회사 소개
CLST는 단일 가족 주택 모기지 대출이 구성비 57.7%로 차지하는 8천 360만 달러의 대출 포트폴리오를 기반으로 하는 커뮤니티 은행 모델을 채택하고 있는 회사로, 상업 및 다가족 주택 부동산 대출과 상업 및 산업 대출을 확대하여 수익성을 향상시키려는 전략을 추진하고 있습니다. 주로 St. Landry Parish와 인접 지역을 중심으로 활동해왔으나 최근에는 Lafayette Parish로 확장하여 경제적 성장이 두드러지는 Acadiana 지역에서 고객 층 확대를 목표로 삼고 있습니다. 아크디애나 지역에서는 석유 및 가스 산업뿐만 아니라 대체 에너지 지원 서비스, 건강 관리, 기술, 제조, 금융, 관광 및 기타 서비스 산업이 봤으로 대중 경제를 주도하며 고용 부문 중에서는 교육, 보건 의료 및 사회 서비스 섹터가 지배적입니다. 주요 수익원은 이자 수익으로 대부분을 차지하며, 대출 및 투자 포트폴리오 수입과 예금 및 차입 자금의 이자비용의 차이에 의해 결정됩니다. 또한 회사는 주택 모기지 대출부터 상업 부동산, 다세대 주택 모기지 대출, 상업 및 산업 대출, 건설 및 토지 대출 등 다양한 대출을 총자산의 53.5%를 차지하는 대출 포트폴리오를 통해 확대하고 있습니다[0].
주요 고객
CLST의 주요 고객은 크게 세 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다: 개인 고객, 상업 부동산 투자자, 그리고 기업 고객. 개인 고객은 주로 CLST의 주택 모기지 대출을 이용하는 사람들로, 이들은 주로 주택 구입을 위한 자금을 필요로 합니다. CLST는 이들 고객에게 경쟁력 있는 이자율과 다양한 대출 조건을 제공하여 주택 구입을 지원합니다. 상업 부동산 투자자들은 상업 및 다가족 주택 부동산 대출 상품을 이용합니다. 이들 고객은 상업용 건물이나 다세대 주택을 투자 목적으로 구입하거나 재개발하기 위해 대출을 받습니다. CLST는 이들에게 대출 포트폴리오를 통해 기본 자금을 지원함으로써 안정적인 수익을 창출합니다. 기업 고객은 상업 및 산업 대출을 필요로 하는 중소기업들로, 이들은 사업 확장, 운영 자금, 그리고 장비 구입 등을 위해 대출을 이용합니다. 이들 기업 고객은 특히 석유 및 가스, 대체 에너지, 건강 관리, 기술, 제조, 금융, 관광 및 기타 서비스 산업에 종사하며, CLST의 금융 서비스를 통해 사업 성장과 운영 효율성을 높이고자 합니다 .
회사의 비용구조
CLST의 주요 비용 구성 요소는 아래의 표와 같이 요약될 수 있습니다. 이 표에는 비용 항목과 각 항목에 대한 자세한 설명, 그리고 관련된 자원을 제공하는 회사들을 포함하고 있습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 관련 회사 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 복리후생 | 급여, 상여금, 주식 보상 비용 등을 포함하며, 임직원 수에 따라 변동됩니다. | 주로 내부 인력 자원으로 구성됨 |
| 데이터 처리 및 통신 | 코어 시스템 제공업체의 연간 요금 인상과 계정 수 증가로 인한 데이터 처리 및 통신 비용입니다. | 기본 시스템 제공업체 |
| 전문 수수료 | 법률, 회계, 컨설팅 등과 같은 외부 전문가에 대한 수수료 비용입니다. | 관련 법률 및 회계 법인 |
| 이사 수수료 | 이사들에게 지급되는 수수료와 주식 보상 비용을 포함합니다. | 내부 이사회 구서원 |
| 광고 및 마케팅 | 브랜드 인지도를 위한 광고 및 마케팅 비용입니다. | 마케팅 및 광고 대행사 |
| 규제 및 평가 수수료 | 금융 기관 운영에 필요한 규제 준수 비용 및 평가 비용입니다. | 관련 정부 및 규제 기관 |
| 인쇄, 문구 및 우편 | 은행 운영을 위한 인쇄, 문구류 및 우편 비용입니다. | 문구류 공급 업체 및 우편서비스 제공업체 |
| 보험 | 은행의 자산 및 운영 리스크를 관리하기 위한 다양한 보험 비용입니다. | 보험회사 |
CLST는 주로 데이터 처리 및 통신 비용에서 Core 시스템 제공업체로부터 Annual Rate Increase(연간 요금 인상)와 계정 수 증가 등의 영향을 받고 있으며, 급여 및 직원 복리후생 비용은 전년도에 비해 직원 수 감소로 인해 줄었으나 주식 보상 비용 증가로 인해 상쇄되었습니다[0][1].
제품군
CLST 주요 제품 및 매출 기여도
CLST의 주요 제품은 아래와 같습니다:
| 제품 | 설명 | 매출 기여도(%) |
|---|---|---|
| 단일 가족 주택 모기지 대출 | 단일 주택을 담보로 한 대출. 회사의 대출 포트폴리오에서 57.7%를 차지. | 57.7% |
| 상업 부동산 대출 | 소매, 사무실 공간, 산업용 건물, 호텔 등 상업용 부동산을 담보로 한 대출. 14.8%를 차지. | 14.8% |
| 다가구 주택 대출 | 4가구 이상의 주택 단지를 담보로 하는 대출. 주로 Opelousas, Louisiana 지역에 집중. | 2.3% |
| 상업 및 산업 대출 | 중소기업을 위한 대출로, 사업 확장, 운영 자금, 장비 구입 등을 목적으로 함. | 기재 없음 |
| 소비자 대출 | 예금 담보, 자동차, 보트, 개인 용도의 대출. | 1.8% |
각 제품의 상세 설명
- 단일 가족 주택 모기지 대출:
- 설명: 주로 주거용 부동산을 담보로 한 대출로, CLST의 대출 포트폴리오 중 가장 큰 비중을 차지합니다.
- 매출 기여도: 57.7%
- 상업 부동산 대출:
- 설명: 소매점, 사무실, 산업용 건물 및 호텔 등 다양한 상업용 부동산을 담보로 한 대출로, 상업 부동산 대출의 주요 고객은 상업용 부동산 투자자입니다.
- 매출 기여도: 14.8%
- 다가구 주택 대출:
- 설명: 다가족 거주지를 담보로 한 대출로, 주로 Opelousas, Louisiana 지역에 위치한 4가구 이상의 주택 단지가 대상입니다.
- 매출 기여도: 2.3%
- 상업 및 산업 대출:
- 설명: 중소기업을 대상으로 제공하는 대출로, 사업 확장, 운영 자금 그리고 장비 구입 등을 위해 사용됩니다. 대출 포트폴리오에서 상세한 비중은 기재되어 있지 않습니다.
- 소비자 대출:
- 설명: 예금 담보, 자동차, 보트, 개인 용도의 대출로 다양한 상품을 제공합니다.
- 매출 기여도: 1.8%
유사 제품을 제공하는 경쟁사
| 경쟁사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Bank of America | 상업 부동산 대출 | 다양한 상업용 부동산 대출 제공 |
| Wells Fargo | 소비자 대출 | 예금 담보, 자동차, 개인 용도의 대출 상품 제공 |
| JP Morgan Chase | 다가구 주택 대출 | 대규모 주택 단지를 대상으로 한 대출 상품 |
CLST는 주로 단일 가족 주택 모기지 대출에서 높은 매출을 기록하고 있으며, 상업 부동산과 다가구 주택 대출에서도 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 경쟁사들도 유사한 제품 라인업을 제공하며, 이로 인해 치열한 경쟁이 예상됩니다[0][1][2].
주요 리스크
CLST의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 주요 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 건설 및 토지 대출 위험:
- 새로운 개발 및 개선 프로젝트 성공적 완료에 따라 대출 성과에 큰 영향을 받을 수 있음. 프로젝트 지연, 예상 비용 변동, 완공 후 재산 가치의 변화 등으로 인해 위험이 증가할 수 있음[0].
- 다세대 주택 모기지 대출 위험:
- 다세대 주택 대출의 성과는 주 거주자로부터의 임대 수입에 따라 달라질 수 있음. 주 거주자의 위치 및 현지 경제 조건에 영향을 받을 수 있으며, 모기지 대출에 대한 부분 보증이 있어도 예상되는 위험이 있을 수 있음[0].
- 상업 및 산업 대출 위험:
- 소기업 및 중소기업을 대상으로 한 대출은 해당 산업의 조건, 담보 가치의 변동, 대출자와 관련된 개별 성과 요인 등에 의해 부정적으로 영향을 받을 수 있음 .
- 소비자 대출 위험:
- 개인용 대출은 국가 및 지역 경제 조건, 실업률 및 대출자의 소득에 영향을 받을 수 있음. 담보로 사용되는 경우에도 부가적인 신용 위험이 존재할 수 있음[0].
이러한 위험 요인들은 CLST의 비즈니스 활동에 영향을 미치며, 기업은 이러한 위험을 관리하고 완화하기 위해 신중한 대응이 필요합니다.
재무
CLST의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적으로 평가될 수 있습니다. 2023년 순이익은 60만 2천 달러로, 2022년의 18만 달러 대비 크게 증가하였습니다. 순이자 수익은 2023년에 6.4% 증가한 470만 달러를 기록했습니다. 총 이자 수익은 2023년 970만 달러로 2022년에 비해 160만 달러 증가했으며, 대출, 투자 증권, 기타 이자 수익 자산의 이자 수익이 각각 110만 달러, 16만 3천 달러, 37만 3천 달러 증가했습니다. 평균 대출 수익률은 2022년 4.62%에서 2023년 5.33%로 상승하였고, 평균 대출 잔액은 2022년 대비 320만 달러 증가한 1억 3천 570만 달러를 기록했습니다. 비이자 수익은 2022년 대비 35.5% 증가한 160만 달러로, BEA 프로그램 보조금이 43만 7천 달러로 증가한 것이 주요 요인입니다. 반면, 이자 비용은 2022년 대비 172.3% 증가한 190만 달러를 기록했으며, 주로 예금 이자 비용이 크게 증가한 데 기인합니다. 비이자 비용은 광고 및 마케팅 비용 감소로 인해 전반적으로 감소했습니다. 2023년 말 기준, 총 자산은 전년 대비 760만 달러 증가한 2억 7천 90만 달러를 기록했고, 총 대출은 8.5% 증가한 1억 4천 490만 달러로 나타났습니다 .
대차대조표
CLST의 재무 상태표
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 비이자 현금 | 3,654 | 5,092 |
| 이자 발생 현금 및 은행 자금 | 15,357 | 8,380 |
| 총 현금 및 현금성 자산 | 19,011 | 13,472 |
| 매도 가능 증권 | 70,540 | 79,602 |
| 만기 보유 증권 | 13,461 | 13,475 |
| 받을 대출금, 에스크로 차감 | 144,920 | 133,607 |
| 대손충당금 | (2,124) | (1,807) |
| 순 대출금 | 142,796 | 131,800 |
| 비품 및 장비, 순액 | 6,072 | 6,303 |
| 기타 자산 | 18,086 | 17,717 |
| 총 자산 | 270,932 | 263,362 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
|---|---|---|
| 예금 | 165,622 | 165,094 |
| 비이자 예금 | 28,183 | 33,657 |
| 이자 발생 예금 | 137,439 | 131,437 |
| 차입금 | 19,400 | 9,200 |
| 총 부채 | 186,523 | 176,708 |
| 주주 자본 | 84,409 | 86,654 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 270,932 | 263,362 |
금융 상태 분석
CLST의 총 자산은 2023년 말 기준으로 2억 7,093만 달러로, 2022년 말 대비 760만 달러 증가했습니다. 주된 증가 요인은 대출 포트폴리오의 8.5% 증가와 이자 발생 현금의 증가입니다. 예금은 안정적으로 유지되고 있으며, 비이자 예금은 감소했지만 이자 발생 예금이 증가했습니다. 차입금은 전년 대비 10.2백만 달러 증가하여, 주로 대출 성장을 지원하기 위한 자금 조달에 사용되었습니다. 주주 자본은 주식 재매입으로 인해 감소했으나, 여전히 총 자산의 31.2%를 차지하여 금융상태가 비교적 건전함을 보여줍니다. CLST의 자산은 대출금과 투자 증권에 중점적으로 할당되어 있으며, 이는 이자 수익을 통한 수익 창출에 적합하게 배분되어 있다는 점에서 주목할 만합니다 .
손익계산서
CLST 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 총 이자 수익 | 9,661 | 8,014 |
| 이자 비용 | 1,860 | |
| 순 이자 수익 | 7,801 | 7,331 |
| 대출 손실 충당금 (환입) | 128 | (375) |
| 대출 손실 충당금 차감 후 순이자 수익 | 7,673 | 7,706 |
| 비이자 수익 | 1,589 | 1,173 |
| 비이자 비용 | 8,579 | 8,720 |
| 법인세 비용 (혜택) | 81 | (21) |
| 순이익 | 602 | 188 |
CLST의 2023년 손익계산서를 보면, 전체적으로 이자 수익이 증가한 반면, 이자 비용과 대출 손실 충당금도 증가한 모습을 볼 수 있습니다. 이는 CLST가 적극적으로 대출을 확대함과 동시에 대출 손실 위험을 반영하여 충당금을 설정한 결과로 보입니다. 특히, 총 이자 수익이 전년 대비 약 20.5% 증가한 반면, 순이자 수익은 약 6.4% 증가에 그쳤습니다. 이는 이자 비용이 상승했기 때문으로 해석할 수 있으며, 이자 비용은 예금 및 차입 자금이 증가하면서 발생한 것입니다.
비이자 수익은 1.6백만 달러로 전년 대비 약 35.5% 증가했습니다. 이는 CDFI 펀드의 BEA 프로그램 보조금이 증가한 것과 은행 소유 생명보험(BOLI) 수익이 증가했기 때문입니다. 한편, 비이자 비용은 8.6백만 달러로 전년 대비 소폭 감소했으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 직원 급여 및 이사회 수당 증가, 데이터 처리 및 통신 비용 증가와 같은 항목들이 포함되었기 때문입니다.
총체적으로, CLST의 비용과 수익은 비교적 잘 균형을 이루고 있지만, 이자 비용의 증가와 비이자 비용의 높은 수준은 장기적으로 주의 깊게 모니터링할 필요가 있습니다. 이는 CLST가 속한 금융 산업 내 다른 기업들과 비교했을 때, 지속적인 이익 증가와 비용 절감을 통해 경쟁력을 유지할 수 있는지를 평가하게 합니다. 추가적으로, 비이자 수익 항목에서 특정한 보조금 및 보험 수익의 증가가 주목할 만한데, 이는 일회성이 될 가능성이 있어 장기적인 성장 모델을 고민해야 할 필요성을 보여줍니다.
현금흐름표
CLST 현금흐름표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익 | ||
| 자회사 미분배 이익 | (783) | (295) |
| 투자 증권 상각 | ||
| 투자 증권 판매 손실 | ||
| 기타 자산 증가(감소) | (349) | |
| 기타 부채 증가(감소) | (23) | |
| 영업활동으로 인한 순현금 흐름 | (55) | (141) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| ESOP 대출 상환금 | ||
| 매각 가능한 증권 활동 | ||
| 만기, 콜, 상환으로 인한 수익 | ||
| 판매에 따른 수익 | 1,896 | |
| 구입에 따른 지출 | (1,625) | |
| 투자활동으로 인한 순현금 흐름 | 2,707 | (508) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 연방준비은행 애틀랜타 지점 순차입금 | 10,000 | |
| 자사주 매입 | (6,315) | |
| 재무활동으로 인한 순현금 흐름 | 3,798 | (14,041) |
| 현금 및 현금성 자산 순증감 | 5,539 | (27,412) |
CLST의 현금흐름표를 평가해 보면, 영업활동에서는 현금 유출이 발생하였으며, 이는 주로 자회사 미분배 이익 등이 원인이 되었습니다. 반면에 투자활동에서는 순현금 유입을 보였는데, 이는 주요하게 투자 증권의 매각 수익 때문입니다. 재무활동에서는 연방준비은행 애틀랜타 지점으로부터의 순차입금과 자사주 매입으로 인해 현금 유입과 함께 대규모 유출이 동시에 일어났음을 볼 수 있습니다.
CLST와 같은 커뮤니티 은행 모델을 채택한 기업들은 일반적으로 차입금과 자산 매각 등을 통해 현금을 조달하며, 이를 통해 재무 건전성을 유지합니다. 유사한 금융 기업들과 비교했을 때, CLST는 투자 증권 매각 및 차입을 통해 현금을 효과적으로 활용하고 있으나, 영업활동에서의 현금 흐름 개선이 필요해 보입니다[0][1][2][3][4].
주요 부채 및 전환사채들
CLST는 다양한 부채 및 차입금 형태를 보유하고 있으며, 주요 항목들은 다음과 같습니다.
| 부채 명목 | 금액(천 달러) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 연방준비은행 애틀랜타 지점 차입금(BTFP) | 10,000 | 4.83% | 2024년 12월 27일 | 만기 시 이자 지급 |
| 연방주택은행 달라스 지점 차입금(FHLB) | 9,378 | 0.65%-1.12% | 다양한 만기일 | 선지급 페널티가 있는 장기 차입금으로, 할인이자액은 매년 상각됩니다. 적립된 부동산 대출에 담보 설정[0][1]. |
연방준비은행 애틀랜타 지점 차입금은 신규 프로그램인 Bank Term Funding Program (BTFP)을 통해 차입 되었으며, 연방주택은행 달라스 지점 차입금(FHLB) 차입금은 재구조화 후 선지급 페널티가 발생하여, 이 비용을 매년 상각하여 이자비용으로 처리하고 있습니다. 이러한 차입금들은 CLST의 주요 자금 조달 수단으로, 필요 시 추가적인 담보 제공을 통해 차입할 수 있는 구조를 가지고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
CLST의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요소입니다. 달러 강세 시 수출 비중이 높은 고객사들이 어려움을 겪어 CLST의 대출 상환 리스크가 커질 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 큰 영향을 줍니다. 경제 성장률이 높아짐에 따라 기업 활동이 활발해지고 대출 수요가 증가할 수 있어 CLST의 수익성이 개선될 가능성이 높아 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 분쟁이 발생하면 세계 경제가 불안정해지고 수출입 감소로 인한 산업 불황이 일어날 수 있어 CLST의 대출 부실 가능성이 높아지며 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상으로 인한 시장 점유율 감소도 주가 하락 원인이 될 수 있습니다. 새로운 금융기관이 출현하여 보다 낮은 이율로 대출상품을 제공하면 CLST는 경쟁력을 잃을 수 있어 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 마지막으로 시장 변화와 트렌드도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 기술 발전으로 인한 디지털 금융 서비스 수요가 증가하면 CLST가 이러한 트렌드에 맞춰 신속히 대응할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 대응이 늦어질 경우 시장 점유율을 잃고 주가가 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CLST의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있다. 우선 경제 성장과 기업 활동의 확장이 있을 경우, 상업 및 산업 대출 증가로 인해 수익성이 높아질 가능성이 있다. 특히, Acadiana 지역의 경제 성장이 두드러지는 만큼 이 지역에서의 대출 수요가 지속적으로 증가할 수 있어 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한 CLST가 새로운 코어 처리 시스템 도입과 같은 기술적 업그레이드를 진행 중인데, 이는 고객 서비스 향상과 내부 효율성을 증대시켜 장기적으로 경쟁력을 강화할 수 있다[0]. 반면, 경쟁이 매우 치열한 시장 환경에서는 다른 금융 기관이나 디지털 금융 서비스의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소할 위험이 있다. 또한 금리 변동이나 경제 불확실성이 증가할 경우, 대출 상환 리스크가 높아질 수 있으며 이는 재무 건전성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 석유 및 가스 산업의 변동성도 회사에 중요한 변수로 작용할 수 있는데, 이 산업이 지속 가능하게 발전하지 못할 경우 지역 경제가 타격을 받아 CLST의 대출 포트폴리오에 영향을 줄 수 있다. 또한, 회사의 인재 유치 및 유지 능력도 중요한데, 유능한 인재를 지속적으로 확보하지 못할 경우 경영 전략의 실행력이 낮아질 수 있다[1][2].