회사 소개
OPCH는 관리된 보건기관, 제3자 보험사, 병원, 의사 및 기타 추천 기관과 계약을 맺어 홈이나 비병원 환경에서 환자들에게 주사 투여를 위한 의약품 및 복합된 솔루션을 제공하는 Option Care Health사입니다. 이 회사는 홈 주사 서비스를 운영하며 주로 항감염제, 영양 지원, 만성 염증성 질환, 신경 질환, 면역글로불린 치료 및 기타 만성 및 급성 상태를 위한 치료를 제공합니다. 주요 수익원은 상용 보험자, 정부 보험자 및 환자로부터 제공된 상품 및 서비스에 따라, 계약된 금액, 수수료 일정 또는 기타 협정을 기반으로 하는 총 가격 기반의 수익입니다. 이 회사의 주요 전문 분야는 홈 및 대체 주사 서비스 제공, 홈 성형복합 서비스, 게임 농축 터치 포함 공급 및 역할을 제공하고 있습니다. 또한, 회사는 품질을 핵심가치로 여기며 ACHC, PCAB, ASHP 및 URAC 등의 국가 인증을 받았으며 환자들에게 최상의 결과를 제공하기 위해 지속적인 품질 개선에 헌신하고 있습니다[0].
주요 고객
OPCH의 주요 고객은 보험 회사, 제3자 보험 관리자, 병원, 그리고 환자들입니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 상용 보험자와 정부 보험자로, 이들은 OPCH가 제공하는 주사 투여 서비스와 관련한 비용을 지불합니다. 상용 보험자들은 직원들에게 향상된 의료 서비스를 제공하고자 하며, 정부 보험자들은 Medicare 및 Medicaid와 같은 프로그램을 통해 환자들에게 필요한 주사 치료를 제공하고자 합니다. 두 번째 고객 세그먼트는 병원과 의사들입니다. 이들은 퇴원하는 환자들에게 지속적인 치료를 제공하기 위해 OPCH의 홈 주사 서비스에 의존합니다. 병원들은 퇴원 후에도 환자가 필요한 치료를 집에서 받을 수 있도록 하고, 이를 통해 재입원을 줄이고 비용을 절감하려 합니다. 세 번째로는 환자들 자체가 고객 세그먼트에 포함됩니다. 만성 질환, 면역 결핍, 심부전 등 다양한 질환을 앓고 있는 환자들이 집에서 편리하게 치료를 받기를 원하며, 이는 병원 방문의 불편함을 줄이고 삶의 질을 향상시킬 수 있습니다. OPCH는 높은 품질의 홈 주사 서비스를 제공하며, 이를 통해 다양한 고객들의 요구를 충족시키고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 운영 임대 비용 | 이 비용에는 단기 임대 비용을 포함하여 운영 리스 비용이 포함됩니다 | - |
| 자산 상각비 | 주입 펌프, 컴퓨터 소프트웨어, 장비, 가구 및 기타 인프라 항목의 감가상각 비용 | - |
| 인건비 및 관련 비용 | 급여, 복리후생, 주식 보상 등 팀원 확장에 따른 인건비 | - |
| 컴퓨터 소프트웨어 | 구매 및 내부 개발된 소프트웨어의 자산화 및 상각 | - |
| 시설 및 장비 유지 보수 비용 | 주요 수리 및 일상 유지 보수 비용 | - |
| 금융 비용 | 부채 발행 비용 및 제3자 요금, 이자 비용 및 파생 상품 관리 | - |
| 수익 관련 자산의 감가상각 비용 | 수익을 창출하는 자산, 예를 들면 주입 펌프에 대한 감가상각 비용 | - |
| 판매, 일반 및 행정 비용 | 영업, 일반 및 행정 운영에 필요한 다양한 경비, 특히 인건비와 관련된 비용 | - |
| 외부 공급 및 서비스 | 다양한 외부 공급자들로부터 제공받는 상품 및 서비스 | - |
고려해야 할 주요 제공업체 정보는 공개된 정보에서는 명시적으로 제공되지 않았지만, 자산 유지 보수 및 금융 비용과 같은 특정 비용은 일반적으로 다양한 외부 공급 및 서비스 제공업체와 협력하여 관리됩니다[0][1].
제품군
OPCH는 다양한 주요 제품을 통해 수익을 창출하고 있으며, 각 제품은 회사의 전체 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다.
주요 제품
| 제품 종류 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 항감염제 (Anti-infectives) | 심각한 감염증을 치료하기 위한 주사 투여 항생제 | 회사 주요 수익 원천 중 하나 |
| 영양 지원 (Nutrition support) | 영양 결핍 환자를 위한 맞춤형 영양 요법 | 안정적인 수익 흐름 제공 |
| 만성 염증성 질환 치료 (Therapies for chronic inflammatory disorders) | 류마티스 관절염 등 만성 염증성 질환 치료 | 매출 성장에 기여 |
| 신경 질환 치료 (Therapies for neurological disorders) | 다발성 경화증 등 신경 질환 치료 | 중요한 매출 비율 차지 |
| 면역글로불린 치료 (Immunoglobulin therapy) | 면역 결핍 환자 치료 | 매출에 큰 기여 |
| 기타 급성 및 만성 상태 치료 (Other therapies for chronic and acute conditions) | 다양한 급성 및 만성 질환 치료 | 종합적인 매출 기여 |
유사 제품을 제공하는 주요 경쟁사
| 회사 이름 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| CVS Health | Specialty Pharmacy Services | 항감염제, 면역글로불린 치료 등 다양한 주사 투여 서비스 제공 |
| UnitedHealth Group | OptumRx | 전문 약국 서비스 및 홈 주사 요법 제공 |
| Walgreens Boots Alliance | Walgreens Specialty Pharmacy | 면역글로불린 및 기타 주사 요법 제공 |
OPCH는 주사 투여를 통해 항감염제, 면역글로불린 요법, 영양 지원 등 다양한 치료법을 제공하며, 이러한 제품들은 주로 상용 보험자, 정부 보험자 및 환자를 통해 수익으로 이어집니다 . 주요 경쟁사로는 CVS Health, UnitedHealth Group, Walgreens Boots Alliance 등이 있으며, 이들 또한 유사한 홈 주사 서비스 제품을 제공하여 시장에서 경쟁하고 있습니다 .
주요 리스크
- 제품 공급 부족, 약품 소환, FDA 승인 절차 변경, 약품 생산업체가 물류, 홍보, 판매 방식을 변경할 경우 주요 고려사항으로 작용할 수 있습니다[0].
- 의료현장에서의 강력한 경쟁이 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 경쟁사들 중 일부는 제품 공급이나 약품 유통에 더 유리한 조건을 갖고 있을 수 있으며, 건강보험 제공자들의 통합, 비용 절감 전략, 대규모 고용주 그룹의 행동 등으로 인해 경쟁압력이 증대될 수 있습니다[0].
- 새로운 인공지능 기술을 성공적으로 사업과 프로세스에 통합하지 못하거나 기존 기술 발전 속도에 따라 거기를 못하면 경쟁력이 약화될 수 있으며, 인공지능 기술과 관련된 새로운 위험과 책임이 발생하여 정부 또는 규제기관의 강화된 감사, 소송, 불일치 문제, 윤리적 걱정, 기밀성, 명예 훼손 및 보안 위험이 발생할 수 있습니다[2].
재무
2023년 12월 31일 기준, Option Care Health(OPCH)의 순이익은 2억 6,709만 달러로 2022년의 1억 5,056만 달러 대비 77.4% 증가했습니다. 이는 유기적인 성장과 합의된 계약 해지 수수료 덕분입니다. 동일 기간 동안 종합순이익(comprehensive income)은 26억 909만 달러로 2022년의 17억 2,166만 달러에 비해 큰 폭으로 증가했습니다[0]. 회사의 2023년 총 유동자산은 현금 3억 4,380만 달러와 신용 시설에서 사용 가능한 3억 9,470만 달러로 이루어져 있어 자금 유동성이 양호하며, 이는 약국 인프라, 주입 스위트 및 정보기술 인프라에 대한 지속적인 투자와 인수 및 주식 환매를 가능하게 했습니다[1]. 또한 OPCH는 2023년 12월 7일 4억 달러 규모의 리볼버 시설을 마련했으며, 이는 향후 2028년 12월 7일까지 만기됩니다[1]. 이러한 재정적 성과와 자금 운영은 회사의 장기적 성장 전략을 뒷받침하고 있습니다.
대차대조표
다음은 Option Care Health(OPCH)의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준의 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금등가물 | 343,849 | 294,186 |
| 매출채권 | 377,658 | 377,542 |
| 재고자산 | 274,004 | 224,281 |
| 선급비용 및 기타 | 98,744 | 98,330 |
| 총 유동 자산 | 1,094,255 | 994,339 |
| 비유동 자산 | ||
| 부동산 및 설비, 순 | 120,630 | 108,321 |
| 운영리스 사용권 자산 | 84,159 | 72,424 |
| 무형 자산, 순 | 20,092 | 22,371 |
| 추천 소스, 순 | 315,304 | 341,744 |
| 영업권 | 1,540,246 | 1,533,424 |
| 기타 비유동 자산 | 42,349 | 40,313 |
| 총 비유동 자산 | 2,122,780 | 2,118,597 |
| 총 자산 | 3,217,035 | 3,112,936 |
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | 426,513 | 378,763 |
| 급여 및 복리후생 채무 | 92,508 | 76,906 |
| 기타 유동 부채 | 75,010 | 84,302 |
| 운영리스 부채 | 18,278 | 19,380 |
| 장기채무 현재 부분 | 6,000 | 6,000 |
| 총 유동 부채 | 618,309 | 565,351 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기채무, 순 | 1,056,650 | 1,058,204 |
| 운영리스 부채 | 85,484 | 71,441 |
| 이연 법인세 | 34,920 | 22,154 |
| 기타 비유동 부채 | - | 9,683 |
| 총 비유동 부채 | 1,177,054 | 1,161,482 |
| 총 부채 | 1,795,363 | 1,726,833 |
| 자본금 | ||
| 우선주 | - | - |
| 보통주 | 18 | 18 |
| 자사주 | (255,107) | (2,403) |
| 납입 자본금 | 1,204,270 | 1,176,906 |
| 이익잉여금 | 457,513 | 190,423 |
| 기타 포괄손익 | 14,978 | 21,159 |
| 총 자본금 | 1,421,672 | 1,386,103 |
| 총 부채 및 자본금 | 3,217,035 | 3,112,936 |
OPCH의 2023년 대차대조표를 보면 현금 및 현금등가물이 증가했고, 이는 회사의 유동성을 강화시켰습니다. 재고자산도 증가하여, 이는 향후 매출 증대를 위한 준비가 되어 있음을 나타냅니다. 총 자산은 3.2억 달러로 전년도 대비 증가하였습니다. 영업권과 추천 소스 같은 무형 자산의 비중이 높은 것은 이 회사가 의료 및 헬스케어 서비스 제공에 중점을 두고 있으며, 이를 위해 중요한 계약과 고객 관계를 유지하고 있다는 것을 확인시켜줍니다. 부채 측면에서는 주로 장기채무가 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 이는 회사가 장기적인 자금 조달에 문제가 없음을 말해줍니다. 전체적으로 자산 배분이 유동 자산과 비유동 자산 사이에 균형 있게 분포되어 있으며, 이는 회사의 안정성과 성장 가능성을 모두 보장하는 구조로 평가할 수 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Option Care Health는 2023년 12월 31일 기준으로 여러 장기 부채 항목을 보유하고 있습니다. 주요 부채 항목은 다음과 같습니다:
| 부채 항목 | 원금 금액 (천 달러) | 할인액 (천 달러) | 부채 발행 비용 (천 달러) | 순 잔액 (천 달러) | 이자율 | 만기일 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선순위 담보 대출 (First Lien Term Loan) | 588,000 | (6,974) | (9,678) | 571,348 | SOFR + 2.75%, 기본금리 + 1.75% | 2028년 10월 27일 |
| 선순위 무담보 채권 (Senior Notes) | 500,000 | - | (8,698) | 491,302 | 4.375% | 2029년 10월 31일 |
선순위 담보 대출의 이자율은 회사의 선택에 따라 SOFR에 2.75% 가산하거나, 기본금리에 1.75%를 가산한 금액입니다. 2023년 12월 31일 기준 이자율은 8.21%로, 2022년 12월 31일 기준 6.82%였습니다. 가중 평균 이자율은 2023년 7.83%, 2022년 4.52%였습니다. 선순위 무담보 채권은 연 4.375%의 이자율을 가지며 매년 10월 31일과 4월 30일에 반기별로 후불 지급됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
OPCH의 주가 상승 또는 하락에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 상승할 경우, 외국 환자로부터 발생하는 수익이 줄어들 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태로 인해 민감할 수 있습니다. 경제 불황이 오면 환자들이 비용을 절감하려는 경향이 커지며, 이로 인해 회사의 서비스 수요가 감소해 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 중국과의 무역 갈등이 심화될 경우, 의료 기기 및 의약품의 공급망이 차질을 빚어 서비스 제공에 지장이 생기므로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 등장해 더 저렴한 가격으로 유사한 의약품 주사 서비스를 제공할 경우, OPCH의 시장 점유율이 감소해 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주목해야 합니다. 예를 들어, 홈 헬스케어 및 원격의료 서비스의 수요가 증가할 경우, OPCH의 서비스에 대한 수요가 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
OPCH의 미래 전망은 다양하게 예측될 수 있습니다. 우선, 고령화 사회로 접어듦에 따라 홈 헬스케어 서비스에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 고령 인구는 만성 질환과 다양한 건강 문제를 많이 겪기 때문에 이러한 서비스가 더욱 필요해질 것입니다. 또한, 기술 발전으로 인해 원격 의료 기술이 발전하면서 OPCH의 서비스 영역은 더욱 확장될 수 있습니다. 이러한 기술은 환자들이 집에서 더 나은 치료를 받을 수 있게 해주며, 이는 회사의 성장을 촉진할 수 있습니다. 반면, 정책 변화와 규제가 회사 운영에 영향을 미칠 수 있습니다. 건강보험 정책의 변화나 의료비 절감 정책 등이 도입되면 OPCH의 수익 모델에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 증가로 시장 점유율이 감소할 수도 있습니다. 더 저렴한 비용으로 유사한 서비스를 제공하는 경쟁사들이 많이 등장하면, 고객 유치가 어려워질 수 있습니다. 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제 불황 시 환자들이 비용 효율을 우선시하게 되어 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 공급망 문제는 의약품 및 기타 필요한 재료의 공급에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 OPCH의 서비스 제공 능력에 지장을 줄 수 있습니다.