회사 소개
First Western Financial, Inc.는 덴버, 콜로라도에 본사를 둔 금융 지주 회사로, First Western Trust Bank와 같은 자회사를 보유하고 있습니다. 회사는 개인 및 기업 고객을 대상으로 콜로라도, 아리조나, 캘리포니아, 몬태나, 와이오밍과 같은 지역에서 사립 은행, 개인 신탁, 투자 관리, 모기지 대출 및 기관 자산 관리 서비스를 포함한 통합형 부자 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 수입은 주로 이자 수익, 수수료 기반 부자 자문, 투자 관리, 자산 관리 및 개인 신탁 서비스에서 발생하며, 주택론에서 얻은 순이익으로부터 발생합니다. 회사는 부동산 개발자들을 위한 융자, 소비자 대출, 주거용 부동산 담보 대출, 상업용 부동산 대출 등 다양한 대출 상품도 제공하고 있습니다. 또한, 회사는 고객의 목표를 달성하기 위해 최적화된 금융 솔루션을 제공하며, 투자 관리 플랫폼을 통해 다양한 자산 및 하위 자산 클래스를 조합하고 있습니다[0][1].
주요 고객
MYFW의 고객은 주로 자산 관리, 투자, 금융 서비스에 관심이 있는 개인 및 기업들로 구분할 수 있습니다. 개인 고객의 경우, 자산 규모가 큰 고소득층, 은퇴를 앞둔 중장년층, 자산 승계를 고려하는 고액 자산가 등이 포함됩니다. 이들은 자산 관리를 통해 재산을 보존하고 증가시키고자 하며, 전문적인 투자 자문과 신뢰성 높은 금융 서비스를 제공받기 위해 MYFW를 선택합니다. 기업 고객은 주로 중소기업부터 대기업까지 다양하며, 이들은 기업 운영 자금을 효율적으로 관리하고, 부동산 개발이나 대규모 프로젝트를 위한 금융 지원을 받기 위해 MYFW의 자문과 대출 서비스를 이용합니다. 부동산 개발자 또한 주요 고객군으로, 이들은 부동산 프로젝트 실행을 위해 필요한 자금을 조달하는 데 MYFW의 대출 상품을 사용합니다. 각 고객군은 자신들의 재무 목표를 달성하고 재정적 안정성을 유지하기 위해 MYFW의 통합형 부자 관리 서비스, 투자 관리 및 자산 관리 서비스를 이용합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 혜택 | 급여, 성과급, 주식 기반 보상, 복리후생 비용 등 모든 종류의 직원 관련 비용. 헤드카운트 변화 및 복지 비용 변동에 영향을 받음. | - |
| 점유 및 장비 | 건물 유지비, 사무실 임대료, 감가상각비, 가구 및 설비, 유틸리티, 기타 점유 관련 비용. 점유하는 위치 수에 영향을 받음. | - |
| 전문 서비스 | 법률, 회계, 세무, 컨설팅, 인력 모집, 보험 등 외부 제공 서비스 비용. 연방예금보험공사(FDIC) 보험료도 포함됨. | - |
| 기술 및 정보 시스템 | 소프트웨어 및 정보 기술 서비스 비용. 사무실 활동 지원 및 내부 네트워크에 필요함. | - |
| 데이터 처리 | 핵심 신탁 은행 플랫폼과 관련된 제3자 데이터 처리 시스템 제공자에게 지불하는 처리 수수료. 기준 당해 활동 수준에 영향을 받음. | - |
| 마케팅 | 광고비, 고객 온보딩 비용 등 마케팅 관련 비용. 고객 획득 전략 및 시장 상황에 영향을 받음. | - |
| 기타 | 시스템 및 프로세스 개선 관련 구독 비용, 상호 예금 잔고 증가 관련 수수료 등 기타 비용. | - |
MYFW의 주요 비용 항목들은 급여 및 직원 혜택, 점유 및 장비, 전문 서비스, 기술 및 정보 시스템, 데이터 처리, 마케팅과 기타 비용으로 구성되어 있습니다. 급여 및 직원 혜택은 헤드카운트 변화와 복지 비용 변동에 영향을 받으며, 주로 직원들의 급여와 복리후생 비용으로 구성됩니다. 점유 및 장비 비용은 건물 유지비, 사무실 임대료, 유틸리티 등 점유하는 위치의 수에 따라 달라집니다. 전문 서비스 비용은 법률, 회계, 세무, 컨설팅, 인력 모집 등 외부 제공 서비스에 사용되며, 특히 연방예금보험공사(FDIC) 보험료가 포함됩니다. 기술 및 정보 시스템 비용은 소프트웨어 및 정보 기술 서비스 비용으로, 사무실 활동 지원 및 내부 네트워크 유지에 필요합니다. 데이터 처리 비용은 제3자 데이터 처리 시스템 제공자에게 지불하는 처리 수수료로, 주로 신탁 은행 플랫폼 관련 서비스입니다. 마케팅 비용은 광고비와 고객 온보딩 비용으로, 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 기타 비용으로는 시스템 및 프로세스 개선 관련 구독 비용과 예금 잔고 증가 관련 수수료가 포함됩니다[0][1].
제품군
First Western Financial, Inc.(MYFW)는 주로 자산 관리 서비스와 모기지 대출 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품과 그들이 기여하는 수익은 다음과 같습니다.
| 제품 | 2023년 수익 (단위: 천 달러) | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 자문 및 투자 관리 수수료 | 18,788 | 85.6 |
| 모기지 대출 순이익 | 2,826 | 12.9 |
| 은행 수수료 | 2,022 | 9.2 |
| 리스크 관리 및 보험 수수료 | 919 | 4.2 |
- 자문 및 투자 관리 수수료: 이 수익은 개인 및 기관 자산 관리를 통해 발생하며, 고객의 투자 자산을 관리하고 자문 서비스를 제공하는 대가로 얻어집니다[0]. 투자 관리 플랫폼을 통해 다양한 자산을 조합하여 고객의 재무 목표를 달성하도록 돕습니다[1].
- 모기지 대출 순이익: 주택 대출을 통해 발생하며, 주택 구매를 원하는 고객에게 대출 서비스를 제공하고 이를 통해 발생하는 순이익입니다. 최근 금리 상승으로 인해 수익이 감소하였습니다[0][3].
- 은행 수수료: 주로 기업 고객을 대상으로 제공되는 관리 서비스에서 발생하는 수수료입니다. 트레저리 관리 수수료와 대출 수수료 등이 포함됩니다[0].
- 리스크 관리 및 보험 수수료: 고객의 리스크를 관리하고 보험 관련 서비스를 제공하여 발생하는 수익입니다. 이 서비스는 고객의 재산과 투자를 보호하기 위한 것입니다[0].
MYFW와 유사한 서비스를 제공하는 경쟁사로는 다음과 같은 기업들이 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Charles Schwab Corporation | 자산 관리, 투자 자문, 리스크 관리, 모기지 대출 |
| Morgan Stanley | 자산 관리, 투자 관리, 리스크 관리, 모기지 대출 |
| Bank of America Merrill Lynch | 자산 관리, 투자 관리, 개인 신탁, 모기지 대출 |
이들 기업들도 자산 관리와 모기지 대출 서비스를 통해 수익을 창출하며, 각사가 제공하는 서비스는 고객의 재무 목표와 리스크 관리를 돕기 위한 다양한 금융 솔루션으로 구성됩니다.
[0][1][3]
주요 리스크
MYFW의 사업에 대한 잠재적인 위험은 다음과 같습니다:
- 신용 리스크: 대출 원금 상환의 제때성 및 대출을 담보로 지원하는 재산 가치는 대출자의 재정 상태 및 사업 영향력에 영향을 받습니다. 경제 활동에 대한 유행병의 영향은 기존 대출과 관련된 담보 가치, 주거 및 상업 부동산 대출을 담보로 한 부동산의 확정 능력, 대출 촉진 건수 및 추가 자금 조달 능력에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 연체 사항이 발생할 경우, 규제 변화 및 대출자 보호를 위한 정책이 우리가 특정 조치를 취하는 것을 늦추거나 방해할 수 있습니다[0].
- 전략적 리스크: 성공이 제품과 서비스의 가격 또는 시장성에 영향을 받을 수 있는 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 경제 활동에 대한 유행병의 미래적 영향은 우리가 제공하는 은행 제품에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 운영 리스크: 직원의 시설 접근에 대한 현재 및 미래의 제한은 고객 서비스 기대를 충족하는 능력을 제한할 수 있으며, 사업에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 파 외부 제공 업체가 제공하는 정보 기술 시스템에 대한 접근력 및 제 3 자에 의해 제공되는 정보, 애플리케이션, 지불 시스템 등에 상당히 의존하고 있으며 유행병에 대응하여 우리는 경우에 따라 직원이 가정에서 장거리로 근무하도록 사업 관행을 수정할 수 있습니다[0].
재무
First Western Financial, Inc. (MYFW)은 2023년 12월 31일 기준으로 순이익이 520만 달러로 전년도 2,170만 달러에 비해 75.9% 감소하였습니다. 2023년의 법인세 차감 전 소득은 710만 달러로 2022년 대비 75.5% 감소하였습니다. 이는 신용 손실에 대한 충당금 처리 이후 순이자 수익이 1,950만 달러 감소하고 비이자 수익이 570만 달러 감소한 반면 비이자 비용은 350만 달러 감소한 것이 주요 원인입니다. 순이자 수익 감소는 예금과 차입금에 대한 금리가 높아진 것과 880만 달러의 대손충당금 증가가 주 요인이었으며, 이로 인해 전체 대출 수익과 수수료가 증가하여 일부 상쇄되었습니다. 비이자 수익 감소는 모기지 대출의 순이익 감소, 120만 달러의 조건부 대가 자산 손실, 공정 가치 옵션 하의 대출 손실 증가 등이 포함됩니다. 또한 비이자 비용 감소는 주로 매출 감소에 맞춘 인력 감축에 따른 급여 및 복리후생비 감소로 인한 것입니다. 2023년 순이자 마진은 2.62%로 2022년의 3.36% 대비 감소하였으며, 순이자 스프레드는 1.71%로 나타났습니다[0][1][2][3].
대차대조표
MYFW 2023년 말 대차대조표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 변화량 (단위: 천 달러) | 변화율 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 254,442 | 196,512 | 57,930 | 29.5 |
| 만기 보유 증권 (손실 충당금 공제 후) | 74,102 | 81,056 | -6,954 | -8.6 |
| 대출 (공정가치 평가 포함) | 2,530,915 | 2,469,413 | 61,502 | 2.5 |
| 대손충당금 | -23,931 | -17,183 | -6,748 | 39.3 |
| 순 대출금액 | 2,506,984 | 2,452,230 | 54,754 | 2.2 |
| 매각예정 대출 | - | 1,965 | -1,965 | -100.0 |
| 모기지 대출 (공정가치 평가) | 7,254 | 8,839 | -1,585 | -17.9 |
| 영업권 및 기타 무형자산 | 31,854 | 32,104 | -250 | -0.8 |
| 회사소유 생명보험 | 16,530 | 16,152 | 378 | 2.3 |
| 기타 자산 | 84,296 | 77,890 | 6,406 | 8.2 |
| 총 자산 | 2,975,462 | 2,866,748 | 108,714 | 3.8 |
| 예금 | 2,529,039 | 2,405,229 | 123,810 | 5.1 |
| 차입금 | 178,051 | 199,018 | -20,967 | -10.5 |
| 기타 부채 | 25,634 | 21,637 | 3,997 | 18.5 |
| 총 부채 | 2,732,724 | 2,625,884 | 106,840 | 4.1 |
| 총 주주 자본 | 242,738 | 240,864 | 1,874 | 0.8 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 2,975,462 | 2,866,748 | 108,714 | 3.8 |
First Western Financial, Inc. (MYFW)의 2023년 대차대조표를 분석하면 다음과 같은 사항이 눈에 띕니다. 먼저, 현금 및 현금성 자산이 전년도 대비 29.5% 증가한 2억 544만 4천 달러를 기록했는데, 이는 신규 및 확장된 예금 관계에 의한 성장 때문입니다. 만기 보유 증권은 8.6% 감소한 7410만 2천 달러를 기록했으며, 이는 2023년 동안 받은 원리금 상환 때문입니다. 대출금도 2.5% 증가했으며, 대손충당금은 39.3% 증가하여 문제가 되는 대출이 있는 것으로 보입니다. 모기지 대출도 17.9% 감소했으며, 이는 금리 상승으로 인한 신규 대출의 둔화 때문입니다. 자산의 대부분은 대출에 집중되어 있으며, 이는 회사의 비즈니스 모델에 적합하게 자금이 운용되고 있음을 나타냅니다. 반면, 차입금은 10.5% 감소하여 예금 증가로 인한 외부 차입 필요성이 줄어든 것을 보여줍니다. 주주 자본의 증가는 0.8%로 소폭 증가하였으나 여전히 안정적인 자본 구조를 유지하고 있습니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
현금 흐름표
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | ||
| 순이익 | 5,225 | 21,698 |
| 투자 증권의 순상각 | (14) | 130 |
| 상환 은행 주식의 주식 배당금 | (620) | (381) |
| 대손충당금 | 10,355 | 3,682 |
| 판매 대출 손실 | 178 | 12 |
| 모기지 대출의 순이익 | (2,826) | (4,584) |
| 판매용 모기지 대출 기원 | (276,045) | (439,682) |
| 모기지 대출로부터 나오는 수익 | 280,462 | 466,988 |
| 유동자산 처분 손실/(이익) | 8 | (21) |
| 감가상각 및 상각 | 2,377 | 2,012 |
| 구매 회계 조정의 순상각 | 457 | 55 |
| 이연 법인세 비용 | 2,057 | 557 |
| 회사 소유 생명 보험의 현금 가액 증가 | (378) | (349) |
| 주식 기반 보상 | 1,843 | 2,562 |
| 자산 보유 판매 이익 | - | (4) |
| 기타 부동산의 판매 이익 | - | (44) |
| 주식 가격 변동 이익/손실 | 22 | (342) |
| 공정 가치 옵션에 따른 대출의 공정 가치 변경 | 2,010 | 891 |
| 영업 자산 및 부채의 순 변화 | ||
| - 매출채권의 변경 | (307) | 426 |
| - 미수 이자수익 및 기타 자산의 변경 | (4,513) | (3,647) |
| - 미지급 이자비용 및 기타 부채 변경 | 1,589 | (1,681) |
| 영업활동으로 인한 순현금 | 21,880 | 48,278 |
| 투자활동 현금 흐름 | ||
| - 매각 가능한 증권 활동 | ||
| – 만기, 사전 상환 및 콜 | - | 3,218 |
| – 구매 | - | (9,000) |
| - 만기까지 보유할 증권 활동 | ||
| – 만기, 사전 상환 및 콜 | 7,243 | 9,040 |
| – 구매 | - | (31,189) |
| 기타 활동 | ||
| - 상환 은행 주식 구매 | (40,819) | (13,999) |
| - 상환 은행 주식 상환 | 41,394 | 9,854 |
| - 저소득층 주택세제 혜택 투자 | (1,140) | (214) |
| - 대출 및 채권 지급 수령 | (110,151) | (487,973) |
| - 시설 및 장비 구매 | (2,347) | (2,967) |
| 기타 부문 | ||
| - 대출의 구매 | (1,173) | (36,115) |
| - 자산 매각 수익 | - | 125 |
| - 기타 부동산 매각 수익 | - | 422 |
| 투자활동으로 인한 순현금 | (66,391) | (558,798) |
| 재무활동 현금 흐름 | ||
| - 예치금의 순변동 | 123,810 | 199,555 |
| - 연방 주택 대출 은행 차입금 지급 | (1,572,743) | (545,920) |
| - 연방 주택 대출 은행 차입금 수령 | 1,482,419 | 677,418 |
| - 연방 준비 은행 차입금 지급 | (292,511) | (23,241) |
| - 연방 준비 은행 차입금 수령 | 361,660 | - |
| - 보조금 지급 | - | (6,575) |
| - 보조금 수익 | - | 19,509 |
| - 주식 옵션 행사 | 245 | 179 |
| - 제한 주식 정리 | (439) | (876) |
| 재무활동으로 인한 순현금 | 102,441 | 320,049 |
| 현금 및 현금성 자산 순변동 | 57,930 | (190,471) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 196,512 | 386,983 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 254,442 | 196,512 |
First Western Financial, Inc.의 현금 흐름은 영업활동에서 2022년에 비해 2023년에 크게 감소했지만, 여전히 큰 폭의 순현금을 창출하고 있다. 투자활동에서는 대체로 순현금 유출이 나타나며 특히 부채 또는 대출 지급 및 주택세제 혜택 투자가 주요 원인이다. 반면, 재무활동에서의 현금 흐름은 안정된 증가를 보이며, 연방 주택 대출 은행 차입금 수령 및 연방 준비 은행 차입금 수령이 주된 요인이다. 이는 사업 확장을 위한 자금 조달 및 유동성 확보를 위한 전략으로 보인다. 유사한 금융 업체들과 비교할 때, First Western Financial, Inc.의 현금 흐름은 높은 유동성을 유지하며, 재무활동을 통해 자본을 효율적으로 조달하고 있음을 알 수 있다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 차입 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 및 만기 |
|---|---|---|---|
| FHLB 차입금 | 91,175 | 평균 이자율 5.08% | 만기 시 잔액 기준 5.58% |
| 연방 준비 은행 차입금 | 34,536 | 1년간 오버나잇 스왑 금리 + 0.10% | 만기일 2024년 3월 27일 |
| 종속채 | 52,340 | ||
| 종속채 (2020년 3월 발행) | 8,000 | 3/31/2025까지 연 5.125%, 이후 대체 금리 + 450bp | 만기일 3/31/2030 |
| 종속채 (2020년 11월 발행) | 10,000 | 12/1/2025까지 연 4.25%, 이후 SOFR + 402bp | 만기일 12/1/2030 |
| 종속채 (2021년 8월 발행) | 15,000 | 9/1/2026까지 연 3.25%, 이후 SOFR + 258bp | 만기일 9/1/2031 |
| 종속채 (2022년 12월 발행) | 20,000 | 12/15/2027까지 연 7.00%, 이후 SOFR + 328bp | 만기일 12/15/2032 |
| PPP 대출 | 3,500 | 35bps | 원래 대출의 만기와 동일[0][1]. |
주가 영향 미치는 요인들
MYFW의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 가상 시나리오로 미 달러화의 강한 강세가 지속되면, 해외 수익의 감소 및 수출 경쟁력 약화로 인해 주가가 하락할 가능성이 큽니다(부정적 영향). 둘째, 거시경제 상황입니다. 미국 경제가 고용 회복과 함께 급속도로 성장하면, 금융 시장에 긍정적 영향을 주어 MYFW의 대출 수요가 증가하고, 주가는 상승할 것입니다(긍정적 영향). 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 금융 시장의 불안정성이 커지고, 이는 MYFW의 주가 하락으로 이어질 수 있습니다(부정적 영향). 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 핀테크 기업이 시장 점유율을 빠르게 늘려가면, MYFW의 수익성이 감소할 수 있으며 주가는 하락할 것입니다(부정적 영향). 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자가 트렌드로 자리 잡으면, 이를 주도적으로 도입한 MYFW는 투자자들의 관심을 받아 주가가 상승할 가능성이 있습니다(긍정적 영향). 마지막으로, 금리 정책 변화입니다. 연방준비제도가 금리를 인하하면 대출 증가로 이어져 MYFW의 주가 상승 요인이 될 것입니다(긍정적 영향)[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MYFW의 사업은 다양한 이유로 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 먼저, 디지털 금융 서비스의 도입이 있다. 디지털 혁신을 통해 더욱 효율적이고 접근성이 높은 금융 서비스를 제공하면 고객 기반이 확대될 가능성이 크다. 둘째, 경제 성장이 지속되면 중소기업 및 소상공인의 대출 수요가 증가해 회사의 수익이 늘어날 수 있다. 셋째, 부동산 시장의 활황이 지속되면 주택 대출 사업 부문의 성장이 기대된다. 넷째, 고령화 사회로 인해 은퇴 자산 관리 및 상속 플래닝 서비스의 수요가 증가할 수 있다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 금리 인상으로 인한 대출 수요 감소와 이로 인한 금융 수익 감소가 있다. 둘째, 경쟁사들의 등장과 핀테크 기업들의 혁신은 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 셋째, 경제 침체 시 고객들의 투자 심리가 위축되며 자산 관리 서비스의 수익이 감소할 수 있다. 넷째, 금융 규제 강화로 인해 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 회사의 수익성을 낮출 수 있다. 마지막으로, 기술적인 보안 문제나 서비스 장애 등이 발생하면 고객 신뢰가 하락할 가능성이 있다.