회사 소개
PepsiCo는 세계적인 편의식품 및 음료 회사로, Lay’s, Doritos, Cheetos, Gatorade, Pepsi-Cola, Mountain Dew, Quaker 및 SodaStream과 같은 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이들은 음료 및 편의식품을 다양하게 생산, 마케팅, 유통 및 판매하여 200여 개국과 영토의 소비자와 고객을 대상으로 서비스를 제공합니다. 회사의 사업 기반은 ‘pep+’라는 접근 방식을 중심으로 하고 있으며, 이를 통해 지속가능성을 성장과 가치 창출의 중심으로 삼으면서 행성과 인간들을 위한 긍정적인 변화를 일으키려는 노력을 기울이고 있습니다. 회사는 주요 세 가지 핵심 요소를 중심으로 행동과 진전을 가속화하고 있는데, 이는 ’긍정적 농업’, ‘긍정적 가치사슬’, ’긍정적 선택’입니다. 긍정적 농업에서는 재생 가능한 실천법을 확대하고 공유하며, 핵심 작물과 재료를 지속가능하게 조달하고 사업체인 내의 더 많은 사람들의 생계를 개선하려는 노력을 기울이고 있습니다. 또한 기술을 활용하여 농부들과의 협력을 강화하고 농작물 질병을 효율적으로 식별해 농약 사용을 줄이고 농작물 수확량을 향상시키는 등의 혁신을 추진하고 있습니다[0].
주요 고객
PepsiCo의 고객은 다양한 세분화된 그룹으로 구성됩니다. 첫 번째 그룹은 도매상 및 기타 배포업체로, 이들은 PepsiCo 제품을 대량으로 구매하여 소매상이나 최종 소비자에게 판매합니다. 두 번째 그룹은 식음료 서비스 고객으로, 레스토랑, 카페, 패스트푸드 체인 등이 이에 해당하며, 이들은 PepsiCo의 음료를 메뉴에 포함시켜 고객에게 제공하여 부가가치를 창출합니다. 세 번째 그룹은 식료품점, 약국, 편의점, 할인/달러 매장, 대형 유통점, 회원제 매장, 하드 디스카운터, 이커머스 소매업체 등으로 구성되며, 이들은 다양한 종류의 PepsiCo 제품을 재고로 두고 소비자에게 판매합니다[0][1]. 네 번째 그룹은 독립적 병입업체로, 이들은 특정 지리적 구역 내에서 PepsiCo의 상표를 사용하여 특정 음료 제품을 제조하고 판매하는 독점 계약을 통해 운영됩니다[0]. 고객 세그먼트별로 보면, 도매상과 배포업체는 대량 구매를 통해 규모의 경제를 실현하고 경쟁력 있는 가격에 제품을 제공받아 마진을 확보하며, 식음료 서비스 고객은 소비자에게 PepsiCo의 브랜드 인지도를 이용해 추가적인 매출을 창출합니다. 또한, 식료품점과 기타 소매업체는 다양한 제품군을 고객에게 제공하여 매장 방문율을 높이고, 독립적 병입업체는 지역 내에서 브랜드 충성도를 높이고 안정적인 시장 점유율을 유지합니다. 고객들은 일반적으로 효율적인 공급망과 안정적인 제품 공급을 통해 비즈니스의 연속성을 보장받고, 다양한 프로모션과 지원 프로그램을 통해 혜택을 누리기 때문에 PepsiCo 제품에 대한 지속적인 수요를 유지합니다.
회사의 비용구조
PepsiCo의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 제조 및 제품 생산에 필수적인 원자재와 농산물, 예를 들어 설탕, 감자, 곡물 등의 비용입니다. 날씨 조건, 계절적인 수요 등에 따라 가격 변동이 큽니다. | 농업 생산자, 글로벌 원자재 시장 |
| 포장 재료 | 제품을 포장하는 데 필요한 플라스틱, 금속, 종이 등의 재료비입니다. 재활용 PET와 같은 특별한 포장 재료도 포함됩니다. | 국제 포장 공급업체 |
| 에너지 비용 | 공장의 운영과 물류에 필요한 전기, 가스 등의 에너지 비용입니다. | 지역 전기 회사, 에너지 공급업체 |
| 운송 및 물류 | 제품을 생산지에서 소비자에게 전달하는 과정에서 발생하는 운송 및 물류비입니다. 트럭 운전사 부족이나 포트 혼잡 등 다양한 요소에 영향을 받습니다. | 글로벌 및 지역 운송 회사 |
| 노동 비용 | 공장 근로자, 물류 인력 등의 인건비입니다. 노동 시장의 상황에 따라 변동됩니다. | 지역 인력 공급 업체 |
| 정보기술 비용 | 기업 운영에 필요한 소프트웨어, 하드웨어 등 정보기술 관련 비용입니다. 여기에는 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용 비용도 포함됩니다. | 다국적 IT 기업 (예: Microsoft, Amazon Web Services) |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 비용입니다. | 내부 개발 팀 |
이와 같은 비용 항목들은 다양한 외부 요소에 의해 영향을 받을 수 있으며, 안정적인 공급망 관리와 원가 절감 활동이 매우 중요합니다[0][1].
제품군
PepsiCo의 주요 제품은 크게 편의식품과 음료로 나눌 수 있습니다. 편의식품 부문에서는 Lay’s, Doritos, Cheetos, Tostitos, Sunchips 등이 있으며 이 중 Lay’s와 Doritos는 잘 알려진 감자칩과 옥수수칩 브랜드입니다. 음료 부문에서는 Pepsi, Mountain Dew, Gatorade, Tropicana, 7UP, Aquafina 등이 주요 제품으로 자리 잡고 있습니다. PEP의 수익 기여도를 보면, 각 부문별로 순 매출에 중요한 영향을 미치고 있음을 알 수 있습니다. 예를 들어, 2022년 편의식품 부문(Frito-Lay North America, FLNA)의 순 매출은 7% 증가하였으며, 전체 매출의 큰 비중을 차지했습니다. 반면 음료 부문(PepsiCo Beverages North America, PBNA)은 비탄산 음료와 탄산 음료 판매량 감소에도 불구하고 순 매출이 5% 증가했습니다.
| 주요 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| Lay’s | 다양한 맛의 감자칩 | 높은 기여도 |
| Doritos | 옥수수칩 | 높은 기여도 |
| Cheetos | 치즈맛 스낵 | 중간 기여도 |
| Tostitos | 살사 및 디핑용 칩 | 중간 기여도 |
| Sunchips | 통밀 칩 | 낮은 기여도 |
| Pepsi | 탄산음료 | 높은 기여도 |
| Mountain Dew | 탄산 및 스포츠 음료 | 높은 기여도 |
| Gatorade | 스포츠음료 | 높은 기여도 |
| Tropicana | 주스 | 중간 기여도 |
| 7UP | 레몬-라임 탄산음료 | 중간 기여도 |
| Aquafina | 생수 | 낮은 기여도 |
경쟁 제품을 제조하는 다른 회사들을 보면, Coca-Cola Company, Kellogg’s, Mondelez International 등이 있으며, 각각의 경우 다양한 스낵 및 음료 제품들을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 동일 제품군 |
|---|---|---|
| Coca-Cola Company | Coca-Cola, Sprite, Fanta, Dasani | 탄산음료, 생수 |
| Kellogg’s | Pringles | 스낵 칩 |
| Mondelez International | Oreo, Ritz | 스낵 및 비스킷 |
이와 같은 경쟁사들은 전 세계적으로 PepsiCo와 직접 경쟁하면서 소비자 선택의 폭을 넓히고 업계 혁신을 추진하고 있습니다 .
주요 리스크
PepsiCo의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다양한 요소에 의해 유발되는 원자재 및 기타 공급품의 가격 변동성과 가용성으로 인한 판매 제품 제조, 생산 및 유통에 중대한 영향을 미치는 것입니다. 또한 정치, 사회 및 지정학적 요건이 비즈니스에 악영향을 줄 수 있으며, 발전 도상 시장에서의 성장에 실패할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 제조 작업이나 공급망에 지속적인 침해, 기존 가격 변동성 등이 발생할 경우 회사의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들은 PepsiCo의 비즈니스 운영에 대해 뚜렷한 위험을 제시하며, 회사의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
재무
PepsiCo의 전체적인 재무 상태를 분석해보면, 2023년 순수익은 $91,471 백만 달러로 2022년 대비 6% 증가하였고, 영업 이익은 4% 증가한 $11,986 백만 달러를 기록하였습니다. 하지만 영업 마진은 0.2 퍼센트 포인트 하락하여 13.1%를 기록하였습니다. 주요 수익 증가 원인은 효과적인 순가격 책정, 생산성 절감 및 전년도 러시아-우크라이나 분쟁과 관련된 충당금의 유리한 영향을 포함합니다. 반면, 고유성 있는 비용 증가, 원자재 비용 상승 및 광고 마케팅 비용 증가 등이 수익 성장에 영향을 미쳤습니다. 각 부문별로 보면, Frito-Lay North America는 순수익이 7% 증가한 반면 퀘이커 음식 및 음료 부문은 2% 감소하였으며, PepsiCo Beverages North America는 5% 증가하였습니다. 이러한 결과는 각 부문에서의 다양한 비용 증가와 공급망 문제, 또 제품 리콜 등의 이슈들이 포괄적으로 작용한 결과로 분석됩니다[0][1][2].
대차대조표
PepsiCo 2023년 및 2022년 대차대조표
| 계정 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $9,711 | $4,954 |
| 단기 투자 | 292 | 394 |
| 매출채권 및 단기 대여금 | 10,815 | 10,163 |
| 재고자산 | ||
| - 원재료 및 포장재 | 2,388 | 2,366 |
| - 재공품 | 104 | 114 |
| - 완제품 | 2,842 | 2,742 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 798 | 806 |
| 유동자산 총계 | 26,950 | 21,539 |
| 유형자산, 순 | 27,039 | 24,291 |
| 상각 가능한 무형자산, 순 | 1,199 | 1,277 |
| 영업권 | 17,728 | 18,202 |
| 기타 무기한 무형자산 | 13,730 | 14,309 |
| 비지배 투자 | 2,714 | 3,073 |
| 이연법인세자산 | 4,474 | 4,204 |
| 기타 자산 | 6,661 | 5,292 |
| 자산 총계 | $100,495 | $92,187 |
| 부채 및 자본 | ||
| 단기 부채 | $6,510 | $3,414 |
| 매입채무 및 기타 유동부채 | 25,137 | 23,371 |
| 유동부채 총계 | 31,647 | 26,785 |
| 장기 부채 | 37,595 | 35,657 |
| 이연법인세부채 | 3,895 | 4,133 |
| 기타 부채 | 8,721 | 8,339 |
| 부채 총계 | 81,858 | 74,914 |
| 신주발행액(보통주, 명목가 1 2/3¢) | 23 | 23 |
| 액면가 초과 잔여액 | 4,261 | 4,134 |
| 이익잉여금 | 70,035 | 67,800 |
| 기타포괄손익누계액 | (15,534) | (15,302) |
| 자사주(액면가 초과) | (40,282) | (39,506) |
| PepsiCo 주주지분 총계 | 18,503 | 17,149 |
| 비지배지분 | 134 | 124 |
| 자본 총계 | $18,637 | $17,273 |
| 부채 및 자본 총계 | $100,495 | $92,187 |
PepsiCo의 2023년 대차대조표를 분석해보면, 총 자산은 $100,495 백만 달러로 전년도의 $92,187 백만 달러 대비 증가했습니다. 이는 현금 및 현금성 자산이 두 배 가까이 증가한 것과 유형 자산이 큰 폭으로 증가한 것에 기인합니다. 유동 자산이 $5,411 백만 달러 증가한 반면, 장기 부채도 $1,938 백만 달러 증가하여 자산과 부채가 균형을 이루고 있는 것으로 보입니다. PepsiCo는 영업활동에서 발생하는 자산을 보다 폭넓게 배분하고 있으며, 이는 재고 및 매출채권과 같은 핵심 운영 자산의 증가로 나타납니다. 또한, 영업권 및 기타 무형 자산 유지 및 증가는 브랜드 가치를 높이고 시장 점유율을 확대하는데 중요한 역할을 할 것으로 보입니다. 전체적으로, PepsiCo의 자산 배분은 그들의 주요 사업 부문에 적절하게 투자되고 있으며, 재무 상태는 안정적으로 유지되고 있습니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 PepsiCo의 2023년 부채 관련 내용입니다:
| 부채 종류 | 금액 (백만 달러) | 이자율 (%) | 만기일 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 단기부채 (상업어음) | 2,286 | 5.5 | - | - |
| 기타 차입금 | 300 | 7.8 - 15.0 | - | - |
| 장기부채 (2024년 만기) | 3,919 | 3.0 - 2.2 | 2024년 | - |
| 장기부채 (2025년 만기) | 3,994 | 3.2 - 2.7 | 2025년 | - |
| 장기부채 (2026년 만기) | 3,961 | 3.7 - 3.1 | 2026년 | - |
| 장기부채 (2027년 만기) | 2,544 | 2.4 - 2.5 | 2027년 | - |
| 장기부채 (2028년 만기) | 3,323 | 2.1 - 1.5 | 2028년 | - |
| 장기부채 (2029 - 2060년 만기) | 23,725 | 3.0 - 2.9 | 2029 - 2060년 | - |
| 장기부채 (2023 - 2033년 만기) | 53 | 3.6 - 1.3 | 2023 - 2033년 | - |
| 선순위채권 (2026년 만기) | 350 | 변동금리 | 2026년 2월 | - |
| 선순위채권 (2028년 만기) | 650 | 4.450 | 2028년 5월 | - |
| 선순위채권 (2033년 만기) | 1,000 | 4.450 | 2033년 2월 | - |
| 선순위채권 (2053년 만기) | 500 | 4.650 | 2053년 2월 | - |
| 선순위채권 (2024년 만기) | 1,000 | 변동금리 | 2024년 11월 | - |
| 선순위채권 (2025년 만기) | 800 | 5.125 | 2025년 11월 | - |
| 선순위채권 (2026년 만기) | 700 | 5.250 | 2026년 11월 | - |
PepsiCo는 5년 만기 무담보 회전 신용 계약(Five-Year Credit Agreement)과 364일 만기 무담보 회전 신용 계약(364-Day Credit Agreement)을 통해 총 42억 달러를 차입할 수 있으며, 각 계약은 유로화 차입도 가능합니다. 또한, 회사는 2023년에 94백만 달러의 부채를 법적 무효화 절차(legal defeasance)를 통해 상환했습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
PEP의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어 달러 대비 외화가치가 하락하면 해외 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 매크로 경제 상황입니다. 세계 경제가 경기 침체에 빠지면 소비자 지출이 감소하여 PEP의 매출에도 부정적인 영향을 미치고 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 관세 인상이나 교역 제한으로 인해 PEP의 공급망이 교란되고 비용이 증가하며 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자들의 성장입니다. 만약 주요 경쟁자인 코카콜라가 혁신적인 제품을 출시하고 시장 점유율을 늘린다면, 이는 PEP의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장과 트렌드의 변화입니다. 예를 들어 건강 음료와 간편식에 대한 수요가 급증하면, PEP가 관련 제품을 적절히 공급할 수 있을 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 원자재 가격 상승입니다. 주 원자재 가격이 급등할 경우, 생산 비용이 증가하여 수익성이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PEP의 미래 성장은 여러 요인에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 지속 가능한 포장과 재생 가능한 에너지 사용 증가와 같은 환경 측면에서의 노력은 기업의 장기적 성장을 견인할 것입니다. 특히, 재활용된 플라스틱 사용 및 생분해성 포장재 개발 등으로 환경 친화적인 이미지를 강화하고 있습니다. 또한, 새로운 제품 혁신과 AI 및 드론 기술을 활용한 농업 효율성 제고는 수익성 향상에 기여할 것입니다[0]. 반면, 주된 도전 요인 중 하나는 글로벌 경제 불확실성과 환율 변동에 따른 리스크입니다. 화폐 환율이 달러 대비 하락하면 해외 매출이 영향을 받을 수 있습니다[1]. 또한, 물류 및 공급망 문제, 특히 원자재 가격 상승과 노동 비용 증가도 큰 도전으로 작용할 것입니다[2]. 경쟁심화로 인한 시장 점유율 유지 또한 주요 과제입니다. 끝으로, 소비자 트렌드 변화에 신속히 대응하지 못할 경우, 제품 수요 감소로 이어질 수 있습니다[3].