회사 소개
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주요 고객
KRON사의 고객 페르소나는 주로 암 치료를 필요로 하는 환자들, 특히 다발성 골수종과 같은 특정 암 유형으로 고통받고 있는 환자들이며, 이러한 환자들을 치료하는 의사와 병원도 포함된다. 회사의 제품 후보군은 암 치료의 1차, 2차, 3차 치료제로 개발 중이기 때문에 초기 진단 후 1차 치료가 실패한 환자들이 주요 타겟이다. 또한, 유전자 시퀀싱을 통해 종양의 특성을 분석한 후, 특정 치료법의 혜택을 받을 가능성이 있는 환자들이 주요 고객으로 자리잡고 있다[0][1].
이 고객들은 KRON의 신약 개발 및 임상 시험을 통해 입증된 치료제의 효능과 안전성 프로파일을 중시하며, 대체 치료법에 비해 더 나은 생존율과 낮은 부작용을 기대하면서 KRON의 제품을 지불할 의사가 있다. 병원과 의사들은 환자들에게 가장 효과적이고 안전한 치료법을 제공하는 것을 목표로 하며, 따라서 새로운 치료제가 시장에서 받아들여지기 위해서는 임상 시험에서의 성공, 비용 경쟁력, 보험 적용 가능성 등이 중요한 요소로 작용한다[0][3].
회사의 비용구조
KRON사의 주요 비용 항목은 연구 개발(R&D) 비용, 일반 및 관리(G&A) 비용, 운영 임대 비용, 그리고 임대 자산의 감가상각비 등입니다. 연구 개발 비용은 회사를 위한 신약 개발과 관련된 비용으로, Tempus AI Inc.와의 연구 개발 서비스 계약에 따라 연간 최소 약정을 지불합니다. 일반 및 관리 비용은 회사의 일상 운영과 관련된 비용입니다. 운영 임대 비용은 주로 회사의 사무실 공간 임대와 관련된 비용으로, 현재까지 총 2,827만 달러의 임대 부채가 발생했습니다. 임대 자산의 감가상각비는 임대 자산의 가치 감소에 따른 비용입니다. 이 외에도 비현금성 감손 손실로 2023년에 290만 달러를 인식했으며, 이는 Right-of-use 자산과 임차 개선비용에 대한 감가상각비로 계상되었습니다[0][1].
| 비용 항목 | 설명 | 주 공급자 |
|---|---|---|
| 연구 개발 비용 | 신약 개발 관련 비용 | Tempus AI Inc. |
| 일반 및 관리 비용 | 회사의 일상 운영 비용 | - |
| 운영 임대 비용 | 사무실 공간 임대 비용 | - |
| 임대 자산 감가상각비 | 임대 자산 가치 감소 비용 | - |
이 표는 회사의 주요 비용 항목과 관련된 주요 공급자를 요약한 것입니다. 연구 개발 비용과 관련된 주요 공급자는 Tempus AI Inc.로, 회사는 이들과 연구 개발 서비스 계약을 체결하여 다양한 분석 서비스, 데이터 라이선싱, 오가노이드 서비스를 제공받고 있습니다[1].
제품군
KRON 회사의 주요 제품은 주로 암 치료제 후보물질들로 구성되어 있으며, 이들 중에서 가장 주목할 만한 것은 KB-0742입니다. 이 치료제는 암세포의 성장을 억제하는 작용을 하며, 현재 임상 시험 중입니다. 또한, 템퍼스 연구 및 개발 계약에 따라 KRON은 세 가지 주된 서비스를 제공하고 있으며, 이를 통해 KB-0742의 개발을 가속화하고 있습니다. 2023년도에는 템퍼스 계약에 따라 360만 달러, 2022년도에는 110만 달러를 지불했습니다. KRON의 매출은 주로 제넨텍과의 협력 및 라이센스 계약에서 발생하고 있으며, 2023년에 제넨텍으로부터 2,000만 달러의 선급금을 받았고 추가로 단계별 달성에 따른 지불금과 판매 마일스톤에 대한 로열티를 지급받을 수 있습니다[0][1].
| 제품명 | 설명 | 매출 기여 |
|---|---|---|
| KB-0742 | 암세포 성장 억제제, 임상 시험 중 | 템퍼스와의 합의 하에 개발 가속화 |
| 협력 프로젝트 | 제넨텍과의 협력 하에 여러 암 치료제 개발 | 2023년 2,000만 달러 선급금 및 각종 로열티 |
경쟁사로는 유사한 항암제를 개발하는 여러 기업이 있는데, 대표적으로 제넨텍(Genentech), 템퍼스(Tempus) 등이 있습니다. 이들 회사 역시 암 치료제 개발에 집중하고 있으며, 제넨텍은 특히 KRON과의 협력을 통해 다수의 암 치료제 개발을 추진 중입니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| 제넨텍 | 다수의 항암제 개발, KRON과 협력 |
| 템퍼스 | 암 진단 및 치료를 위한 데이터 분석 서비스 제공 |
이와 같은 경쟁 구도를 통해 KRON은 지속적으로 신약 개발과 임상 시험을 진행하며 시장에서의 입지를 강화하고자 합니다.
주요 리스크
KRON의 사업에 대한 가능한 위험으로는 첫째, 주요 제품인 KB-0742의 임상 시험이 예상보다 더 많은 시간과 비용이 소요될 수 있는 점이 있습니다. 또한, 템퍼스와의 협력 계약이 예상대로 진행되지 않거나 이를 통해 원하는 성과를 거두지 못할 경우 개발 일정과 성공 가능성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 게다가, 제넨텍과의 협력에서 발생하는 지급금 및 로열티에 대한 예상과 실제가 일치하지 않을 경우 회사의 재무적 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 KRON은 이러한 요소들을 신중히 고려하고 위험 관리 전략을 강화하여 사업의 지속 가능성을 유지해야 합니다 .
재무
KRON의 2023년 재무 성과를 분석하면, 회사는 6.3백만 달러의 매출을 기록했으며 이는 제넨텍과의 협력 계약을 통해 발생한 수익이다. 그러나 연구개발 비용이 86.4백만 달러, 일반관리비가 41.7백만 달러로, 여전히 많은 비용을 지출하고 있다. 특히 연구개발 비용은 2022년 93.7백만 달러에서 약간 감소한 반면, 일반관리비 역시 감소했으나 큰 차이는 없다. 이로 인해 총 운영손실은 121.8백만 달러로 전년도 137.1백만 달러에서 감소했다. 또한, 순손실도 2022년 133.2백만 달러에서 2023년 112.7백만 달러로 감소했다. 회사는 2023년 말 기준으로 현금, 현금 등가물 및 투자액 175.0백만 달러를 보유하고 있으며, 이러한 자금을 통해 2026년 하반기까지 운영 비용과 자본 지출 요구를 충족할 수 있을 것으로 예상한다. 그러나 KRON은 여전히 상업화된 제품이 없어 상당한 운영 손실과 현금 유출을 겪고 있으며, 추가적인 자본 조달이 필요할 수 있다. 향후 연구개발 및 상업화 성공 여부에 따라 재정 상태가 크게 달라질 가능성이 있다 .
대차대조표
KRONOS BIO, INC.
대차대조표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금 등가물 | 64,326 | 75,973 |
| - 단기 투자 | 108,671 | 162,212 |
| - 선급비용 및 기타 유동 자산 | 5,781 | 6,106 |
| 유동 자산 합계 | 178,778 | 244,291 |
| 비유동 자산 | ||
| - 장기 투자 | 1,989 | 9,762 |
| - 유형 자산, 순 | 10,252 | 12,985 |
| - 운영 리스 사용권 자산 | 19,657 | 24,707 |
| - 제한된 현금 | 2,026 | 2,026 |
| - 기타 비유동 자산 | 577 | 1,167 |
| 비유동 자산 합계 | 34,501 | 50,647 |
| 자산 총계 | 213,279 | 294,938 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 계정 미지급금 | 883 | 5,047 |
| - 발생 부채 | 10,931 | 12,963 |
| - 운영 리스 부채의 유동 부분 | 2,893 | 2,347 |
| - 이연 수익의 유동 부분 | 9,584 | - |
| - 기타 유동 부채 | 404 | 1,129 |
| 유동 부채 합계 | 24,695 | 21,486 |
| 비유동 부채 | ||
| - 운영 리스 부채의 비유동 부분 | 25,379 | 28,744 |
| - 이연 수익의 비유동 부분 | 4,127 | - |
| - 기타 비유동 부채 | - | 209 |
| 비유동 부채 합계 | 29,506 | 28,953 |
| 부채 총계 | 54,201 | 50,439 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 59 | 57 |
| 추가 납입 자본 | 667,861 | 641,422 |
| 기타 포괄 손익 누계액 | 19 | (792) |
| 이익 잉여금 | (508,861) | (396,188) |
| 주주 자본 총계 | 159,078 | 244,499 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 213,279 | 294,938 |
KRONOS BIO의 대차대조표를 분석하면, 주요한 포인트는 다음과 같다. 2023년 유동 자산이 2022년 대비 약 26.8% 감소했다. 이는 주로 단기 투자가 크게 줄어들었기 때문이다. 반면, 비유동 자산도 약 32% 감소했는데, 특히 장기 투자가 80% 줄어들었으며 이는 큰 변화다. 유동 부채는 다소 증가했으나 비유동 부채는 비교적 안정적으로 유지되고 있다. 주주 자본은 2022년 대비 약 35% 감소했는데, 이는 주로 이익 잉여금의 적자로 인한 것이다.
KRONOS BIO의 자산 배분을 살펴보면, 현금 및 현금 등가물, 단기 투자와 같은 유동 자산이 전체 자산의 약 84%를 차지하고 있으며 이는 높은 유동성을 보유하고 있음을 의미한다. 반면, 연구개발 및 운영 리스 자산 등 장기 운영에 필요한 자산은 감소 추세를 보이고 있다. 이는 회사가 단기적인 현금 흐름에 집중하고 있음을 시사한다[0][1][2][3].
손익계산서
KRONOS BIO, INC.
포괄손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 매출 | 6,288 | - |
| 운영 비용 | ||
| 연구개발 | 86,379 | 93,715 |
| 일반관리비 | 41,739 | 43,400 |
| 운영 비용 합계 | 128,118 | 137,115 |
| 운영 손실 | (121,830) | (137,115) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 이자 수익 및 기타 비용, 순 | 9,157 | 3,911 |
| 기타 수익 (비용), 순 합계 | 9,157 | 3,911 |
| 순손실 | (112,673) | (133,204) |
| 포괄손익 | (111,862) | (133,957) |
| 주당 손실, 기본 및 희석된 | (1.95) | (2.37) |
| 주당 평균 주식 수, 기본 및 희석 | 57,744 | 56,201 |
KRONOS BIO의 재무 상태를 분석하면, 2023년 동안 회사는 매출 6.3백만 달러를 기록했으며 이는 제넨텍과의 협력 계약에서 발생한 수익이다. 그러나 연구개발 비용이 86.4백만 달러, 일반관리비가 41.7백만 달러에 달해 총 운영 비용은 128.1백만 달러에 이른다. 이로 인해 운영 손실은 121.8백만 달러로, 상당한 적자를 기록했다. 이와 함께 기타 수익으로 9.1백만 달러를 기록했으나 순손실은 여전히 112.7백만 달러에 달한다 [0].
연구개발 비용이 2022년 대비 7.3백만 달러 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 주로 초기 임상 및 상업화 단계에 있는 기술 집약적인 바이오 기업의 특성을 반영한 것이다. 기술적 우위를 유지하고 향후 성장 가능성을 확보하기 위해 높은 연구개발 비용은 필수적이다. 일반관리비는 2022년 대비 약간 감소했는데, 이는 주로 주식 기반 보상 및 전문 수수료 감소 때문이었다[1][2].
또한 매출 대비 비용 구조를 분석해보면, 매출이 6.3백만 달러인 반면 비용은 이에 비해 월등히 높다. 이는 회사가 제품 상업화 이전 단계에 있어 지속적인 연구개발 투자와 기본 운영 비용을 감당해야 하기 때문인 것으로 분석된다. 매출이 발생하지 않는 동안 지출을 유지하기 위해서는 충분한 자금 확보가 중요하다. 제넨텍과의 협력에서 발생한 매출은 긍정적 신호이지만, 향후 더 많은 수익 창출이 필요하다 .
현금흐름표
KRONOS BIO, INC. 현금 흐름표
(단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | (78,582) | (90,926) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | 66,368 | (32,222) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | 567 | 851 |
| 현금 및 현금성 자산의 순감소 | (11,647) | (122,297) |
KRONOS BIO, INC.의 현금 흐름을 분석하면, 2023년 동안 영업 활동으로 인해 78.6백만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 연구개발 비용과 일반관리비가 원인이다. 반면, 투자 활동에서는 66.4백만 달러의 현금이 들어왔는데, 이는 시장성 증권의 매도 및 만기가 주요 요인이다. 재무 활동에서는 주식 발행 등을 통해 567천 달러의 현금이 유입되었다[0].
유사한 바이오테크 기업과 비교해보면, 상업화 단계 이전의 많은 바이오테크 기업들이 고액의 연구개발 비용으로 인해 영업 활동에서의 현금 유출이 현저히 높다. 이러한 기업들은 신약 개발 및 임상 시험을 진행하는 동안 지속적인 자금 조달이 필요하며, KRONOS BIO 역시 비슷한 상황이다. 그러나 투자 활동을 통해 일부 현금을 확보한 점은 긍정적인 신호로 볼 수 있다.
주요 부채 및 전환사채들
KRONOS BIO, INC.의 부채 항목은 주로 운영 리스 부채와 관련이 있습니다. 회사는 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일에 각각 $28.3백만과 $31.1백만 달러의 총 운영 리스 부채를 인식했습니다. 이 중 비유동 운영 리스 부채는 2023년에 $25.4백만이고, 2022년에는 $28.7백만이었습니다. 해당 리스의 잔여 계약 기간은 7.2년이며 추정 차입 금리는 8.50%입니다. 또한, 회사는 2021년 2월 캘리포니아주 새너제이에 위치한 사무실 공간에 대한 리스 계약을 체결하였으며, 해당 리스 계약의 초기 연간 기본 임대료는 $1.2백만 달러로 매년 3%씩 증가합니다. 2023년 12월 31일 현재 이 리스에 대한 총 부채는 $2.7백만 달러이며, 2022년 12월 31일에는 $3.7백만 달러였습니다. 이 리스의 잔여 계약 기간은 2.5년이며 추정 차입 금리는 11.18%입니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
KRON의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 환율 변동은 KRON의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, USD 강세가 지속되면 회사의 해외 매출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 거시경제 상황도 중요합니다. 만약 경기 침체가 발생한다면 투자자들이 위험 자산을 기피하게 되어 KRON의 주가가 하락할 가능성이 높습니다(부정적 영향). 나라 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 격화된다면, 공급망 문제가 발생하여 원자재 비용이 상승하고 주가 하락을 초래할 수 있습니다(부정적 영향)[0]. 경쟁사의 등장은 KRON의 시장 점유율을 줄여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에, KRON이 새로운 기술이나 획기적인 제품을 출시하여 시장을 선도하게 된다면 주가가 상승할 수 있습니다(긍정적 영향)[0]. 주식 시장 또는 산업 트렌드 변화도 주가 변동에 중요한 요소입니다. 예를 들어, 바이오테크놀로지 산업의 전반적인 호황이 지속된다면 KRON의 주가도 상승할 가능성이 큽니다(긍정적 영향).
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KRON의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, KRON이 현재 진행 중인 임상 시험에서 긍정적인 결과를 도출한다면, 제품 상용화 가능성이 높아질 것입니다. 특히 KB-0742와 같은 약물이 명확한 치료 효과를 보인다면, 이는 KRON의 성장에 큰 기여를 할 수 있습니다[0][1]. 둘째, 회사가 새로운 신약후보 물질을 발견하고 이를 성공적으로 개발하면, 연구개발 파이프라인이 확장되어 장기적인 성장을 견인할 수 있습니다. 반면, 임상 시험 실패나 규제 당국의 승인 지연은 재정적 손실과 시장 신뢰도 하락을 초래할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 셋째, 바이오텍 산업의 전체적인 성장 추세와 규제 환경도 중요한 변수로 작용할 것입니다. 만약 시장 환경이 우호적으로 전환되고, 정부 지원이 확충된다면, 이는 KRON의 성장 가능성을 높이는 요인이 될 수 있습니다. 그러나 글로벌 경제 불안정, 예기치 않은 공중 보건 위기, 공급망 문제 등 외부 요인은 회사의 성장을 저해할 수 있습니다[3][4]. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 KRON의 미래 성패를 좌우할 것입니다.