412,750 | |
| 순이익 및 기타 항목 | $2,389,876 | 비현금 항목 및 운영 자산의 변화 포함[0] |
CODA는 HSBC NA로부터 단기 운전자금 목적으로 사용할 수 있는 $4,000,000의 순차적 신용 한도를 보유하고 있으며, 이 금액은 매 회계연도의 말에 상환해야 하며, 현재 2024년 11월까지 갱신된 상태입니다.
주가 영향 미치는 요인들
CODA의 주가 변동 요인은 여러 가지 있으며, 시나리오에 따라 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. CODA는 외국 자회사의 결과를 미국 달러로 환산하기 때문에 환율 변동은 매출과 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다. 만약 관련 환율이 강세를 보인다면 매출 증가로 주가에 긍정적 영향을 미칠 것입니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상황은 CODA의 주가에 큰 영향을 미칩니다. 인플레이션 등 경제적 요인으로 인해 해상 건설 프로젝트가 지연되거나 취소될 경우, 매출 감소로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등은 CODA의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 영국 정부가 중국으로의 수출 허가를 제한하면 중국 시장에서의 판매가 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다[2]. 넷째, 경쟁업체의 부상도 CODA의 시장 점유율에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 주요 경쟁업체가 더 혁신적인 기술을 출시한다면, CODA의 매출 하락으로 이어져 주가도 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 해양 재생 에너지 산업의 비용 상승과 공급망 문제로 인해 프로젝트가 취소되거나 연기된다면 CODA의 성장 전략에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CODA의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 위축될 수 있습니다. 먼저, 기술 혁신은 CODA의 성장에 큰 기여를 할 수 있습니다. 실시간 3D 소나 기술인 Echoscope® PIPE와 같은 최신 기술은 자율 수상 차량 및 무인 수중 차량과의 통합 가능성을 높여 새로운 시장 기회를 창출할 수 있습니다[0]. 또한, 해양 재생 에너지 산업의 성장도 CODA의 기술 수요를 증가시킬 수 있습니다. 반면, 글로벌 경제 상황과 인플레이션은 해양 건설 프로젝트의 지연이나 취소를 초래해 매출 감소로 이어질 수 있습니다[1]. 정치적 요인도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 중국으로의 수출 제한은 아시아 시장에서의 매출 감소를 초래할 수 있습니다[2]. 마지막으로, 인재 부족과 운영 비용 증가 역시 기업 성장을 저해하는 요인이 될 수 있습니다. 숙련된 인력의 부족과 그로 인한 인건비 상승은 기업의 비용 구조에 부담을 줄 수 있습니다[3]. CODA는 이러한 도전과 기회를 모두 안고 있으며, 시장 상황에 따라 유연하게 대응하는 전략이 필요합니다.