회사 소개
NRIM은 알래스카 주택대출(Northrim Bank) 및 주택담보대출 서비스를 제공하는 리셔널 모기지(Residential Mortgage Holding Company, LLC)를 통해 개인 및 기업 은행 서비스를 제공하는 공개 은행지주회사입니다. 또한, Northrim Funding Services(NFS)를 통해 팩터링 사업을 운영하며 투자 자문, 신탁 및 자산관리업을 제공하는 Pacific Wealth Advisors, LLC (PWA)에 자본 투자를 하고 있습니다. NRIM은 주로 알래스카의 경제 상황에 영향을 받으며, 일반적으로 앵커리지, 준오, 페어뱅크스, 매터너스카-수지트나 밸리, 케나이 반도, Ketchikan, Sitka, Kodiak 및 Nome의 주거 및 상업 부동산 시장에 의존하고 있습니다. 또한, 주요 대출 관계의 약 39%는 50개 대출 관계를 포함하고 있으며, 사업 활동은 현재 알래스카 주에 초점을 맞추고 있습니다[0].
주요 고객
NRIM의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 개인 고객은 주택담보대출 및 주택대출 서비스를 이용하는 사람들이 대부분입니다. 이들은 안정적인 주거지를 마련하기 위해 모기지 대출을 필요로 하며, NRIM의 신뢰할 수 있는 금융 서비스를 통해 재정 자문과 대출 관리의 혜택을 받고자 합니다. 두 번째로, 기업 고객은 NRIM의 은행 서비스와 팩터링 사업을 이용하는 중소기업과 대규모 기업들입니다. 이들은 운영 자금을 확보하거나 사업 확장을 위해 대출을 필요로 하며, NRIM의 맞춤형 금융 솔루션을 통해 자금 관리와 효율적인 재정 운영을 기대합니다. 세 번째로, 고액 자산가 또는 투자자는 NRIM의 자회사인 Pacific Wealth Advisors를 통해 자산관리 및 투자 자문 서비스를 받습니다. 이들은 자산을 효율적으로 운용하고, 재정적 안정과 성장 가능성을 극대화하기 위해 전문가의 도움을 필요로 하며, NRIM의 전문 지식과 관리 서비스를 통해 높은 수익률을 기대합니다.
회사의 비용구조
NRIM의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원 급여, 복지비 및 주식 기반 보상. 주식 기반 보상은 스톡옵션, RSU, PSU를 포함합니다. | 자체 관리 |
| 임대료 및 시설 비용 | 지점, 본사 사무실, 장비의 임대료와 관련된 비용. | 자체 관리 |
| 이자 비용 | 차입금 및 재매출약정 하에 지급되는 이자. 차입금은 90일 CME SOFR 기반 변동 금리로 계산됩니다. | 자체 관리 및 금융기관들과의 계약 |
| 소프트웨어 및 IT 비용 | 구매 소프트웨어의 취득 원가와 유지 관리 비용. | 자체 개발 및 외부 IT 서비스 제공업체 |
| 기타 운영 비용 | 기타 부동산 소유 비용, 미디어 광고비, 보험료 등. | 다양한 공급업체와의 계약 . |
NRIM의 각 비용 항목은 회사 내부 관리 또는 전용 계약업체를 통해 처리되며, 주로 알래스카 주에 위치한 지점과 본사 중심으로 운영됩니다.
제품군
NRIM의 주요 제품과 해당 제품들이 회사 수익에 미치는 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 분류 | 상세 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 주택담보대출 | 주택을 담보로 제공하는 대출 서비스로, 주로 개인 고객을 대상으로 합니다. | 총 수익의 가장 큰 부분을 차지, 2023년에는 모기지 은행 수익이 전체 비이자 수익의 48%를 차지했습니다[0]. |
| 상업용 부동산 대출 | 상업용 및 다가구 부동산을 대상으로 한 대출 서비스로, 자영업자 및 중소기업이 주요 고객입니다. | 주요 대출 관계의 39%가 이 범주에 속함 . |
| 투자 자문 및 자산관리 | Pacific Wealth Advisors를 통한 자산관리 및 투자 자문 서비스 | 수익에 대한 명시적인 기여도는 설명되어 있지 않지만, 중요한 추가 수익원으로 작용함. |
| 팩터링 사업 | Northrim Funding Services를 통해 운영되는 팩터링 서비스로, 주로 기업 고객이 자금 운영을 위해 이용합니다. | 구체적인 수익 기여도는 설명되어 있지 않음. |
| 기타 비이자 수익 | 은행카드 수수료, 예금 계좌 서비스 수수료 등 다양한 비이자 수익원 | 기타 비이자 수익의 증가가 회사의 전체 수익에 긍정적인 영향을 미침[1]. |
NRIM과 유사한 제품을 제공하는 다른 미국 상장회사들도 있습니다. 이런 경쟁회사는 다음과 같이 요약됩니다:
| 경쟁사 이름 | 제품 및 서비스 설명 | 비고 |
|---|---|---|
| Wells Fargo | 주택담보대출, 상업용 부동산 대출, 투자 자문 및 자산관리 | 전통적인 대형 은행으로, 다양한 금융 서비스를 제공 |
| Bank of America | 주택담보대출, 상업용 대출, 투자 은행 서비스 | 다국적 금융 서비스 회사로, 경쟁력이 높음 |
| JPMorgan Chase | 주택담보대출, 상업용 대출, 투자 관리 | 다양한 금융 서비스를 통해 광범위한 고객층 확보 |
이와 같은 경쟁사들은 NRIM과 비슷한 제품을 제공하며, 시장 내에서 중요한 경쟁자로 작용할 가능성이 큽니다.
주요 리스크
NRIM의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적인 리스크 중 일부는 다음과 같습니다. 이자율의 상승이 대출과 투자 수익에 받는 영향, 대환대출의 급격한 증가 및 인플레이션과 가격 상승에 따른 영향이 있습니다. 또한, 정보 시스템의 중단이나 보안 위반 가능성, 제3자 공급업체에 대한 의존도, 기술적 변화와 투자 부족, 고객 행동 변화 및 주식 보유 리스크 등도 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다. 여기에는 자체 자금 조달 능력에 영향을 줄 수 있는 유동성 리스크와 대출 이행에 실패할 경우 영향을 받을 수 있는 여러 요인들이 포함됩니다. 또한, 규제 및 법 조항 변화, 회사 내부 통제의 효과, 연방 및 주정부의 세무법 및 회계 감사 요소, 그리고 주식 소유 등에 따른 리스크도 고려해야 합니다[0][1][2][3][4].
재무
NRIM의 2023년 재무 상태는 여러 가지 지표에서 우수한 모습을 보였습니다. 순이자 마진은 2022년 3.85%에서 2023년 4.14%로 증가하였으며, 이는 주로 평균 이자 수익 자산 수익률의 상승 때문입니다. 총 대출액은 2022년 19억 달러에서 2023년 1억 7,900만 달러로 19% 증가하며, 예금은 같은 기간 동안 4% 증가해 24억 9천만 달러를 기록했습니다. 비운행 대출은 2022년 640만 달러에서 2023년 500만 달러로 감소했고, 전체 불량 대출은 760만 달러에서 710만 달러로 줄었습니다. 신용 손실 충당금(ACL)은 2022년 0.92%에서 2023년 0.97%로 약간 증가했으며, 주당 배당금은 2022년 1.82달러에서 2023년 2.40달러로 증가했습니다. 2023년 주주 자본은 2억 3,470만 달러로 2022년 대비 7% 증가했으며, 주당 순이익은 4.49달러로 전년 대비 감소했지만 전체 자산, 대출, 예금 등의 주요 지표는 견고한 상승세를 보였습니다 .
대차대조표
NRIM의 대차대조표
| 항목 | 2023년 (달러, 천 단위) | 2022년 (달러, 천 단위) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 19,055 | 30,883 |
| 시장성 주식 | 13,153 | 10,740 |
| Northrim Bank 투자 | 208,435 | 184,148 |
| NISC 투자 | 1,167 | 1,245 |
| NST2 투자 | 310 | 310 |
| 세금 수취, 순액 | 1,212 | 463 |
| 기타 자산 | 2,152 | 1,435 |
| 총 자산 | 245,484 | 229,224 |
| 부채 | ||
| 차등계약부차입채권 (Junior subordinated debentures) | 10,310 | 10,310 |
| 기타 부채 | 456 | 285 |
| 총 부채 | 10,766 | 10,595 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 5,513 | 5,701 |
| 자본잉여금 | 9,605 | 17,784 |
| 유보이익 | 236,037 | 224,225 |
| 기타 포괄손익 누계 | (16,437) | (29,081) |
| 총 주주 자본 | 234,718 | 218,629 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 245,484 | 229,224 |
NRIM의 재무 상태 분석
NRIM의 2023년 대차대조표를 보면, 총 자산이 2억 454만 8천 달러로 2022년의 2억 2,922만 4천 달러에 비해 약간 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 현금 및 현금성 자산은 2022년 3,088만 3천 달러에서 2023년 1,905만 5천 달러로 감소했지만, Northrim Bank에 대한 투자는 같은 기간 동안 약 2,831만 달러 증가했습니다. NRIM의 주요 자산으로는 현금 및 현금성 자산, 투자 자산, 특히 Northrim Bank에 대한 투자가 큰 비중을 차지하고 있습니다. 부채는 대부분 차등계약부차입채권으로 구성되어 있으나, 큰 변동은 없었습니다. 주주 자본은 2022년 대비 7.3% 증가한 2억 3,471만 8천 달러로, 이는 주로 유보이익의 증가에 기인합니다.
NRIM의 자산 배분을 보면, 금융 서비스 및 주택 대출 사업의 특성을 고려했을 때 이러한 자산 배분은 적절해 보입니다. 총 자산의 증가와 주주 자본의 강세는 회사의 재무 상태가 안정적임을 나타내며, 특히 Northrim Bank에 대한 투자가 중요한 역할을 하고 있습니다. 현금 및 현금성 자산의 감소는 단기적 유동성에 다소 영향을 미칠 수 있지만, 전반적인 투자 자산의 증가와 유보이익의 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
NRIM의 부채 관련 사항은 다음과 같이 요약할 수 있습니다:
| 부채 종류 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| FHLB 대출 | 13,675 | 2023~이후 | 1.23%-3.25% | 18~20년 원래 만기, 30년 상환 기간 |
| 보통주 형 신용 보증 우선 채무 | 10,300 | 2036년 3월 | 90일 CME SOFR + 1.37% | 매 분기 조정, 7.02% (2023년 12월 기준) |
| 연방준비은행 할인창구 대출 | 58,300 | 2023년 12월 31일 현재 할인창구 대출 없음 | ||
| 연방준비은행 BTFP 프로그램 대출 | 없음 | BTFP 대출 없음 |
FHLB 대출은 저소득 주택 프로젝트와 관련된 고정 이자율 대출을 매칭하기 위해 사용되며, 이자율 범위는 1.23%에서 3.25%입니다. 보통주 형 신용 보증 우선 채무(junior subordinated debentures)는 2005년에 설립된 Northrim Statutory Trust 2를 통해 이루어졌으며, CME SOFR+1.37%의 변동 이자율을 적용받아 2036년까지 만기가 설정되어 있습니다. 연방준비은행 할인창구와 BTFP 프로그램 대출은 2023년 12월 31일 현재 두 가지 모두 대출이 없는 상태입니다. .
주가 영향 미치는 요인들
NRIM의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 먼저, 환율 변동이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 알래스카의 주택 시장에 대한 외국인 투자 수요가 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러가 약세를 보이면 외국인 투자자들이 알래스카 주택 시장에 더 많이 투자하게 되어 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 경제가 전반적으로 호황을 누리면 주택 대출 수요가 증가하고, 이에 따라 NRIM의 수익성이 향상되어 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 사건도 중요한 요인입니다. 미중 무역 전쟁이 심화될 경우 알래스카 주 경제가 타격을 받아 NRIM의 수익에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 증가도 NRIM 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 은행들이 알래스카 시장에 진출하면 NRIM의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 우려가 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요합니다. 예를 들어, 전반적인 주택 시장이 온라인 플랫폼을 통해 더욱 편리해지는 트렌드로 바뀌면, 이에 적절히 대응하지 못하는 NRIM은 경쟁에서 뒤처져 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 각 시나리오마다 주가는 다르게 반응하여 상승 또는 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NRIM의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 우선, 알래스카 지역의 경제 성장이 계속된다면 주택 대출 수요 증가와 함께 NRIM의 수익도 상승할 수 있다. 특히 원유와 가스 산업이 번창하면 경제 전반에 긍정적인 영향을 미쳐 은행 서비스 수요가 늘어날 것이다. 또한, NRIM이 디지털 전환을 성공적으로 이루고 온라인 및 모바일 뱅킹 서비스를 강화하면 더 많은 고객을 유치할 수 있다. 반면, 알래스카 주의 경제가 침체되거나 자원 가격이 하락하면 부동산 시장이 둔화되고, 이는 NRIM의 대출 수익 감소로 이어질 수 있다. 또한 규제 강화로 인해 운영 비용이 증가하면 수익성이 악화될 가능성도 있다. 치열한 경쟁 환경에서 고객 확보에 어려움을 겪을 경우 시장 점유율이 줄어들 가능성도 있으며, 자연 재해나 기후 변화로 인한 리스크도 고려해야 한다. 이를 통해 NRIM의 미래는 다양한 외부 및 내부 요인들에 의해 크게 좌우될 것이다.