프레딕티브 온콜로지 (Predictive Oncology Inc., POAI)

회사 소개

POAI는 인공지능(AI)을 활용하여 종양 샘플 150,000개 이상을 보유한 독점 바이오뱅크를 활용하여 약물 화합물에 대한 실질적인 통찰력을 제공하여 약물 발견 프로세스를 개선하고 약물 화합물의 성공 확률을 높이기 위해 노력합니다. 종양 유형으로 분류된 샘플들을 사용하여 약물/종양 조합의 보다 정보에 기초한 선택을 가능하게 하고 개발 과정 동안 성공 확률을 증가시킵니다. 또한, 인간 조직의 생리적 환경을 모방하는 종양별 3D 세포 배양 모델을 만들고 개발하여 개발 중 의사 결정을 보다 정보에 기초하여 지원합니다. 또한, 자사의 FDA 인증획득 STREAMWAY 시스템과 관련 제품을 통해 의료용 청소액 폐기물 관리 및 환자 배수 의료용 청소액 처리를 자동화합니다[0].

주요 고객

POAI의 고객은 주로 제약, 바이오테크, 그리고 연구 기관으로 구분할 수 있습니다. 제약 회사들은 POAI의 AI 기반 예측 모델과 거대한 바이오뱅크를 활용하여 약물 발견 과정에서 더 높은 성공 확률을 얻고자 합니다. 이는 신약 개발 비용과 시간을 줄이는 효과도 있으며, 특히 암 치료제 개발에 유리합니다. 바이오테크 기업들은 POAI의 종양별 3D 세포 배양 모델을 이용해 보다 정확한 약물 반응 예측을 통해 연구 개발을 가속화하고 효율성을 높일 수 있습니다. 연구 기관들은 POAI의 전문성과 데이터베이스를 활용해 다양한 종양 모델에 대한 연구를 수행할 수 있으며, 이를 통해 보다 정밀한 의학 연구를 진행할 수 있습니다. 또한, POAI의 STREAMWAY 시스템을 통해 의료용 폐기물 관리를 자동화함으로써 병원과 기타 의료 시설들도 고객층에 포함됩니다. 이러한 의료 기관들은 작업 환경에서의 안전성을 높이고, 관련 규제를 준수하는 동시에 폐기물 관리 비용을 절감하기 위해 POAI의 제품을 이용합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	납품업체
자연 자원	POAI는 특별한 천연 자원을 대규모로 사용하지 않음	해당 없음
특정 부품	약물 발견 장비, 종양 샘플 보관 및 분석 장비	해당 업체별로 다름
에너지 소비	연구실 및 데이터 센터 운영을 위한 전력 소비	지역 전력 공급 업체
컴퓨팅 파워	AI 모델 교육 및 시뮬레이션을 위한 고성능 컴퓨팅 파워	고성능 컴퓨터 제조업체
클라우드 사용	데이터 저장, 분석 및 AI 모델 배포를 위한 클라우드 서비스 이용, 주로 Pittsburgh 부문에서 사용 증가	클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Azure) [0]
계약 서비스 비용	Pittsburgh 운영 부문에서의 계약 서비스 비용 증가	서비스 계약 업체
일반 및 관리 비용	관리직 급여, 전문가 수수료, 컨설팅 비용, 감가상각비, 사무실 임대료 및 일반 사무용품	다양한 사무용품 및 서비스 제공 업체
운영 비용	제품 개발, 프로토타입 제작 및 테스트 관련 비용, 클라우드 컴퓨팅 비용 증가	클라우드 서비스 제공업체 및 다양한 R&D 재료 공급업체

제품군

POAI의 주요 제품 및 수익 기여도 분석

주요 제품: 1. STREAMWAY 시스템 - 설명: 자동화된 의료용 유체 폐기물 관리 시스템으로, 환자 배수 의료용 유체를 직접 하수구로 배출하는 벽 부착형 시스템. - 수익 기여도: 2023년 1,135,101달러, 2022년 1,063,493달러의 매출을 기록[0]. - 제품 특징: 연속적인 흡입을 제공하며, 무제한 용량을 지원하여 캔스터 교체가 필요 없습니다. 이 시스템을 통해 의료 작업 환경의 안전성을 높이고 폐기물 관리 비용을 절감합니다[1].

PEDAL (Patient-centric Drug Discovery using Active Learning) 플랫폼
- 설명: 종양 샘플과 AI를 결합한 환자 중심의 약물 반응 예측 플랫폼.
- 수익 기여도: 주로 연구 개발 및 제약/바이오테크 회사들에 서비스를 제공. 2023년 492,596달러, 2022년 358,776달러의 매출을 기록[0].
- 제품 특징: 150,000개 이상의 종양 샘플을 보유한 바이오뱅크와 다중 오믹스 데이터를 활용하여 정확한 예측 모델을 생성합니다. 개발 시간을 단축시키고 비용을 절감하는 데 기여합니다[3].
고효율 자기 상호작용 크로마토그래피(HSC) 플랫폼
- 설명: 단백질 제형의 용해도 및 안정성을 개선하는 자동화된 시스템.
- 수익 기여도: 바이오의약품 개발 회사들과 학술 연구 기관을 위한 계약 연구 서비스를 제공하여 수익 창출.
- 제품 특징: AI 기반 예측 알고리즘을 활용하여 최적의 제형을 신속하게 탐색하고, 신약 개발 시간을 단축시키며 효율성을 높입니다[4].

위의 표에서처럼 POAI의 주요 제품들은 현재 시장에서 활동 중인 다른 주요 제약 및 바이오테크 기업들의 제품들과 경쟁 관계에 있습니다. 각 제품은 독특한 기능과 기술을 가지고 있어 특정 시장에서 강력한 경쟁력을 가지고 있습니다[1][3].

주요 리스크

POAI의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1. AI 기술과 신속하게 발전하는 산업에 따른 위험: - AI 기술을 활용한 POAI의 사업은 새로운 기술과 산업에 따른 위험요소에 노출됩니다. AI의 이용은 평판 훼손이나 법적 책임을 초래하고 상업적으로 효과적인 치료제, 약물 또는 치료법의 개발에 이어질 수도 있습니다. AI의 적용을 통해 더 효율적인 약물 연구와 임상 개발이 가능할 수 있지만, 새롭거나 파괴적으로 발전하는 기술과 산업에 따른 리스크와 도전에 직면할 수 있습니다[0].

지적 재산권과 관련된 위험:
- 자사의 지적 재산권을 보호하지 못할 경우, 경쟁사가 효과적으로 경쟁할 수 있고, 지적 재산권을 회수하거나 제한하는 데 상당한 소송 비용을 지게 될 수 있습니다. POAI는 제품 및 기술과 그 사용에 대한 특허, 상거래 비밀 및 기타 지적 재산권, 계약상 제한 및 기타 조치를 결합하여 지적 재산권을 보호하고 있지만, 그 지적 재산권을 적절히 보호하지 못할 경우 경쟁사가 더 효과적으로 경쟁할 수 있습니다. 현재 POAI가 특허법과 기타 지적 재산권법, 비밀유지 및 기타 계약 규정, 기술적 조치를 의존하여 제품 및 무형 자산을 보호하고 있지만, 이러한 조치가 지적 재산권을 충분히 보호하지 못하거나, 무효화되거나 집행할 수 없는 경우 경쟁 여지가 증가할 수 있습니다[1].

재무

POAI의 재무 상태를 분석해보면, 2023년 12월 31일 기준으로 회사는 계속되는 운영 손실로 인해 167,761,883달러의 누적 적자를 기록하고 있으며, 현금 및 현금성 자산은 8,728,660달러였습니다. 단기 부채는 3,951,031달러로 계정과목 및 발생비용이 2,973,729달러, 운영 리스 의무가 517,427달러, 9.25%의 이자율이 적용된 150,408달러의 단기 차입금으로 구성되어 있고, 장기 운영 리스 의무는 2,188,979달러입니다. 2023년에 발생한 운영 활동으로 인한 현금 유출은 13,189,390달러에 달하며, 이는 주로 현금 운영 손실과 미지급금, 계약부채 등 운전자본의 변화로 인한 것입니다. 매출은 2022년의 1,505,459달러에서 2023년 1,780,093달러로 증가했으나, 매출 원가도 상승하여 전년도의 505,107달러에서 634,796달러로 증가했습니다. 운전 비용은 4,127,268달러로 전년도 3,798,425달러에서 증가하였고, 판관비는 1,510,861달러로 증가하고, 일반 및 관리비는 9,428,496달러로 감소했습니다. 2023년의 기타 비용은 64,967달러로, 주로 무수익 채권의 평가손실로 인한 증가입니다. 이러한 재무 상태는 회사의 운영 지속 가능성에 상당한 의문을 제기하며, 추가 자본 조달이 필요할 수 있습니다 [0][1][2].

대차대조표

다음은 POAI의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:

항목	금액 (USD)
자산
현금 및 현금성 자산	$8,728,660
매출 채권, 순	$299,512
선급비용 및 기타 현금성 자산	$648,707
재고	$1,034,047
기타 유동 자산	$104,587
총 유동 자산	$10,815,513
비유동 자산
유형자산, 순	$2,262,705
사용권자산, 순	$2,364,802
무형자산, 순	$2,033,675
기타 비유동 자산	$167,345
총 비유동 자산	$6,828,527
총 자산	$17,644,040

부채 및 자본 | |
단기 부채 | $3,951,031 |
장기 부채 | $2,188,979 |
총 부채 | $6,140,010 |
자본 | |
자본금 | $167,762 |
자본잉여금 | $174,239,751 |
누적 적자 | $(162,883,483) |
기타 자본 항목 | $- |
총 자본 | $11,524,030 |
총 부채 및 자본 | $17,644,040 |

POAI의 대차대조표를 분석해보면 두드러진 점은 높은 누적 적자와 자본잉여금이 눈에 띕니다. 누적 적자 $162,883,483는 회사가 여전히 수익성을 달성하지 못하고 있음을 나타내며, 이는 긴급한 자본 조달이 필요함을 시사합니다. 현금 및 현금성 자산 $8,728,660은 단기 부채를 충당할 수 있는 수준이지만, 장기적인 사업 지속 가능성을 위해서는 추가 자본 조달이 필요합니다. 비유동 자산 중 유형자산과 사용권자산이 상당 부분을 차지하고 있으며, 이는 회사의 물리적 인프라와 관련된 자산임을 나타냅니다. 반면 무형자산은 비교적 적은 비중을 차지하고 있습니다. 전체적으로, 회사는 여전히 자본 조달이 필요한 상태이며, 지속 가능한 운영을 위해 재정 관리와 추가 자본 유입이 중요한 과제로 남아 있습니다[0][1][2].

손익계산서

다음 표는 POAI의 2023년 및 2022년 손익계산서입니다:

항목	2023 금액 (USD)	2022 금액 (USD)	차이 (USD)
수익	$1,780,093	$1,505,459	$274,634
매출 원가	$634,796	$505,107	$129,689
판관비	$9,428,496	$11,110,735	($1,682,239)
운영비	$4,127,268	$3,798,425	$328,843
판매 및 마케팅 비용	$1,510,861	$1,358,907	$151,954
기타 비용	$64,967	$5,275	$59,692
파생상품 손익	$12,457	$115,647	($103,190)

POAI의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 수익은 $1,780,093로 2022년 대비 소폭 증가했으나, 매출 원가 역시 증가하여 총이익률이 2022년 66%에서 2023년 64%로 감소했습니다. 판관비는 $9,428,496로 2022년 $11,110,735에서 감소하였는데, 이는 주로 인건비 절감과 감가상각비 감소에 기인합니다. 운영비는 $4,127,268로 증가했으며, 이는 상품 개발 및 프로토타입 테스트 관련 비용이 포함됩니다. 판매 및 마케팅 비용 역시 증가했으나, 판관비의 감소분이 이를 상쇄하지 못해 전반적인 비용 구조가 개선되지 않았습니다.

POAI는 고도 기술 기업으로, 연구개발비(R&D) 지출이 중요할 것으로 예상되나, 보고된 비용 항목들은 주로 판관비와 운영비에 치중되어 있습니다. 이는 회사가 여전히 초기 단계에 있으며, 상용화보다는 기술 개발과 관련된 비용이 중심임을 시사합니다. 반면 수익 구조에서는 여전히 개선 여지가 많으며, 특히 매출 원가와 판관비가 큰 비중을 차지하고 있어 비용 절감 및 수익 증대 전략이 필요합니다[0][1][2].

현금흐름표

현금 흐름표

항목	2023 금액 (USD)	2022 금액 (USD)
영업활동으로 인한 순현금 유출	($13,189,390)	($12,370,800)
투자활동으로 인한 순현금 유출	($302,371)	($475,697)
재무활동으로 인한 순현금 유입	$148,898	$6,715,405
기초 현금 및 현금성 자산	$22,071,523	$28,202,615
기말 현금 및 현금성 자산	$8,728,660	$22,071,523

현금 흐름 평가

POAI의 현금 흐름표를 보면, 2023년에는 영업활동으로 인해 $13,189,390의 순현금 유출이 발생했으며, 이는 2022년의 $12,370,800보다 증가한 수치입니다. 영업활동에 따른 현금 유출 증가는 운영 손실 및 운전 자본 변동에 기인합니다. 투자활동으로 인한 순현금 유출은 2023년 $302,371로, 2022년 $475,697에 비해 감소하였으며, 이는 주로 사업 확장을 위한 자산 및 설비 투자 감소 때문입니다. 재무활동으로 인한 순현금 유입은 2023년에 $148,898로, 2022년의 $6,715,405에 비해 크게 감소했습니다. 이는 주로 2022년에 발생한 주식 및 워런트 발행이 2023년에는 이루어지지 않은 것에 기인합니다.

POAI는 고도 기술을 활용한 바이오제약 및 의료기기 회사로서 지속적인 연구개발(R&D) 비용과 초기 사업 확장을 위한 자본이 필요하기 때문에 현금 유출이 많을 수밖에 없습니다. 다른 유사한 바이오텍 기업들과 비교하여 영업활동으로 인한 순현금 유출이 상대적으로 크며, 재무활동을 통해 부족한 자본을 조달하려는 경향이 강합니다. 현재 현금 및 현금성 자산은 $8,728,660로, 추가적인 자본 확보가 필요한 상황입니다[0][1][2][3][4].

주요 부채 및 전환사채들

POAI 회사의 부채 상황

부채 종류	금액 (USD)	이자율	비고
단기 차입금	$150,408	9.25%	연간 이자율 적용
운영 리스 부채 (단기)	$517,427	비공개
운영 리스 부채 (장기)	$2,188,979	비공개	평균 잔여 리스 기간 3.99년

POAI는 2023년 12월 31일 기준으로 운영 자금 확보를 위해 단기 차입금과 운영 리스 부채 등의 부채를 보유하고 있습니다. 단기 차입금은 $150,408로 연간 이자율 9.25%가 적용되며, 단기 및 장기 운영 리스 부채는 각각 $517,427와 $2,188,979입니다. 운영 리스 부채는 평균 잔여 리스 기간이 3.99년입니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

POAI의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인에 의존합니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면 POAI의 해외 매출이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경제 침체가 발생할 경우 투자자들이 위험 회피 성향을 가지게 되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국제 분쟁은 글로벌 공급망에 영향을 미쳐 POAI의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁사가 기술적으로 더 우수한 제품을 출시할 경우 POAI의 시장 점유율이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 바이오테크놀로지에 대한 관심이 증가하면 POAI의 기술과 제품에 대한 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다[0][1].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

POAI는 인공지능을 활용한 약물 발견과 진단 서비스를 제공하는 회사를 운영하며, 내외부적인 요인에 의해 사업 전망이 여러 방향으로 전개될 수 있다. 성장 가능성 측면에서는 인공지능 기술의 발전과 활용도가 증가함에 따라 POAI의 독점 바이오뱅크와 데이터 분석 역량이 더 큰 성과를 낼 수 있다. 또한, 의료기기인 STREAMWAY 시스템에 대한 수요 증가와 분자진단 테스트 및 약물 발견 서비스에 대한 시장의 수요가 지속적으로 증가할 경우, POAI의 수익은 크게 향상될 수 있다. 그러나 반대로, 거시경제 불확실성, 경쟁사의 기술 발전으로 인한 시장점유율 감소, 제품 품질 관리 문제, 필요한 시점에 추가 자본 조달 실패 등의 문제는 회사의 성장을 저해할 수 있다. 특히, 인공지능 기술에 대한 법적 및 규제 환경의 변화, 품질 관리 이슈, 핵심 인력의 이탈, 원자재 공급 부족 등은 사업에 중대한 영향을 줄 수 있다 .