회사 소개
LiqTech International, Inc.는 실리콘 탄화물 세라믹 필터와 막을 제조하고 청정 기술 제품을 제공하는 클린 테크놀로지 기업으로, 산업용 수처리 시스템을 위한 세라믹 멤브레인, 디젤 입자 필터 및 다양한 산업에서 사용되는 플라스틱 부품을 전문으로 합니다. 나노기술을 활용해 특허기술인 실리콘 탄화물 기술을 사용하여 고유 제품을 개발하고 있으며, 화학적으로 우수하고 내구성이 뛰어난 실리콘 탄화물 멤브레인을 기반으로 한 제품을 공급하여 기존 기술을 개선하고 새로운 응용 분야를 선도하고 있습니다. 주요 제품으로는 액체 여과를 위한 실리콘 탄화물 세라믹 막인데, 이는 석유 및 가스 산업에서 나타나는 생산수, 산업 공정 폐수 및 오물 여과물에 수명을 증가시켜주며 운영 효율성을 높이고 설치 비용을 줄이는 것으로 알려져 있습니다. 또한, 자사의 디젤 입자 필터는 대기 중 흑연 입자를 제어하는 데 용이하여 온로드 및 오프로드 차량 및 기계에 이상적이며, 이들은 고온에서도 자제가 가능하고 화학적으로 반응성이 없어서 폐기에 이상적입니다[0].
주요 고객
LIQT의 주요 고객은 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 각각의 고객들은 각기 다른 이유로 LIQT의 제품을 구매합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 석유 및 가스 산업에 종사하는 기업들입니다. 이들은 생산수 처리 및 폐수 여과를 위해 고성능의 실리콘 탄화물 필터를 필요로 합니다. 두 번째 세그먼트는 해양 산업으로, 선박 소유주 및 운영자들은 해양 스크러버 폐수 처리 시스템을 통해 환경 규제를 준수하고 싶어 합니다. 세 번째 세그먼트는 산업 폐수 처리 분야에 종사하는 기업들로, 이들은 화학물질 및 금속 분리를 위한 특화된 여과 시스템을 원합니다. 네 번째 세그먼트는 상업용 수영장 운영자들로, 이들은 깨끗하고 안전한 수질 관리를 위해 LIQT의 여과 시스템을 채택합니다. 마지막으로, 자동차 및 운송 산업에 속한 기업들은 대기 중 입자 제어를 위한 디젤 입자 필터를 사용합니다. 이들 모두는 LIQT의 제품이 제공하는 고성능과 내구성, 그리고 에너지 효율성을 이유로 제품을 선택합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 실리콘 탄화물 재료는 필터 및 막 제조에 사용됨. | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 특정 부품 | 제조 공정에 필요한 맞춤형 플라스틱 부품과 다른 하드웨어 구성 요소. | BS Plastic A/S를 통해 공급받음[0] |
| 에너지 소비 | 생산 공정에서 사용되는 전력 및 기타 에너지 자원. | 덴마크의 다양한 에너지 공급업체 |
| 컴퓨팅 파워 | 제조 공정 및 연구 개발에서 사용하는 고성능 컴퓨팅 자원. | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 처리, 기업 애플리케이션 운영을 위한 클라우드 서비스. | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 인건비 | 생산 노동력 및 연구개발 인력의 급여와 기타 관련 비용. | 자사 관리 |
| 물류 및 운송 | 원자재 및 완제품의 운송 비용. | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 임대비 | 생산 시설 및 사무 공간 임대 비용. | 덴마크의 Hobro, Aarhus, Copenhagen에서 임대[1] |
LIQT의 비용 구조에서 주요 부분을 차지하는 것은 실리콘 탄화물 및 플라스틱 부품의 공급과 생산 공정에서의 에너지 소비입니다. BS Plastic A/S는 특정 부품의 주요 공급업체로 확인되었습니다. 그 외에도, 회사의 임대 비용도 상당히 중요한 비용 요소로 작용하고 있습니다.
제품군
LIQT의 주요 제품과 그에 따른 수익 기여는 다음과 같습니다.
주요 제품
- 시스템 및 관련 서비스
- 제품 설명: 산업용 수처리 시스템 및 관련 애프터마켓 부품 제공.
- 수익 기여도: 2023년 기준 $7,705,080 (총 수익의 42%) .
- DPF(디젤 입자 필터) 및 세라믹 멤브레인
- 제품 설명: 대기 중 흑연 입자 제어 및 다양한 산업 폐수 처리용 필터.
- 수익 기여도: 2023년 기준 $6,232,628 (총 수익의 35%) .
- 플라스틱 제품
- 제품 설명: 건설 및 기타 산업에서 사용되는 맞춤형 플라스틱 부품.
- 수익 기여도: 2023년 기준 $3,736,529 (총 수익의 21%) .
- R&D 프로젝트
- 제품 설명: 연구 개발 프로젝트를 통한 기술 혁신 및 신제품 개발.
- 수익 기여도: 2023년 기준 $327,415 (총 수익의 2%) .
주요 경쟁사 및 유사 제품
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| 3M | 산업용 필터 및 수처리 솔루션 |
| Donaldson Company | 디젤 입자 필터 및 산업용 공기 여과기 |
| Pall Corporation | 멤브레인 필터 및 정밀 여과 시스템 |
| Veolia Water Technologies | 종합 수처리 솔루션 및 맞춤형 필터 시스템 제공 |
LIQT는 높은 내구성과 성능을 자랑하는 실리콘 탄화물 필터를 통해 특히 산업용 수처리 및 폐수 처리 시장에서 주도적인 위치를 유지하고 있으며, 다양한 산업에 걸쳐 고객 맞춤형 솔루션을 제공하면서 성장을 지속하고 있습니다 .
주요 리스크
LIQT의 비즈니스에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다. 첫째, 제품 또는 공정의 제조, 사용 또는 판매가 도전을 받거나 다른 사람의 특허권과 충돌할 경우, 법적 조치로 이어질 수 있으며, 이로 인해 상당한 비용이 발생하거나 지적 재산권이 손상될 수 있습니다. 둘째, 기업 간 경쟁과 경쟁사의 기술 발전으로 LIQT의 제품 판매에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 셋째, 환경 피해나 제품 기술 결함으로 인한 손해 배상, 자료 보호 실패로 인한 부정적 영향, 자금 조달에 따른 위험 및 외화 환율의 변동 등이 업체에 부담을 줄 수 있습니다[0][1].
재무
LIQT의 2023년 12월 31일 기준 재무 상태를 살펴보면, 총 기타 소득(비용)은 2023년에 $(978,302)를 기록했으며, 이는 2022년의 $(1,872,763)과 비교하여 $894,462, 약 48% 감소한 수치입니다. 이는 중국 생산 시설 폐쇄, COVID-19 보조금 수령 및 전환사채 조기 상환과 같은 비반복적인 거래의 영향이 줄어든 결과입니다. 소득세 혜택은 2023년에 $206,207로, 2022년 $237,410 대비 감소했습니다. 순손실은 2023년에 $(8,571,145)로, 이는 2022년의 $(14,169,107)와 비교하여 $5,597,963, 약 40% 개선되었습니다. 주요 원인은 개선된 총이익과 함께 2022년에 발생한 구조조정 비용, 전환사채 조기 상환, 중국 생산 시설 폐쇄 및 CEO 전환 등의 비반복적 항목들이 줄어든 것입니다. 유동성과 자본 자원 측면에서 회사는 약 $1.4 백만 달러의 새로운 금융 리스를 확보하여 유동성을 강화했습니다. 2023년 9월 30일 기준으로, $6 백만 달러의 선순위 약속어음 만기를 2024년 6월에서 2026년 1월로 연장했습니다. 2023년 12월 31일 기준 현금은 $10,422,181이며, 순운전자본은 $14,590,430입니다. 대차대조표 밖에서의 약정은 없으며, 회사는 지속적인 운영을 위해 외부 자금에 의존하고 있습니다. 회사는 상당한 비용 절감 및 수익성 개선 조치를 시행하고 있으나, 추가 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 주주의 추가 희석을 초래할 가능성도 있습니다[0][1][2].
대차대조표
LIQT Consolidated Balance Sheet as of December 31, 2023 and 2022
| 항목 | 2023 년 | 2022 년 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $10,422,181 | $16,597,371 |
| 매출 채권 및 기타 채권 | $8,628,630 | $7,862,674 |
| 재고 자산 | $3,611,374 | $2,565,536 |
| 계약 자산 | $1,881,082 | $3,370,758 |
| 기타 유동 자산 | $2,126,912 | $2,273,446 |
| 총 유동 자산 | $26,670,179 | $32,669,785 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 감가상각누계액 차감 후 | $9,007,166 | $8,296,807 |
| 운영리스 사용권 자산 | $4,055,837 | $3,271,997 |
| 예치금 및 기타 자산 | $470,349 | $450,038 |
| 무형 자산, 상각누계액 차감 후 | $114,593 | $212,933 |
| 영업권 | $233,723 | $226,095 |
| 총 비유동 자산 | $13,881,668 | $12,457,870 |
| 총 자산 | $35,971,847 | $40,125,655 |
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 및 기타 채무 | $2,444,653 | $1,389,355 |
| 미지급 비용 | $3,550,542 | $3,087,206 |
| 금융리스 의무 | $590,550 | $399,198 |
| 운영리스 의무 | $531,355 | $561,182 |
| 계약 부채 | $382,647 | $649,557 |
| 총 유동 부채 | $7,499,747 | $6,086,498 |
| 장기 부채 | ||
| 금융리스 의무 | $1,607,666 | $1,529,927 |
| 운영리스 의무 | $3,702,257 | $2,888,493 |
| 장기부채 기타 | $0 | $0 |
| 총 장기 부채 | $5,309,923 | $4,418,420 |
| 총 부채 | $12,809,670 | $10,504,918 |
| 자본 | ||
| 보통주 | $5,688 | $4,431 |
| 추가납입자본 | $95,322,445 | $94,367,285 |
| 기타포괄손익누계액 | $(4,531,210) | $(5,084,748) |
| 이익잉여금 | $(68,364,156) | $(59,666,231) |
| 총 자본 | $22,432,767 | $29,620,737 |
| 총 부채 및 자본 | $35,971,847 | $40,125,655 |
재무 상태 분석
LIQT의 2023년과 2022년 재무 상태를 분석해보면, 2023년 말 기준 총 자산은 $35,971,847로 2022년의 $40,125,655에 비해 감소했습니다. 유동 자산이 눈에 띄게 감소했는데, 특히 현금 및 현금 등가물이 $6,175,190 감소하여 $10,422,181을 기록했습니다. 매출 채권 및 재고 자산은 증가했으나 현금 감소가 두드러집니다. 총 부채는 $12,809,670으로 2022년 대비 증가했으며, 특히 매입 채무와 미지급 비용이 증가했습니다. 자본은 2023년 말 기준 $22,432,767로 감소했으며, 이는 주로 누적 손실의 영향입니다. LIQT는 필터와 막 제조 기술에 특화된 클린 테크놀로지 기업으로, 자산 배분을 통해 기술 개발 및 운영 효율성을 향상시키는 방향성을 유지하고 있으나, 현금 자산의 감소와 부채 증가가 매출 성장과 수익성 개선에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 영업권과 무형 자산은 사업 확장 및 기술 연구 개발과 관련된 부분으로, LIQT의 기술적 자산 뿐만 아니라 재무적 자산 관리에 대한 전략적 접근이 요구됩니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사 LiqTech International, Inc.는 다음과 같은 부채 항목들을 보유하고 있습니다.
| 종류 | 원금 | 이자율 및 조건 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 전환사채 | $15,000,000 | 2023년 10월 1일 만기, 112% 상환, 주식으로 전환 가능 | 2022년 6월 22일 전액 상환 완료 |
| Senior Promissory Notes | $6,000,000 | 최초 24개월 동안 무이자, 이후 연 10%부터 최대 연 16%까지 증가 | 2026년 1월 1일로 만기 연장[0][1][2] |
이 외에도 회사는 EUR 850,000 (약 $940,000)의 보증된 신용 한도를 보유하고 있지만, 2023년 12월 31일 기준으로 사용 중인 보증은 없습니다[3].
주가 영향 미치는 요인들
LIQT 주식 가격 변동의 원인은 다양하며, 주요 요소로는 통화 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등(예: 미중 무역 전쟁), 경쟁사의 성장, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 첫째, 기업의 제품이 유럽 시장에 크게 의존할 경우, 유로화 환율 변동이 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 유로화가 약세를 보인다면 수익성이 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태, 특히 에너지 비용이 중요한 영향을 미칩니다. 유럽 내 에너지 비용이 급등하면 운영 비용이 증가해 이익률이 낮아질 수 있습니다[0]. 셋째, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화될 경우, 글로벌 공급망에 문제가 발생해 제품 출하 및 판매에 차질이 생길 수 있습니다. 이 경우, 매출 감소로 인해 주가가 하락할 가능성이 큽니다[1][2]. 넷째, 경쟁사의 성장이나 신제품 출시도 영향을 미칠 수 있습니다. 주요 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율을 잃을 수 있으며, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요합니다. 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면, LIQT의 디젤 입자 필터와 같은 제품이 주목받아 주가가 상승할 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LIQT의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 성장 측면에서는 친환경 기술의 중요성이 증가하면서 세라믹 필터 및 멤브레인 제품에 대한 수요가 늘어날 수 있습니다. 특히, 물 부족 문제와 환경 규제 강화로 인해 효율적인 수처리 시스템의 필요성이 커지면서, LIQT의 고유 기술인 실리콘 탄화물 세라믹 막이 각광받을 가능성이 큽니다. 또한, 배기가스 규제가 강화되면서 디젤 입자 필터의 수요도 증가할 것입니다. 반면, 경제 불황이나 에너지 비용 상승 등 거시경제적 요인들이 사업 성장을 저해할 수 있습니다. 특히, 주요 시장인 유럽의 경제 상황이 악화되면 매출에 직접적인 타격을 입을 수 있습니다. 경쟁사의 기술 개발과 시장 점유율 확대도 LIQT의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미중 무역 전쟁 등 글로벌 정치적 불안 요인들이 공급망 문제를 야기할 가능성도 있습니다. 마지막으로 기술 혁신 속도와 시장 트렌드 변화에 대한 대응이 늦어진다면, 빠르게 변화하는 환경에서 경쟁력을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.