회사 소개
STAFF는 미국 국내 인력 파견 부문에서 급속히 성장하고 있는 공개 회사로, 본사는 델라웨어 주에 위치하고 있습니다. 이들의 고성장 비즈니스 모델은 미국 기반의 적합하고 성숙하며 수익성이 있는 운영 중인 인력 파견 회사를 찾아서 인수하는 것을 기반으로 합니다. 주된 인수 대상은 회계 및 재무, 정보기술(IT), 공학, 행정 및 경제 분야로 집중되어 있으며, 인수 모델은 주로 현금, 주식, 개별 행사 및/또는 약속어음 형식의 대가를 지급하는 것을 기반으로 합니다. 이들은 특히 Headway Workforce Solutions를 인수한 것을 통해 사업을 확장하였으며, 해당 인수는 EOR(Employee of Record) 서비스 계약 등을 포함하고 있습니다. 이러한 서비스는 전통적인 임시 인력 파견 과제보다 순이익 마진 백분율이 낮은 가격으로 책정되지만 이를 제공하는 데 드는 비용이 낮기 때문에 비슷한 기여를 선사합니다. 또한 Headway는 미국 50개주뿐만 아니라 푸에르토리코 및 워싱턴 DC에서 활동 중인 직원을 포함하고 있어 이들의 포트폴리오 계정을 잠재적으로 확장할 수 있는 기회를 제공합니다[0].
주요 고객
STAFF의 주요 고객층은 제조업, 건설업, 도매 및 소매업 등 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 이들은 주로 특정 기간 동안 일시적 인력이 필요한 상황에서 STAFF의 서비스를 이용합니다. 이들 고객은 임시 인력을 통해 직원의 부재를 대체하거나, 수요가 급증하는 시기에 추가적인 노동력을 확보할 목적으로 STAFF에게 비용을 지불합니다. 예를 들어, 기업이 계절별로 생산량을 증대시켜야 하거나 대규모 프로젝트를 추진할 경우 STAFF의 임시 고용 서비스를 적극 활용합니다. 또한, 전문 고용 서비스를 제공받기 위해 STAFF의 서비스를 사용하는 회사들도 있습니다. 이들은 주로 고급 기술자, 중간 관리직 또는 행정 인력을 찾고 있으며, STAFF는 이를 위해 정확한 업무 설명 및 후보자 스크리닝을 돕습니다. 특히, STAFF는 다양한 방식으로 고객의 요구를 충족시키기 위해 맞춤형 교육이나 특정 소프트웨어 사용법을 가르치는 등의 추가적인 지원도 제공합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 (Cost of Revenue) | 인력 파견 사업의 특성상 고용한 인력의 급여 및 복리후생 비용이 상당 부분을 차지합니다. | 인하우스 인력 및 다양한 파견 인력들 |
| 판매, 일반 및 관리비 (SG&A) | 판매, 마케팅, 일반 관리 등 운영 전반에 걸친 경비입니다. 이에는 사무실 임대료, 공과금 및 다양한 행정 비용들이 포함됩니다. | 사내 운영 팀 및 외부 공급자 (예: 임대회사) |
| 감가상각비 (Depreciation) | 회사 자산의 장기적인 가치 감소를 회계적으로 처리한 금액. 주로 사무 장비 및 인프라 투자에 관련된 감가상각 비용입니다. | 자체 보유 자산 |
| 채무 할인 비용 (Amortization of debt discount) | 채무를 조기 상환하거나 새로운 융자를 받는 과정에서 발생하는 비용입니다. | 금융 기관 |
| 무형자산 감가상각비 (Amortization of intangible assets) | 인수된 회사의 영업권 및 기타 무형 자산의 가치 감소를 회계적으로 처리한 금액입니다. | 인수된 회사 및 관련 자산 |
| 대손상각비 (Bad debt expense) | 회수 불가능한 채권에 대한 손실 처리 금액입니다. | 불확실한 채무자 |
| 사용권 자산 감가상각비 (Right of use assets depreciation) | 장기 임대 계약에 따른 자산의 가치 감소를 회계적으로 처리한 금액입니다. | 임대 계약 당사자 (예: 부동산 회사) |
| 주식 기반 보상 (Stock based compensation) | 직원 및 임원에게 지급된 주식 옵션 및 이에 따른 보상 비용입니다. | 내부 직원 및 고위 경영진 |
| 계정 채무 및 발생 비용 (Accounts payable and accrued expenses) | 외부 공급자에게 지급해야 하는 금액 및 발생된 비용으로 인한 채무입니다. | 외부 공급자 및 서비스 제공자 |
| 운영 자산 및 부채의 변화 (Changes in operating assets and liabilities) | 미수금, 선급비용 및 기타 자산/부채의 변동으로 인한 재정적 변화입니다. | 다양한 운영 파트너 및 거래자 |
| 리스 비용 (Lease cost) | 회사의 사무실 공간 및 장비에 대한 리스 비용입니다. | 부동산 임대 회사 및 리스 제공자 |
STAFF의 주요 비용 항목들은 전반적으로 인건비와 운영 관리에 관련된 지출들로 구성되며, 이는 인력 파견과 관리 사업의 특성상 필수적인 부분입니다. 또한, 다양한 비용들이 인수된 회사 및 각각의 운영 활동에 따라 발생하며, 금융 기관이나 부동산 임대 회사 등 외부 공급자들과의 계약을 통해 관리되고 있습니다 .
제품군
STAFF의 주요 제품은 크게 임시 고용 서비스(temporary contractor services)와 영구 고용 서비스(permanent placement services)로 나눌 수 있습니다. 임시 고용 서비스는 클라이언트가 일시적인 노동력 수요를 충족시키기 위해 계약한 노동자들을 제공합니다. 이 서비스는 실제로 클라이언트가 동시에 STAFF의 성과로부터 혜택을 받기 때문에 시간 또는 일 기준으로 과금됩니다. 영구 고용 서비스는 클라이언트가 필요로 하는 상시 인력을 찾아주는 방식으로 이루어지며, 고용이 결정되는 시점에서 수익이 발생합니다. 2023년 기준으로 STAFF의 임시 고용 서비스는 18만9,595 달러의 수익을 창출했으며, 영구 고용 서비스는 1,281 달러에 그쳤습니다. 이는 각각 2022년도의 18만3,262 달러와 1,622 달러와 비교됩니다. STAFF의 이러한 수익은 주로 클라이언트와의 계약에 따라 발생하며, 클라이언트는 정기적으로 청구서를 받고, 대개 주간 또는 월간으로 청구가 이루어집니다[0].
STAFF 제품의 주요 수익 기여 | 제품 유형 | 2023년 수익 (달러) | 2022년 수익 (달러) | |——————–|——————|——————| | 임시 고용 서비스 | 18,959,500 | 18,326,200 | | 영구 고용 서비스 | 128,100 | 162,200 |
비슷한 분야의 경쟁사로는 Robert Half International, ManpowerGroup 및 Adecco Group 등이 있으며 이들도 주요 인력 파견 서비스 제공 업체로 활동하고 있습니다. STAFF 경쟁사 목록 | 회사명 | 주요 서비스 | |———————-|—————————-| | Robert Half International | 전문직 인력 파견 및 컨설팅 | | ManpowerGroup | 임시 및 상시 고용 서비스 | | Adecco Group | 인력 파견, 아웃소싱 및 HR 솔루션 |
주요 리스크
STAF의 비즈니스에는 다양한 리스크 요인이 존재합니다. 예를 들어, 미국 정부 규제에 대한 변경으로 인해 인력 파견 업종 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 코로나19와 같은 대유행으로 인한 경기 침체는 기업들의 인력 수요를 감소시킬 수 있으며, 이는 STAF의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 인력 파견 업종은 경쟁이 치열하기 때문에 새로운 기술이나 경쟁력 강화를 통해 시장에서 선도적인 위치를 유지하는 것이 중요합니다. 또한 STAF가 취한 대규모 인수는 통합 및 리스크 관리에 대한 도전을 제기할 수 있으며, 이에 대한 적절한 대응이 필요합니다. 마지막으로, 직원들의 전문성과 품질 유지가 항상 중요한데, 이를 유지하기 위해서는 꾸준한 교육 및 인력 관리가 필수적입니다[0].
재무
STAFFING 360 SOLUTIONS, INC.(STAF)의 2023년 재정 상태를 종합적으로 분석해보면, 회사의 총 매출은 2022년에 비해 감소했습니다. Headway의 인수로 인해 매출 증가가 일부 있었으나, 전체적으로는 오가닉 매출이 감소하면서 수익이 감소하였습니다. 2023년 총 매출은 시간제 근로자를 위한 것으로, 이는 전년도와 거의 동일한 99.3%를 차지하였습니다. 그러나 2023년 총 이익은 28,529달러로 전년 대비 12.9% 감소했으며, 이익률도 17.7%에서 14.9%로 하락했습니다. 주된 이유는 Headway 인수가 포함되며, 이는 정치적 사이클의 영향을 많이 받기 때문입니다. 운영비용도 21% 증가하여 40,115달러에 달했으며, 이는 경제 환경의 도전에 따른 결과입니다. 또한, 기타 비용과 관련해서는 14,151달러의 순비용이 발생하며 전년에 비해 7.4% 감소하였으나 여전히 큰 폭의 비용이 발생했습니다. 이로 인해 2023년에 26,041달러의 순손실을 기록하며, 이는 전년 대비 상당히 증가한 수치입니다. 현금 흐름 측면에서도 운영 활동에서 사용된 순현금은 11,667달러로 증가했으며, 이러한 재정 상태는 회사가 지속적인 운영 가능성에 대한 의문을 제기할 수밖에 없는 상황입니다[0][1][2][3].
대차대조표
STAFFING 360 SOLUTIONS, INC.의 2023년 및 2022년 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023년(단위: 천 달러) | 2022년(단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 합계 | 70,725 | 81,659 |
| 현재 부채 | ||
| 매입 채무 및 미지급 비용 | 13,976 | 10,734 |
| 적립된 급여세 | 6,193 | 3,189 |
| 관련 당사자 미지급 비용 | 257 | 218 |
| 관련 당사자 현재 부채 | 9,826 | 0 |
| 매출채권 담보대출금 | 14,698 | 18,176 |
| 리스 - 현재 부채 | 1,035 | 1,044 |
| 기타 현재 부채 | 376 | 2,856 |
| 매각예정 현재 부채 | 10,077 | 6,403 |
| 유동 부채 합계 | 74,119 | 50,964 |
| 비유동 부채 | ||
| 관련 당사자 장기 부채 | 0 | 8,661 |
| 리스 - 비유동 부채 | 4,213 | 5,110 |
| 기타 비유동 부채 | 203 | 178 |
| 부채 합계 | 78,535 | 73,306 |
| 자본총계(결손금 포함) | -7,810 | 8,353 |
STAF의 재정 상태를 분석해보면, 총 자산은 81,659천 달러에서 70,725천 달러로 감소하였으며, 이는 현금 흐름과 매출의 감소를 반영합니다. 현재 부채는 급격히 증가하여 50,964천 달러에서 74,119천 달러로 상승하였으며, 이는 매출채권 담보대출금의 증가 및 관련 당사자 부채의 증가에 기인합니다. 이로 인해 전체 부채는 증가한 반면, 자본총계는 -7,810천 달러로 악화되었습니다. 이로 인해 회사의 재정 건전성은 악화되고 있으며, 특히 영업 부문에 대한 부담이 큽니다. 자산의 배분을 보면, 유동 자산이 대부분을 차지하며, 비유동 자산은 상대적으로 적은 비율을 차지하고 있습니다. 이는 인력 파견업의 특성상 고정 자산보다 유동 자산의 중요성이 크다는 것을 반영합니다[0][1][2][3].
손익계산서
STAFFING 360 SOLUTIONS, INC.의 2023년 및 2022년 손익계산서는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 매출 | 190,876 | 184,884 |
| 매출원가 (감가상각 및 상각 제외) | 162,347 | 152,135 |
| 총 이익 | 28,529 | 32,749 |
| 영업 비용 | ||
| 판매, 일반 및 관리비 | 38,214 | 32,556 |
| 감가상각 및 상각 | 1,901 | 1,959 |
| 영업 비용 합계 | 40,115 | 34,515 |
| 영업 손실 | (11,586) | (1,766) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 이자 비용 | (5,009) | (3,077) |
| 부채 할인 및 연기 비용 상각 | (452) | (603) |
| 기타 순수익 | 324 | 726 |
| 기타 수익 (비용) 합계 | (5,137) | (2,954) |
| 계속 영업 손실 | (16,723) | (4,720) |
| 중단된 영업 | (9,014) | (12,496) |
| 세금 전 순손실 | (25,737) | (17,216) |
| 법인세 혜택 (부담) | (304) | 222 |
| 순손실 | (26,041) | (16,994) |
STAF의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 매출이 전년 대비 소폭 증가했지만, 매출원가도 함께 증가하면서 총 이익은 감소했습니다. 이는 비즈니스 운영의 효율성이 떨어졌다는 것을 의미합니다. 영업 비용의 증가도 눈에 띕니다. 특히 판매, 일반 및 관리비가 급증했다는 점은 비즈니스 유지와 확장을 위해 더 많은 비용이 투입되었음을 보여줍니다.
기타 수익과 비용을 보면, 이자 비용 또한 크게 증가했고, 이는 회사의 부채가 증가했음을 의미합니다. 전체적인 추가 비용과 중단된 영업의 영향을 고려할 때, 회사의 순손실 규모가 상당히 확대되었습니다.
STAF의 현재 재정 상태를 보면, 비용 구조가 매출 증가를 따라가지 못하고 있으며, 효율적인 경영 전략이 필요함을 알 수 있습니다. 특히 인력 파견 비즈니스의 특성상 고정비용보다는 인건비와 운영상의 변동비가 중요한데, 이러한 부문에서의 비용 관리가 필요합니다.영업 비용과 기타 비용이 매출과 비교해 과도하게 높아 수익성이 떨어지며, 이는 비용 효율성 문제와 주요 비용 항목의 증가가 원인입니다[0].
현금흐름표
| **항목** | **2023년 (천 달러)** | **2022년 (천 달러)** | |-------------------------------|------------------|------------------| | **영업활동으로 인한 현금흐름** | | | | 순손실 | (26,041) | (16,994) | | 감가상각 및 상각 | 1,901 | 1,959 | | 부채 할인 및 연기 비용 상각 | 452 | 603 | | 대손비용 | 96 | (284) | | 사용권 자산감가상각 | 1,317 | 1,390 | | 주식 기반 보상비용 | 1,393 | 623 | | 매출채권 | 3,431 | 3,414 | | 선급비용 등 | 457 | (1,768) | | 기타 자산 | 3,157 | (2,178) | | 매입채무 및 기타 채무 | 4,508 | (712) | | 기타 현금 지출 | (4,313) | (3,327) | | 영업활동으로 인한 순현금흐름 | (11,667) | (9,333) | | **투자활동으로 인한 현금흐름** | | | | 자산 및 설비 구입 | (320) | (215) | | 인수 사업체, 순현금포함 | - | 2,498 | | 투자활동으로 인한 순현금흐름 | (320) | 2,283 | | **기타활동으로 인한 현금흐름** | | | | 제3자 금융 비용 | (1,223) | (619) | | 대출 상환 비용 | (738) | (14) | | 대출 수입 | 2,000 | 67 | | 판매 대금 등 | 4,993 | 4,013 | | 기타 금융 활동으로 인한 순현금흐름| 3,814 | 663 | | **현금흐름 총계 (연속 사업)** | (2,984) | (270) |
STAF(STAFFING 360 SOLUTIONS, INC.)의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 -$11.67 Million으로, 2022년에 비해 현금 소모가 늘어났습니다. 이는 순손실 증가와 더불어 주식 기반 보상비용 및 기타 자산 관련 현금 지출이 영향을 미쳤습니다. 투자활동에서는 자산 및 설비 구입으로 인한 현금 지출이 있었으나, 이전 년도 대비 현저히 낮아졌습니다. 기타활동으로는 대출 수입과 판매 대금의 증가로 인해 순현금흐름이 증가했습니다. 그러나 전체적인 현금흐름은 여전히 부정적입니다. 인력 파견업과 같은 비즈니스 그룹은 일반적으로 매출채권이 클 수밖에 없으며, 이는 순손실과 함께 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 현금흐름 구조는 유사한 인력 파견업체에서도 자주 관찰되며, 높은 인건비와 재무 비용으로 인해 중소형 인력 업체들은 비슷한 현금흐름 패턴을 보일 수 있습니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 금액 (천 달러) | 2023년 이자율/조건 |
|---|---|---|
| Jackson Investment Group - 관련 당사자 노트 | $10,116 | 연간 12% (2023년 10월 27일까지 50% 미상환 시 16%) [0] |
| 상환 가능한 시리즈 H 우선주 | $9,000 | - |
| MidCap 금융 시설 | $14,698 | - |
| White Oak Commercial Finance, LLC 라인 오브 크레딧 | 특정 금액 기재 없음 | LIBOR + 5.00% (최저 7.00%) |
| HSBC Invoice Finance (UK) Ltd | 특정 금액 기재 없음 | 서비스 요금 1.80% |
STAFF는 Jackson Investment Group와의 잭슨 노트(Jackson Note)를 통해 1,011만 달러의 부채를 보유하고 있으며, 이 노트에는 연간 12%의 이자율이 적용되며, 만약 2023년 10월 27일까지 50% 이상의 잔액을 상환하지 않으면 이자율이 16%로 증가합니다. 또한 상환 가능한 시리즈 H 우선주로 9,000천 달러의 부채가 있으며, 추가적으로 MidCap과의 금융 시설을 통해 1,469만8천 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 헤드웨이 인수로 인해 White Oak Commercial Finance, LLC와 HSBC Invoice Finance (UK) Ltd와의 크레딧 라인과 금융 약정을 보유하고 있으며, 이들 금융 시설은 각각의 조건에 따라 운영됩니다[1][0][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
STAFF의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 약세를 보인다면, STAFF의 해외 매출은 환차익 덕분에 증가할 수 있어 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 강세는 환차손을 초래하여 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 종합적인 경제 상황입니다. 예를 들어, 미국 경제의 급격한 경기 둔화는 기업의 고용 감소로 이어져 STAFF의 서비스 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국제 분쟁입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 격화되면, 중국과 관련된 사업을 가지고 있는 기업들은 공급망 문제를 겪을 수 있으며, 이는 STAFF의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 STAFF보다 더 나은 인력 파견 서비스를 제공할 경우 시장 점유율을 잃게 되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 원격 근무 트렌드가 지속적으로 증가한다면, STAFF가 원격 근무를 지원하는 인력 파견 서비스를 강화함으로써 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
STAFF의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 디지털 혁신과 원격 근무 증가로 인한 IT 및 기술 인력 수요의 급증이 있을 수 있습니다. 이는 IT 전문 인력을 공급하는 STAFF의 서비스에 대한 수요를 증가시킬 것입니다. 둘째, 글로벌 경제 회복과 더불어 인력 파견 서비스에 대한 수요가 다시 활성화됨으로써 매출 증가를 기대할 수 있습니다. 셋째, 인수합병 전략을 통한 회사 확장은 STAFF의 시장 점유율을 확대하고 새로운 사업 기회를 창출할 수 있습니다. 넷째, 맞춤형 인력 솔루션 제공을 통해 고객 만족도를 높이고 장기적인 계약을 유도하면 안정적인 수익을 확보할 수 있습니다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 경제 불황으로 인한 기업들의 고용 감소가 STAFF의 서비스 수요를 감소시킬 수 있습니다. 둘째, 기술 발전으로 인한 자동화와 AI 도입이 인력 파견 서비스에 대한 수요를 줄일 수 있습니다. 셋째, 경쟁사의 증가와 더 나은 서비스 제공으로 인한 시장 점유율 감소가 있을 수 있습니다. 마지막으로, 규제 변화나 노동법 강화로 인해 운영 비용이 증가하면 수익성이 악화될 위험이 있습니다. [0]