아다마스 원 코프 (Adamas One Corp., JEWL)

회사 소개

JEWL는 특허 기술을 활용하여 고품질 단결정 실험실 성장 다이아몬드 및 다이아몬드 소재를 생산하는 하이테크 다이아몬드 기업입니다. 이들은 CVD 공정을 통해 다이아몬드를 생산하며, 마이닝 다이아몬드와 동일한 물리적, 화학적, 및 광학적 특성을 갖는 실험실 성장 다이아몬드를 만듭니다. 이러한 다이아몬드는 순수한 탄소 격자로 이루어져 있으며, 마이닝 다이아몬드나 실험실 성장 다이아몬드와 같이 합성 또는 유사물 다이아몬드인 큐빅 지르코니아와 모이시나이트와는 구별됩니다. JEWL는 마무리 다이아몬드와 공업용으로 사용할 원형 미완성 다이아몬드 소재를 생산하여 도매로 판매하고 주얼리용으로 소매로 판매할 계획이며, 주요 임무는 다이아몬드와 다이아몬드 소재의 상업 생산 모델을 발전시켜 알려진 산업, 기술, 소비자 응용에 적합한 다이아몬드 및 다이아몬드 소재를 제조하고 판매하는 것입니다. 회사의 성장 전략에는 높은 품질의 실험실 성장 다이아몬드 소재를 만들기, 생산 능력을 확대하기, 구매자들에게 일관된 공급을 제공하기, 실험실 성장 다이아몬드를 홍보하고 브랜딩하기, 그리고 새로운 응용 분야에 혁신자들과 전략적으로 협력하기가 포함되어 있습니다. JEWL의 주요 강점은 CVD 다이아몬드 성장, 특허 기술, 특허 및 전문 지식, 확장 가능성과 같은 요소들에 있어서 산업 내에서 점유율을 확보할만한 독특한 위치에 있다는 것입니다[0].

주요 고객

JEWL의 잠재 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 주얼리 산업의 소비자들입니다. 이들은 환경 친화적이고 사회적으로 책임 있는 다이아몬드 구매를 선호하는 윤리적 소비자들로, 주로 결혼 반지, 약혼 반지, 기념일 선물 등 큰 의미를 부여하는 주얼리 제품을 찾습니다. 이들은 CVD 공정을 통해 제조된 고품질의 실험실 성장 다이아몬드가 전통적인 채굴 다이아몬드와 동일한 특성을 가지고 있으며, “블러드 다이아몬드” 문제가 없는 점에서 JEWL 제품을 선호합니다. 둘째, 산업 및 기술 응용 분야의 기업들입니다. 이들은 다이아몬드의 고유한 특성인 경도, 투명성, 열 전도성 등을 이용해 고속 컴퓨터 프로세서, 광학 기기, 정밀 가공 기계 등 다양한 최첨단 기술 제품을 개발하는 기업들입니다. JEWL의 다이아몬드는 균일하고 저렴하며, 특히 정밀 밀링 및 가공 분야에서 수요가 증가하고 있습니다. 셋째, 연구 개발 기관 및 고등 교육 기관입니다. 이들은 다이아몬드를 새로운 기술 연구 및 실험적 응용 분야에 활용하여 혁신적인 프로젝트를 추진하고자 합니다. 다이아몬드 소재의 일관성 있고 고품질의 제공은 이들 기관이 고도화된 연구를 안정적으로 진행할 수 있게 합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급업체 및 책임 회사
원자재	내화 금속, 실험실 등급의 가스, 화학 용매, 접착제 등 다양한 소비재가 필요합니다.	특정 공급업체 없음. 주로 여러 공급사에서 조달 [0].
산업 장비	전력 공급 장치, 가스 생성기 등 다양한 전자 장비를 포함합니다.	특정 공급업체 없음. 주로 여러 공급사에서 조달 [0].
가스 공급 시스템	다이아몬드 제조 공정에는 일련의 고순도 가스가 필요하며, 이를 공급하는 시스템	Air Products 및 Praxair와 같은 주요 산업 가스 공급업체로부터 조달.
직원 급여 및 관련 비용	연구 개발, 제조, 관리 업무 등에 소요되는 인건비, 급여세, 복리후생 및 주식 기반 보상 등	자체 관리 [2].
제조 간접비	제조 간접비에는 제조 오버헤드, 감가상각비, 공장 운영 임대료 등이 포함되며 다이아몬드 생산에 드는 비용으로 간주됩니다[3].	자체 관리
연구 개발 비용	새로운 공정 및 제품을 개발하고 기존 공정을 개선하기 위한 연구 개발을 위한 비용	자체 관리[4].
판매, 일반 및 관리비(8858)	법률 및 전문 서비스, 컨설팅 서비스, 비즈니스 운영과 관련된 모든 비 인력 비용	자체 관리[4].
운송 비용	제품 배송 및 물류와 관련된 비용	배송 업체(특정 업체는 언급되지 않음)

JEWL의 주요 비용은 원자재와 산업 장비, 가스 공급 시스템, 인건비 및 제조 간접비 등으로 구성되며, 이 중 상당 부분이 내화 금속, 실험실 등급 가스, 전력 공급 장치 및 가스 생성기와 관련된 소비재의 변동으로 인해 영향을 받고 있지만, 특정 공급업체는 명시되지 않았습니다. 회사는 비용 절감을 위해 지속적으로 다양한 대체 공급업체를 탐색하고, 일부 비핵심 서비스를 내부에서 처리하기 위한 기회를 모색하고 있습니다.

제품군

JEWL의 주요 제품은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다: 다이아몬드 원석의 직판과 도매. 직판은 주로 웹사이트를 통해 소비자에게 직접 판매되며, 산업용 다이아몬드는 제조 기업에게 직접 판매됩니다. 도매는 주로 보석상이나 유통업자를 대상으로 합니다. JEWL의 다이아몬드 원석은 CVD 공정을 통해 만들어지며, 채굴된 다이아몬드와 같은 물리적, 화학적, 광학적 특성을 가지고 있습니다. 2022년 회계연도 동안 JEWL는 총 매출 178만 달러를 올렸으며, 판매된 다이아몬드의 원가는 약 60만 달러로, 매출총이익은 약 112만 달러(매출총이익률 66%)를 기록했습니다[0][1]. 추가적으로, 주요 경쟁 업체로는 Element Six, Diamond Foundry, 그리고 Pure Grown Diamonds가 있습니다. 이들 회사들도 실험실에서 성장된 다이아몬드를 제조하여 다양한 시장에 공급하고 있습니다.

경쟁 업체	주요 제품 및 서비스
Element Six	공업용 및 과학용 다이아몬드 소재
Diamond Foundry	주얼리용 실험실 성장 다이아몬드
Pure Grown Diamonds	주얼리용 실험실 성장 다이아몬드

주요 리스크

JEWL의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 첫째로, 실험실 성장 다이아몬드 기술을 대량 생산 시설로 이전하는 능력 또는 어려움이 있다면 비즈니스, 운영 결과, 재무 상태 및 전망에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 시설 및 장비의 고장 위험이 있습니다. 우리의 미래 수익은 예측하기 어려우며, 운영 결과가 기간에 따라 변동할 것으로 예상됩니다. 또한, 우리는 효율적인 판매 및 마케팅 활동을 확대해야 할 필요가 있고, 산업 및 기술 응용 분야에서 다이아몬드 소재를 충분히 생산해야 할 필요가 있으며, 이를 충족할 능력이 중요합니다. 마지막으로, 요구가 있는 부분은 다이아몬드 생산기술이 고장이나 중단될 가능성이 있으며, 이는 우리 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 것입니다[0][1].

재무

JEWL의 재무 상태는 전반적으로 어려운 상황에 직면해 있습니다. 2022년 9월 30일 기준으로 JEWL은 88,235달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며 이는 전년도 대비 173,584달러 감소한 수치입니다. 2022년 회계연도 동안 JEWL은 약 320만 달러의 운영 현금을 사용했으며 이는 1,110만 달러의 순손실, 130만 달러의 미수금 증가 등으로 인해 발생한 것입니다. 같은 기간 동안 투자 활동에서는 현금을 사용하지 않았으나, 300만 달러의 자금을 조달하여 자금을 확보하였습니다. 이는 280만 달러의 차입금 증가와 주식 판매에서 발생한 10만 달러의 수익의 결과입니다. 결과적으로 JEWL은 2021년 9월 30일 종료된 회계연도와 비교했을 때 순손실은 1,210만 달러에서 1,110만 달러로 감소했습니다. 그러나 이와 같은 재정 상태와 운영 자금의 고갈로 인한 지속 가능성에 상당한 의문이 제기되며, 독립 감사인은 이러한 불확실성을 명시한 설명 단락을 추가했습니다. 또한, JEWL은 2022년 자사 제품의 상용 판매를 시작하여 178만 달러의 순매출을 기록했고, 이는 전년도와 비교해 새로운 수익이 발생했음을 의미합니다. 하지만 JEWL의 향후 수익성은 대규모 다이아몬드 및 다이아몬드 소재 생산 능력에 달려 있으며, 추가 자금 조달이 필요한 상황입니다 .

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 종류	금액 (단위: 백만 달러)	이자율	조건
약속어음	2.8	-	-
약속어음 관련이자	2.1	-	- [0][1]

주가 영향 미치는 요인들

JEWL의 주가 변동 요인은 다수의 외부 및 내부 요소에 의해 영향을 받을 수 있다. 예를 들어, 통화 가치의 변동은 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 가상 시나리오로 미국 달러화 강세가 지속된다면, 수출 가격 경쟁력이 약화되어 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 글로벌 매크로 경제 상태의 호전은 투자 심리를 개선시켜 주가 상승을 이끌 수 있다. 예를 들어, 세계 경제가 회복국면에 접어들어 소비자들의 구매력이 증가하면, 주얼리 및 다이아몬드 제품 수요가 증가하여 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 한편, 국가 간의 갈등, 예컨대, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 공급망 혼란이나 관세 인상 등으로 인해 원자재 비용 증가 및 판매 부진이 발생하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 또한, 새로운 경쟁사의 등장이나 기존 경쟁사의 기술 발전으로 쉐어가 감소하는 경우도 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 새로운 CVD 다이아몬드 생산 업체가 시장에 진입한다면 시장 점유율이 감소하여 매출 감소로 이어질 가능성이 높다. 반면 시장 트렌드의 변화, 특히 지속 가능한 제품에 대한 수요 증가로 실험실 성장 다이아몬드의 인기가 높아질 경우, 이러한 트렌드는 JEWL의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 특정 산업 규제 변화나 환경 규제 강화가 JEWL의 운영 비용을 증가시키거나 생산에 차질을 빚게 하는 경우도 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다 .

회사의 미래 전망

JEWL의 미래는 여러 요소에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 우선, 실험실 성장 다이아몬드에 대한 소비자 인식과 수요가 높아질 경우 JEWL의 매출과 시장 점유율이 증가할 가능성이 크다. 특히 친환경적이고 사회적으로 책임감 있는 소비 트렌드가 강화되면, 마이닝 다이아몬드 대신 실험실 성장 다이아몬드를 선택하는 소비자가 늘어날 수 있다. 또한, JEWL의 특허 기술과 CVD 공정을 통한 다이아몬드 생산이 안정적이고 높은 품질을 유지하면, 산업용 다이아몬드 시장에서 영향력을 확대할 수 있다 . 그러나 자금 조달의 어려움, 기술 개발의 실패, 생산 규모 확대의 실패 등은 JEWL의 성장을 저해할 위험 요소로 작용할 수 있다 . 또한, 새로운 경쟁사의 등장으로 시장 경쟁이 심화되거나, 기존 경쟁사가 기술적으로 더욱 앞서 나가는 경우에도 JEWL의 시장 점유율이 감소할 수 있다 . 마지막으로, 글로벌 경제 불황이나 특정 국가의 규제 강화 등 외부 요인도 JEWL의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다 .