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랜드시 홈즈 코퍼레이션 (Landsea Homes Corporation, LSAK)

Ks.park (토론 | 기여)님의 2024년 7월 2일 (화) 22:40 판 (해당 회사인 LSAK는 전략 컨설팅 및 재무 분석 서비스를 제공하며, 수익은 주로 고객사에 대한 컨설팅 및 자금 운용 서비스 수수료로 얻습니다. 회사의 주요 역량은 금융 분석, 기업 평가, 리스크 관리, 자금 조달 전략 등에 있으며, 이를 통해 고객사들이 재무적으로 안정적인 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 또한 LSAK는 시장 조사 및 투자 관련 자문도 수행하여 고객사의 재무적 성과 향상을 돕고 있습니다.)
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회사 소개

해당 회사인 LSAK는 전략 컨설팅 및 재무 분석 서비스를 제공하며, 수익은 주로 고객사에 대한 컨설팅 및 자금 운용 서비스 수수료로 얻습니다. 회사의 주요 역량은 금융 분석, 기업 평가, 리스크 관리, 자금 조달 전략 등에 있으며, 이를 통해 고객사들이 재무적으로 안정적인 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 또한 LSAK는 시장 조사 및 투자 관련 자문도 수행하여 고객사의 재무적 성과 향상을 돕고 있습니다.


주요 고객

LSAK의 주요 고객군은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 B2C(Customer-to-Consumer) 분야로, 주로 남아프리카의 사회 보조금 수혜자들입니다. 이들은 전통적인 금융 서비스를 이용하기 어렵거나 배제된 경우가 많아, LSAK의 저렴한 금융 서비스와 금융 포용성을 매우 선호합니다. LSAK는 이 고객들에게 거래 은행 서비스, 단기 대출, 디지털 지갑, 그리고 보험 등의 다양한 부가 서비스를 제공합니다[0]. 두 번째는 B2B(Business-to-Business) 분야로, 남아프리카 경제 내의 비공식 및 공식 중소기업(MSME)들과 연계됩니다. 비공식 시장의 상인들은 주로 농촌 지역이나 비공식 도시 지역에서 활동하며, 전통적인 은행 상품을 이용하지 못하는 경우가 많습니다. 이 고객군은 현금 관리, 디지털화, 카드 결제 수납, 혁신 성장 자본, 청구서 및 공급업체 결제 솔루션 등을 통하여 비즈니스 성장을 도모합니다[1][2]. 공식 시장의 상인들은 주로 도시 지역에서 활동하며, 다양한 서비스 제공업체를 이용할 수 있는 여력이 있습니다. 이들은 LSAK의 모든 서비스를 통해 비즈니스 운영의 효율성을 높이고, 현금 관련 운영 리스크를 줄이기 위해 LSAK의 디지털 및 현금 솔루션을 이용합니다. 이와 같은 두 가지 고객군은 서로 다른 요구사항과 시장 특성을 가지고 있으며, LSAK는 이들의 금융 포용성을 높이고 경제 활동을 지원하는 데 중점을 둡니다[3].


회사의 비용구조

LSAK는 다양한 비용 항목을 가지고 있으며, 그 주요 세그먼트는 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

비용 항목 설명 주요 공급업체
상품원가(IT 처리, 서비스 및 지원 비용) 고객에게 제공되는 서비스와 관련된 직접 비용으로, 서버 유지 보수와 소프트웨어 라이선스, 데이터 센터 비용 등이 포함됩니다. IBM, Dell, Amazon Web Services (AWS) 등
판매, 일반 및 관리 비용 마케팅, 인사, 법률, 회계 등 일반적인 운영 비용으로, 사무실 임대료와 관리비용 등이 포함됩니다. 지역 부동산 회사, 마케팅 에이전시 등
감가상각 및 상각비 설비, 장비, 소프트웨어 등의 장기간 사용 가능한 자산에 대한 비용을 분할하여 기록한 것입니다. 일반적으로 내부에서 관리됨
손상 손실 자산의 장부 가치가 회수 가능한 금액보다 낮아졌을 때 발생하는 비용입니다. 내부 평가
재조직 비용 내부 구조 조정을 위한 비용으로, 인력 재배치 또는 퇴직금 등이 포함될 수 있습니다. HR 컨설팅 회사 등
인수 관련 거래 비용 기업 인수 및 합병 시 발생하는 법률 및 컨설팅 비용입니다. 법률 및 재무 자문 회사
이자 비용 차입금에 대한 이자 지급액입니다. 은행 및 금융기관

LSAK의 비용 구조는 주로 IT 처리와 관련된 상품원가, 판매, 일반 및 관리 비용, 감가상각 및 상각비 등으로 구성됩니다[0][1][2].


제품군

LSAK의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 바는 아래와 같습니다.

제품 목록과 매출 기여도: 1. 디지털 금고 (Digital Vault) - 개요: 고객의 상점에 위치한 디지털 금고로 현금 관리 및 결제 서비스를 제공합니다. - 매출 기여: 처리 수수료를 통해 수익 창출[0].

  1. 미리결제된 에어타임 (Prepaid Airtime)
    • 개요: 선불 에어타임, 전기권, 게임 바우처 등을 플랫폼을 통해 판매합니다.
    • 매출 기여: 선불 에어타임 판매 수익 및 관련 서비스 제공 수수료[0].
  2. 카드 결제 처리 (Card Transaction Processing)
    • 개요: 직불 및 신용카드 거래 처리 서비스를 제공합니다.
    • 매출 기여: 거래 처리 수수료[0].
  3. 단기 대출 (Short-term Loans)
    • 개요: 적격 고객들에게 단기 대출을 제공하고 대출 이자 수익을 창출합니다.
    • 매출 기여: 대출 이자 수익[0].
  4. 소비자 은행 계좌 (Consumer Bank Accounts)
    • 개요: 소비자들에게 은행 계좌를 제공하고, 월간 계좌 수수료 및 자산 가치 기준 수수료를 부과합니다.
    • 매출 기여: 월간 계좌 수수료 및 구매 서비스 관련 수수료[0].

회사 매출의 대부분은 Merchant Division (상인 부문)에서 발생하며, 대표적인 제품들이 상인 부문에 속해 있습니다. 또 다른 주요 부문은 Consumer Division (소비자 부문)으로, 소비자 은행 계좌와 관련된 서비스에서 매출을 창출합니다.

업계 경쟁사 목록: | 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 설명 | |————–|————|——| | Net1 UEPS Technologies, Inc. | 선불 카드, 전자 지급 결제 솔루션 | 남아프리카 및 신흥 시장에서 다양한 금융 상품 제공 | | Capitec Bank Holdings Limited | 소비자 금융 서비스 | 저비용 은행 서비스 및 단기 대출 제공 | | TymeBank | 디지털 은행 서비스 | 모바일 및 인터넷 은행 서비스 제공 |

이와 같은 회사들은 LSAK와 유사한 제품 및 서비스를 통해 금융 포용성을 확대하고 있으며, 각기 다른 접근 방식을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.


주요 리스크

LSAK의 사업에 대한 가능한 위험 요소를 아래와 같이 나열할 수 있습니다.

  1. 기술 및 보안 위험: 디지털 금고 및 카드 거래 처리와 같은 디지털 서비스를 제공하는 LSAK는 기술 문제로 인한 시스템 장애나 보안 침해 위험에 노출될 수 있습니다.
  2. 금융 규제 위험: LSAK가 제공하는 대출 및 금융 상품은 규제당국의 감독과 규제에 영향을 받을 수 있으며, 적절한 규정 준수가 필요합니다.
  3. 시장 위험: 금융 시장의 변동성이나 경기 침체와 같은 외부 요인으로 인해 LSAK의 수익과 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  4. 고객 정보 보호 위험: LSAK는 고객의 개인 정보를 처리하므로, 개인 정보 침해 사고가 발생할 경우 이로 인한 손해와 평판 손상이 우려됩니다.
  5. 신규 기술 적용 및 적응 위험: 빠르게 변화하는 기술 환경에서 새로운 기술을 도입하고 적용하는 과정에서 발생하는 위험에 대처하기 위한 적응 능력이 요구됩니다.


재무

LSAK의 2023년 회계연도 재무 상태는 여러 긍정적인 지표와 함께 개선되었습니다. 2023년 LSAK는 순손실 3510만 달러(ZAR 6억2천9백만)로 전년도의 4390만 달러(ZAR 6억6천6백만)보다 손실 폭이 감소했습니다. 소비자 부문과 상인 부문 모두 긍정적인 EBITDA(상각전 영업이익) 성과를 기록하며, 그룹 차원의 EBITDA도 흑자로 전환되었습니다. 특히 소비자 부문은 연속적인 분기마다 긍정적인 EBITDA를 기록하며 수익성을 회복했습니다. 총 매출은 6억1천만 달러, 전년 대비 137.2% 증가하였으며 주로 Connect의 전체 회계연도 반영과 다양한 요금 수익 증가가 주요 원인입니다. 그러나 IT 처리 비용과 서비스 지원 비용이 크게 증가하여 총 매출 증가 효과를 어느 정도 상쇄했습니다. 또한, 관리비용도 전년 대비 26.7% 증가하였으나 이는 주로 새로운 인재 영입과 인플레이션 영향으로 인한 것입니다. 그룹 전체의 EBITDA는 ZAR 4.97억(ZAR 2.67억 손실)으로 전년 대비 큰 폭의 개선을 보여주며 성공적인 전환과 성장 전략을 입증하였습니다[0][1].


대차대조표

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


주요 부채 및 전환사채들

LSAK는 다양한 차입 및 부채를 가지고 있습니다. 주된 차입 및 부채 항목은 다음과 같습니다:

항목 금액(백만 ZAR) 조건 및 비율
일반 은행 대출 (당좌 대월) 205.0 (170.0 사용됨)
Facility A 700.0 (전액 사용)
Facility B 550.0 (전액 사용)
자산 담보 대출 200.0 (149.1 사용됨)
회전 신용 한도(CCC) 300.0 (222.3 사용됨)

각 금융 상품은 통상적인 계약 조건을 포함하고 있으며, 예를 들어 Lesaka SA는 특정 자산 커버 비율을 유지해야 하고 추가 부채 발생, 자산 담보 설정, 투자 등의 활동에 제한을 받습니다[0].


주가 영향 미치는 요인들

LSAK의 주가 급등 또는 하락의 원인은 여러 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫 번째로, 통화 변동성은 주요 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 남아프리카 공화국 랜드(ZAR)가 미국 달러(USD) 대비 급격히 약세를 보인다면, 회사의 보고된 수익과 순이익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상황도 중요합니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 소비자 및 기업의 지출이 감소하여 LSAK의 매출이 떨어져 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 세 번째로, 국제적인 갈등 역시 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면 글로벌 공급망 문제가 발생해 원자재 가격이 상승하고, 이는 회사의 운영 비용을 높여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, 신규 경쟁자의 부상도 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 시장에서 강력한 경쟁자가 등장해 LSAK의 시장 점유율을 빼앗는다면, 이는 매출 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 에너지로의 전환이 빠르게 이루어지면, 이 분야에 대한 투자가 큰 LSAK의 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

LSAK는 향후 시장에서 성장하거나 축소될 수 있는 다양한 요인이 있습니다. 우선, 금융 기술 플랫폼을 통해 상인과 소비자에게 혁신적인 솔루션을 제공하는 LSAK의 미션과 비전은 긍정적인 성장 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히, 남아프리카 지역에서 금융 소외 계층을 대상으로 한 금융 서비스와 중소상공인(MSME)에게 제공하는 현금 및 디지털 결제 솔루션은 중요한 성장 동력입니다. 이러한 비즈니스 모델은 현금 중심의 시장에서 디지털화와 금융 포함을 촉진할 수 있습니다[0][1]. 그러나 거시경제적 불확실성, 정치적 불안정, 규제 변화 등은 회사의 실적과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 경쟁자의 등장과 기술 혁신도 LSAK의 시장 점유율에 위협이 될 수 있습니다. 또한, 국제적인 경기 침체나 환율 변동은 운영 비용을 증가시키고 수익을 감소시킬 가능성이 있습니다. 반면, 성공적인 인수 합병과 새로운 시장 진출 전략은 LSAK의 사업 확장과 수익성 개선을 도울 수 있습니다[2][1].