회사 소개
LKFN은 미국의 레이크 시티 은행을 운영하는 은행 그룹으로, 소비자 대출, 부동산 관련 서비스, 자산 부양 및 신탁 서비스를 제공하며, 상업 관계 확장 및 개발을 중점으로 두고 소매 및 상업 입금 전략을 구축하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 1990년부터 2023년까지 유기적 성장 전략을 통해 자산을 286만 달러에서 65억 달러로 성장시켰으며, 메리트 및 인수는 그 확장 전략에 미미한 영향을 미치고 있습니다. 주요한 경쟁 요소로는 고객 서비스, 제품과 서비스의 질과 다양성, 가격, 평판, 대출 및 예금의 이자율, 고객 편의성 등이 있으며, 주요 경쟁 상대로는 전국, 지역 및 커뮤니티 은행, 전자 상거래 및 기타 금융 기업, 증권 회사, 보험 회사, 신용 카드 발행사 등을 말합니다. 레이크 시티 은행은 인디애나의 주요 도시와 주변 시장에 서비스를 제공하며, 상업 대출 및 입금 기회에 대한 상승 가능성과 더불어 지역 커뮤니티에 금융 서비스를 제공하는 전략적 계획에 대한 시장의 수용력을 고려하여 시장 확장을 추진하고 있습니다[0].
주요 고객
LKFN의 고객은 크게 개인 고객, 상업 고객, 부동산 관련 고객, 농업 관련 고객으로 구분할 수 있습니다. 개인 고객은 주로 주택 담보 대출과 소비자 대출을 이용하는 사람들이며, 자신의 주택을 구입하거나 재융자하려는 필요 때문에 LKFN을 이용합니다. 상업 고객은 중소기업 소유주나 대기업으로서 상업용 부동산 대출, 기업용 대출, 운영 자금 대출 등을 이용하여 사업 운영에 필요한 자금을 융자받으며, 이러한 고객들은 비즈니스 확장, 장비 구입 또는 운영 자금을 필요로 하기 때문에 LKFN을 선택합니다. 부동산 관련 고객은 주거용 및 상업용 부동산 개발, 건설 프로젝트에 자금을 필요로 하는 부동산 개발업자며, 이들은 대규모 자금과 유리한 대출 조건을 제공받기 위해 LKFN을 활용합니다. 마지막으로 농업 관련 고객은 농지 구입, 농업 생산을 위한 자금이 필요한 농장주와 농업 기업들로 구성되며, 이들은 농업 운영에 필요한 자금 조달을 위해 LKFN의 농업 대출 상품을 이용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공자 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 복리후생 | 직원 급여, 의료 보험, 연금 등 직원 복리후생 관련 비용 | 내부 인사 부서 |
| 건물 점유 비용 | 사무실 임대료, 유지 보수 비용 등 | 건물 소유자 및 유지 관리 회사 |
| 장비 비용 | 은행 운영에 필요한 컴퓨터, ATM기기 등 장비 구입 및 유지 비용 | IT 장비 공급 업체 |
| 데이터 처리 및 용품비 | 컴퓨터 시스템 운영, 데이터 저장 및 처리, 사무용품 구입 비용 | 데이터 센터, 클라우드 서비스 제공업체 |
| 기업 및 사업 개발비 | 광고비, 마케팅 비용, 기업 이미지 발전 및 유지 비용 | 광고 및 마케팅 대행사 |
| FDIC 보험 및 기타 규제 비용 | 연방 예금 보험 공사(FDIC) 보험료 및 기타 규제 준수 관련 비용 | 연방 예금 보험 공사(FDIC) |
| 전문가 서비스비 | 법률, 회계, 컨설팅 등 외부 전문가에게 지급되는 비용 | 법률 사무소, 회계 법인, 컨설팅 회사 |
| 송금 사기 손실 | 송금 과정에서 발생한 사기 피해액 | 내부 금융 부서 |
| 기타 비용 | 그 외 기타 운영 관련 비용 | 다양한 공급업체 및 서비스 제공자 |
이 회사의 비용 증가 주요 원인으로는 송금 사기로 인한 손실, 전문 서비스 비용 증가, FDIC 보험료 및 기타 규제 비용 증가 등이 있습니다[0][1][2][3].
제품군
LKFN의 주요 상품은 상업 대출, 소비자 대출, 부동산 관련 대출, 예금 서비스, 자산 관리 및 신탁 서비스로 나눌 수 있습니다. 이 제품들은 LKFN의 전체 수익에 기여하며, 각각의 기여율은 다음과 같습니다:
| 상품 유형 | 2023년 수익 | 2022년 수익 | 2021년 수익 | 수익 변동률 (2023년) | 설명 |
|---|---|---|---|---|---|
| 상업용 부동산 및 다세대 주택 대출 | $4.845 billion | $4.638 billion | $4.220 billion | 4.5% | 상업용 및 다세대 주택 프로젝트에 필요한 자금을 제공 |
| 농업 및 농업 경영 대출 | 7.90% | 9.17% | 10.39% | -1.27% | 농업 운영에 필요한 자금을 제공 |
| 기타 상업 대출 | 2.45% | 2.41% | 1.71% | 0.04% | 일반 상업 운영에 필요한 자금을 제공 |
| 소비자 1-4 가족 주택 담보 대출 | 9.27% | 8.64% | 8.03% | 0.63% | 일반 소비자의 주택 구입 및 재융자에 필요한 자금을 제공 |
| 기타 소비자 대출 | 1.95% | 1.87% | 1.93% | 0.08% | 개인 소비자에게 다양한 대출 상품 제공 |
비이자 수익 주요 항목:
- 자산 관리 수수료: 2023년 $9,080,000 (5.1% 증가), 고객의 자산 관리 및 투자 자문 서비스 제공.
- 투자 중개 수수료: 2023년 $1,815,000 (21.7% 감소), 투자 상품의 매칭 및 중개 서비스.
- 예금 계정 서비스 수수료: 2023년 $10,773,000 (7.1% 감소), 예금과 관련된 각종 서비스 수수료.
- 대출 및 서비스 수수료: 2023년 $11,750,000 (3.8% 감소), 대출 실행 및 관련 서비스 제공.
LKFN의 주요 경쟁자는 다른 전국, 지역 및 커뮤니티 은행, 전자 상거래 및 금융 기업, 증권 회사, 보험 회사 및 신용 카드 발행사들로 구성되어 있습니다. 여기에는 JP모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카, 웰스 파고와 같은 대형 은행들이 포함되며, 이들은 LKFN과 유사한 금융 상품과 서비스를 제공함으로써 주요 경쟁자로 작용합니다 .
주요 리스크
가능한 LKFN의 비즈니스 리스크 중 하나로는 대출 포트폴리오가 농업 사업에 집중되어 있어 무관리된 위험 수준이 높을 수 있다는 점이 있습니다. 농업 사업 대출은 총 대출 포트폴리오의 약 8%를 차지하며, 우리나 고객의 통제 범위를 벗어난 위험요인에 노출됩니다. 농업 포트폴리오가 다양하게 구성되어 있더라도, 농업 산업에 특화된 위험 요인으로는 가축 및 작물 가격 하락, 노동 및 원자재 가격 상승, 농산물 재고 증가, 미국 달러의 강세, 관세 및 기타 무역 제약에 따른 영향, 기후 및 날씨 조건 등이 있습니다. 이러한 요인이 LKFN의 농업 사업 대출자의 성과나 재무 상태에 영향을 미칠 경우, 우리의 영업 결과와 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
재무
LKFN의 2023년 재무 성과는 전반적인 자산 성장과 더불어 일부 부정적인 요인도 존재하는 혼합된 결과를 나타냅니다. 2022년에 비해 2023년 순이익은 103.8백만 달러에서 95.7백만 달러로 감소했으며, 이는 주요적으로 비이자 비용의 20.5백만 달러 증가와 순이자 수익의 5.9백만 달러 감소에 기인합니다. 하지만 이러한 감소는 비이자 수익의 8.0백만 달러 증가와 대손 충당금의 3.5백만 달러 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 또한, 2023년에는 국제 전신 사기 사건으로 18.1백만 달러의 손실을 입었고, 이에 따른 보험 및 손실 복구액으로 인해 총 손실은 7.8백만 달러였습니다[0][1]. 2023년 12월 31일 기준 총 자산은 65.24억 달러로, 이는 전년 대비 1.4% 증가한 수치이며, 대출 성장과 예금 증가에 의해 뒷받침되었습니다. 핵심 운영 수익성은 전년도 대비 2.2% 감소한 10.16억 달러를 기록했으며, 주당 희석 순이익은 3.95달러로 역시 감소했습니다[2]. 즉, LKFN은 비록 몇 가지 재정적 도전 과제를 겪었지만, 꾸준한 대출 성장과 자산 질의 안정성을 유지하고 있으며, 장기적 성장을 위한 전략적 투자를 지속적으로 추진하고 있습니다.
대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금등가물 | 147,022 | 128,412 |
| 단기 투자 | 55,223 | 53,891 |
| 대출, 순 | 5,510,145 | 5,305,597 |
| 채무증서 | 637,790 | 638,631 |
| 토지, 건물 및 장비, 순 | 57,899 | 58,097 |
| 은행 소유 생명보험 | 109,114 | 108,407 |
| 연방 준비 은행 및 연방 주택 대출 은행 주식 | 21,420 | 15,795 |
| 미수 이자 | 30,011 | 27,994 |
| 영업권 | 4,970 | 4,970 |
| 기타 자산 | 121,425 | 90,577 |
| 총 자산 | 6,524,029 | 6,432,371 |
|부채 및 주주 자본| | | |비이자 예금| 1,353,477 | 1,736,761 | |이자 예금| 4,367,048 | 3,723,859 | |총 예금| 5,720,525 | 5,460,620 | |연방 기금 매수| 0 | 22,000 | |연방 주택 대출 은행 차입금| 50,000 | 275,000 | |총 차입금| 50,000 | 297,000 | |미수 이자 지급| 20,893 | 3,186 | |기타 부채| 82,818 | 102,678 | |총 부채| 5,874,236 | 5,863,484 |
|주주 자본| | | |보통주| 127,692 | 127,004 | |이익잉여금| 692,760 | 646,100 | |기타 포괄 손익 누적액| (155,195) | (188,923) | |자사주| (15,553) | (15,383) | |주주 자본 총액| 649,704 | 568,798 | |비지배 지분| 89 | 89 | |총 자본| 649,793 | 568,887 | |총 부채 및 주주 자본| 6,524,029 | 6,432,371 |
LKFN의 2023년 12월 말 재무 상태를 분석하면, 우선 총 자산이 전년 대비 증가하였음을 알 수 있습니다. 주요 자산 항목인 대출 자산이 5,510,145천 달러로 상당한 비중을 차지하고 있으며, 이는 LKFN이 은행업의 핵심적인 사업 활동인 대출 업무에 집중하고 있음을 나타내고 있습니다. 또한, 현금 및 현금등가물, 채무증서, 토지 및 건물 등의 자산 항목 또한 안정적으로 유지되고 있습니다. 부채 측면에서는 비이자 예금이 큰 폭으로 감소했으나, 이자 예금이 증가하여 총 예금이 증가하였고, 이는 예금자 기반이 유지되고 있음을 보여줍니다. 차입금이 크게 감소한 점이 눈에 띄며, 이는 부채 관리 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 주주 자본은 보통주와 이익잉여금의 증가로 인해 전년 대비 증가를 보였으며, 기타 포괄 손익 누적액의 마이너스 폭이 감소하여 전반적인 주주 자본이 개선된 모습을 보입니다. 이러한 재무 상태는 LKFN의 안정적이고 견고한 재무 구조를 나타내며, 자산 배분이 적절하게 이루어지고 있음을 확인할 수 있습니다[0][1].
손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 이자 수익 | 343,028 | 240,408 | 197,620 |
| 이자 비용 | 146,232 | 36,680 | 16,962 |
| 순이자 수익 | 196,796 | 203,728 | 180,658 |
| 대손충당금 | 5,850 | 9,375 | 1,077 |
| 대손충당금 차감 후 순이자 수익 | 190,946 | 194,353 | 179,581 |
| 비이자 수익 | 49,858 | 41,862 | 44,720 |
| 유가증권 순이익(손실) | (25) | 21 | 797 |
| 기타 수익 | 9,141 | 1,874 | 2,725 |
| 비이자 비용 | 130,710 | 110,210 | 104,287 |
| 급여 및 복리후생 | 59,147 | 58,530 | 57,882 |
| 직간접 비용 | 6,360 | 6,287 | 5,728 |
| 장비 비용 | 5,632 | 5,763 | 5,530 |
| 데이터 처리 수수료 및 용품 | 14,003 | 12,826 | 12,674 |
| 기업 및 비즈니스 개발 | 4,807 | 5,198 | 4,262 |
| FDIC 보험 및 기타 규제 수수료 | 3,363 | 1,999 | 2,242 |
| 전문가 수수료 | 8,583 | 6,483 | 7,064 |
| 사기 손실 | 18,058 | 0 | 0 |
| 기타 비용 | 10,757 | 13,124 | 8,905 |
| 법인세 비용 | 16,566 | 21,347 | 21,711 |
| 순이익 | 93,767 | 103,817 | 95,733 |
| 희석 주당순이익 | 3.65 | 4.04 | 3.74 |
LKFN의 2023년 손익계산서를 분석해 보면, 주요 수익 항목인 이자 수익이 343,028천 달러로 2022년 대비 크게 증가하였음을 알 수 있습니다. 이는 대출 확대 및 금리 상승과 관련이 있어 보입니다. 그러나 이자 비용이 146,232천 달러로 큰 폭으로 증가하여 순이자 수익이 2022년 대비 감소한 196,796천 달러를 기록하였습니다. 이는 금융기관으로서의 경쟁력에서 다소 부정적인 신호일 수 있습니다. 비이자 수익은 49,858천 달러로 전년도 대비 증가하였으나, 비이자 비용 역시 증가하여 순이익은 감소하였습니다. 특히 사기 손실로 인한 18,058천 달러의 비이자 비용 증가가 두드러집니다.
비용과 수익의 균형 측면에서 보면, 비이자 비용이 크게 증가한 점이 눈에 띕니다. 특히 사기 손실로 인한 비용 증가와 데이터 처리 수수료의 꾸준한 증가가 주요 원인으로 보입니다. 금융 서비스 기업으로서 사기 방지를 위한 투자 및 데이터 관리 비용은 불가피하나, 이러한 비용 증가가 순이익 감소에 크게 기여한 것으로 분석됩니다. LKFN은 인디애나 지역에서 주로 상업 대출 및 예금 서비스를 제공하는 금융 기관으로, 업계 내의 다른 금융 기관과 비교했을 때 경쟁력을 갖추기 위한 지속적인 비용 관리가 필요할 것입니다.
한편, 사기 손실 항목의 경우 2023년에만 새로 발생한 항목으로, 이는 회사의 사기 탐지 및 관리 시스템에 대한 재검토가 필요함을 시사합니다. 이러한 사기 손실은 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미래의 재무 성과에도 위험 요소로 작용할 수 있습니다.
[0][1]
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 운영 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | $93,767 | $103,817 | $95,733 |
| 감가상각 | 6,173 | 6,020 | 6,105 |
| 대손충당금 | 5,850 | 9,375 | 1,077 |
| 기타 조정 항목 | 15,424 | 50,130 | 10,853 |
| 운영 활동으로부터의 순현금 | 113,981 | 169,342 | 113,768 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 매도 가능 유가증권 판매 수익 | 105,175 | 25,332 | 13,964 |
| 만기 도래 및 원금 상환 수익 | 71,833 | 108,129 | 137,812 |
| 매도 가능 유가증권 매입 | (7,178) | (315,272) | (835,001) |
| 기타 투자활동 | (224,762) | (444,713) | 351,679 |
| 투자 활동으로부터의 순현금 | (54,932) | (626,524) | (331,546) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 총 예금 순증가(감소) | 259,905 | (274,787) | 698,602 |
| 기타 차입 및 상환 활동 | (297,713) | 319,629 | (10,913) |
| 배당금 지급 | (47,107) | (40,851) | (34,653) |
| 재무 활동으로부터의 순현금 | (37,507) | (95,776) | 651,091 |
| 현금 및 현금성 자산의 순변동 | 21,542 | (552,958) | 433,313 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 130,282 | 683,240 | 249,927 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 151,824 | 130,282 | 683,240 |
LKFN의 2023년 현금 흐름표를 분석해보면, 운영 활동으로부터의 현금 흐름은 순이익, 감가상각비 및 대손충당금을 포함하여 긍정적이며, 113,981천 달러의 현금이 생성되었습니다. 이는 전년도 대비 감소한 수치지만 여전히 안정적인 현금 창출 능력을 보여줍니다. 그러나 투자 활동으로는 (54,932)천 달러의 현금 유출이 발생하였는데, 이는 주로 매도 가능 유가증권 매입과 기타 투자 활동으로 인한 것입니다. 재무 활동에서는 259,905천 달러의 예금 증가에도 불구하고, 차입금 상환 및 배당금 지급으로 인해 (37,507)천 달러의 현금 유출이 발생했습니다.
은행 및 금융 서비스 산업의 다른 유사 기업들과 비교했을 때, LKFN의 운영 활동 cash flow는 안정적이며, 꾸준히 높은 수준을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 그러나 투자와 재무 활동에서 상당한 현금 유출이 있었다는 점에서, 자산 관리와 비용 효율성에 대한 지속적인 노력이 필요할 것입니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| Federal Home Loan Bank of Indianapolis (FHLB) | 50,000 | 275,000 | 5.55% (2023), 4.21% (2022), 조기상환 불가, 2024년 1월 5일 만기[0] |
| 미국 연방준비은행 (Federal Reserve Bank) | 150,500 (잠재적 차입 한도) | 0 (차입 없음) | 담보: 투자 증권, Term Funding Program[1] |
| AFX 은행을 통한 차입 한도 | 319,000 | 319,000 | 승인 필요, 차입 없음 |
| 신용 한도 (다른 금융 기관과의 무담보 리볼빙 크레딧) | 30,000 | 12,500 (해지됨) | 주식 재구매 및 일반 운영 자금 사용, 1년 만기, 음성저당권 계약 포함[2] |
| 연방 기금 (federal funds lines) | 최대 350,000 (잠재적 차입) | 최대 350,000 (잠재적 차입) | 11개 은행과의 연방 기금 라인, 이전 해 22,000 차입 |
| FHLB 주식 | 18,000 | 12,400 | FHLB 채무 담보용[0] |
주가 영향 미치는 요인들
LKFN의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동은 주가에 큰 영향을 줍니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보여 다른 나라 통화 대비 가치가 높아지면, 수출 의존도가 높은 기업들의 수익성은 감소할 수 있지만, 역으로 수입비용이 줄어들어 소비자대출 증가 가능성이 있어 주가에는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상황 역시 중요합니다. 예를 들어, 미국 내 금리가 인상되면 대출 비용이 증가하여 부동산 융자 서비스 수요가 감소할 수 있으며, 이는 LKFN의 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등도 영향을 줍니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 두 나라간 무역이 위축되어 전반적인 경제 상황이 악화될 수 있으며, 이는 금융 서비스업에도 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁자의 부상입니다. 예를 들어, 핀테크 회사들이 현대적이고 편리한 금융 서비스를 제공하며 시장 점유율을 넘보면 LKFN의 고객 기반이 약화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 친환경 투자에 대한 관심이 증가하고 이에 대한 금융 서비스 상품을 확대하면, LKFN의 이미지와 수익성이 개선되어 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하면서 LKFN의 주가 변동이 이루어질 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LKFN의 미래는 다양한 요소에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선, 디지털 금융 서비스의 확장 및 기술 혁신이 긍정적인 성장 요인으로 작용할 수 있다. 예를 들어, 온라인 및 모바일 뱅킹 서비스의 강화, 핀테크 기업과의 협력, 블록체인 및 AI 기술 도입을 통해 고객에게 더 나은 금융 서비스를 제공할 수 있다. 반면, 금리 변동이나 경제 불확실성은 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 금리가 상승하면 대출 수요가 감소할 수 있고, 경제 침체 시 기업 대출 상환 능력 저하로 인해 손실이 발생할 가능성이 높아진다. 또 다른 긍정적인 요소로는 지역 사회와의 협력을 통한 지역 기반 강화가 있다. 지역사회에 맞춤형 금융 서비스를 제공함으로써 고객 충성도를 높이고, 이는 장기적인 성장을 도모할 수 있다. 그러나 규제 환경의 변화는 리스크로 작용할 수 있다. 예를 들어, 금융 규제가 강화되면 운영 비용이 증가하고, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 인구통계학적 변화도 중요한 요인이다. 고령화 사회로의 진입으로 인해 연금 및 은퇴 관련 금융 상품의 수요가 증가할 수 있으며, 이는 새로운 비즈니스 기회를 창출할 수 있다. 반면, 젊은 세대의 금융 서비스 요구 변화에 제대로 대응하지 못하면 시장에서의 경쟁력이 약화될 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 LKFN의 미래를 결정할 것이다.