회사 소개
CLARUS는 미국 유타주 소재인 Salt Lake City에 본사를 둔 전 세계적인 선도적인 아웃도어 장비 및 라이프스타일 제품 디자이너, 개발업체, 제조업체 및 유통업체로, 주로 Black Diamond®, Rhino-Rack®, MAXTRAX®, 그리고 TRED Outdoors® 브랜드로 제품을 선보이며 아웃도어 열렬 애호가 시장에 초점을 맞추고 있습니다. 회사의 각 브랜드는 핵심 및 일반 사용자를 위한 연속적인 제품 혁신의 오랜 역사를 갖고 있으며, 야외 전문 및 온라인 소매업체, 자사 웹사이트, 유통업체 및 초기 장비 제조업체를 통해 주로 글로벌 시장에서 제품을 판매합니다. 주요 브랜드인 Black Diamond은 고성능 클라이밍, 스키 및 기술적인 산악 스포츠 장비의 글로벌 선도 업체로서, Rhino-Rack 브랜드는 오버랜딩 경험을 향상시키기 위한 고도로 설계된 자동차용 차량 루프 랙 및 액세서리의 글로벌 인정을 받았으며, MAXTRAX 브랜드는 오버랜딩 및 오프로드 차량 회수 및 추출 트랙을 제공하고 있습니다. 또한, 2012년에 설립된 TRED 브랜드는 오버랜딩 및 오프로드 차량 회수 시장에서 키 소비자 및 유통업체를위한 신뢰할 수 있는 브랜드입니다[0][1].
주요 고객
CLARUS의 고객 페르소나는 주로 고성능 아웃도어 활동에 열광하는 열정적인 아웃도어 애호가들입니다. 이들은 클라이밍, 스키, 트레일 러닝, 마운틴 바이킹, 백패킹, 캠핑 등의 스포츠를 즐기는 활동적인 사람들로 구성됩니다. 이러한 고객들은 자신의 퍼포먼스를 향상시키고 안전성을 보장할 수 있는 고품질, 고정밀의 신뢰할 수 있는 제품을 요구합니다. CLARUS의 대표 브랜드인 Black Diamond는 이러한 기술적 성능 요구를 충족시키기 위한 등반 장비, 스키 장비 및 기술적인 산악 스포츠 장비를 제공합니다. Rhino-Rack과 MAXTRAX, TRED 브랜드는 차량을 이용한 오버랜딩 및 오프로드 활동을 즐기는 고객을 대상으로 하며, 고도로 설계된 차량 루프 랙 및 액세서리, 차량 회수 및 추출 트랙을 제공합니다. CLARUS의 제품들은 주로 야외 전문 소매업체와 온라인 채널을 통해 글로벌 시장에서 판매되며, 고객들은 이러한 제품의 혁신성, 품질, 안전성을 이유로 비용을 지불합니다. CLARUS는 또한, 전문가 및 인플루언서와의 긴밀한 관계를 통해 제품의 성능과 진정성을 홍보하고 있으며, 이들이 제품 개발 및 시장 확장에 중요한 역할을 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 상품 원가 (Cost of Goods Sold) | 제품의 직접적인 생산 비용들을 포함하며, 운송비, 일부 창고 관리비, 관세 및 수입 수수료가 포함됩니다. 또한, 제품 보증 비용과 과잉 재고, 마감 재고 또는 저속 이동 재고에 대한 특정 조항도 포함됩니다[0]. | - |
| 임대 비용 (Lease Costs) | 시설, 차량 및 기타 장비의 임대 비용으로, 주로 재고 창고 관리, 행정 사무실 및 차량에 대한 임대료를 포함합니다. 계약 기간은 최대 7년까지 유지되며, 5년 연장 옵션이 포함된 계약도 일부 있습니다[1]. | - |
| 판매, 일반 및 관리 비용 (Selling, General and Administrative Expense) | 인건비(주식 기반 보상 포함), 제품 개발, 판매, 광고, 시각적 상품 진열, 감가상각, 그리고 기타 일반 운영 경비를 포함합니다. 또한 연구 및 개발 비용도 이 항목에 포함됩니다[0]. | - |
| 광고 비용 (Advertising Costs) | 회사의 제품을 광고하기 위한 모든 비용으로, 협력 광고 프로그램을 통해 일부 도매 고객의 광고 비용을 환급해주는 비용도 포함됩니다. 협력 광고 비용은 제품 구매 금액과 광고 사양에 따라 산정됩니다[0]. | - |
| 제품 보증비용 (Product Warranty) | 품질 및 제작 결함에 대한 보증 수리 및 교체 비용을 포함하며, 보증 책임은 판매 시점에 설정됩니다. 회사는 역사적인 보증 수리 및 교체 기록을 바탕으로 예상 비용을 산정합니다[0]. | - |
| 연구개발비용 (Research and Development Costs) | 신제품 및 기술 개발에 들어가는 모든 비용으로, 발생한 기간 동안 비용으로 처리됩니다. 회사는 지속해서 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발에 투자하고 있습니다[0]. | - |
| 거래 비용 (Transaction Costs) | 회사의 인수 노력 및 자본 조달 활동과 관련된 모든 비용으로, 주로 Rhino-Rack, MAXTRAX 및 TRED와 같은 브랜드 인수와 관련되어 있습니다[0]. | - |
| 감가상각 및 상각 비용 (Depreciation and Amortization) | 자산의 감가상각비와 무형 자산의 상각비를 포함하며, 특정 무형 자산이 손상되었을 경우 그 손상 차손도 여기에 포함됩니다[1][8]. | - |
제품군
CLARUS의 주요 제품과 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품명 | 제품 설명 | 주요 매출 기여도 | | ———————- | ——————————————————————————————— | —————————————————- | | Black Diamond | 고성능 등반 장비, 스키 장비 및 기술적인 산악 스포츠 장비를 제공하는 글로벌 선도 브랜드 | 높은 기술적 성능 요구로 인해 상당한 매출 기여 | | Rhino-Rack | 아웃도어 열광자를 위한 고도로 설계된 자동차용 루프 랙 및 액세서리 제공 | 전 세계적으로 인지도가 높아 매출의 중요한 부분 차지 | | MAXTRAX | 오버랜딩 및 오프로드 차량 회수 및 추출 트랙을 제공하는 브랜드 | 오버랜딩 시장의 성장으로 중요한 매출 기여 | | TRED Outdoors | 오버랜딩 및 오프로드 차량 회수 시장을 위한 신뢰성 있는 장비 제공 | 특화된 시장을 타겟으로 매출에 기여 |
이 모든 브랜드 제품은 전 세계적으로 온라인 소매업체와 자사 웹사이트, 유통업체 및 초기 장비 제조업체를 통해 판매되며, 제품 혁신과 품질을 강조하여 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다[0][1].
유사한 제품을 만드는 다른 상장 회사들과의 경쟁도 고려해야 합니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 기타 유사 제품 제공 브랜드 | | ———————-| —————————————————————————————– | | Patagonia | 아웃도어 의류 및 장비의 글로벌 리더 | | The North Face | 고성능 아웃도어 장비와 의류를 제공하며, 등반 및 캠핑 장비에서도 강력한 입지를 보유 | | Thule | 고급 차량용 루프 랙 및 각종 아웃도어 액세서리를 제공하는 전문 브랜드 | | Yakima | 다양한 차량용 랙 및 캠핑 장비를 제공, 시장에서 큰 점유율을 차지 |
이와 같이 CLARUS는 각 제품 브랜드별로 확고한 시장 기반을 구축하고 있으며, 경쟁력 있는 품질과 혁신적인 기술로 고객들로부터 신뢰를 받고 있습니다[2][3][4][5].
주요 리스크
CLARUS사의 비즈니스에 대한 잠재적인 리스크 중 하나는 새로운 기술 발전, 신제품 도입, 그리고 새로운 디자인 및 생산 기술이 우리의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 우리가 새로운 변화에 적응하지 못한다면 우리의 영업에 해를 끼칠 수 있습니다. 또한, 추가 자본과 자금이 필요할 수 있으며 이에 대한 만족할만한 조건 및 부족한 자금이 제공되지 않을 수 있습니다. 미래의 인수노력에서 실패할 수 있고, 어떤 경우에는 인수한 사업에서 상당한 손실을 볼 수도 있습니다. 또한 상당한 감가상각 손실을 인식한 바 있으며, 향후 감가상각 또는 쓰기 또는 적산 또는 기타 비용을 지불할 수도 있습니다[0]. 또한, CLARUS사의 제품들이 고위험한 아웃도어 활동에 사용되는 경우가 많기 때문에 제품 책임 및 제품 보증 의견 및 손실조항을 통한 제품 책임청구 가능성이 있을 수 있습니다. 이러한 제품 책임 청구 사례에는 제조 및/또는 설계 결함, 제품 또는 해당 활동에 따른 위험에 대한 경고 실패, 과실, 엄격한 책임, 및/또는 보증 위배 주장이 포함될 수 있습니다. 또한, 환경 요구사항 관련 준수 비용이 우리의 재무 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 환경 법률에 따라 오염물질 정화를 위한 상당한 비용이 들 수 있습니다[1]. 상기와 같은 리스크 외에도, 클라우스의 시장에서 불확실성을 야기할 수 있는 구매 및 사업 통합과 관련된 중요한 위험이 있습니다[2].
재무
CLARUS는 2022년과 비교하여 2023년에 총 매출 및 순이익이 증가했습니다. 2022년 12월 31일에 종료된 회계연도 동안 총 매출은 약 22,079달러 증가하여 25.1% 증가한 109,953달러를 기록했습니다. 하지만 판매, 일반 및 관리 비용도 2021년 90,660달러에서 2022년 120,814달러로 33.3% 증가했습니다. 이는 주로 Rhino-Rack 및 MAXTRAX 같은 인수된 브랜드의 전체 연도 포함 및 같이 급여와 주식 보상 증가에 따른 기업 비용 증가 때문입니다. 한편 거래 비용은 전년도 인수 활동에 따른 11,520달러에서 2022년 2,818달러로 감소했습니다. 또한 2022년 무형 자산 및 영업권 손상액이 92,311달러로 증가해 전년도 대비 큰 폭의 손실을 보였습니다. CLARUS의 연간 운영 활동으로 인한 순현금은 2023년에 31,924달러로, 2022년의 14,610달러에서 크게 증가했습니다. 반면, 투자 활동으로 사용된 순현금은 2023년 11,416달러로 전년도 7,751달러에서 증가했습니다. 총 현금은 2022년 말 12,061달러에서 2023년 말 기준으로 11,324달러로 감소했습니다. 이러한 재무 상태와 운영 결과를 통해 CLARUS는 전반적으로 성장세를 유지하고 있으나, 높은 운영 비용과 무형 자산 손상 등으로 인해 재정적 어려움도 겪고 있음을 알 수 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 | $11,324 | $11,981 |
| 계정 받을 금액, 순 | $53,971 | $48,134 |
| 재고 | $91,409 | $107,602 |
| 선불 및 기타 유동 자산 | $4,865 | $6,300 |
| 소득세 환급금 | - | $3,034 |
| 매각예정자산 | $137,284 | $61,568 |
| 총 유동 자산 | $299,745 | $238,619 |
| 부동산 및 장비, 순 | $16,587 | $17,304 |
| 기타 무형 자산, 순 | $41,466 | $48,296 |
| 무기한 무형 자산 | $58,527 | $58,401 |
| 영업권 | $39,320 | $36,278 |
| 이연 소득세 | $22,869 | $17,912 |
| 기타 장기 자산 | $16,824 | $17,440 |
| 비유동 매각예정자산 | - | $83,895 |
| 총 자산 | $495,338 | $518,145 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 계정 지급금 | $20,015 | $24,767 |
| 발생 부채 | $24,580 | $20,553 |
| 소득세 부채 | - | - |
| 장기 부채의 유동 부분 | $119,790 | - |
전문가 분석
CLARUS CORPORATION의 2023년과 2022년의 재무 상태는 다음과 같은 주요 사항들을 강조하고 있다. 첫째, 유동 자산 중 재고가 감소하고 매각예정자산이 크게 증가한 것이 눈에 띈다. 이는 회사가 비핵심 자산을 매각하며 비유동 자산을 줄이고 있다는 의미로 해석될 수 있다. 둘째, 현금 흐름 측면에서 현금 및 현금성 자산이 약간 감소한 반면, 계정 받을 금액이 증가한 것은 매출이 증가했음을 나타낸다. 그러나 이러한 매출 증가에도 불구하고 발생 부채 및 계정 지급금 등이 증가하며, 단기적인 유동성 관리를 보다 면밀히 진행할 필요성이 있음을 시사한다.
회사의 주요 자산 배분을 보면, 부동산 및 장비와 같은 유형 자산보다 무형 자산 및 영업권에 상당한 비중을 두고 있다. 이는 CLARUS가 브랜드 가치와 기술 혁신을 중시하는 경영 전략을 활용하고 있음을 보여준다. 기타 무형 자산과 무기한 무형 자산의 꾸준한 가치는 회사가 지속적인 연구 개발 및 브랜드 인지도를 유지하고 있음을 나타낸다. 또한, 이연 소득세가 증가함에 따라 세금 혜택을 최대한 활용하고 있는 것으로 보인다.
결론적으로 CLARUS의 재무 상태는 강점과 약점을 동시에 보이고 있으며, 매각 활동과 관련된 전략적인 조정 및 운영 비용 관리가 중요한 과제로 대두된다 .
손익계산서
CLARUS CORPORATION의 손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 총 매출 | $286,020 | $315,251 |
| 매출원가 | $188,509 | $205,298 |
| 매출총이익 | $97,511 | $109,953 |
| 운영비용 | ||
| 판매, 일반 및 행정비용 | $118,618 | $120,814 |
| 무형자산 및 영업권 손상비용 | $92,311 | - |
| 합계 운영비용 | $216,436 | $100,575 |
| 영업손실 | $(106,483) | $(12,701) |
| 기타 수익(비용) | ||
| 순이자수익(비용) | $(17) | - |
| 기타, 순 | $(4,393) | $(1,035) |
| 합계 기타 수익(비용) | $(4,410) | $(1,035) |
| 법인세 차감 전 손실 | $(107,518) | $(17,111) |
| 법인세 혜택 | $(14,716) | $(19,234) |
| 계속사업에서의 손실 | $(92,802) | $2,123 |
| 중단사업 순이익(순대세 후) | $23,022 | $23,970 |
| 순손실 | $(69,780) | $26,093 |
전문가 분석
CLARUS CORPORATION의 2023년 손익계산서는 몇 가지 주요 포인트를 보여준다. 첫째, 총 매출이 약 9.3% 감소하며 2022년 $315,251에서 2023년 $286,020로 줄었다. 이는 주로 아웃도어 및 어드벤처 부문에서의 매출 감소 때문이다. 또한, 매출원가 감소에도 불구하고 매출총이익은 약 11.3% 감소한 $97,511를 기록했다. 이는 기업이 매출 감소와 함께 원가 절감의 한계를 경험하고 있음을 나타낸다.
운영비용 측면에서, 2023년에는 무형자산 및 영업권 손상비용이 $92,311로 크게 증가했다. 이는 2022년에는 존재하지 않았던 비용으로, 재고평가 손상과 같은 어려운 환경에서 비롯된 것으로 보인다. 결과적으로 영업손실은 2022년 $(12,701)에서 2023년 $(106,483)로 크게 악화됐다.
또한, 2023년 법인세 혜택은 $(14,716)로 2022년보다 줄었으며, 결국 계속사업에서의 손실은 $(92,802)로 상당히 악화된 모습이다. 반면 중단사업 활동에서의 순이익은 $23,022로 일정 부분 긍정적인 기여를 했지만, 전체적인 순손실은 $(69,780)로 큰 폭으로 증가했다.
CLARUS는 다양한 브랜드와 제품 포트폴리오를 보유하고 있음에도 불구하고, 2023년에 자산 손실과 매출 감소로 인해 상당한 재정적 어려움을 겪고 있다. 특히 무형자산에 대한 높은 감가상각 및 손상비용은 회사의 재무 상태에 큰 부담이 되고 있다. 비용과 수익의 균형을 맞추기 위한 추가적인 조치가 요구되며, 브랜드 가치 및 제품 혁신을 유지하기 위한 지속적인 투자가 필요하다.
현금흐름표
CLARUS CORPORATION의 현금흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순현금 | $31,924 | $14,610 |
| 투자활동으로 인한 순현금 | $(11,416) | $(7,751) |
| 재무활동으로 인한 순현금 | $(20,255) | $(13,858) |
| 외환변동효과 | $(990) | $(405) |
| 현금변동 | $(737) | $(7,404) |
| 기초 현금 | $12,061 | $19,465 |
| 기말 현금 | $11,324 | $12,061 |
전문가 분석
CLARUS CORPORATION의 2023년 현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동 측면에서 다각도로 평가할 수 있다. 영업활동으로 인한 순현금은 $31,924로 2022년 $14,610보다 크게 증가했으며, 이는 유동 자본 감소 및 기타 자산의 상각과 같은 요인들 덕분이다. 투자활동에서는 TRED 브랜드의 인수로 인해 순현금 사용이 $11,416으로 증가했으며, 이는 2022년 $7,751보다 더 많은 금액이다. 재무활동에서의 순현금 사용은 $20,255로, 주로 순이자 비용의 증가와 주식 매입 등의 영향으로 2022년보다 증가했다 .
CLARUS의 경우, 주요 경쟁사인 VF Corporation과 비교할 때, 영업현금흐름 측면에서 긍정적인 성장을 보인 반면, 전체 현금 유동성은 상대적으로 낮다. 특히, 오버랜딩 및 어드벤처 기반의 아웃도어 제품을 주로 다루는 CLARUS는 재무활동에서 더욱 활발한 현금 사용을 나타내며, 이는 주식 매입과 부채 상환 등의 활동 증가에 기인한다. 이러한 현금흐름 분석은 회사의 재정적 건강성을 평가하는 데 중요한 지표를 제공한다.
주요 부채 및 전환사채들
CLARUS CORPORATION의 부채 현황 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 | 이자율 (2023년 기준) | 주석 |
|---|---|---|---|---|
| Revolving Credit Facility | $10,375 | $18,001 | 7.7% - 9.8% | 2024년 2월 29일에 전액 상환 완료 |
| Term Loan | $109,375 | $120,311 | 7.7% | 2024년 2월 29일에 전액 상환 완료 |
| Foreign Subsidiaries’ Debt | $0 | $1,134 | 3.2% | 2023년 3월 31일에 만기 |
CLARUS CORPORATION의 부채 중 주요 항목으로는 Revolving Credit Facility와 Term Loan이 있으며, 이는 각기 다른 이자율로 적용된다. 2023년말 기준 Revolving Credit Facility의 이자율은 7.7%에서 9.8% 사이였으며, Term Loan의 이자율은 7.7%였다. 외국 자회사의 채무는 이자율 3.2%로 2023년 3월 31일에 만기되어 상환 완료되었다[0].
주가 영향 미치는 요인들
CLARUS의 주가 변동요인 중 하나는 환율 변동이다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 발생하면 CLARUS의 해외 매출이 감소할 수 있다. 해외에서 제품을 판매할 때, 강한 미국 달러는 제품 가격을 상대적으로 더 비싸게 만들기 때문에 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 또한, 거시경제 상황도 중요한 역할을 한다. 예를 들어, 글로벌 경제 침체가 닥치면 소비자들의 지출이 줄어들어 CLARUS의 매출이 감소할 수 있다. 이는 주가에도 부정적 영향을 미칠 가능성이 높다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁 등의 정치적 이슈도 영향을 미친다. 두 나라 간의 무역 장벽이 증가하고 관세가 높아지면, 제품 가격이 상승하여 판매에 악영향을 미치고 주가 하락으로 이어질 수 있다. 경쟁사의 부상도 CLARUS의 주가에 영향을 줄 수 있다. 새로운 경쟁사가 더 혁신적인 제품을 출시하거나 가격 경쟁력을 갖춘다면, CLARUS의 시장 점유율이 감소하며 주가에도 부정적 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, 환경 보호와 관련된 트렌드가 강해지면 CLARUS가 친환경 제품 라인을 성공적으로 출시한다면, 이는 소비자들에게 긍정적 반응을 얻어 주가 상승에 기여할 수 있다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CLARUS의 미래 성장 가능성은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선, 아웃도어 활동의 인기 증가는 CLARUS의 핵심 시장을 확대할 수 있는 중요한 요인이 될 수 있다. 사람들이 건강과 웰빙에 더 많은 관심을 가지면서 하이킹, 캠핑, 스키 등 야외 활동에 대한 수요가 증가할 수 있기 때문이다. 또한, 신제품 개발과 기술 혁신은 CLARUS의 경쟁력을 강화할 수 있는 중요한 요소다. 제품의 기능성이나 편의성을 개선함으로써 소비자 만족도를 높이고 시장 점유율을 확대할 수 있다. 반대로, 치열한 경쟁 환경은 CLARUS의 성장을 저해할 수 있는 요인이다. 새로운 경쟁자들이 시장에 진입하거나 기존 경쟁자들이 더 혁신적인 제품을 출시하게 되면 CLARUS의 시장에서의 위치가 위태로워질 수 있다. 또 다른 위험 요소는 원자재 가격의 변동이다. 생산 비용이 증가하면 제품 가격 인상이 불가피하게 되어 소비자 수요가 줄어들 수 있다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황도 중요한 역할을 한다. 경제 불황이 닥칠 경우, 소비자들이 비필수적인 상품에 대한 지출을 줄이며 CLARUS의 매출이 감소할 가능성이 있다.